Трейдер book аналитика

2021-02-06 11:54:18 ​​06.02.
Аэрофлот.

Про отчёт:
- Авиакомпания "Аэрофлот" получила чистый убыток в 96,5 млрд руб. по РСБУ по итогам 2020 г. против прибыли в 5,3 млрд руб. в 2019 г.
- Выручка перевозчика снизилась более чем в 2 раза — с 551,8 млрд руб. в 2019 г. до 229,8 млрд руб.
Снижение выручки и прибыли компания объясняет распространением коронавирусной инфекции, закрытием международного воздушного сообщения и ограничительными мерами в регионах, которые сократили спрос на авиаперелеты.

- По итогам IV квартала выручка "Аэрофлота" снизилась на 59,2% в годовом выражении, до 52,9 млрд руб.
- Чистый убыток составил 30,9 млрд руб. против убытка в 1,96 млрд руб. годом ранее.
"В четвёртом квартале 2020 года сезонное снижение спроса было дополнено второй волной коронавирусной инфекции, что сказалось на динамике операционных показателей. При этом продолжилось постепенное восстановление международной полётной программы при корректировке ёмкостей на внутренних линиях в соответствии со спросом", — сообщили в компании.

- Количество выполненных рейсов на международных направлениях выросло на 93,5% к уровню третьего квартала, а количество рейсов на внутренних направлениях снизилось на 16,2%.
- Пассажиропоток на международных рейсах вырос на 55,6 % к уровню третьего квартала.
При этом компания отметила, что снизил переменные затраты, зависящие от объема деятельности — расходы на авиационное топливо на 63,8%, на обслуживание в аэропортах — на 54,7%, на питание пассажиров на борту — на 64,8%. Кроме того, были сокращены управленческие и коммерческие расходы — на 37,2% год к году. В частности снизились расходы на оплату труда менеджмента, общехозяйственные, консультационные, маркетинговые расходы и затраты на системы бронирования.

Про "Победу":
Авиакомпания "Победа" (входит в группу "Аэрофлот") в 2020 году на фоне COVID-кризиса отрасли получила 1,4 млрд рублей чистой прибыли. В 2019 году авиакомпания получила 4,9 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2018 года у "Победы" было 2,01 млрд рублей чистой прибыли.
Пассажиропоток компании в 2020 году упал примерно на 10% год к году, до 9,1 млн человек, процент средней загрузки рейсов при этом сохранился почти на докризисном уровне – 92%, сообщил перевозчик.

Про авиаотрасль:
В конце января Росавиация сообщила, что в 2020 г. российские авиакомпании уменьшили перевозки пассажиров на 46%, до 69,17 млн пассажиров по сравнению с 2019 годом. В частности, "Аэрофлот" сократил перевозки на 61%, (14,6 млн пассажиров), S7 — на 31% (12,3 млн пассажиров ), "Россия" — на 51% (5,7 млн), а "Уральские авиалинии" — на 41% (5,6 млн пассажиров).

Про итоги:
Отчёт "Аэрофлота" конечно слабый, но с другой стороны и ожидаемый - восстановления полноценных перевозок к доковидному уровню 2019 года, можно ожидать не раньше 2022.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую с горизонтом 3-5 лет.
Спекулятивно:
Два последних месяца, акция торгует коридор 70-74. Говорить о лонге, можно при закреплении цены выше 74, с целью на 80, а пока проторговка.
#аэрофлот

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-02-05 10:18:25 ​​05.02.
Polymetal

Про отчёт:
- Polymetal в 2020 году увеличил производство золота на 6% — до 1,402 млн унций (43,6 тонн), серебра — снизил на 13% до 18,8 млн унций (584,7 тонны) в сравнении с аналогичным периодом годом ранее.
- Общее производство в пересчете в золотой эквивалент за период выросло на 4% — до 1,559 млн унций (48,5 тонны), при прогнозе в 1,5 млн унций: Высокие производственные показатели Кызыла, Варваринского и Албазино компенсировали снижение содержаний на Светлом и Воронцовском.
- Выручка компании выросла на 28% — до 2,865 млрд долларов, в сравнении с 2019 годом, за счет роста продаж золота и высоких цен на металлы.
- Продажи в 2020 году составили: 1,392 млн унций золота (+2%) и 19,3 млн унций серебра (-13%).
- Чистый долг компании на конец 2020 года составлял 1,351 млрд долларов (1,479 млрд долларов на конец 2019 года). При этом Polymetal ожидает, что соотношение чистого долга к EBITDA будет ниже 1x.

