СберИнвестиции

2021-02-15 12:42:22 Роснефть увеличила прибыль в 4К20

По итогам октября–декабря выручка и EBITDA остались практически на уровне 3К20 и составили соответственно $20,6 млрд и $4,7 млрд. Чистая прибыль компании достигла $4,3 млрд после чистого убытка $0,9 млрд в 3К20.

По мнению аналитиков SberCIB, некоторое повышение цены Юралз и небольшое увеличение добычи компенсировали сезонный рост расходов. Впрочем, результаты в сегменте переработки были хуже: EBITDA оказалась отрицательной на уровне $354 млн.

Значительный вклад в повышение чистой прибыли в 4К20 обеспечили однократные статьи. Компания отразила в отчётности $6,8 млрд дохода от приобретения Пайяхского месторождения (сообщив о его справедливой оценке на уровне $18 млрд) и снижение справедливой рыночной стоимости активов в добывающем сегменте на $4,4 млрд. В результате чистая прибыль в отчётности за 4К20 значительно превзошла наши оценки и консенсус-прогноз. Судя по размеру чистой прибыли Роснефти по итогам 2020 года на уровне 147 млрд руб., годовая дивидендная доходность составит 1,4%.

На данный момент аналитики SberCIB оценивают акции Роснефти на уровне ПОКУПАТЬ. Их целевая цена составляет 576,7 руб., что предполагает рост на 18,1% в течение 12 месяцев.

#focus Открыть/Комментировать

2021-02-15 09:52:01 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

Позитивный прогноз по акциям. Инвесторов по-прежнему обнадеживают перспективы стимулирования экономики США и массовой вакцинации. Индекс МосБиржи в пятницу вырос на 0,4%. В понедельник с утра нефть дорожает, и на мировых рынках преобладает позитивный настрой. Аналитики SberCIB ждут, что на этом фоне российский рынок откроется в плюсе. В США торгов в понедельник не будет в связи с Днем президента. В Китае биржи будут закрыты всю неделю в связи с Новым годом по лунному календарю.

Нефть

Нефть дорожает. Аналитики SberCIB отмечают, что в понедельник утром цены на нефть поднялись на $1/барр. до $63,5 барр. из-за опасений, что сократятся поставки из США и Саудовской Аравии. По мнению экспертов, в течение дня котировки Брент, скорее всего, удержатся выше $63,0/барр. и даже могут подняться до $64,3/барр.

Рубль

Рубль набирает силу. В понедельник утром рубль укрепляется до 73,5 за доллар США и может достичь отметки 73, так как цены на нефть растут, а геополитический фон довольно спокоен (к тому же в США выходной). Кроме того, за последние дни рубль отстал от других валют развивающихся рынков, и в понедельник у него хороший шанс догнать аналоги.

Облигации

День стабильности. В понедельник рынок США закрыт (в стране отмечают День президентов), а в большинстве стран Азии продолжают встречать Новый год по лунному календарю, поэтому активность на рынках облигаций будет минимальной. В этих условиях аналитики SberCIB ожидают, что доходность ОФЗ останется без изменений после роста в пятницу.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Выходной в США, статистика по производству в Европе и РФ

Ожидается статистика по промышленному производству в еврозоне и в РФ.

В США рынки закрыты в связи с празднованием Дня президентов.

#daily Открыть/Комментировать

2021-02-15 09:47:01 #dashboard
Как это читать? Открыть/Комментировать

2021-02-15 09:42:38 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

В понедельник рыночная активность будет ограничена в связи с празднованием Дня президентов в США. В среду и четверг инвесторы будут следить за публикацией протоколов последних заседаний ФРС США и ЕЦБ. В пятницу выходят индексы PMI за февраль в США, еврозоне, Германии и Японии – наиболее актуальные данные о состоянии мировой экономики.

