Movchan's Daily

2021-02-18 19:00:29 #вп @eninv: Канал авторской аналитики по рынку от разработчиков высокодоходных стратегий и экспертов

Авторы имеют более 10 лет опыта в сферах прямых инвестиций, стратегического консалтинга, M&A advisory, private equity. На Усиленных Инвестициях выкладывается аналитика и обзоры по событиям на рынке, перспективным компаниям и инвестиционным идеям.

Авторы разработали полуавтоматические стратегии, показывающие отличные результаты:
➜ Rising Stars: сканирует 1700 американских и китайских компаний и отбирает игроков с наиболее бурными траекториями роста фин. показателей, стоящие недорого
➜ Trending Ideas: инвестирует в высокоперспективные направления (в моменте мед. марихуана США и китайские техи)
➜ Global Commodities: система ищет недооцененные международные сырьевые компании с учетом сдвига конъюнктуры на их рынках работы (подробнее о стратегиях)

Отличные результаты авторов канала подтверждаются в том числе брокерским отчетом в Interactive Brokers по счету основателя, а также ведущими позициями в независимом рейтинге от портала Инвест Идеи (№1 по точности идей в 2020 г.) Открыть/Комментировать

2021-02-18 14:31:30 Консенсус-прогноз Cbonds по макроэкономическим показателям: конец 1-го квартала 2021 года

Опрошенные Cbonds Review эксперты не ожидают активного восстановления экономики в 1-ом квартале года — темпы прироста ВВП составят (-3.8)-1%.

Консенсус-прогноз

Инфляция, по прогнозам респондентов, будет находиться в диапазоне 3.5-5.4% (ИПЦ к марту 2020 г.). Участники опроса единогласно считают, что Банк России сохранит ключевую ставку на текущем уровне в 4.25% годовых по итогам первых трех месяцев года. Широкие прогнозные интервалы значений валютных пар USD/RUB и EUR/RUB обусловлены существенным влиянием геополитических и эпидемиологических факторов: так курс доллара по отношению к рублю, по прогнозам экспертов, колеблется в диапазоне 67-78 руб. по итогам первого квартала, а значение пары EUR/RUB находится в интервале 84-95 руб. Ожидания экспертов относительно цены на нефть марки Brent расходятся более чем в 2 раза: от 35 до 78$/барр. при цене в 51.8$/барр. по итогам 2020 года. Доходность 3-летних облигаций федерального займа, согласно прогнозу, будет колебаться в пределах 4.5-5.2% годовых. Большинство опрошенных отмечают, что ФРС, вероятно, сохранит ставку вблизи нулевой отметки на уровне 0-0.25% годовых при прогнозируемой доходности 10-летних гособлигаций США в 0.75-1.3% годовых.

Подробнее – в разделе Research Hub сайта Cbonds. Открыть/Комментировать

2021-02-17 12:45:24 #говоритмовчан. Далеко не всегда прошлое дает нам подсказки на будущее. Но иногда — дает. Вот, например, этот график смертности от испанского гриппа 100 лет назад. Три волны; вторая — самая большая. Потом сошло на нет. Наложите этот график на график смертности от covid 19; мы окажемся в конце второй волны. Эпидемиологи говорят про неизбежность третьей. Если она пройдет и пандемия закончится, останется логичный вопрос — а при чем здесь были вакцины? Впрочем, не так это важно; прорыв в разработке вакцин, сделанный в 2020 году, безусловно полезен для развития иммунологии. Открыть/Комментировать

2021-02-15 14:33:39 #говоритмовчан Однако есть одно НО (такое большое): стоимость обслуживания этого долга по расчетам Голдман Сакс будет сравнима с уроовнями блаженных 60х-70х, когда США занимали очень мало - всему виной низкие ставки. Так что США просили о их долге еще долго не беспокоиться - пока не начнется высокая инфляция; но это будет не скоро. Открыть/Комментировать

2021-02-15 14:31:18 #говоритмовчан: Голдман Сакс рассуждает о долге США. На поверхности, отношение долга к ВВП растет до пиковых уровней - такого не было даже после WWII. Открыть/Комментировать

2021-02-15 14:28:09 #говоритмовчан

Коллеги, в нашем канале в основном публикуются наши статьи и ссылки на видео экономической тематики. Это интересно специалистам и инвесторам, но (честно сказать) немного old-fashioned: длинные умные тексты и интервью, практически научно-популярное телевидение советского времени.

И вот, мы решили немного модернизировать контент. Старый останется; но прибавится рубрика "говоритмовчан", которая будет:
(1) модерироваться Андреем Мовчаном лично;
(2) более новостной;
(3) касаться важных и интересных событий на рынках, инвестиционных возможностей, рисков, идей, макроэкономических данных, нашего мнения относительно происходящих процессов, наших результатов;
(4) БУДЕТ КОРОТКОЙ!!!!! в стиле Твиттера;
(5) будет частой (ну, мы постараемся).

Сегодня на пробу первый пост - про американский долг глазами американских банкиров. Открыть/Комментировать

2021-02-12 21:02:53 #Movchans_Library Книги современного инвестора. Пол Волкер «Keeping at it: The Quest for Sound Money and Good Government»

Делимся обзором на книгу Пола Волкера (экс-председателя правления ФРС) "Keeping at it: The Quest for Sound Money and Good Government" от Елены Чирковой, управляющей фондом акций GEIST SP. Волкер — скромный человек. Он не делает из себя легенду, в отличие от Генри Полсона, книгу которого мы будем обозревать позднее. Стабилизировали инфляцию и стабилизировали, какая проблема. Поэтому и чтение нельзя назвать захватывающим. Тем не менее, в книге есть несколько интересных фактов и мыслей, которые стоит выделить. Подробнее – в статье:

https://movchans.com/ru/2021/02/12/1099/ Открыть/Комментировать

2021-02-11 17:28:38 #MovchansOpinion «Важно вовремя осознать, как исчезает главная возможность в жизни — всё переделать заново»

Андрей Мовчан о ценностях, жизни и работе в интервью для Альпина Паблишер

https://www.alpinabook.ru/blog/movchan_survillo/ Открыть/Комментировать

2021-02-04 19:46:34 #Market_View Сценарии развития мировой экономики и поведения долговых рынков в 2021-м году

Рынки опять на распутье – чего ожидать в ближайшее время, когда инвесторы, с одной стороны, испытывают серьезные опасения в отношении негативного влияния продолжающихся ограничений на экономику в различных странах, а, с другой стороны, воодушевлены обещаниями новых бюджетных мер поддержки в США? Как поведет себя доллар – будет ли он ослабевать далее, как в 2020 году? Где будут ставки и куда пойдут развивающиеся рынки? Как изменится аппетит к риску? Вместе с Александром Овчинниковым, управляющим фондом ARGO SP, cтараемся свести все базовые условия («дано») и проанализировать, какие сценарии развития мировой экономики и поведения долговых рынков возможны в 2021 году. Открыть/Комментировать