Про ожидания:
Ожидается, что денежные затраты (ТСС) за полный 2020 год будут ниже прогноза в 650-700 долларов на унцию золотого эквивалента. Резкое ослабление курсов российского рубля и казахского тенге в 2020 году перевесило дополнительные расходы, которые были связаны с пандемией коронавируса и ростом платежей по НДПИ, вызванного увеличением цен на металлы. Совокупные денежные затраты (AISC) ожидаются в рамках прогнозного диапазона 850-900 долларов на унцию, так как компания ускорила подготовительную вскрышу и обновление парка горной техники на фоне высоких цен на металлы.

Компания ожидает, что капитальные затраты за 2020 год превысят обновленный прогноз приблизительно на 10% и составят 590 миллионов долларов. Рост затрат связан с ускоренными инвестициями в проекты для устранения влияния пандемии на график их реализации, и с ростом капитализируемой вскрыши для обеспечения операционной гибкости и устойчивого производства на фоне возросших эпидемиологических рисков.

Polymetal подтверждает заявленный ранее годовой производственный план в объеме 1,5 млн унций золотого эквивалента на 2021 год и 1,6 млн унций золотого эквивалента на 2022 год. Ожидается, что ТСС в 2021 году составят 700-750 долларов на унцию золотого эквивалента, а AISC составят в среднем 925-975 долларов на унцию. Капитальные затраты составят приблизительно 560 миллионов.

Про комментарий:
"2020 год стал успешным, несмотря на трудности, связанные с пандемией COVID-19. Мы улучшили показатели по безопасности и, что крайне важно, добились полного отсутствия несчастных случаев со смертельным исходом. Компания превысила производственный план, получила рекордный свободный денежный поток и продолжила реализовывать проекты развития в соответствии с графиком, — заявил главный исполнительный директор Polymetal Виталий Несис.
" В 2021 году мы планируем произвести первое золото на Нежданинском и приложим все усилия, чтобы минимизировать влияние второй волны пандемии коронавируса на безопасность сотрудников, производство и денежный поток". - добавил он.

Про дивиденды:
Аналитики Sberbank сохраняеют прогноз EBITDA на 2П20 ($1,06 млрд), но понижают оценку свободных денежных потоков за тот же период до $550 млн (доходность 5,4%), в основном с учетом повышения прогноза капиталовложений компании. Дивидендную политику Polymetal обновил в прошлом году: она предполагает выплату до 100% свободных денежных потоков в виде дивидендов в случае благоприятной рыночной конъюнктуры.
По оценкам аналитиков, за 2020 год будет выплачено еще $410 млн, что подразумевает дивидендную доходность 4%.

МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На несколько месяцев бумага ушла в боковик. Поддержка 1600. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 1800, а пока я бы сказал - без позиции.
#polymetal

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-02-04 12:29:21 ​​04.02.
ФосАгро.

Про отчёт:
"Фосагро" в 2020 году увеличил производство удобрений на 5%, до 10,16 млн тонн. Продажи выросли на 5,3%, до 9,95 млн тонн.
При этом за IV квартал 2020 года объем продаж удобрений снизился на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, до 2 млн тонн. Компания объясняет снижение объема продаж как большим количеством переноса отгрузок в конце декабря, так и выжидательной позицией на фоне роста цен на удобрения. Объем производства удобрений в IV квартале вырос на 4% к аналогичному периоду 2019 года и составил 2,4 млн тонн.

- За 2020 год производство фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов увеличилось на 4,4%, до 7,5 млн тонн. По итогам IV квартала рост в этом сегменте составил 3,5%, до 1,8 млн тонн.
- Производство азотных удобрений в 2020 году увеличилось на 6,7%, до 2,4 млн тонн. В IV квартале выросло на 6%, до 613 тыс. тонн.
- Объем производства апатитового и нефелинового концентрата по итогам минувшего года составил 11,7 млн тонн (рост 0,1%), по итогам IV - 2,8 млн тонн (снижение 3,6 %).
- Объемы продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов в 2020 г. увеличились на 5,7% и составили 7,7 млн тонн. При этом по итогам IV квартала этот показатель потерял 11% - до 1,5 млн тонн.
- Годовые продажи азотных удобрений компании увеличились на 4% (2,3 млн тонн), за IV квартал - снизились на 7%, до 500 тыс. тонн.
- Продажи удобрений на внутреннем рынке за год выросли на 8% до 2,9 млн тонн, в том числе за IV картал на 15%, до 449 тыс. тонн.

