СберИнвестиции

2021-03-18 13:25:56 Точка 5G

Развитие связи нового поколения 5G — это глобальный тренд 2021 года. От внедрения технологии выиграли такие компании, как Qualcomm и Broadcom. Обе они разрабатывают решения в области беспроводной связи, сетевого оборудования, хранения информации, а также радиочастотных чипов, оптоволокна и т.д., а производство чипов компании передают на аутсорсинг.

Стоит отметить следующие драйверы роста:

Много лет обе компании участвуют в разработке технологий 5G. По оценке International Data Corporation, в 2025 году доля 5G в структуре технологий связи превысит 30%. На портфель проектов Qualcomm приходится 15% мировых патентов на 5G. Сейчас свыше 300 мобильных операторов связи по всему миру проводят тестирование с использованием модемов 5G Qualcomm. Broadcom также получит преимущества от внедрения связи нового поколения. По прогнозам аналитиков, мировые поставки смартфонов с поддержкой 5G в 2021 году удвоятся по сравнению с прошлым годом и достигнут 450–550 млн шт.

Глобальный дефицит полупроводников. Спрос на полупроводники со стороны производителей автомобилей, компьютеров, смартфонов и прочей электроники превышает предложение, из-за чего цены в этом сегменте должны повыситься. По оценке Infeneon Technologies, рынок полупроводников продолжит расти в ближайшие два года.

Позитивный прогноз на 2021 год. В последние годы обе компании демонстрируют высокие темпы роста финансовых и операционных показателей при низкой долговой нагрузке. Broadcom с 2016 года повышает дивиденды, доходность которых в 2021 году составит 3,2%.

#focus Открыть/Комментировать

2021-03-18 09:57:23 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

Ожидается рост на Мосбирже. Американские индексы S&P 500 и Dow Jones в среду обновили исторические максимумы после выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла. Он сообщил, что процентная ставка в ближайшее время останется без изменений. Прогноз по росту американской экономики на 2021 год был повышен Федрезервом с 4,2% до 6,5%, а по потребительской инфляции — с 1,8% до 2,4%. По словам Пауэлла, экономика еще далека от целевых уровней по безработице и инфляции, поэтому сворачивать стимулы слишком рано. Индекс МосБиржи снизился на 2,3%. Аналитики SberCIB полагают, что инфляционные риски могли быть переоценены, и сегодня утром ждут роста на открытии торгов в Москве.

Нефть

Нефть может подешеветь из-за снижения спроса. В среду под влиянием прогнозов Международного энергетического агентства и данных о росте запасов нефти в США баррель Брент подешевел почти на $2 — до $67. В четверг с утра он котируется по $67,5 — инвесторов обнадежило обещание Федрезерва США не повышать ставки до 2023 года включительно, однако аналитики SberCIB не исключают, что из-за снижения глобального спроса на риск нефть может отступить до $65,8–66,9 за баррель.

Рубль

Рубль стабилизируется после ослабления. В среду на фоне политических новостей рубль ослаб до более 74 за доллар. Однако после заседания ФРС США доллар глобально подешевел примерно на 0,5-1%, и рубль снова укрепился до менее 74. В четверг геополитические риски остаются актуальными, но рубль, скорее всего, зафиксируется у отметки 73,7 в ожидании пятничного заседания Банка России. Евро может ослабнуть до $1,19, если доходность облигаций США продолжит расти на фоне улучшения ситуации на рынке труда (ожидаются данные по безработице в США).

Облигации

Ожидается стабилизация российского госдолга. В среду российские рублёвые гособлигации были под давлением из-за заявлений о возможных новых санкциях. Долгосрочные бумаги поддержал локальный спрос, поэтому их доходность выросла незначительно, а у среднесрочных бумаг она поднялась на 6–7 базисных пункта. В четверг аналитики SberCIB ожидают фиксации доходностей вблизи текущих уровней, поскольку санкционные риски уже учтены рынком.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Макростатистика и корпоративные новости

Лента проведет «День инвестора», Headhunter опубликует финансовую отчётность.

