WallStreetNews

2021-12-03 16:59:57 Tesla по подписке: станет еще дороже?

Вечно дорогая Tesla может стать еще дороже, поскольку со вчерашнего дня начала предлагать платные подписки на обновление софта непосредственно с центральной консоли электромобиля.

За $9,99 в месяц без учета налогов автовладелец получат ряд программных плюшек, среди которых: навигация, визуализация трафика в реальном времени, спутниковые карты, потоковый контент, браузер и даже караоке.

В целом похоже, что в текущей цене акций еще не учтены потенциальные доходы за счет продажи подписок на различные сервисные услуги. Хитом из них станет услуга полностью автономного вождения, монетизация которой может быть более прибыльной, чем автомобильное производство.

Ходит множество мнений о взглядах Маска на ее стоимость — от подписной модели в районе $100/мес для частных автовладельцев (что в разы дешевле персонального водителя), до разделения дохода от прибыли будущих парков роботакси.

С учетом планов компании производить 20 млн авто в год к 2030 году, это означает, что к этом Открыть/Комментировать

2021-12-03 14:59:56 Новые правила мобильных платежей в Китае ускорят принятие цифрового юаня
В Китае с марта 2022 года все торговые точки должны будут использовать штрих-коды для бизнеса, что может способствовать развитию транзакций с e-CNY. Новые правила Народного Банка Китая (НБК) оговаривают использование штрих-кодов для мобильных платежей и направлены на борьбу с штрих–кодами для незаконных азартных игр. Аналитик китайской компании по ценным бумагам Everbright Huaan Securities 28 ноября заявил, что новые правила могут повысить безопасность платежей и ограничить уклонение от уплаты налогов. Эксперт считает, что в долгосрочной перспективе новые правила могут способствовать продвижению цифрового юаня. «Таким образом банковская система страны потенциально может вернуть себе доминирующее положение в сфере платежей, поскольку e-CNY продолжает распространяться в стране». Генеральный директор израильской компании по кибербезопасности BitMint Амнон Самид (Amnon Samid) считает, что новые меры смогут поддержать внедрение цифрового юаня, когда будут реализованы транзакции e-CNY с телефона на телефон или с цифрового кошелька на холодный кошелек. «Мы должны понимать главное различие между цифровой валютой и мобильными платежами. Цифровой юань — это деньги, а мобильные платежи — это средство их распространения». Старший финансовый менеджер Промышленного и коммерческого банка Китая Маттео Джованнини (Matteo Giovannini) заявил, что китайские власти стремятся создать более безопасную платежную экосистему, которая препятствует любым формам преступлений, таким как азартные игры, уклонение от уплаты налогов и отмывание денег. По его мнению, этот процесс заложит идеальную основу для ускорения продвижения и широкого развертывания государственной цифровой валюты Китая в результате улучшенного управления рисками и большей прозрачности. Китай зачищает пространство от цифрового криминала, чтобы создать благоприятные условия для внедрения цифрового юаня. Недавно Директор Центра мониторинга и анализа борьбы с отмыванием денег Народного банка Китая призвал разработать систему по борьбе с незаконным использованием криптовалют и NFT. На фоне случаев мошенничества с цифровым юанем власти района Сюнъань призвали население проявлять бдительность при операциях с государственной цифровой валютой. Открыть/Комментировать

2021-12-03 13:59:56 Литий — новая нефть? Как Albemarle может потеснить нефтяных магнатов?

Быстрый рост электромобилей и аккумуляторных батарей для электронных устройств приводит к долгосрочному росту спроса и цен на литий. Сегодня его котировки на бирже пробили $25 за кг, хотя буквально год назад цена была в районе $6,1.

Металла нужно очень много. К примеру, в Tesla Model S его содержится около 52 кг. Умножим на прогноз замены большей части продаж мирового автопарка к 2040 году на EV-cars (а это ~90 млн авто в год), учтем потребности для электронных гаджетов и получим экспоненциальный рост «новой нефти» на несколько десятилетий вперед.

Albemarle — это лучший способ отыграть этот долгосрочный тренд. Компания производит специальные химикаты. Литий является крупнейшим сегментом, генерирующий около 37% выручки, за ним следуют бромные продукты (31% выручки) и катализаторы (26%).