Про поставки:
"Фосагро" по итогам 2020 года снизил поставки фосфорных удобрений в Северную Америку почти в два раза на фоне требований американского конкурента по пошлинам. Вместе с тем на 60% увеличил поставки в Индию и на 69% - в Африку.
"Продажи фосфорных удобрений в Северную Америку за 12 месяцев 2020 года составили около 316,5 тыс. тонн, что почти в два раза ниже объемов реализации за аналогичный период 2019 года. И связано как с неблагоприятной ценовой конъюнктурой на американском рынке в начале года, так и с петицией Mosaic, поданной против поставщиков фосфорных удобрений в США из Марокко и России", - говорится в сообщении.
"Фосагро" отмечает, что без потерь переориентировала поставки этих удобрений на другие рынки, в том числе в Канаду и Индию.

В целом компания увеличила экспортные продажи всех видов удобрений за 2020 год на 4,2%, до 7,1 млн тонн. "Фосагро" снизила продажи фосфорных удобрений в Европе на 3% за 2020 год (до 2,04 млн тонн) и на 17% в IV квартале (480 тыс. тонн), продажи в СНГ за год снизились на 17,6% до 302 тыс. тонн. Между тем, поставки фосфорных удобрений в Латинскую Америку за год выросли на 10,5%, до 1,14 млн тонн, в Индию - на 63%, до 924 тыс. тонн, в Африку - почти на 70%, до 440 тыс. тонн.

Про итоги:
Отчёт очень хороший.
Компания отгрузила в общей сложности почти 10 млн т удобрений, что на 5% выше г/г. Квартальное снижение объемов продаж (-10% г/г) отражает сезонный фактор, больший объем переходящих отгрузок и выжидательную позицию компании на фоне активного роста цен.

Стоит также отметить что в 2020 году Группа "ФосАгро" реализовала на бирже 78 тыс. тонн основных видов минеральных удобрений.
По данным СПбМТСБ, в 2020 году на долю ФосАгро пришлось почти 80% всего объема биржевых продаж, а количество базисов поставки компании увеличилось до 87. По итогам года компания награждена премией "Лидер биржевого товарного рынка" как крупнейший продавец в секции "Минеральное сырье и химическая продукция". Рассматривая торги как один из наиболее активно развивающихся каналов электронных продаж, в 2021 году ФосАгро планирует нарастить объемы биржевых продаж в полтора раза.

МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага смотрит вверх. Поддержка - 3600.
Думаю, есть смысл искать точку входа на откатах, с целью переписать ист.хай - 3745.
#фосагро

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-02-02 16:34:42 ​​02.02.
Распадская.

Про отчёт:
IV квартал
- Суммарный объем добычи составил 2,8 млн тонн (+93% кв/кв; +2% г/г). Увеличение добычи продемонстрировали все активы, но наибольший вклад внесла шахта Распадская (+0,9 млн тонн), лавы которой преодолели горные нарушения, выявленные ранее. Кроме того, шахта выполнила план IV квартала и частично компенсировала отставание, образовавшееся в III квартале 2020 г.
- В конце III квартала 2020 г. была возобновлена добыча на разрезе Распадский. Этому способствовали как улучшение рыночной ситуации, так и достигнутый низкий уровень складских запасов, а также трудности с добычей на шахте Распадская.
- Снижение объема реализации угольного концентрата в отчетном периоде (-10% кв/кв; +35% г/г) произошло в основном из-за сокращения доступных для переработки углей на фоне снижения объема добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г.

- Реализация рядового угля увеличилась благодаря росту добычи угля марки К на шахте Распадская-Коксовая, который в основном отгружается клиентам в рядовом виде.
- Цены в IV квартале 2020 г. показали разнонаправленное движение в зависимости от направления продаж: рост цены на экспортных направлениях и незначительное снижение цены на внутреннем рынке. Основная причина — базирование цен на прошлых периодах. Так, для экспортных направлений (не считая спотовых отгрузок) лаг обычно составляет около месяца, а для внутренних цен он составляет три месяца. III квартал 2020 года имел минимальные котировки, что и обусловило снижение цен реализации на внутреннем рынке в отчетном периоде.

2020 г.
- В 2020 г. добыча составила 9,2 млн тонн рядового угля (-28% г/г). Снижение добычи в основном было обусловлено остановкой добычи на разрезе Распадский с мая по сентябрь на фоне ухудшения рыночных условий, а также снижением добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г. из-за сложных горно-геологических условий.
-В отчетном периоде участок открытых горных работ на шахте Распадская-Коксовая нарастил добычу до 1,67 млн тонн (+156 тыс. тонн г/г) рядового угля в год, задействуя часть техники с разреза Распадский.
- Объем реализации угольного концентрата увеличился на 6% г/г, в основном за счет использования складских запасов и составил 8,2 млн тонн.

