Тинькофф Инвестиции

2023-03-22 15:36:20 ​​Возможны ли большие дивиденды от нефтегаза?
Федеральному бюджету нужны средства для покрытия дефицита. По итогам первых двух месяцев 2023-го дефицит составил 2,58 трлн рублей (по предварительной оценке Минфина). Один из наиболее очевидных способов получить дополнительные средства в госбюджет — повышение дивидендов госкомпаниями.

На прошлой неделе рекордными дивидендами удивил Сбер. Банк собирается направить на выплаты за 2022 год 565 млрд рублей, тогда как чистая прибыль за 2022-й составила всего 270,5 млрд рублей. То есть он планирует использовать еще и нераспределенную прибыль 2021 года. То же самое могут сделать и другие крупные госкомпании, чтобы восполнить дефицит госбюджета. В первую очередь речь идет о нефтегазовых корпорациях, таких как Газпром, Роснефть и Транснефть. У них тоже есть денежные запасы 2021 года и начала 2022-го.

Правда, есть одно но. Государство может повысить налог на добычу полезных ископаемых и забрать себе все поступления от компаний, не делясь с миноритарными инвесторами. Так уже было с Газпромом. Компания объявила рекордные дивиденды за 2021 год, а затем отказалась от этих выплат. Вместо этого она заплатила в госбюджет повышенный НДПИ в размере 1,25 трлн рублей осенью 2022-го. Однако тут стоит отметить, что повышать налоги Газпрому проще, потому что он монополист в отрасли. Вносить поправки в налоговое законодательство для нефтяных компаний сложнее, ведь они влияют сразу на большое количество компаний.

Поэтому мы считаем, что Роснефть и Транснефть могут отклониться от дивидендной политики и заплатить акционерам больше обычного. Открываем краткосрочные идеи на покупку обыкновенных акций Роснефти (таргет — 420 руб./акцию) и привилегированных акций Транснефти (таргет — 120 000 руб./акцию). Инвестиционный горизонт — 1 месяц на ожидание дивидендов.

Подробнее рассказываем в обзоре.

#россия #идея #дивиденды Открыть/Комментировать

2023-03-22 14:01:26 «Конечно, планируются»: Транснефть обещает дивиденды

Российская нефтепроводная компания намерена за 2022 год выплатить дивиденды, сообщил член совета директоров Геннадий Шмаль.

«Дивиденды? Конечно, планируются. В каком объеме — не знаю, пока еще это не обсуждалось», — сказал он. Шмаль добавил, что заседание совета директоров по этому вопросу, скорее всего, пройдет в июне.

По итогам 2021 г. компания выплатила по 10 497,36 руб. на каждую акцию. В уставном капитале насчитываются 5 694 468 обыкновенных акций и 1 554 875 префов Транснефти.

На рынке представлены только привилегированные акции, общий размер выплат по ним в 2021 г. составил 423,5 млн руб.

На 13.44 мск эти бумаги стоили 102 850 руб. (-2,23%).

#новости Открыть/Комментировать

2023-03-22 09:45:27 Рынки растут в преддверии решения ФРС, а нефть наоборот дешевеет
Главные новости к этому утру

Фондовые индексы США выросли во вторник
S&P 500 прибавил 1,3%, высокотехнологичный Nasdaq — 1,6%, а индекс Dow Jones — 1%. Росту американских индексов способствовал оптимизм инвесторов в отношении мировой банковской системы после комментариев разных регуляторов по всему миру. Между тем индекс банковского сектора США — KBW Bank — вырос вчера примерно на 5%. А доходность американских государственных облигаций продемонстрировала самый большой однодневный рост с 2009 года.

Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона растут вслед за Уолл-стрит
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 1,2%, японский Nikkei прибавил 2,1%, южнокорейский Kospi подорожал примерно на 1%, сингапурский STI увеличился на 1,5%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng прибавили 0,3% и 2,1% соответственно. Инвесторы в Азии внимательно следят за действиями регуляторов, которые теперь пытаются соблюсти баланс между борьбой с инфляцией и банковским кризисом. Многие ожидают, что последний будет предотвращен.

Сегодня ФРС, вероятно, повысит процентные ставки на 0,25%
Этого в большинстве ожидают опрошенные CNBC News экономисты. В таком случае ставки увеличатся до 4,75–5%. Некоторые эксперты также предполагают, что ФРС может приостановить повышение процентных ставок из-за проблем в банковской системе. Так, регулятору сегодня также предстоит предоставить инвесторами гарантии, что проблемы с региональными банками будут решены.