У компании два ресурса литиевого соляного раствора в Чили и США, а также 49% акций австралийского рудника Talison Lithium и права на недропользование в С Открыть/Комментировать

2021-12-03 09:59:58 Какой день недели самый выгодный для крипто-трейдера? Счастливая пятница!

Каждую пятницу, с 10:00 до 19:00 по московскому времени, регулируемая криптовалютная биржа Currency.com отменяет все комиссии и сборы на левередж операции по определенной торговой паре.

3 декабря, крипто-трейдеры смогут осуществлять торговые операции сразу с двумя парами: MANA/USD и CAKE/USD с нулевым спредом и комиссией!

Это отличная возможность получить еще больше прибыли на волатильном рынке!

Регистрируйтесь и торгуйте выгодно на Currency.com. Открыть/Комментировать

2021-12-02 18:59:17 Что будет с рублем до конца года?

За последний месяц курс рубля ослаб по отношению к доллару с 70 до 75 на фоне эскалации конфликта на востоке Украины, снижения цен на нефть и ожиданий жесткой монетарной политики ФРС. Чего от него ожидать до конца года?

Почему рубль ослабевает?

Не рубль ослабевает, а доллар укрепляется
Индекс DXY, который отслеживает стоимость доллара к евро и другим мировым валютам, за последний месяц вырос на 2%. ФРС начала сокращать монетарные стимулы с количественного смягчения, уменьшив объем выкупа на $15 млрд – до $105 млрд ежемесячно. Пауэлл остался на посту главы ФРС, а он считается большим поклонником жесткой монетарной политики, чем его бывший конкурент Лаэль Брейнард, который теперь является его заместителем.

Военный конфликт на востоке Украины
На Bloomberg и finance.yahoo были опубликованы новости о плане вторжения России в Украину. Пресс-секретарь Путина, Дмитрий Песков исключил, что Россия собирается на кого-то напасть. Однако зарубежные инвесторы негативно отреагировали на эти заявления в зарубежных СМИ. Потенциальные санкции ограничивают прямые и портфельные инвестиции в Россию, что ослабляет рубль.

Снижение цен на нефть
США хочет сбить инфляционное давление через рынок энергоресурсов. Они продадут 50 млн баррелей нефти и ожидают, что Китай, Япония, Южная Корея и Индия также распечатают свои стратегические резервы. Ограничения по контролю нового штамма COVID-19, обнаруженного в Африке и Бельгии, могут негативно повлиять на спрос на нефть и другие энергоресурсы.

Чего ждать до конца года?
Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает откат до 71 руб. за доллар в 4 квартале. Однако рост геополитической премии может подтолкнуть рубль к 76 руб. за доллар. Смягчить ситуацию могут положительные макроэкономические данные России, что пока затруднительно прогнозировать – инфляция бьет рекорды. Также сдерживающим фактором может послужить возврат к активной стимулирующей политике ФРС на фоне нового штамма COVID-19. В целом при нормализации геополитических рисков и увеличения цены за баррель нефти до $80–85, курс может отыграть до 71–72 руб. за доллар. Но самый вероятный вариант – мягкая девальвация до 76 руб. за доллар. Открыть/Комментировать

2021-12-02 17:59:17 Заявления автопроизводителей о том, что подорожание автомобилей вызвано повышением цен на сталь выглядят необоснованно, если не сказать «лукаво». Об этом заявил представитель горнодобывающей и металлургической компании «Северсталь».

Основные доводы металлургов следующие:

• доля стали в себестоимости автомобиля в среднем составляет 5%, и влияние роста цен на сталь несоизмеримо с подорожанием продукции автопрома в последний год;
• ценовые колебания на рынке стали автопроизводители практически не ощущают: они сотрудничают с поставщиками стали на основе долгосрочных контрактов, предусматривающих формульные цены со сглаживающими коэффициентами либо фиксированные цены на весь срок действия контракта;
• даже спотовые цены на сталь с июля начали снижение, они «корректировались в течение всего периода август—ноябрь». Открыть/Комментировать

2021-12-02 14:59:17 Отрицательный ПЦР-тест на коронавирус будет действовать не 72 часа, а в течение 48 часов из-за распространения омикрон-штамма, заявила глава Роспотребнадзора Анна Попова на заседании президиума Координационного совета при правительстве по борьбе с COVID-19.