- Реализация рядового угля снизилась на 54% г/г из-за уменьшения использования углей компании на фабриках Южкузбассугля.
- Доля экспорта угольного концентрата в структуре продаж по итогам 2020 г. составила 66%, или 5,4 млн тонн (+2% г/г). Рост объемов экспорта угольного концентрата произошел за счет увеличения продаж на премиальных рынках стран Азиатско-Тихоокеанского региона.
- Средневзвешенные цены реализации угольного концентрата в 2020 г. снизились на фоне отрицательной динамики мировых котировок.

Про выкуп:
Акционеры Распадской на внеочередном общем собрании 18.12 одобрили покупку Южкузбассугля в рамках консолидации угольных активов EVRAZ.
ЕВРАЗ НТМК и Сибметинвест передадут Распадской 27 319 995 обыкновенных акций, составляющих 100% уставного капитала Южкузбассуголя. Цена сделки составляет не более 69,18 млрд рублей. Оплата будет произведена в денежной форме.

Про итоги:
Отчёт ожидаемый и особого интереса не представлет.
Создание крупнейшего игрока на российском рынке коксующегося угля идет по плану. В результате консолидации Южкузбассугля, производственная база Распадской будет включать 7 шахт, 2 разреза и 3 обогатительных фабрики в Кемеровской области и 1 шахту в Туве. Запасы составят 1,9 млрд тонн.
Завершение приобретения Южкузбассугля будет осуществлено до конца этого года, а выкуп акций у несогласных с консолидацией угольного бизнеса состоится - 3 марта 2021 г.Цена выкупа составляет 164 руб.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Цена выкупа акций была достигнута на прошлой неделе. Проголосовавшие против, явно поспешили с выводами.
Спекулятивно:
Акция смотрит вверх и уже вышла на уровень 2011г. Думаю, стоит искать точку входа на откатах, с целью 200+
#распадская

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-02-01 11:03:48 ​​01.02.
Intel. Обзор.

Про отчёт:
- Чистая прибыль Intel Corp., в четвертом квартале сократилась на 15% и составила $5,86 млрд, или $1,42 в расчете на акцию, по сравнению с $6,91 млрд, или $1,58 на акцию, за аналогичный период 2019 года.
- Прибыль без учета разовых факторов не изменилась - $1,52 на акцию.
- Выручка уменьшилась на 1% - до $19,98 млрд с $20,21 млрд годом ранее.
Опрошенные FactSet аналитики в среднем прогнозировали скорректированную прибыль на уровне $1,11 на акцию при выручке в $17,53 млрд.
Сама компания давала прогноз соответственно в $1,1 на акцию и около $17,4 млрд.

- Выручка подразделения Data Center Group (DCG) в четвертом квартале упала на 16% - до $6,1 млрд, при том что эксперты ожидали $5,48 млрд.
- В подразделении Client Computing (CCG, включает в том числе производство процессоров для персональных компьютеров), крупнейшем для компании, доходы увеличились на 9% и достигли $10,9 млрд (при прогнозе в $9,57 млрд).

Про комментарий:
"Мы существенно превзошли наши ожидания на квартал, завершив с рекордом пятый год подряд, - заявил главный исполнительный директор Intel Боб Свон, который покинет этот пост в середине февраля. - Для меня было честью возглавить эту замечательную компанию, и я горжусь тем, чего мы достигли как одна команда".

- По итогам 2020 года чистая прибыль Intel снизилась на 1% - до $20,9 млрд, или $4,94 в расчете на акцию.
- Скорректированная прибыль выросла до $5,3 на акцию с $4,87.
- Выручка увеличилась на 8% и достигла рекордных $77,9 млрд.
В конце октября компания давала прогноз, согласно которому годовая прибыль ожидалась на уровне $4,9 на акцию при выручке в $75,3 млрд.

Про дивиденды:
Компания решила повысить дивидендные выплаты на 5%, до $1,39 за одну обыкновенную акцию в год. В 2020-м годовая сумма дивидендов составляла $1,32. Intel платит дивиденды поквартально. 1 марта производитель выплатит акционерам квартальный дивиденд в размере $0,3475 за акцию.

Про прогнозы:
Intel прогнозирует, что в первом квартале скорректированная прибыль составит $1,1 на акцию, выручка - $17,5 млрд. Эксперты в среднем оценивают эти показатели соответственно в $0,93 на акцию и $16,08 млрд.

Про перспективы:
Генеральный директор Intel Пэт Гелсинджера заявил, что намерен восстановить лидерство Intel в производстве процессоров — несмотря на призыв инвесторов отказаться от этой части бизнеса.
"Я уверен, что большая часть нашей продукции к 2023 году будет производиться собственными силами, — сказал он. — В то же время вполне вероятно, что мы расширим использование внешних производств для определенных технологий и продуктов".