15 февраля

Рынки в США будут закрыты в связи с празднованием Дня президентов

Данные по промышленному производству в России (за январь) и еврозоне (за декабрь)

16 февраля

ВВП еврозоны за 4К20

Индекс производственной активности в США от ФРБ Нью-Йорка за февраль

Индексы настроений в Германии от ZEW за февраль

Финансовые результаты Яндекса и Норникеля за 4К20

17 февраля

Владимир Путин, как ожидается, проведет онлайн-встречу с лидерами фракций Государственной Думы

Публикация протокола последнего заседания ФРС США

Статистика в США за январь: по розничным продажам и промышленному производству

Финансовые результаты НОВАТЭКа за 4К20

18 февраля

Ежегодная встреча кредитных организаций с Банком России

Протокол последнего заседания ЕЦБ

Статистика в России: безработица и розничные продажи (за январь), реальные зарплаты (за декабрь)

Комитет Палаты представителей Конгресса США по финансовым услугам проведет слушания по поводу объединения розничных инвесторов на рынке акций

Финансовые результаты Газпром нефти и VEON за 2020 год

19 февраля

Индекс Markit PMI для США, еврозоны и Великобритании за февраль

Данные по продажам на вторичном рынке жилья в США за февраль

#next Открыть/Комментировать

2021-02-14 16:00:27 Как решения менеджмента могут влиять на котировки

Уход IBM с рынка персональных компьютеров, незабываемая реклама Mastercard, провал Google с поглощением Motorola — на примерах из истории трёх крупных западных компаний показываем, как руководители влияли на долгосрочную стоимость корпораций.

#practice Открыть/Комментировать

2021-02-14 13:00:24 Вечная любовь: 39% россиян хотят вместе копить на пенсию

В преддверии Дня влюблённых НПФ СберБанка и «Сбербанк страхование жизни» опросили людей старше 18 лет в 75 городах страны и выяснили, как семейные пары представляют старость и планируют делать накопления.

54% опрошенных уверены, что доживут до старости вместе со своим нынешним партнёром, ещё 28% респондентов отметили, что им этого хотелось бы. Это сказывается и на отношении к финансам: 76% ведут общий семейный бюджет, а 39% считают важным делать совместные накопления на пенсию.

Убеждённость в «вечной любви» особенно распространена среди молодёжи до 30 лет (71%) или среди супругов старше 50 лет (74%). В то время как россияне 30–50 лет отвечают уверенно только в 45–55% случаев. Интересно, что мужчины больше женщин убеждены в крепости их союзов — 61 против 53%.

С появлением детей пары становятся крепче: респонденты, у которых их трое и больше, чаще уверены в долгосрочности своего союза (72%), чем те, у кого один ребёнок (50%).

Ответы зависят и от материального положения. Среди людей, которым, по их оценке, «денег хватает только на питание», в сохранении семьи уверены 37%. А среди более состоятельных, которые отметили, что «способны купить квартиру или новый дом», — уже 68%.

Больше всего семей, которые вместе копят на пенсию, живёт в Москве и Санкт-Петербурге (по 16%), а также в Екатеринбурге и Мурманске (по 14%).

«Около половины опрошенных семей сообщили, что откладывают деньги на разные цели, причём 27% — постоянно и ещё 22% — время от времени. 13% из них уже имеют общие пенсионные накопления. У Сбера есть немало продуктов, позволяющих делать сбережения на любые цели в комфортном режиме. Это, например, индивидуальный пенсионный план, который даёт возможность после выхода на пенсию сохранить доход на уровне 80–100% от зарплаты, или накопительное страхование жизни, гарантирующее защиту на случай непредвиденных обстоятельств», — говорит Игорь Мамонтов, вице-президент, директор дивизиона «Инвестиции и накопления» Сбербанка.

#focus Открыть/Комментировать

2021-02-13 16:00:14 Как ошибались великие: Уоррен Баффет

Один из главных провалов знаменитого инвестора и урок, который стоит из него извлечь

Ошибаются все — даже гуру инвестирования. Но провалы великих дают больше поводов для размышления, чем их удачные сделки. Учиться на них безопаснее, чем на своих собственных ошибках, — сегодня разберёмся, как потерял миллионы Уоррен Баффет.

#focus Открыть/Комментировать

2021-02-13 14:00:54 Как оценить доходность портфеля

Доходность 20% годовых — это много или мало? Смотря, с чем сравнивать. Сделали для вас инструкцию, как рассчитать и оценить доходность своего портфеля.

#practice Открыть/Комментировать

2021-02-12 19:20:01 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями Сбер Управление Активами

Глобальный рынок

Что с показателями?