Нефть дешевеет
Все — в преддверии решения ФРС по процентным ставкам. Фьючерсы на Brent снизились сегодня на 0,5%, до $74,91 за баррель, а контракты на WTI упали 0,6%, до $69,25. Кризис банковской системы привел к тому, что стоимость нефти достигла 15-месячного минимума на прошлой неделе и вызвала волатильность на мировых товарно-сырьевых рынках. Тем не менее многие по-прежнему сохраняют оптимизм в отношении перспектив роста нефтяных цен. Отчасти это происходит из-за восстановления экономики Китая после снятия жестких антиковидных ограничений. Опрошенные Bloomberg эксперты ожидают, что во втором полугодии 2023 года нефтяные цены будут находиться в диапазоне от $80 до $140 за баррель.

#новости Открыть/Комментировать

2023-03-21 18:06:06 Росбанк отчитался. Показатели просели

Российский банк отчитался по МСФО за 2022 г.:

Чистая прибыль — 4,857 млрд руб. (-75,3%);
Операционные доходы — 49,075 млрд руб. (-17,5%);
Прибыль на акцию — 3,20 руб. (-74,7%).

В комментарии менеджмент обратил внимание на «внешние вызовы и сложную операционную среду». Тем не менее, как там заметили, компания осталась прибыльной в 2022 году, хотя прибыль после налога оказалась несколько ниже, чем в 2020-2021 годах.

На 17.48 мск бумаги Росбанка стоили 113,6 руб. (-1,39%).

#новости Открыть/Комментировать

2023-03-21 13:13:00 ​​ Антикризисный — народный: чем частные инвесторы наполняют общий миллионный счет

В соцсети Пульс продолжается масштабный инвест-эксперимент, участники которого советуют нам, во что сейчас стоит инвестировать 1 млн рублей, а мы — выбираем наиболее популярные рекомендации и воплощаем их в жизнь. Голосования проходят на странице Narodny_Portfel в Пульсе, присоединяйтесь!

Например, на прошлой неделе купили на наш общий счет акции Лукойла, НЛМК, Алросы и X5. И вот что об этом думают аналитики Тинькофф Инвестиций Алдар Цыбиков, Александр Алексеевский и Маргарита Яковлева:

«Лукойл пока не публиковал отчетность за 2022 год, но продолжает платить дивиденды: в 2022-м они оказались ниже ожиданий рынка, но компания может исправиться в 2023-м, когда логистические цепочки и операции перестроятся под новую реальность и потребность в капитальных вложениях снизится.

НЛМК временно перестала публиковать финансовые результаты, поэтому оценить текущее финансовое состояние довольно непросто. Однако, согласно операционным результатам, за 9 месяцев 2022-го выплавка стали не изменилась относительно аналогичного периода в 2021-м, при этом продажи стали (в тоннах) даже выросли — на 4% год к году. Во многом хороших результатов компания смогла достичь за счет высокого спроса на сталь в России, а также сохранения доступа к европейскому рынку. На данный момент компания не находится под прямыми санкциями и может поставлять полуфабрикаты в ЕС до конца сентября 2024-го. Тем не менее мы нейтрально смотрим на акции НЛМК из-за рисков наступления рецессии в ряде крупных зарубежных экономик, что приведет к снижению спроса на сталь и цен на ее. Кроме того, отсутствие прямых санкций на компанию позитивно влияет не ее текущие продажи, но риск введения ограничений сохраняется.

Анализ акций Алросы усложняется отсутствием как финансовых, так и операционных результатов. Летом 2022-го СМИ сообщали, что продажи компании, несмотря на американские санкции, находятся вблизи уровней 2021-го. Тем не менее укрепление рубля могло оказать заметный негативный эффект на прибыль и свободный денежный поток компании в 2022-м. Также в начале 2023-го компания будет уплачивать повышенный НДПИ. Существуют риски продления данных мер или повторного введения их в будущем. В свою очередь, ЕС не раз обсуждал введение санкций в отношении алмазной отрасли России. Есть риск, что российские алмазы все же попадут под европейские ограничения. В подобных условиях сохраняем осторожный взгляд на акции Алросы.

