Тинькофф Инвестиции

2023-03-09 17:11:00 Волшебная таблетка для портфеля

Крупнейшая сеть коммерческих клиник в России Медси размещает облигации в рублях с ожидаемой доходностью около 11%.

Почему это может быть интересно?
Медси имеет большую сеть клиник в России, которые оказывают медицинские услуги более чем по 20 направлениям, и продолжает расширяться.
Рынок частной медицины демонстрирует устойчивые темпы роста, открывая Медси возможности для дальнейшей консолидации рынка.
Несмотря на непростые условия и активное расширение бизнеса, компании удается удерживать высокую маржинальность.
За прошлый год выручка Медси увеличилась на 19,6% год к году и составила 36 млрд рублей. А показатель OIBDA составил 6,5 млрд рублей против 6 млрд в 2021-м. Кредитный рейтинг компании от Эксперт РА — «ruА+».

Подробности:
Ставка купона: до 11% — зависит от спроса во время размещения.
Минимальное участие: ₽20 000.
Срок обращения: 15 лет.
Оферта: через 3 года.
Купонный период: 91 день.
Сбор поручений: до 13:30 мск 14 марта.

Какие есть риски?
Снижение платежеспособности пациентов и сокращение компаниями программ ДМС на фоне затрудненной экономической ситуации.

Узнать детали о компании и поучаствовать в размещении можно по ссылке.

#облигации Открыть/Комментировать

2023-03-09 16:13:32 Как изменился за год российский фондовый рынок

ЦБ подвел итоги 2022 года, отобрали важные тезисы:

• Всего клиентами разных брокеров являются 22,9 млн человек.

• Объем активов россиян составил 6 трлн рублей, из них 5,3 трлн пришлось на ценные бумаги. Показатель вырос на 15% кв. к кв. и упал на 28% год к году.

• Средний размер брокерского счета за год снизился вдвое — с 409 до 205 тыс. руб.

• Количество квалов в 4 кв. достигло 556 тыс. чел. (+7% к/к и +64% г/г). Большинство этот статус получало по критерию активов (6 млн руб.).

• Интерес физлиц к облигациям постепенно стал восстанавливаться во второй половине года, когда ставки по депозитам стали снижаться.

• Годовой объем вложений физлиц в облигации составил 3,2 трлн руб. (-6% г/г).

• Риск заморозки активов, который реализовался, привел к сокращению доли иностранных активов в портфелях. За год он снизился с 46% до 31%.

• Значительная часть иностранных бумаг остается замороженной из-за решений иностранных депозитариев.

• У 66% инвесторов остаются пустые счета, у 21% — сумма на счете не превышает 10 тыс. руб.

• В 4 кв. физлица приобрели иностранной валюты на 387 млрд руб. (в основном доллары США). В целом за год объем покупок валюты составил 1,06 трлн руб.

#новости

(Конкурс «Угадай компанию» — с момента листинга компании на бирже не прошло и 5 лет. Ответы принимаем в конце недели под постом с последней подсказкой).

#конкурс Открыть/Комментировать

2023-03-09 14:13:48 Подача 3-НДФЛ в 2023 году: что и когда декларировать инвестору

Чаще всего брокер сам списывает налог на доход от инвестиций, когда вы выводите со счета деньги либо по итогам календарного года. Но в некоторых случаях налоговым резидентам придется рассчитать и уплатить налог самостоятельно, подав декларацию 3-НДФЛ.

Что подлежит декларации

• Вы получили дивиденды от иностранной компании — они поступают на брокерский счет, за вычетом налога на доходы, который действует в стране регистрации компании. Зарубежный налог можно зачесть в России на основании декларации, а если этот налог меньше 13%, то разницу придется доплатить.

• Если вы купили валюту на бирже и продали ее по более высокому курсу, с полученной разницы нужно самостоятельно уплатить 13%.

• Доход по операциям с драгоценными металлами также нужно декларировать самостоятельно, а после — уплатить 13% НДФЛ.

В 2022—2023 годах доходы от продажи золота в слитках освобождаются от НДФЛ. Освобождение не распространяется на биржевое золото и другие драгметаллы.

Подробнее о налогах на доходы от инвестиций по ссылке.