Америка — S&P 500 +0,8%
Европа — Stoxx Europe 600 +0,4%
Япония — Nikkei 225 +2,7%
Китай — Shanghai Composite +4,5%
Развивающиеся страны — MSCI EM +2,3%

Что влияло?

• В конце предыдущей недели американский Сенат принял закон, который позволит одобрить план Джо Байдена по стимулированию экономики США на $1,9 трлн. Если план примут, до сентября останутся в силе повышение пособий по безработице, выплаты $1400 долларов на человека, помощь правительствам штатов и муниципалитетов и многое другое.

• Американский рынок труда восстанавливается. Количество рабочих мест увеличилось на 50 тысяч, безработица снизилась с 6,7 до 6,3%. Наибольший вклад в этот показатель внёс государственный сектор. Здравоохранение, ритейл и некоторые другие сферы в январе сокращали рабочие места.

• Промышленный индекс экономики США от Института управления поставками (ISM) составил 58,7 пунктов — большинство компаний расширяют свою деятельность.

Темпы заболеваемости в мире немного замедлились, что внушает оптимизм инвесторам и рынкам.

Что дальше?

• После роста в начале года ждём незначительную коррекцию.

• Переговоры между США и Китаем могут уменьшить риски, связанные с торговыми отношениями стран.

• Возможное возобновление ядерной сделки между США и Ираном может увеличить волатильность на рынке нефти.

• Основные риски — появление новых штаммов коронавируса, рост заболеваемости, сохранение или ужесточение карантина. Вакцинация пока не оказывает существенного влияния на количество заражённых.

Российский рынок

Что с показателями?

MICEX +0,6%
RTS +2,1%
USD/RUB −1,4%
Brent +3,0%

Что влияло?

• Рост цены на нефть в начале недели был обусловлен решением Саудовской Аравии снизить добычу сверх квот в феврале-марте 2021 года. Повышение цены на нефть позитивно сказалось на курсе рубля и котировках нефтегазовых компаний в России.

• Рынок поддержала преимущественно сильная отчётность компаний за четвёртый квартал и за 2020 год. Инвесторы ждут высоких дивидендов — это увеличивает привлекательность акций.

• На рынок продолжают приходить частные инвесторы, что повышает спрос на российские компании.

• Потенциальное введение санкций негативно влияло на российский рынок.

Что дальше?

• Ждём умеренно позитивной динамики в сырьевом секторе на фоне слабого доллара, но возможная сделка США с Ираном может увеличить волатильность нефти.

• Политические риски уже заложены в стоимость российских акций. Если новый американский президент смягчит риторику, российский рынок акций продолжит расти.

#weekly Открыть/Комментировать

2021-02-12 19:03:18 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи снизился на фоне коррекции на нефтяном рынке. ЦБ РФ ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 4,25% годовых. По оценкам аналитиков SberCIB, российский регулятор завершил смягчение монетарной политики и может начать повышение ключевой ставки в начале 2022 года. Американские индексы в начале торгов также снижались. Участники рынка предпочитали фиксировать позиции перед выходными

Выручка Роснефти в 2020 году уменьшилась на 34% до 5,8 трлн руб., а чистая прибыль — в 4,4 раза до 181 млрд руб. из-за сокращения добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+ и негативного влияния пандемии на конъюнктуру рынка. Результаты превысили ожидания, и акции компании стали расти после выхода отчётности, хотя рынок в целом снижался. Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают акции Роснефти.

Mail.ru Group, USM, МегаФон, РФПИ и Ant Group (входит в Alibaba) создадут два совместных предприятия в области платежей и финансов. В одно из них Mail.ru Group внесет активы на 4,5 млрд руб. и получит долю 40%, а в другое — инвестирует 870 млн руб. в обмен на долю в нем (5,95%). Аналитики SberCIB позитивно оценивают акции Mail.ru Group. У нас также есть активная инвестидея по акциям Alibaba.

Выручка Walt Disney в финансовом 1К21 (закончился 2 января 2021 года) снизилась на 22% относительно финансового 1К20 до $16,2 млрд; чистая прибыль составила $17 млн. Количество подписчиков сервиса Disney­+ достигло 94,9 млн. Результаты оказались лучше ожиданий, и акции выросли более чем на 1% на торгах в пятницу.

#results Открыть/Комментировать