X5 Group по итогам 2022 года нарастила выручку на 18%. Этому способствовали рост среднего чека на фоне высокой инфляции, расширение сетей магазинов и сохранение роста LFL-трафика на уровне 3,1%. Однако в 4 квартале мы увидели падение EBITDA на 1,5% год к году, поскольку себестоимость росла быстрее выручки. Как следствие, рентабельность по EBITDA в 4 квартале сократилась до 9,5%. Но мы по-прежнему позитивно смотрим на X5 Group как на одного из крупнейших игроков на рынке ритейла (1 место в 2021 году). В 2023 году компания продолжит расширять сеть дискаунтеров «Чижик» и развивать направление онлайн-коммерции. В первом квартале будем следить за маржинальностью по EBITDA и возможными решениями компании по поводу редомициляции, которая потенциально сможет решить вопрос с дивидендами».

А в какие бумаги вы бы сейчас вложили миллион рублей? Регистрируйтесь в Пульсе и присоединяйтесь к голосованиям в Narodny_Portfel. В конце конкурса все депо нашего общего счета разыграем среди активных участников. Ждем ваши голоса!

Все подробности о конкурсе читайте тут.

#народный_портфель Открыть/Комментировать

2023-03-21 11:33:00 Срочный рынок набирает ход!

Новый рекорд зафиксировала Мосбиржа на срочном рынке: на прошлой неделе больше 53 тысяч клиентов ежедневно заключали сделки.

Растут и объемы торгов. Среднедневной объем торгов фьючерсами на иностранные ETF (SPYF, NASD, HANG, STOX, DAX) вырос в 2 раза в марте, по сравнению с февралем. А фьючерсы на Brent (BR) вырвались в топ-3 по объему торгов, среднедневной объем торгов вырос в 3 раза, по сравнению с февралем.

Ну а мы гордимся вами, нашими клиентами — больше 34 тыс. клиентов за последний месяц покупали продавали фьючерсы и опционы с помощью Тинькофф Инвестиций.

У срочного рынка масса плюсов, вот лишь несколько:
• Там нет риска блокировок и сложностей депозитарной инфраструктуры;
• Расчеты проходят в рублях, а не в валюте;
• Есть возможность брать плечи;
• В наличии масса разных инструментов: контракты на валюту, нефть, газ, металлы, индексы, разные ценные бумаги.

Фьючерсами и опционами можно торговать как в приложении Тинькофф Инвестиций, так и в терминале.

Тем, кто пока не торговал на срочном рынке, советуем прочитать подробный материал в Тинькофф Помощи. Там все просто и понятно!

#фьючерсы #опционы Открыть/Комментировать

2023-03-21 09:39:08 Инвесторы надеются на ослабление банковского кризиса, а Россия стала крупнейшим поставщиком энергоресурсов в Китай
Главные новости к этому утру

Американские акции выросли в понедельник
S&P 500 прибавил 0,9%, высокотехнологичный Nasdaq — 0,4%, а индекс Dow Jones — 1,2%. Все — благодаря возрождающимся надеждам на стабильность в банковском секторе. Теперь внимание инвесторов приковано к заседанию ФРС на этой неделе, где будет принято решение по процентным ставкам. Эксперты ожидают повышения на 0,25%. Между тем стратеги из Goldman Sachs прогнозируют: в марте ФРС не будет ничего повышать и сохранит ставки на прежнем уровне.

Акции Азиатско-Тихоокеанского региона растут, кроме как в Японии
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,6%, южнокорейский Kospi прибавил 0,3%, сингапурский STI увеличился примерно на 1%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 0,3% и 0,2% соответственно, а японский Nikkei снизился на 1,4%. Рынки Азии также надеются на ослабление банковского кризиса в ближайшее время.

Россия стала крупнейшим экспортером энергоресурсов в Китай
По данным Главного таможенного управления Китая, расходы Пекина на российские энергоресурсы, включая сырую нефть и нефтепродукты, уголь и природный газ, с января 2022 года по январь 2023 выросли до $88 млрд по сравнению с $57 млрд годом ранее. России удалось заменить многих своих покупателей, которые в последний год избегали экспорта российских энергоресурсов, замечает Bloomberg. На данный момент страна стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай, вытеснив с лидирующей позиции Саудовскую Аравию, вторым по величине поставщиком угля после Индонезии и третьим по величине экспортером сжиженного природного газа после Австралии и Катара.