В России выйдут еженедельные данные по золотовалютным резервам.

Банк Англии объявит решение по ставке, в США выйдет индекс опережающих экономических индикаторов и статистика по заявкам на пособие по безработице.

Во второй половине дня пройдет встреча дипломатов США и Китая: более вероятны пессимистичные комментарии, которые могут повлиять на настрой на рынках.

#daily Открыть/Комментировать

2021-03-18 09:50:24 #dashboard
Как это читать? Открыть/Комментировать

2021-03-17 19:53:57 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи снизился на фоне роста геополитических рисков. Основные фондовые индексы США в начале торговой сессии также падали перед заседанием ФРС США по монетарной политике.

Совет директоров Интер РАО рекомендовал направить на дивиденды за 2020 год 0,18071 рубля на акцию (доходность — 3,5%). Последний день для покупки акций, дающий возможность получить дивиденды, — 3 июня 2021 года.

Выручка РУСАЛа в 2020 году снизилась на 12% до $8,6 млрд, а чистая прибыль — на 21% до $759 млн. В основном это объясняется тем, что показатели годичной давности, используемые для сравнения, были очень высокими. В первом квартале 2021 года финансовые показатели РУСАЛа могут улучшиться благодаря росту цен на алюминий выше $2,2 тыс. за тонну. Таких котировок металл достиг впервые с середины 2018 года. Аналитики SberCIB по-прежнему положительно оценивают перспективы акций РУСАЛа.

Китайская поисковая система Baidu планирует привлечь $3 млрд в ходе SPO в Гонконге, пишут Bloomberg и Reuters со ссылкой на источники. Компания может предложить акции за 252 гонконгских доллара ($32.45) за штуку, что предполагает дисконт в 2,7% к котировкам расписок Baidu на NASDAQ. Благодаря этому компания станет менее уязвимой при угрозе принудительного делистинга китайских компаний на американских биржах.  

#results Открыть/Комментировать

2021-03-17 18:53:21 SberCIB улучшил прогноз по акциям Магнита до «Покупать»

Магазины продуктов питания получили от пандемии больше плюсов, чем минусов. Хотя некоторые продукты питания существенно подорожали, население не стало покупать более дешёвые товары, вместо этого урезав расходы на другие статьи потребления.

SberCIB Investment Research повысил справедливую цену акций Магнита с 6750 до 7125 рублей. Потенциал роста их стоимости составляет 27% за год. На открытии торгов 17 марта бумаги компании торговались на Мосбирже по 5181 руб. Дивидендная доходность Магнита составляет 9% - такой уровень защищает инвесторов от возможного падения котировок. Плюс стоимость бумаг должна поддержать отчётность за первый квартал 2021 года.

В чем потенциал бумаг Магнита? Ритейлер торгуется с 46%-м дисконтом к своим аналогам на развивающихся рынках. За прошлый год сеть нарастила долю уникальных покупателей с 19% до 22%. Новые клиенты продолжают приходить в магазины Магнита — компания расширяла ассортимент товаров категории «фрэш». Доля рынка у Магнита выросла с 7,6% в 2019 году до 8,8% в 2020.

Опираясь на итоги 2020 года и ожидая роста продаж продуктов питания в целом, аналитики SberCIB повысили прогноз по росту выручки Магнита с 6% до 8% и EBITDA — c 7% до 10%, хотя это ниже целевых уровней компании.

#ideas Открыть/Комментировать

2021-03-17 16:01:13 И в какие инструменты её можно вложить

Покупать по рыночной цене, вкладывать в иностранные компании и получать доход в долларах и евро — рассказываем о популярных способах инвестировать в зарубежной валюте.