Про итоги:
2020 год выдался неплохим для Intel: объемы поставок только росли, при этом компания не выпустила новые процессоры или видеокарты. Вместо этого компания сконцентрировалась на производстве процессоров для ноутбуков и развитии технологий. И такое решение оказалось верным.
По результатам четвертого квартала бизнес по производству процессоров для ПК вырос на 33%, 30 из которых сделали ноутбуки.
Примечально, что средняя цена на ноутбуки упала на 15%, - людям определенно нужны были новые компьютеры, поскольку они столкнулись с самоизоляцией и удаленной работой из-за пандемии, при этом востребованы были именно бюджетные варианты.

МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, несмотря на то, что по всей видимости Intel проиграла позиции в производственной сфере тайваньскому производителю TSMC и корейской Samsung. В последние годы бизнес-модель разработки и самостоятельного производства микросхем, стала тормозить, так как компания не успевает модернизировать заводы под производство чипов нового поколения.
В сложившихся реалиях, Intel сфокусировалась на производстве ПК, что дало плоды в прошлом году.
Спекулятивно:
По технике в бумаге нет ничего примечательного - второй год идёт проторговка уровня $50. Поддержка - $45, сопротивление -$60 и в этом диапазоне, думаю, можно работать.
#intel

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-01-31 13:52:29 ​​​​#оффтоп

31.01
Про сети

Прошлый #оффтоп пост вызвал бурное обсуждение - по всей видимости общество сильно наэлектризованно. Я его писал 2 дня, а потом ещё целый день думал - выкладывать или нет. Бесспорно он получился несколько провокативный, но высказать своё МНЕНИЕ посчитал нужным.
Хай поднялся конечно, знатный. Как меня только не называли, и "кремлеботом" и "конченным уродом" и "терпилой", оправдывающим коррупцию, хотя вряд ли кто-то из этих агрессивных товарищей дочитал пост до конца.
Пост не за Путина или против Навального (хотя лично я против), он про систему и как справедливо заметил один из тех, кто прочитал до конца - он про "а судьи кто?"

С чего все вдруг решили, что Навальный светоч демократии, порядочности и честности?
Почему все безоговорочно верят проходимцу с уголовным багажом и с торчащими из него ушами западных спецслужб?
С чего все решили, что он политический узник тоталитарного режима?
Я не призываю верить Путину, я призываю думать своей головой и делить всё, что вы видите в интернете на 2 или на 4, а ещё лучше на 10, чему меня и научил телевизор в СССР. Моё поколение часто упрекают в том, что оно зомбировано ящиком. Но позвольте, то, что я наблюдаю сегодня, даёт мне право говорить, что всё обстоит с точностью до наоборот. Это нынешнее поколение зомбировано Ютубом.

С появлением интернета, государство потеряло монополию на подачу информации. Любой блогер-миллионник может нести любую чушь и ему верят. А почему? А патамушта он врать не будет, на него ведь подписан 1м, а столько человек не могут же ошибаться. Серьезно?
Мне тут задал вопрос молодой человек - буду ли я вакцинироваться? Я ответил, что да. Он сильно удивился, мол никто из его окружения этого делать не собирается. На мой вопрос - почему? Ответил - как, а ты не знаешь? Это же чипирование.
Я спросил - с чего ты так решил? Ответ - я видос по ватсапу смотрел про это.
Ну мля..

Почему когда мы болеем и врач выписывает рецепт, с которым идём в аптеку, в которой покупаем укол от производителя сертифицированного государством, мы верим врачу, аптеке и производителю, но при этом не верим Минздраву и его рекомендации?
Потому, что какой-то ряженый врач сказал в ватсапе, что это зомбирование нас государством?
Ну мля..
Похоже, что у этого поколения отсутствует критическое мышление от слова совсем, т.е. напрочь.
Ко всему прочему оно ещё и радикально настроено. Любое альтернативное мнение вызывает агрессию и сопровождается навешиванием ярлыков и оскорблением оппонента, а дискуссировать они не могут по определению - говорят штампами и цитируют статусы из ВК.

Справедливости ради нужно заметить, что это происходит не только в России, это происходит по всему миру и в той же Америке, родине соц.сетей. Движение BLM, это нечто новое и мощное, и расползается по интернету.
Тезисы:
Мы за все хорошее, против всей муйни. Кто не с нами, тот против нас.
Соц.сети - это оружие, но оружие обоюдоострое. Цветные революции запущенные по всему миру, вернулись в Америку. Но если по-началу мне казалось, что приезд с помпой BND из Германии Навального, это ответочка из США за события в Вашингтоне, то после бана Трампа, я начал думать, что всё гораздо глубже:

Началась мировая война нового типа и не в привычном для нас понимании - страна против страны, а война против всех государств мира.
Войну начали тех.корпорации через свои сети. И им не важно что разваливать Америку или Россию. Цели - первые лица государств, одного уже забанили, сейчас пытаются подобраться к другому. Конечная цель - мир без государств, подданные (подписчики) уже есть, а полноценная экосистема строится.
Навальный не альтернатива Путину, он только инструмент - таран.
Соц.сети набирают силу, как политическую, так уже и финансовую. История с Reddit, тому подтверждение - атака на фондовые рынки. Но думаю, что это был только тест - проба пера.
А что случится, если сети призовут шортить трежеря?