Когда подавать декларацию

Декларацию 3-НДФЛ необходимо подать до 30 апреля года, следующего за отчетным. Если 30 апреля выпадает на выходной, срок переносится на ближайший рабочий день.

Декларацию за 2022 год необходимо подать не позднее 2 мая 2023 года.

Заполнить и отправить декларацию 3-НДФЛ можно онлайн — через личный кабинет налогоплательщика на сайте ФНС.

Как заполнить декларацию 3-НДФЛ (читать тут).

Кроме дохода от инвестиций, у российского брокера при заполнении декларации 3-НДФЛ нужно указать и другие доходы, по которым нет налогового агента. Например, доход у иностранного брокера или от сдачи недвижимости в аренду.

Когда платить налог

Заплатить НДФЛ нужно до 15 июля года, следующего за годом получения декларируемого дохода. Если 15 июля — выходной, то срок переносится на следующий рабочий день.

По декларации за 2022 год налог нужно будет уплатить не позднее 17 июля 2023 года.

Штрафы

При нарушении сроков подачи декларации и уплаты налога налоговые органы могут наложить штраф и начислить пени, а также взыскать задолженность через суд.

Если опоздать со сроком подачи декларации, штраф составит 5% от неуплаченного налога за каждый месяц опоздания. При этом общая сумма штрафа составит не меньше 1 000 рублей и не больше 30% от неуплаченного налога (ст. 119 НК РФ).

Если не указать в декларации часть доходов, штраф составит 20% от неуплаченного налога, если налоговая не увидит в этом злого умысла, или 40%, если в налоговой посчитают, что вы скрыли доходы намеренно (ст. 122 НК РФ).

Если не заплатить налог до указанного срока, со следующего дня налоговая начнет начислять пени в размере 1/300 от ставки ЦБ за каждый день просрочки. Но общая сумма пеней не может быть больше самой задолженности по налогу (ст. 75 НК РФ).

Вычет

Кстати, клиенты Тинькофф Инвестиций могут подать заявку на упрощенный налоговый вычет по ИИС в личном кабинете на сайте Тинькофф. Для подачи заявления на вычет типа А больше не нужно собирать подтверждающие документы и заполнять налоговую декларацию 3-НДФЛ. Подробнее тут.

#налоги Открыть/Комментировать

2023-03-09 10:33:24 ​​Сбер выпустил отчет и напомнил о дивидендах

Крупнейший российский банк отчитался за 2022 г. по МСФО:

Чистая прибыль — 270 млрд руб. (-78,3%);
Прибыль на акцию — 12,39 руб. (-78,3%);
Чистые процентные доходы — 1874,8 млрд руб. (+6,6%);
Чистые комиссионные доходы — 697,1 млрд руб. (+15,4%).

Глава Сбера Герман Греф отметил, что прошедший год стал «сложнейшим» для банковского сектора, однако в компании смогли реализовать антикризисный план. «Достигнутый запас прочности позволяет нам вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов по итогам 2022 года», — отметил он.

Бумаги Сбера на 10.28 мск: обычка -0,55 (173,05 руб.); префы — -0,57% (171,51 руб.).

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:

Сбер стал первым банком, раскрывшим свои консолидированные результаты по МСФО за полный 2022 год. Падение чистой прибыли не стало неожиданностью, ранее банк уже публиковал сокращенные результаты. При этом первые 9 месяцев года банк показывал убытки, и только за последние три месяца года сумел выйти в прибыль. Банк рассматривает возможность выплаты дивидендов в 2023 году. Исходя из дивидендной политики, если выплата состоится, она может составить около 5,98 руб. или 3,4% дивидендной доходности на одну обыкновенную акцию и 3,5% на одну привилегированную акцию. Решение о выплате будет рассмотрено в марте, и здесь «возможны разные варианты», отметил Греф.

#новости Открыть/Комментировать

2023-03-09 09:30:34 Рынки переваривают итоги выступления председателя ФРС
Главные новости к этому утру

Фондовые индексы США закончили среду разнонаправленно
S&P 500 прибавил 0,1%, высокотехнологичный Nasdaq — 0,4%, а индекс Dow Jones снизился на 0,2%. Инвесторы оценивают итоги выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Конгрессе США. Чиновник заявил, что регулятор готов ускорить темпы повышения процентных ставок, если инфляция и рынок труда в США не остынут.

