Трейдер book аналитика

2021-03-08 18:05:26 Дорогие дамы!

Поздравляю вас с праздником!
Желаю вам счастья, здоровья, любви, ну и конечно же успехов в инвестициях.

В честь праздника на канале БиблиоФин выложена книга:
"​​Alpha Girls.
Первые женщины в Кремниевой долине."
Джулиан Гатри.

Эта книга о четырех смелых женщинах, изменивших Кремниевую долину, которая всегда была территорией мужчин: Стива Джобса и Марка Цукерберга, Уильяма Хьюлетта и Илона Маска. Однако четыре смелые женщины – Мэри Джейн Ханна, Соня Хоэль, Магдалена Йесил и Терезия Гув – решили изменить баланс сил. Позже они стали известны как alpha girls (альфа-девушки).

Автор этой книги – Джулиан Гатри убеждена, что "сегодня alpha girls есть везде, и их истории должны быть рассказаны".
Альфа-девушек объединяет не только вклад в зарождение великих компаний, но и страстное желание изменить мир, взрывные амбиции и упорство в достижении цели.

Если вы делаете невозможное каждый день, то можете смело причислять себя к клану альфа-девушек.

Успехов вам и с праздником


@bibliofin Открыть/Комментировать

2021-03-08 10:43:10 М.Видео - Эльдорадо
@lukoev Открыть/Комментировать

2021-03-08 10:42:54 ​​08.03.
М.Видео - Эльдорадо. Обзор.

Про отчёт:
- Скорректированная чистая прибыль "М.Видео-Эльдорадо" по МСФО в 2020 году выросла на 9,3%, до 12,212 млрд рублей.
- Выручка группы выросла в годовом сопоставлении на 14,4%, до 417,857 млрд рублей благодаря в том числе более чем двукратному росту общих онлайн-продаж - до 300,4 млрд рублей.
- Валовая прибыль увеличилась на 6,9% в годовом сопоставлении и достигла 97,275 млрд рублей.
- Валовая маржа составила 23,3% против 24,9% в 2019 году. Валовая маржа снизилась на 1,6 п. п. из-за вынужденного увеличения доли спотовых закупок с целью поддержания высоких темпов роста продаж, а также достаточного ассортимента и уровня товарных запасов и снижения доли высокомаржинальных сервисов и услуг, связанных с непосредственным контактом специализированного персонала с клиентами на фоне пандемии.

- Скорректированный показатель EBITDA группы вырос на 6,5% по сравнению с показателем 2019 года и достиг 28,474 млрд руб.
- Скорректированная маржа EBITDA составила 6,8%.
- Чистый долг группы на 31 декабря 2020 года составил 40,483 млрд руб. (снижение на 9,4% по сравнению с 31 декабря 2019 года), показатель чистый долг/ скорректированная EBITDA - 1,42x (снижение на 0,25x по сравнению с 31 декабря 2019 года).

- В январе-феврале 2021 года группа увеличила продажи (GMV) более чем на 24% в годовом выражении.
- Количество OneRetail-клиентов с начала года выросло более чем на 40% - до 11,1 млн человек, что составляет 57% от общего количества идентифицированных покупателей.

Про goods.ru :
- Убыток ООО "Маркетплейс" (операционная компания goods.ru) по итогам прошлого года составил 3,085 млрд рублей по сравнению с 2,444 млрд рублей в 2019 году.("М.Видео-Эльдорадо" владеет 80% долей в ООО "Маркетплейс", ее доля в убытке - 2,468 млрд рублей).
- Выручка goods.ru в 2020 году выросла в 2,8 раза, до 868 млн рублей.
- Операционные и прочие расходы выросли до 4,301 млрд рублей с 3,065 млрд рублей в 2019 году.
- Убыток до налога на прибыль составил 3,834 млрд рублей по сравнению с убытком в 3,044 млрд рублей годом ранее.

Про магазины:
По состоянию на 31 декабря 2020 года группа объединяет 542 магазина под брендом "М.Видео", 532 магазина под брендом "Эльдорадо" в более чем 250 городах России.

Про дивиденды:
"М.Видео-Эльдорадо" может выплатить в качестве дивидендов по итогам второго полугодия 2020 года 100% чистой прибыли, а также не учитывать единовременные расходы компании, возникшие из-за пандемии, говорится в сообщении.
Также отмечается, что при подготовке рекомендации акционерам по распределению прибыли и выплате дивидендов компания планирует не учитывать расходы единовременного характера, возникшие в 2020 году в размере 1,278 млрд руб.