P.S. Как я уже говорил - мне по барабану чей это дворец, Ротенберга или Путина. Мне некогда завидовать - я работаю.
И ещё - #оффтоп здесь больше не будет.

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-01-30 12:08:42 ​​​​30.01.
Петропавловск. Обзор.

Про отчёт:
- В 2020 г. было произведено 548,1 тыс. унций золота (2019 г.: 517,3 тыс. унций), рост составил 6%, однако годовой результат оказался немного ниже прогнозных показателей из-за более низкого, чем ожидалось, производства как из собственной руды, так и из стороннего концентрата.

- Добыча золота с собственных месторождений в 2020 г. составила 385,6 тыс. унций в (2019 год: 471,6 тыс. унций), при этом на всех предприятиях в IV квартале наблюдаются низкие производственные результаты.

- Производство золота из стороннего концентрата в 2020 г. увеличилось до 162,5 тыс. унций в (2019 г.: 45,7 тыс. унций), что ниже прогнозного показателя в основном из-за логистических сложностей, вызванных пандемией COVID-19.

- Годовой объем реализации золота в 2020 г. составил 546,5 тыс. унций (2019 г.: 514 тыс. унций).

- Средние цены реализации золота в 2020 г. были значительно выше, чем в 2019 г.: они выросли на 33,6% в IV квартале и на 29,8% по итогам всего года (по сравнению с соответствующими периодами предыдущего года). В IV квартале и за 12 месяцев 2020 г. отсутствуют прибыли и убытки от хеджирования, по сравнению с незначительными убытками в предыдущие периоды.

Про комментарий:
Денис Александров, Генеральный директор Petropavlovsk PLC:
"Столкнувшись с рядом вызовов в 2020 г., в частности, в IV квартале, мы смогли обеспечить значительный рост производства золота: на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что немного ниже нашего прогноза, но в целом соответствует ожиданиям рынка.
Мы также добились значительного прогресса в реализации проектов развития — строительстве флотационной линии на Пионере и расширении мощностей по производству флотоконцентрата на Маломыре.
Мы с новой командой руководства начали посещать рудники и проводить всесторонний анализ деятельности Компании, структуры управления, бюджета и планов на 2021 г. Эта работа позволит нам обновить производственные прогнозы и планы капитальных затрат на предстоящий год'.

Про конфликт:
Конфликт в Petropavlovsk вспыхнул летом, при этом спор основных акционеров вскоре вылился в противостояние между временным CEO Максимом Мещеряковым и менеджерами "дочек". Кульминацией стал инцидент в конце августа: охрана не пустила Мещерякова в московский офис принадлежащего Petropavlovsk Покровского рудника, тогда он и его спутники прошли силой. Сотрудники офиса назвали это "захватом", совет директоров - обтекаемо - "отсутствием кооперации" со стороны сотрудников.

На фоне конфликта Petropavlovsk столкнулся с проблемами с поступлением денежных средств от российских "дочек". Также компания снизила продажи и перенесла сроки запуска проекта, что, по мнению некоторых инвесторов и аналитиков, отчасти также могло быть связано с конфликтом.
Сегодня в золотодобывающей компании считают, что ее руководству удалось восстановить взаимодействие с коллективом после противостояния, продолжавшегося несколько месяцев.
"Положение дел существенно улучшилось за последние несколько недель, руководству удалось восстановить взаимодействие с коллективом", - заявила компания.

Про итоги:
Похоже, что конфликт подходит к концу, а вот отчёт слабый: совокупное производство золота в 2020 г. оказалось хуже, чем сниженный ранее прогноз (с 620–720 тыc. унций до 560–600 тыс. унций). Ключевой причиной компания отмечает замену переработки упорных руд из-за отложенного запуска флотационной линии на Пионере на неупорные руды с более низкими содержаниями. Из-за этого и объемы производства в I полугодии 2021 г. также могут оказаться под давлением.
Из позитива можно отметить, что планы по запуску флотационного комбината на Пионере во II квартале 2021 г. были подтверждены. Это может позволить компании снизить зависимость от стороннего сырья, увеличить загрузку Покровского АГК.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, бумага в коррекции. Предполагаемая цель снижения - 28.5, и вот там можно подумать о лонге

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-01-29 10:32:04 ​​​​29.01.
Северсталь. Обзор.