#education Открыть/Комментировать

2021-03-17 13:43:13 Доллар может подорожать по итогам заседания ФРС США

Скорее всего, Федрезерв сегодня сохранит ставки около нуля и ежемесячный объем выкупа казначейских облигаций на уровне $120 млрд. В центре внимания инвесторов будет вероятное повышение экономических прогнозов регулятором. С учетом массовой вакцинации населения и принятия пакета фискальных стимулов на $1,9 трлн прогноз ФРС по росту ВВП США в 2021 году может оказаться около 7%!

Прогнозы по инфляции и занятости также, вероятно, будут существенно повышены. В этом случае все больше членов Комитета ФРС по открытым рынкам могут ожидать ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие годы. Согласно последнему декабрьскому прогнозу, один из 17 членов ожидал повышения ставки в 2022 году, а пятеро - в 2023 году.

На этом фоне доходность 10-летних гособлигаций США может вырасти на 10 б. п. до 1,7%, а доллар - укрепиться примерно на 1-2% к большинству основных мировых валют. В таком случае рубль, вероятно, приблизится к отметке 74 за доллар.

#FX Открыть/Комментировать

2021-03-17 09:54:01 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

Российский рынок акций может снизиться. Во вторник американские индексы двигались неоднородно, но почти не изменились. Затишье вызвано двухдневным заседанием ФРС США, от которого участники рынка ждут прогнозов по процентным ставкам и темпам инфляции. Итоги станут известны вечером в среду. Индекс МосБиржи вырос на 0,15%. Сегодня утром настроения на мировых рынках скорее негативные, нефть дешевеет. Аналитики SberCIB ждут снижения индекса МосБиржи на открытии торгов.

Нефть

Нефть может подешеветь. В среду цены на нефть могут снизиться до $67,3 за баррель, по мнению аналитиков SberCIB, если прогнозы Международного энергетического агентства (МЭА) по рынку нефти будут пессимистичными, а доллар укрепится после заседания ФРС США. Также сегодня в центре внимания статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в хранилищах США.

Рубль

Рубль слабеет, рынки ждут итогов заседания Федрезерва. Во вторник рубль укрепился до 72,5 за доллар — лучшей отметки с середины декабря. Однако к вечеру он ослаб до 72,8, а сегодня утром торгуется около 73 за доллар. Инвесторы ждут итогов заседания ФРС США. Скорее всего, Федрезерв повысит прогноз ВВП США и даст понять, что вероятность повышения ставки в 2022-2023 годах возросла. В этом случае доллар может укрепиться на 1-2% против основных валют, а рубль вернется к 73,5 – 74 за доллар.

Облигации

Рынок рублевого госдолга стабилен в ожидании заседания ФРС США. Накануне доходность российских госбумаг почти не изменилась. Аналитики SberCIB полагают, что перед окончанием заседания ФРС США она также останется стабильной, если аукционы Минфина по размещению госдолга пройдут успешно и ведомству удастся привлечь 50-60 млрд рублей.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Отчётность РУСАЛа, заседание ФРС США, данные по рынку нефти

РУСАЛ опубликует финансовую отчётность.

Федрезерв США примет решения по процентным ставкам и даст комментарий.

Международное энергетическое агентство (МЭА) выпустит ежемесячный обзор нефтяного рынка.

В США выйдет еженедельная сводка Управления энергетической информации (EIA) по товарным запасам нефти и нефтепродуктов.

#daily Открыть/Комментировать

2021-03-17 09:50:50 #dashboard
Как это читать? Открыть/Комментировать

2021-03-16 19:12:44 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи в начале торгов впервые за всю историю наблюдений достиг отметки 3600 пунктов, после чего скорректировался. Больше всех сегодня подешевели акции Норникеля. Основные фондовые индексы США в начале сессии продолжили рост, наблюдавшийся после принятия пакета помощи экономике США на $1,9 трлн. Индекс S&P 500 обновил исторический максимум. Участники рынка ожидают комментариев ФРС США по монетарной политике.

#results Открыть/Комментировать