В январе совет директоров компании утвердил новую дивидендную политику, в соответствии с которой "М.Видео-Эльдорадо" планирует направлять на дивидендные выплаты не менее 100% чистой прибыли с исключением доли прибыли (убытка) ассоциированных и совместных предприятий по стандарту МСФО 17 и осуществлять дивидендные выплаты два раза в год.

Про итоги:
Финансовые результаты "М.Видео-Эльдорадо" за 2020 год совпали с ожиданиями рынка и в целом их можно назвать неплохими. Продолжился активный рост продаж сервисов и аксессуаров, а также рост кредитных продаж благодаря, в том числе, запуску сервиса онлайн-рассрочки, доступной на мобильной и веб-платформе.
Быстро растущая доля онлайн продаж (они удвоились в 2020 году) и повышенный спрос на бытовую технику, компьютеры и планшеты для удалённой работы, делают компанию в определенной степени бенефициаром в эпоху пандемии, а стабильная и прозрачная дивидендная история, является одним из основных двигателей её акций вверх.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, стоит искать точку входа на проливах, с целью на 1000.
#мвидео

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-03-07 12:08:10 История спекулянта или 5000
Часть 5
@lukoev Открыть/Комментировать

2021-03-07 12:07:27 ​​07.03.
История спекулянта или 5000
Часть 5
Про циклы

Общеизвестно, что экономика живёт циклами, а фондовый рынок является её опережающим индикатором. Для тех, кто не вкурсе - циклы делятся на 4 периода: рост - эйфория - падение - стагнация(боковик), затем начинается снова рост и так по кругу. Самое главное для всех, кто интересуется фондой - понять в какой фазе мы сейчас находимся и я попытаюсь в этом разобраться.

На рынок я пришёл в 2007-м году и попал на переходный период, т.е. эйфория уже закончилась, а падение ещё не началось - шла подготовка. В этих ссылках:
https://t.me/trader_book/1194
https://t.me/trader_book/1196
https://t.me/trader_book/1198
https://t.me/trader_book/1200 , вся моя история, кому интересно, может ознакомиться, а сейчас продолжение.

За свои 13 лет знакомства с рынком, я видел многое - падения, обвалы, подскоки и отскоки, но не видел одного - по-настоящему бычьего рынка с последующим переходом в фазу эйфории, и хочу предположить, что мы сейчас стоим в самом начале полноценного роста широким фронтом. Нечто подобное происходило в 2009-м году, но то я называю не ростом, а скорее отскоком от экстремального дна, с последующим переходом в стагнацию вплоть до 2015-го года, откуда Мос.Биржа стала в свой повышательный тренд.

Кто-то мне заметит - чего же тебе ещё надо? С января 2015 индекс Мос.Биржи вырос ~150%!
Все верно, за 6 лет. А вот с хая 2007-го только на 75% за 15 лет.
Я не говорю сейчас об отдельных акциях - есть Газпром, а есть Газпром нефть, есть Сбер, а есть ВТБ и у всех результаты разные за это время.
Я говорю о средней температуре по больнице, об индексе, как индикаторе и конкретно об индексе Мос.Биржи.
Но есть и другой, который все воспринимают всего лишь как фьючерс на Фортсе, а зря.
Речь об индексе РТС. А он не рос с 2009-го года после провала в 2008-м, и за все это время, в отличие от Мос.Биржи, даже близко не подошёл к своему хаю в 2007-м (2498), сейчас он - 1450, но между тем, это очень важный индекс, который отражает вход и выход западных денег. Фонды заходившие в Россию в начале 2000-х годов, вышли в 2008-м и больше нас не посещали. Рост Мос.Биржи в последние годы шёл на внутренних деньгах и офшорных, которые можно признать также нашими деньгами.

Так вот, - для полноты картинки не хватает роста индекса РТС и соответсвенно укрепления рубля, который четко показывает, что на рынок начинают заходить западные фонды, а заходят они не спекулятивно, на месяц-два, а на годы.
Как уже говорил выше, на рынок я попал в 2007-м, соответственно не застал хайп начала 2000-х, но есть графики, которые стоит изучать, а история всегда повторяется.
Сейчас на длинных таймфреймах формируется разворот вверх по индексу РТС, сопротивление 1500. И за этим индексом нужно внимательно следить.

Давать прогнозы дело неблагодарное, но попробую:
Мы находимся в самом начале бычьего рынка широким фронтом по обоим индексам. В заголовке заметки, есть цифра 5000 - это мое видение индекса Мос.Биржи на горизонте пары лет.

Череда бесконечных IPO на американском рынке, добралась и до нас - пиццерии выходят на биржу.. Это означает только одно - денег валом и идёт жор, жор на все, в том числе и на пиццу.
Он конечно же когда-нибудь закончится, но с каких уровней и сколько он продлиться, трудно сказать.
Точно одно - он закончится тогда, когда закончится кэш на брокерских счетах, в ожидании коррекции для закупа, которая всё никак не приходит и приходится брать по текущим.
Когда все будут по уши в бумагах, когда включится жадность и все наберут плечи у брокера на кредитные деньги взятые в банке, когда сдохнут последние медведи, а чудом выжившие из них, уверуют в бесконечный рост до Луны и обернутся в быков и вот тогда произойдет а-ля 2008.

У последнего кризиса были предпосылки и я их анализировал, о чём могу написать ещё заметку , (если это будет кому-то интересно).
Сейчас же я их в упор не вижу - рынок растущий, что не исключает отдельные, локальные коррекции.
А пока Мос.Биржа фиксирует рекордный приток частных инвесторов, шоу продолжается.
Ну а когда и как оно закончится - посмотрим.

@trader_book @lukoev Открыть/Комментировать

2021-03-06 12:12:35 Twitter
@lukoev Открыть/Комментировать

2021-03-06 12:12:14 ​​06.03.
Twitter. Обзор.

Про отчёт:
- Чистая прибыль Twitter в четвертом квартале 2020 года выросла на 87%, или в 1,9 раза, и составила $222 млн, или $0,27 в расчете на акцию, по сравнению со $119 млн, или $0,15 на акцию, за аналогичный период предыдущего года. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали показатель на уровне $0,27 на акцию.
- Выручка увеличилась на 28% - до рекордного показателя в $1,29 млрд по сравнению с $1,01 млрд годом ранее. Эксперты в среднем прогнозировали выручку на уровне $1,18 млрд.
Второй раз в своей истории компания получила квартальную выручку выше $1 млрд.
Доходы от рекламы повысились на 31% и достигли $1,15 млрд.
При этом выручка Twitter в США в минувшем квартале выросла на 24%, составив $733 млн, в остальном мире - на 34%, до $556 млн.

Про подписчиков:
Число "монетизируемых ежедневно активных пользователей" в четвертом квартале увеличилось на 27%, до 192 млн человек по сравнению со 152 млн годом ранее. В третьем квартале 2020 года показатель составлял 187 млн.
Эксперты ожидали более значительного подъема - до 193,5 млн.
И, как отдельно заявил инвесторам глава Twitter Джек Дорси, блокировка аккаунта Дональда Трампа не повлекла за собой замедления роста компании - число подписчиков после небольшого снижения, продолжало расти и в январе.

Про ожидания:
Компания ожидает, что в первые три месяца текущего года рост числа новых пользователей составит около 20% в месяц. Это замедление по сравнению с предшествующими кварталами, однако в Twitter напоминают, что в первые месяцы пандемии, когда большинство людей сидели дома, этот показатель рос рекордными темпами — во втором квартале на 34% — и теперь рост просто стабилизируется.

Про прогнозы:
Согласно прогнозу, к концу 2023 года годовая выручка Twitter удвоится, а число монетизированных ежедневных активных пользователей достигнет 315 млн.
По предположениям Twitter, выручка должна вырасти с $3,7 млрд по итогам 2020 года до $7,5 млрд к концу 2023 года. К этому же сроку компания намерена вдвое ускориться в разработке, что приведет к повышению нагрузки на сотрудников Twitter.
Также компания подтвердила свою долгосрочную цель по достижению операционной маржи по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) на уровне 15% либо маржи по скорректированной EBITDA на уровне 40–45%.

Про подписку:
Twitter объявил о планах создания новой платежной функции Super Follows, которая позволит владельцам аккаунтов взимать плату с подписчиков за доступ к эксклюзивному контенту, cообщает BBC News.
Нововведение заключается в создании бонусных твитов, присоединении к сообществу по интересам или получении информационной email-рассылки, говорится в сообщении фирмы. О своих планах руководство Twitter рассказало на виртуальной встрече, организованной для инвесторов. Также оно заявило, что тестирует формат аудиочатов, который оказался популярным у нового конкурента - соцсети Clubhouse. Представитель Twitter сообщил, что Super Follow должен быть запущен в этом году.

Про итоги:
Отчёт хороший. Несмотря на блокировку Трампа, количество пользователей и доходы Twitter в 2020 году увеличились - сеть не заметила потерю своего хэдлайнера, а прогнозы на ближайшие пару лет и вовсе впечатляющие.
В наступившем году компания планирует увеличить штат сотрудников на 20 %. По состоянию на 2020 год в компании было трудоустроено более 5 500 человек. Что же касается платной подписки на контент, то это общемировая тенденция, только набирающая обороты и Twitter сейчас в правильном тренде.

