Что делать с ОФЗ в текущей ситуации? Облигации федерального з | WallStreetNews

Что делать с ОФЗ в текущей ситуации?

Облигации федерального займа – один из самых надежных инструментов на рынке. Инвесторы покупают их в портфель, чтобы обезопаситься от резких спадов на рынке и стабилизировать портфель на время экономической турбулентности. В октябре инфляция в России достигла рекордного с февраля 2013 уровня в 8,13%. Доходность по ОФЗ сейчас находится на уровне 8,30–8,40%, лишь немного превышая показатели роста цен. Давайте разберем несколько стратегий, касающихся ОФЗ на текущем рынке.

Что делать инвесторам, которые держат или планируют приобрести ОФЗ?
Средняя доходность ОФЗ выросла на 2,75% с начала года при повышении ключевой ставки на 3,25%. Самые ликвидные краткосрочные облигации приносят теперь на 3,55% больше, среднесрочные с дюрацией 3–5 лет – на 2,8%, долгосрочные со сроком дюрации свыше 5 лет – на 2,05%.

Полной мерой отобразили повышение ставки только краткосрочные облигации – инвесторы ожидают, что рост инфляции будет временным.

Стратегии:

Для инвесторов, которые ограничены во временных рамках, покупка долгосрочных облигаций может быть преждевременной. Хотя растущая инфляция и считается временной, пока что нигде в мире не наблюдается ее спад.

Долгосрочным инвесторам сейчас можно начинать формировать позицию в длинных облигациях с дюрацией более 5 лет. На среднесрочные выпуски может повлиять более затяжная высокая инфляция.

Стоит обратить внимание на краткосрочные облигации с дюрацией от 1 до 2 лет: ОФЗ 26220 (погашение в декабре 2022, доходность – 8,30%), ОФЗ 26211 (погашение в январе 2023, доходность – 8,31% годовых), ОФЗ 26215 (погашение в августе 2023, доходность – 8,35% годовых), ОФЗ 25084 (погашение в октябре 2023, доходность – 8,35% годовых).