BlackRock: ФРС может поднять процентные ставки до 6%
Крупнейший в мире управляющий активами прогнозирует, что ФРС, вероятно, придется довести процентные ставки до 6%, а затем удерживать их на этом уровне в течение длительного периода, чтобы снизить инфляцию до 2%. В BlackRock ссылаются на то, что американская экономика продолжает сохранять устойчивость, несмотря на рост ставок. На это указывают последний отчет о занятости и индекс потребительских цен. Ожидания BlackRock по новому потолку процентных ставок на уровне 6% прозвучали после того, как экономисты из Morgan Stanley заявили: последние комментарии Пауэлла открыли дверь для возобновления повышения процентных ставок шагом в 0,5% вместо 0,25%.

Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня около 0,1%, японский Nikkei вырос на 0,6%, южнокорейский Kospi упал на 0,3%, гонконгский Hang Seng вырос на 0,2%, а сингапурский STI и китайский Shanghai Composite снизились на 0,3% одновременно. Инвесторы в Азии сохраняют осторожный настрой после комментариев Джерома Пауэлла относительно будущей политики ФРС.

S&P Global: в ближайшее время добыча нефти в России снижаться не будет
Несмотря на уход из России почти всех западных нефтяных компаний, страна сможет поддерживать добычу сырой нефти на текущем уровне дольше, чем многие ожидают, считают в S&P Global. «Спад будет, но более медленным. И он не будет похож на драматическое падение со скалы, которое некоторые прогнозировали год назад», — отметил вице-президент S&P Global Дэн Ергин. С другой стороны, в S&P Global полагают: способность России разрабатывать новые месторождения сжиженного природного газ достигнет пика раньше из-за технологических ограничений.

Американский банк Silvergate прекращает все операции и ликвидируется после обвала на рынке цифровых активов
Банк Silvergate — один из главных кредиторов криптоиндустрии — объявил о своей ликвидации и погашении всех депозитов. Криптовалютному банку был нанесен серьезный удар, когда его клиенты, использовавшие цифровые активы, выводили средства после краха криптовалютной биржи FTX и последующего падения цен на криптовалютные активы. На прошлой неделе, руководство Silvergate объявляло, что отложит публикацию отчета за 2022 год, пока не разберется с «жизнеспособностью» своего бизнеса. По итогам расширенных торгов в среду акции Silvergate упали примерно на 27%.

#новости Открыть/Комментировать

2023-03-08 15:18:00 Что лучше: недвижимость или акции?

Аналитики Тинькофф Инвестиций прогнозируют падение цен на недвижимость в этом году по всему миру, и Россия — не исключение. Но это краткосрочный прогноз, а сколько можно заработать на недвижимости в долгосрочной перспективе?

Согласно исследованиям, на длинном горизонте недвижимость приносит большую доходность, чем акции. Правда речь идет только о развитых странах с продвинутой экономикой и оооочень длинном горизонте.

Рассказываем подробности:

Несколько лет назад эксперты из Национального бюро экономических исследований (NBER) изучили доходность разных классов активов в 16 развитых странах (Австралия, страны ЕС, США, Япония и Великобритания). Горизонт исследования составил 145 лет (с 1870 года по 2015 год).

Оказалось, что среднегодовая эффективная доходность обоих классов активов — и недвижимости и акций — находилась на сопоставимом уровне, но формально «дома» все-таки обошли рынок, пусть и совсем немного — всего на 0,18%.

Такая же тенденция прослеживалась и в случае с инвестициями в фонды недвижимости REIT. По данным Morningstar, и инвесторы зарабатывают на акциях и на REIT сопоставимую доходность. При этом с начала современной эры REIT в 1991 году годовая доходность фондов все-таки превосходила рынок США более чем в 56% случаев.

Полностью прочитать наш обзор можно по ссылке.