Про отчёт
4 кв. 2020.
- Объем производства чугуна сохранился на уровне предыдущего квартала и составил 2.4 млн. тонн в 4 кв. 2020 (3 кв. 2020: 2.4 млн. тонн).
- Производство стали сократилось на 4% и составило 2.77 млн. тонн (3 кв. 2020: 2.89 млн. тонн) из-за краткосрочных ремонтных работ на конвертере.
- Консолидированные продажи стальной продукции сократились на 18% к предыдущему кварталу и составили 2.45 млн. тонн в 4 кв. 2020 (3 кв. 2020: 2.99 млн. тонн), отражая эффект высокой базы в 3 кв. 2020, а также возросшую долю экспортных продаж с длительным сроком реализации и снижение производства к предыдущему кварталу.

- Компания нарастила долю продаж стальной продукции на внутреннем рынке до 65% (3 кв. 2020: 63%).
- В 4 кв. 2020 выросла доля экспорта для полуфабрикатов и горячекатаного проката.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась до 53% (3 кв. 2020: 49%).
- Объем продаж концентрата коксующегося угля на "Воркутауголь" увеличился на 3% к предыдущему кварталу до 1.26 млн. тонн в результате роста объемов производства концентрата 1Ж.
- Объем продаж железорудных окатышей увеличился на 8% к предыдущему кварталу и составил 2.83 млн. тонн (3 кв. 2020: 2.61 млн. тонн), что было обусловлено ростом производства железорудных окатышей на "Карельском окатыше".

- Объем продаж железорудного концентрата сократился на 11% и составил 1.74 млн. тонн (3 кв. 2020: 1.96 млн. тонн), в основном в связи с увеличением производства на Яковлевском руднике, что было частично нивелировано снижением производства на "Карельском Окатыше" в связи с сезонными факторами и ростом объемов продаж окатышей.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции выросла в 4 кв. 2020 на 8% к предыдущему кварталу. "Северсталь" ожидает, что благоприятная ценовая конъюнктура на стальную продукцию и сырьё, установившаяся в ноябре и декабре 2020 года, положительно повлияет на результаты 1 кв. 2021.

Про отчёт:
2020 год.
- Объем производства чугуна вырос за 2020 год на 1% к 2019 году и составил 9.54 млн. тонн (2019: 9.49 млн. тонн).
- Производство стали и продажи стальной продукции сократились на 4% в 2020 году в основном за счёт снижения объемов выплавки электростали после продажи сортового завода Балаково в 2019 году.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась за 2020 год на 2 п.п. до 47%.
- Доля продаж на внутреннем рынке составила 60%, что ниже показателя 2019 года (2019: 65%). Это связано с ослаблением спроса на внутреннем рынке в 2020 году, а также с продажей сортового завода Балаково, который был в основном ориентирован на продажи российским клиентам.

- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции снизилась в 2020 году на 12% под влиянием неблагоприятной ценовой конъюнктуры по сравнению с 2019 годом.
- Объем продаж железорудного концентрата увеличился на 13% относительно прошлого года и составил 7.07 млн. тонн (2019: 6.26 млн. тонн) на фоне роста объемов добычи на "Карельском окатыше" и Яковлевском руднике.
- Объем продаж концентрата коксующегося угля на "Воркутауголь" увеличился на 1% относительно предыдущего года.

Про итоги:
Показатели продаж "Северстали" за 2020 год в целом совпали с ожиданиями рынка, учитывая продажу сортового завода Балаково, которая оказала влияние на результаты. В связи с этим, нет большой проблемы в объявленном снижении продаж стальной продукции на 18% кв/кв в 4К20, считают аналитики "Атон". В "Северсталь" отмечает, что положительная динамика цен на сталь и сырье в ноябре-декабре 2020 окажет благоприятное влияние на результаты за 1К21.
Эксперты выделяют привлекательную бизнес-модель, основанную на вертикальной интеграции, и гибкость продаж.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Акция находится в состоянии коррекции, предполагаемая цель снижения 1100. Говорить о лонге, считаю преждевременным.

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-01-28 18:12:01 Трейдер book аналитика:
Коллеги, при канале @trader_book , есть каналы - спутники:

@trader_book_news - Новостной дайджест дня об экономике, компаниях, акциях и немного про политику и общество.
Просто быть в курсе.

@trader_book_chat - Группа единомышленников для обмена информацией по рынку в режиме онлайн.
Заметки, мнения и комментарии.

@lukoev_channel - Здесь я выкладываю своё мнение и короткие замечания по рынку в режиме онлайн, провожу опросы и делаю анонсы обзоров.