Нацбанк Саудовской Аравии — крупнейший акционер Credit Suisse — потерял более $1 млрд
Центральный банк Саудовской Аравии понес серьезные убытки после принудительного поглощения Credit Suisse швейцарским UBS Group за $3,2 млрд. По данным CNBC News, он потерял около 80% своих инвестиций в Credit Suisse. Ранее, в ноябре прошлого года, Национальный банк Саудовской Аравии инвестировал 1,4 млрд швейцарских франков ($1,5 млрд) в 167-летнего кредитора, купив акции по цене 3,82 франка (всего саудовскому нацбанку принадлежало 9,9% акций Credit Suisse). UBS Group собирается заплатить акционерам Credit Suisse только 0,76 франков за акцию. Управление по инвестициям Катара — второй по величине инвестор Credit Suisse, владеющий 6,8% акций банка, также понесло большие убытки после поглощения банка UBS Group.

#новости Открыть/Комментировать

2023-03-20 19:19:00 WEEKLY: ждем решения ФРС

В начале рабочей недели аналитики Тинькофф Инвестиций готовят дайджест. В нем мы рассказываем о главных событиях прошедшей недели, а также о том, за чем стоит следить в ближайшие дни.

На прошлой неделе в лидерах роста были обыкновенные и привилегированные акции Сбера (+10,9% и 11% соответственно) на объявлении высоких дивидендов.

Наибольшее снижение за неделю показали акции ММК (-5,5%). Также в лидерах снижения были бумаги МТС (-3,9%) и Московской биржи (-3,5%).

Рубль на минувшей неделе продолжил слабеть по отношению к американской валюте, превысив уровни 77 рублей за доллар на фоне существенного падения цен на нефть. При этом 16 марта на торгах Московской биржи наблюдался резкий скачок в валютной паре, который был связан с экспирацией валютных фьючерсов.

В среду состоится заседание ФРС, на котором будет принято решение по процентным ставкам. Аналитики Тинькофф ожидают, что на фоне проблем в банковской отрасли регулятор замедлит шаг ужесточения и повысит ключевую ставку лишь на 25 б. п.

Также на неделе состоится заседание Банка Англии и выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард.

Подробный прогноз аналитиков — смотрите по ссылке.

#weekly Открыть/Комментировать

2023-03-20 18:44:00 ​​Рекордные дивиденды от Интер РАО

Совет директоров энергетической компании Интер РАО рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽0,283 на акцию. Дивдоходность — около 8% по текущим ценам.
Бумаги Интер РАО на новостях стали расти. На 18.01 мск они стоили 3,517 (+3,08%).

#новости #дивиденды Открыть/Комментировать

2023-03-20 18:28:16 Роснефть обещает дивиденды. На какую доходность рассчитывать?

Нефтегазовая компания отчиталась за 4 квартал и весь 2022 г. по МСФО:

4 квартал:
Выручка — 1 839 млрд руб. (-27,5% год к году)
EBITDA — 537 млрд руб. (-20,6% год к году);
Чистая прибыль — 222 млрд руб. (+18,7% год к году).

2022 г.:
Выручка — 9 041 млрд руб. (+3,2% год к году)
Операционная прибыль — 7 523 млрд руб. (+2,2% год к году);
EBITDA — 2 551 млрд руб. (+9,5% год к году);
Чистая прибыль — 813 млрд руб. (-7,9% год к году).

«Положительный результат по показателю чистой прибыли по итогам 2022 г. служит фундаментом для продолжения стабильных выплат акционерам по результатам работы за весь отчетный период», — отметил глава компании Игорь Сечин.

На 18.10 мск бумаги Роснефти стоили 377,55 руб. (+3,38%).

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Алдара Цыбикова:

Если вычленить из результатов за весь 2022 год показатели за 4 квартал, то картина станет немного хуже: вступление европейских санкций на морской импорт российской нефти и снижение цен на нефть привели к сильному снижению выручки и EBITDA. Чистая прибыль пострадала меньше.

По итогам 2 полугодия, исходя из опубликованных цифр и официальной дивполитике (50% от чистой прибыли по МСФО), Роснефть может выплатить дивидендами 17,97 руб/акц., доходность 4,8%. При этом не исключено, что выплата может быть больше. По итогам 1 полугодия дивиденды были немного больше, по итогам всего года 38,36 руб/акц, доходность 10,3%.

#новости #дивиденды Открыть/Комментировать