P.S. Там же рассказываем о находке немецких ученых: они выяснили, почему во второй половине XX века цена на недвижимость начала вдруг резко расти (и растет до сих пор!) Открыть/Комментировать

2023-03-07 18:37:45 ​​ Биржевой сленг: как говорят инвесторы

Прочитали обсуждение в телеграме или Пульсе и затерялись в «колянах», «наждаках» и «сиплых»? Не беда, ведь Академия инвестиций начала составлять словарик инвестора. И периодически будет его пополнять.

Читайте наш словарь инвестора и пишите в комментариях, какие термины должны быть в следующей части!

Наждак — индекс Nasdaq.

Сиплый (или сипи) — индекс S&P.

Мамба — биржа ММВБ.

Памп — необоснованный рост цены актива. Отсюда pump & dump (с англ. «накачать и сбросить») — искусственное повышение курса на рынках ценных бумаг с помощью манипуляций. Памперы — трейдеры, зарабатывающие на подобных манипуляциях.

Шортокрыл — ситуация, при которой инвесторы, торгующие в шорт (открывшие позиции на продажу), закрывают позиции из-за сильного роста акций.

Тазик — заявка на покупку внизу стакана, выставленная в надежде на падение цены. Иначе говоря, лимитная заявка на покупку.

Туземец — краткосрочный спекулянт.

Туземун (от англ. to the Moon — «на Луну») — сильный рост актива.

Воблы — владельцы облигаций.

Делать грязь (аббревиатура FILTH, Failed in London, Try Hong Kong — «не получилось в Лондоне, попробуй в Гонконге», от англ. filth — «грязь») — осуществлять арбитражные сделки на различных биржах.

Ну а о том, как толпа туземцев шортокрыл устроила, читайте в нашем курсе «Маржинальная торговля».

#образование #академияинвестиций Открыть/Комментировать

2023-03-07 14:55:00 ​​ Магнит, Полиметалл, Новатэк и Роснефть: чем частные инвесторы наполняют Народный портфель

В инвестсоцсети Пульс продолжается масштабный эксперимент, в котором каждый пользователь нашей площадки может посоветовать нам, во что инвестировать 1 млн рублей, а мы — выбираем наиболее популярные советы и воплощаем их в жизнь. Так наш общий — Народный — портфель наполняется все новыми и новыми бумагами. Участие в конкурсе совершенно бесплатно, а опыт управления чужими деньгами — бесценен. Подключайтесь и вы!

На прошлой неделе, например, купили в Народный портфель акции Магнита, Полиметалла, Новатэка и Роснефти. И вот, что о них думает аналитик Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяинова:

«Магнит не публиковал результаты с третьего квартала 2022 года. Следим за его публикациями и надеемся на отчет по итогам 2022 года. С фундаментальной точки зрения привлекательность компании сохраняется. Ритейлер выигрывает от высокой продовольственной инфляции. Основной формат магазинов пользуется популярностью особенно в ситуации снижения покупательской способности. Также Магнит дополнительно запустил новый формат «жесткого» дискаунтера под брендом B1.

Полиметалл после слабого первого полугодия 2022-го восстановился и смог выполнить годовые цели (объемы продаж золота — -23% в первом полугодии 2022-го и -0,7% — во всем 2022-м). Выручка в долларах по итогам 2022-го благодаря росту стоимости золота в конце года снизилась всего на 3%. Однако компания несет большие расходы в рублях из-за укрепления отечественной валюты. Это давит на прибыльность и долговую нагрузку (чистый долг — +45% год к году в 2022-м). Ключевой вопрос — редомициляция (смена регистрации) и отделение активов. Инвесторы считают такую возможность позитивной, ожидая, что после нее компания вернется к дивидендным выплатам. Пока же Полиметалл по-прежнему думает над разделением российских и казахских активов (самый большой рост производства показывают вторые). Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.

Прибыль Новатэка в 2022 году выросла более чем на 50%. Компания планирует сохранять дивидендную политику, а также уже сохранила все заключенные долгосрочные контракты на поставку СПГ. При сохранении дивидендной политики (30% чистой прибыли) по итогам 2022-го будет выплачено 63 руб. на акцию (итоговая доходность около 6%). Однако из этих 63 рублей 45 уже было выплачено по итогам первого полугодия 2022-го. Расширение зарубежных партнерств позитивно для компании, но стоит помнить о том, что в 2023-2025 годах налог на прибыль для действующих проектов по экспорту СПГ повышен с 20% до 34%. Также недавно стало известно о том, что Новатэк готов приобрести 27,5% в проекте «Сахалин-2», принадлежавших покинувшей Россию Shell. 7 марта Новатэк готовится провести делистинг с Лондонской биржи.