«С учетом особенностей нового штамма омикрон, его повышенной заразности и потенциальной способности вызывать гораздо более быстрый ответ организма нами принято решение ограничить срок действия ПЦР-теста не 72 часами, а 48», — сказала Попова.

Она еще раз подтвердила, что в России не выявили случаев заражения новым штаммом. Глава Роспотребнадзора напомнила, что первые образцы этого варианта вируса были взяты 9–11 ноября, на сегодняшний день есть информация о его выявлении в 15 странах. Большая часть заражений (почти 80%) приходится на ЮАР и Ботсвану. Открыть/Комментировать

2021-12-02 12:59:17 Аналитики разочаровываются в Alibaba

Уже 18 недель подряд аналитики крупных инвестдомов снижают целевую цену по акциям Alibaba. При этом сами акции уже потеряли более половины стоимости со своих максимумов, достигнутых в конце прошлого года. Почему так происходит и чего ждать дальше? Давайте разбираться.

«Слабые» результаты
Целевая цена по акциям Alibaba составляет уже $215, хотя еще неделю назад она была на уровне $239. Аналитики крупных инвестиционных компаний снижают целевые цены по депозитарным распискам Alibaba уже 18 недель подряд.

Недавно компания выпустила отчет, которым разочаровала инвесторов: результаты вышли намного хуже прогнозов. Кроме того, инвесторы негативно восприняли прогнозы Alibaba на финансовый год, который у нее заканчивается в марте: согласно им, выручка вырастет лишь на 20–23% год к году – самый скромный прирост выручки с момента выхода компании на биржу.

Партия не одобряет
Масла в огонь добавляет политика китайского правительства, которое продолжает оказывать давление на технологических гигантов. 24 ноября государственное СМИ Китая CCTV заявило, что одобрение приложений самой крупной технологической компании страны Tencent приостановлено. Министерство промышленности и информационных технологий Китая должно рассмотреть все новые приложения и обновления, прежде чем они будут запущены.

Учитывая все это, аналитики больше не доверяют китайскому рынку: аналитик Susquehanna International Group Шьям Патил снизил оценку бумаг Alibaba более чем на треть – с $310 до $200, а эксперты Needham на этой неделе снизили оценку бумаг с $330 до $230 в перспективе года.

Вывод
Alibaba есть в моем портфеле, и я все еще продолжаю ее держать. Несмотря на снижение целевых уровней, большинство экспертов, опрошенных Bloomberg, в долгосрочной перспективе сохраняют позитивный прогноз по бумагам: 56 аналитиков рекомендуют покупать акции китайского гиганта, четверо советуют держать бумаги в портфеле и только один считает, что их следует продать. Даже текущий консенсус-прогноз в $215 за акцию предполагает апсайд в 62% к текущим отметкам. Однако ждать такого взрывного роста от китайских акций, как раньше, однозначно не стоит. Открыть/Комментировать

2021-12-02 09:59:17 Инвестидея: Unum Group – стабильные 4,7% годовых

Unum Group – это международная страховая компания, которая занимается страхованием жизни от несчастных случаев. Крупнейший страховщик от инвалидности в США и Великобритании. Стабильный, генерирующий деньги бизнес, который испытывает трудности из-за пандемии и рекордно низких ставок. Давайте разберемся, почему мы считаем эту компанию перспективной инвестицией.

Бизнес-модель
За исключением нескольких аномальных периодов в 2005 и 2020, последние 20 лет свободный денежный поток компании не опускался ниже $1 млрд. Текущая капитализация – $5,2 млрд, P/E остается на рекордно низком уровне в 6.5x.

Инвестиционная оценка от рейтинговых агентств
S&P оценивает рейтинг UNM в BBB, что позволяет компании занимать дешевые ресурсы, продолжать выплачивать дивиденды и выкупать акции.

Защищенная дивидендная доходность в 4,7%
Стабильные денежные потоки защищают дивиденды компании. Несмотря на пандемию, в этом году руководство увеличило дивиденды на 5,3%. Учитывая низкий коэффициент выплат в 27%, вероятно, на этом они не остановятся.