@trader_book_pro - Наиболее интересные и значимые дневные события или релизы, из мира компаний, экономики, политики и общества.

https://t.me/joinchat/T_Q9zRXebs1v0jvk - Курилка трейдера. Чат для обсуждения широких тем: - политика, общество, да и просто пофлудить.

В этих каналах каждый найдет что-то для себя полезное
Веду их лично @lukoev Открыть/Комментировать

2021-01-28 09:39:08 ​​28.01.
Лента

Про отчёт:
- Розничная выручка ритейлера "Лента" в IV квартале 2020 года увеличилась на 5,7% по сравнению с динамикой за IV квартал 2019 года, до 122 млрд рублей.
- Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 4% за счет увеличения среднего чека (на 13,2%), которое было частично нивелировано снижением трафика на 8,1%.
- По итогам 2020 года розничные продажи "Ленты" повысились на 7,3%, до 438 млрд рублей.
- LfL-выручка выросла на 5,4% (средний чек вырос на 11,6%, трафик снизился на 5,5%).
- Общая выручка "Ленты" в октябре-декабре увеличилась на 5,3% (оптовые продажи снизились на 12%, до 2,4 млрд рублей).
- По итогам года общая выручка ритейлера выросла на 6,7%, до 445,5 млрд рублей (оптовые продажи сократились на 17,3%, до 8,05 млрд рублей).

- Гипермаркеты - основной формат "Ленты" - в IV квартале нарастили розничные продажи на 6% (до 111,7 млрд рублей).
- LfL-выручка гипермаркетов увеличилась на 4,3% благодаря росту среднего чека на 12,6% при снижении трафика на 7,4%.
- В 2020 году выручка гипермаркетов выросла на 7,1% (до 399,3 млрд рублей), продажи сопоставимых магазинов - на 5,1% (чек повысился на 11,6%, трафик снизился на 5,8%).

Про магазины:
- Торговая площадь магазинов "Ленты" выросла на 2%, до 1,519 млн кв. м на конец года (в том числе торговая площадь сети гипермаркетов - на 1,6%, супермаркетов - на 6,5%).
- В 2020 году компания открыла шесть гипермаркетов (и закрыла один) и 14 супермаркетов (закрыто шесть).
- В том числе в IV квартале ритейлер открыл четыре гипермаркета и шесть супермаркетов (два супермаркета были закрыты).
- На конец декабря сеть компании объединяла 393 магазина, в том числе 254 гипермаркета и 139 супермаркетов.

Про онлайн:
"Лента" продолжает развивать онлайн-сервисы. К концу 2020 года онлайн-сервисы компании оказались доступными в 88 российских городах. При этом за год до этого таких городов насчитывалось всего 27. В результате онлайн-выручка и количество онлайн-заказов выросли на 566% и 716% соответственно до 6,3 млрд рублей и 3,2 миллионов заказов.

Про комментарий:
Вторая волна пандемии продолжила оказывать влияние на поведение покупателей в IV квартале 2020 года: большинство покупателей предпочитали реже посещать магазины, основным драйвером роста стало увеличение среднего чека, отметил гендиректор "Ленты" Владимир Сорокин.

Про дискаунтеры:
"Лента" вслед за "Магнитом" и X5 Retail Group открыла первые "жесткие" дискаунтеры в рамках пилотного проекта.

"Мы открыли пару магазинов. Какие-то вещи хуже, какие-то лучше наших ожиданий, мы продолжаем тестировать. Я думаю, у нас будут результаты к середине года, и мы сможем поделиться с вами данными о результатах, которых мы добились. Пока все хорошо, но ничего экстраординарного.
Мы смотрим на то, как развивается рынок, спрос со стороны наших покупателей, и мы хотим быть готовы, хотим иметь готовую модель <...> однако пока рано оценивать, стоит ли нам на нее переключаться", - отметил он. В то же время уровень доходов населения различается в разных регионах РФ, и, "возможно, для определенных регионов модель "жесткого" дискаунтера актуальна уже сейчас", - сказал Сорокин.

Про итоги:
Магазины "Ленты" продолжили демонстрировать хорошие результаты в четвертом квартале 2020 года на фоне второй волны пандемии. В первую очередь это касается гипермаркетов. Это подтверждает устойчивость формата гипермаркетов в нынешних условиях. Компания планирует опубликовать финансовые результаты за 2020 год 20 февраля, а 18 марта проведет "День стратегии". В эти даты "Лента" представит подробный прогноз на 2021 год. Подождем.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Поддержкой у бумаги выступает уровень 260, который в декабре выступал сопротивлением. Восходящее движение застопорилось и я ожидаю коррекцию в район 230.

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать