02.02. Распадская. Про отчёт: IV квартал - Суммарный объем | Трейдер book аналитика
02.02.
Распадская.
Про отчёт:
IV квартал
- Суммарный объем добычи составил 2,8 млн тонн (+93% кв/кв; +2% г/г). Увеличение добычи продемонстрировали все активы, но наибольший вклад внесла шахта Распадская (+0,9 млн тонн), лавы которой преодолели горные нарушения, выявленные ранее. Кроме того, шахта выполнила план IV квартала и частично компенсировала отставание, образовавшееся в III квартале 2020 г.
- В конце III квартала 2020 г. была возобновлена добыча на разрезе Распадский. Этому способствовали как улучшение рыночной ситуации, так и достигнутый низкий уровень складских запасов, а также трудности с добычей на шахте Распадская.
- Снижение объема реализации угольного концентрата в отчетном периоде (-10% кв/кв; +35% г/г) произошло в основном из-за сокращения доступных для переработки углей на фоне снижения объема добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г.
- Реализация рядового угля увеличилась благодаря росту добычи угля марки К на шахте Распадская-Коксовая, который в основном отгружается клиентам в рядовом виде.
- Цены в IV квартале 2020 г. показали разнонаправленное движение в зависимости от направления продаж: рост цены на экспортных направлениях и незначительное снижение цены на внутреннем рынке. Основная причина — базирование цен на прошлых периодах. Так, для экспортных направлений (не считая спотовых отгрузок) лаг обычно составляет около месяца, а для внутренних цен он составляет три месяца. III квартал 2020 года имел минимальные котировки, что и обусловило снижение цен реализации на внутреннем рынке в отчетном периоде.
2020 г.
- В 2020 г. добыча составила 9,2 млн тонн рядового угля (-28% г/г). Снижение добычи в основном было обусловлено остановкой добычи на разрезе Распадский с мая по сентябрь на фоне ухудшения рыночных условий, а также снижением добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г. из-за сложных горно-геологических условий.
-В отчетном периоде участок открытых горных работ на шахте Распадская-Коксовая нарастил добычу до 1,67 млн тонн (+156 тыс. тонн г/г) рядового угля в год, задействуя часть техники с разреза Распадский.
- Объем реализации угольного концентрата увеличился на 6% г/г, в основном за счет использования складских запасов и составил 8,2 млн тонн.
- Реализация рядового угля снизилась на 54% г/г из-за уменьшения использования углей компании на фабриках Южкузбассугля.
- Доля экспорта угольного концентрата в структуре продаж по итогам 2020 г. составила 66%, или 5,4 млн тонн (+2% г/г). Рост объемов экспорта угольного концентрата произошел за счет увеличения продаж на премиальных рынках стран Азиатско-Тихоокеанского региона.
- Средневзвешенные цены реализации угольного концентрата в 2020 г. снизились на фоне отрицательной динамики мировых котировок.
Про выкуп:
Акционеры Распадской на внеочередном общем собрании 18.12 одобрили покупку Южкузбассугля в рамках консолидации угольных активов EVRAZ.
ЕВРАЗ НТМК и Сибметинвест передадут Распадской 27 319 995 обыкновенных акций, составляющих 100% уставного капитала Южкузбассуголя. Цена сделки составляет не более 69,18 млрд рублей. Оплата будет произведена в денежной форме.
Про итоги:
Отчёт ожидаемый и особого интереса не представлет.
Создание крупнейшего игрока на российском рынке коксующегося угля идет по плану. В результате консолидации Южкузбассугля, производственная база Распадской будет включать 7 шахт, 2 разреза и 3 обогатительных фабрики в Кемеровской области и 1 шахту в Туве. Запасы составят 1,9 млрд тонн.
Завершение приобретения Южкузбассугля будет осуществлено до конца этого года, а выкуп акций у несогласных с консолидацией угольного бизнеса состоится - 3 марта 2021 г.Цена выкупа составляет 164 руб.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Цена выкупа акций была достигнута на прошлой неделе. Проголосовавшие против, явно поспешили с выводами.
Спекулятивно:
Акция смотрит вверх и уже вышла на уровень 2011г. Думаю, стоит искать точку входа на откатах, с целью 200+
#распадская
@trader_book
Посмотрим @lukoev