Компания торгуется со значительным дисконтом
Акции оцениваются на 50% дешевле к балансовой стоимости. Руководство активно выкупает подешевевшие акции. До конца года объявленный выкуп составил $250 млн – около 5% от рыночной стоимости.

Риски
Две главные причины низкой оценки акций – COVID-19 и рекордно низкие учетные ставки.

Влияние пандемии все еще не дает компании восстановиться. Прибыль на акцию в 3 квартале упала до $1,03, что на $0,18 ниже, чем год назад. Компания также отказалась прогнозировать прибыль на 4 квартал, учитывая турбулентность экономики.

Пока учетная ставка находится на минимуме, компания не сможет много зарабатывать не рискуя. Чтобы поддерживать ликвидность на уровне, необходимом для выплат всех обязательств, компания покупает среднесрочные и краткосрочные трежерис, которые приносят низкую доходность в 0,1–1,2%.

Вывод
Компания находится под давлением негативной экономической ситуации, но, как сжатая пружина, готова генерировать $1 млрд свободного денежного потока в 2022–2023 годах. Однако учитывайте, что новые штаммы COVID-19 и более длительные ограничения могут отдалить период восстановления компании на несколько лет. Открыть/Комментировать

2021-12-01 18:59:19 Пойдут ли нефтедобытчики по пути табачных компаний на фоне ESG?

Распространение ESG и социально ответственного инвестирования негативно влияет на отрасли, традиционно противопоставленные указанным принципам. Однако при падении стоимости растет дивидендная доходность, что может привлечь инвесторов.

Немодные инвестиции
Популярность табачных акций упала на фоне распространения ЗОЖ и развития социально ответственного инвестирования. При этом снизилась их стоимость, но выросла дивидендная доходность. Например, Imperial Brands выплачивает почти 9%, а British American Tobacco (NYSE:BTI) – 8,5%. Это серьезные крупные компании, обладающие ценообразующей властью. Рынок в целом сокращается, но если он и исчезнет, то не раньше, чем через несколько десятилетий. Постигнет ли эта участь нефтегазовый сектор?

Акции ископаемого топлива
Похоже, что аналогичная ситуация назревает на рынке углеводородов. Кроме проблем добычи, на отрасль активно влияет движение ESG. Управляющие фондами и руководители инвестиционных компаний все чаще отговаривают людей от покупки компаний, добывающих ископаемое топливо. О срочной продаже речи пока нет. Поэтому эксперты ожидают, скорее, не падения цен, а отсутствия ожидаемого роста, на фоне чего вырастет дивидендная доходность.

Разделение рынка
Прогноз применим не ко всем добывающим компаниям. Так, уголь, используемый в качестве топлива, все больше дешевеет, зато поставщиков антрацита, применяемого в производстве стали, мало. А компании, добывающие природный газ, имеют свой финансовый профиль.

Речь идет о крупных нефтяных компаниях вроде Chevron, Exxon, BP или Shell. По мнению аналитиков, если бы компании прекратили инвестировать в новые проекты, то еще два-три десятилетия генерировали бы значительную прибыль. Однако под давлением ESG-инвестирования стоимость их акций постепенно будет падать, а дивидендная доходность – расти.

Дивидендная ловушка
Распространенная ошибка инвесторов – покупка акций только из-за высоких дивидендов, хотя это может привести к скорому разорению компании. Так выглядит дивидендная ловушка. Однако если временной диапазон широкий, то капитал просто возвращается частями в виде дивидендов. Например, получать 15% в течение двух лет – ловушка, а получать 9% при средней доходности рынка 3% в течение 20 лет – довольно привлекательная идея. К этому подошли табачные компании и движутся нефтяные.

Аналитики считают, что к 2030–2035 годам человечество еще не откажется от нефти полностью, а вот ближе к 2050 году – вполне возможно. Постепенное снижение объемов потребления нефти приведет к падению инвестиционного спроса и сохранит поток дивидендов на десятилетия вперед.

Выводы
Каждый инвестор, формирующий свой капитал, определяет сам, важна ли для него моральная сторона вопроса. Но невозможно предугадать оптимальный момент, когда стоимость компаний хорошо снизится, а в запасе останется еще достаточно доходных десятилетий. Некоторые аналитики считают, что он наступит довольно скоро. Открыть/Комментировать