Короче все у компании в порядке.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На отчёте акция гэпанула и думаю, что стоит дождаться закрытия гэпа в районе $60 и там присмотреться к лонгу с целью переписать ист.хай -$80.75
#twitter

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-03-05 09:27:25 Алроса
@lukoev Открыть/Комментировать

2021-03-05 09:27:10 ​​05.03.
Алроса. Обзор

Про отчёт:
- Чистая прибыль "Алроса" по МСФО по итогам 2020 года упала на 49% по сравнению с показателем годом ранее и составила 32,2 млрд рублей.
- Показатель EBITDA "Алросы" за отчетный период снизился на 18% - до 87,6 млрд рублей. - Выручка сократилась на 7% - до 221,5 млрд рублей.
- Свободный денежный поток в 2020 году составил 79,5 млрд руб., причем в четвертом квартале он оказался равен 65,2 млрд руб.
- Соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,36х против 0,74х годом ранее и 1,25х на конец третьего квартала 2020 года.
- Чистый долг "Алросы" на конец прошлого года составил 31,2 млрд руб. против 107 млрд руб. на конец сентября 2020 года.

- Чистая прибыль компании в четвертом квартале прошлого года выросла в три раза по сравнению с предыдущим кварталом и на 83% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, составив 21,3 млрд рублей.
- EBITDA возросла на 8% в годовом выражении - до 31,8 млрд рублей.
- Выручка компании в IV квартале составила 98,6 млрд руб., что в два раза больше, чем в III квартале 2020 года.

Про комментарии:
Спрос на алмазном рынке продолжил восстановление в конце 2020 года и в начале 2021 года, прокомментировал отчёт замглавы компании Алексей Филипповский:
"В IV квартале мы наблюдали продолжающееся восстановление спроса на основную продукцию компании, что в первую очередь было обусловлено устойчивым спросом на ювелирную продукцию с бриллиантами со стороны конечных потребителей. В конце года и в период рождественских праздников результаты продаж на ключевых рынках сбыта США и Китая демонстрировали двузначные темпы роста по отношению к сопоставимым периодам прошлого года", - сказал он.

Про прогнозы:
"Алроса" повысила прогноз по капзатратам на 2021 год до 25 млрд с 23 млрд р.
Прогноз компании по капзатратам на 2022-2024 гг. также был изменен в сторону повышения.
В 2022 году инвестиции "Алросы" составят 26 млрд р. против предыдущего прогноза в 19 млрд р., в 2023 году - 22 млрд р. против 18 млрд р. озвученных ранее.
Прогноз по инвестициям на 2024 гг. - 21 млрд р.
"Алроса" также повысила ориентир по производству алмазов на 2021 год до 31,5 млн карат с предыдущего прогноза в 28-30 млн карат. В 2020 году компания произвела 30 млн карат алмазов.
В среднесрочной перспективе компания планирует производить 37-38 млн карат.

Про дивиденды:
"Алроса" может внести изменения в дивидендную политику и направлять на выплаты акционерам 70-100% свободного денежного потока (FCF) при отношении чистый долг/EBITDA в 0,0-1,0x.
В соответствии с действующей дивидендной политикой, компания может направлять на дивиденды по итогам полугодия весь FCF за соответствующее полугодие при условии, что отношение чистого долга к EBITDA на конец отчетного периода составляет от 0,0х до 0,5х (не включительно). Если же значение показателя чистый долг/EBITDA на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,5-1,0х (не включительно), то размер полугодовых дивидендных платежей составляет от 70% до 100% от свободного денежного потока.
21 апреля Набсовет "Алросы" даст рекомендации по дивидендам.

Про итоги:
Отчёт неплохой - выручка оказалась в рамках ожиданий, EBITDA чуть хуже из-за смещения продаж на мелкоразмерное сырье, но самый важный момент, это рост свободного денежного потока, который выступает дивидендной базой. FCF составил 65,2 млрд р. - это максимальный квартальный результаты за последние годы. Результат был достигнут благодаря высвобождению оборотного капитала. Аналитики BCS предполагают, что компания за II полугодие может направить на дивиденды 100% от FCF и выплаты могут достигнуть 12,2 р. на акцию.

МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После обновления в начале года ист.хая (108.88), бумага ушла в боковик с пробоем нижней его границы 100, однако быстро восстановившись, стала в тренд вверх. Сопротивление - 105, при закреплении цены выше, откроется цель переписать хай, а дальше чистое поле графика
#алроса

@trader_book
Посмотрим @lukoev Открыть/Комментировать

2021-03-04 12:26:03 ДМ
@lukoev Открыть/Комментировать