Финансовые результаты Роснефти за четвертый квартал 2022 года, скорее всего, окажутся хуже относительно предыдущего квартала из-за снижения цен реализации нефти. Дивидендные выплаты также могут оказаться намного ниже из-за сокращения добычи и экспорта нефти в первом полугодии 2023 года, дисконта Urals, а также списания европейских активов».

А что вы бы положили сейчас в Народный портфель? Регистрируйтесь в Пульсе и присоединяйтесь к голосованиям на странице Narodny_Portfel.

Все подробности о конкурсе ищите по ссылке.

#народный_портфель Открыть/Комментировать

2023-03-07 13:32:08 Мосбиржа готовит добавку на вечер

На вечерней торговой сессии будут доступны еще 11 акций. Мосбиржа добавляет в список следующие бумаги: Самолет, Белуга, ДВМП, Совкомфлот, М.Видео, ОГК-2, Сегежа, Газпром нефть, Юнипро, Мечел (обык. и прив.).

Всего с 9 марта инвесторы смогут заключать сделки с 74 инструментами (акциями и пифами): бумаги Газпрома, Лукойла, Роснефти, Сбера, НЛМК, Новатэка, Магнита и др. Весь список есть на сайте Мосбиржи.

Вечерняя сессия длится с 19:05 до 23:50 мск. Доля вечерней торговой сессии в общем объеме торгов, по данным на 6 марта, составляла 9,2%.

#новости Открыть/Комментировать

2023-03-07 09:37:24 Рынки ждут выступления главы ФРС, кредитный рейтинг США может быть понижен
Главные новости к этому утру

Фондовые индексы США в понедельник практически не изменились
S&P 500 и Dow Jones прибавили 0,1%, а высокотехнологичный Nasdaq снизился на 0,1%. Американские акции вчера топтались на месте, поскольку инвесторы замерли в ожидании выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе США, которое состоится уже сегодня. Многие обеспокоены тем, что последние сильные экономические данные могут изменить точку зрения Пауэлла относительно дальнейшей политики регулятора.

Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона растут
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,5%, японский Nikkei прибавил 0,4%, южнокорейский Kospi подорожал на 0,3%, сингапурский STI увеличился на 0,4%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли на 0,1% и 0,4% соответственно.

Bank of America: техническая рецессия в США наступит в третьем квартале 2023 года
Эксперты из американского банка прогнозируют квартальное сокращение экономики Штатов в диапазоне от 0,5% до 1%. При этом, по их прогнозу, рост возобновится уже в следующем квартале или в первом квартале 2024 года. Рецессия будет вызвана замедлением корпоративного роста, считают в Bank of America. На фоне этого снижать ставки ФРС США, по оценкам экспертов, начнет уже во втором квартале 2024-го.

Fitch Ratings: кредитный рейтинг США может быть понижен
Постоянные обсуждения Вашингтона относительно того, следует ли поднять потолок госдолга или объявить дефолт по долгу США, могут привести к понижению кредитного рейтинга Америки, сообщило агентство Fitch Ratings. На данный момент у США — наивысший кредитный рейтинг от Fitch и Moody's. Но он основывается не на фундаментальных показателях, а на общем статусе Америки в финансовом мире. Доллар США является мировой резервной валютой, а казначейские облигации страны рассматриваются инвесторами как безрисковый актив. И эти два обстоятельства придают США непревзойденную «финансовую мощь», замечает CNN News. Чтобы принять решение об изменении рейтинга Штатов, в Fitch пообещали следить за тем, откажутся ли иностранные центральные банки от доллара или казначейских облигаций США. Ранее эксперты из Goldman Sachs говорили, что полномасштабный кризис, связанный с госдолгом, может спровоцировать рецессию, а фактический дефолт США вызовет хаос на Уолл-стрит и приведет к задержке выплат социального обеспечения.

#новости Открыть/Комментировать