СберИнвестиции

2021-03-12 12:01:12 ​​ Топ-5 недооценённых зарубежных компаний

По мере того как мир оправляется от пандемического шока, деньги инвесторов перетекают из акций «разогретых» ИТ-компаний в бумаги циклических секторов, динамика которых повторяет экономический тренд.

Мы выбрали пять зарубежных компаний с низкой фундаментальной оценкой и потенциалом роста мультипликатора P/E в течение года, который показывает, сколько годовых прибылей стоит бизнес. У эмитентов из этого списка относительно устойчивый бизнес и солидные дивиденды. Только Ford приостановил выплаты акционерам на время пандемии, но обещает их возобновить.

Bristol-Myers Squibb. Американская фармацевтическая компания оказалась в портфеле у Уоррена Баффета, а это хороший сигнал для инвестора. Её котировки почти не росли в прошлом году, и если исходить из того, что именно в такие компании перетекут средства инвесторов, то создается хороший потенциал роста для ее капитализации.

Chevron. Акции нефтяной компании не успели полностью отыграть рост нефтяных цен, в отличие от аналогов на рынке. Привлекательность Chevron также повысилась благодаря тому, что её бумаги в конце прошлого года приобрел фонд Уоррена Баффета

ExxonMobil. Акции нефтегазовой компании начали расти с начала марта после того, как в её совет директоров вошел инвестор-активист Джефф Уббен. Он будет активно продвигать тему ESG, и можно полагать, что в этом актуальном для инвесторов вопросе компания опередит конкурентов.

Ford Motor. В отличие от конкурента General Motors, акции которого торгуются сейчас на исторических максимумах, у Ford ещё сохраняется потенциал роста. К тому же инвесторы ещё не до конца оценили бизнес автоконцерна по производству электромобилей.

HP Inc. Коронавирус нанёс удар по бизнесу HP, когда из-за карантинных мер сотрудники покинули офисы и перестали пользоваться принтерами. Но спрос на технику начал восстанавливаться после того, как работники стали заказывать её себе на дом. Возвращение к нормальной жизни должно окончательно восстановить позиции компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.

#ideas Открыть/Комментировать

2021-03-12 09:58:01 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

Российские акции могут начать торги ростом. Американские индексы в четверг уверенно выросли. Катализаторами стали ожидания, что президент США подпишет закон о мерах по стимулированию экономики, и статистика по первичным заявкам на пособие по безработице. Индекс МосБиржи поднялся на 1,3%. В пятницу настрой на мировых рынках в основном позитивный, а нефть дешевеет. Аналитики SberCIB ожидают небольшого повышения индекса МосБиржи в начале сессии.

Нефть

Нефть снижается на фоне укрепления доллара. В пятницу котировки Брент останутся ниже достигнутого в четверг максимума $69,8 за баррель или даже достигнут $69,3 за баррель, считают аналитики SberCIB. Начавшееся укрепление доллара и ожидаемо сильная инфляция в США должны поддержать доходность казначейских обязательств и ослабить спрос на риск.
Рубль

Рубль может ослабнуть перед выходными. В четверг рубль подорожал до 73,3 за доллар, но утром в пятницу доллар отыгрывает потери, и российская валюта подешевела до 73,4. Если данные о росте цен производителей в США превысят ожидания, доходность американских гособлигаций снова начнет расти, а активы развивающихся стран скорректируются. Дополнительное давление на рубль может оказать локальный спрос на иностранную валюту перед выходными. Таким образом, в пятницу рубль может достигнуть 74 за доллар, а евро — $1,19.

Облигации

Возможно снижение доходности ОФЗ. Доходность американских гособлигаций в четверг снизилась до 1,47%, но в пятницу утром выросла до 1,55%. Пока эти колебания существенно не влияют на рынок рублевого долга. До середины дня возможны новые комментарии от представителей ЦБ РФ после чего начинается неделя тишины перед заседанием регулятора по ключевой ставке. В этих условиях доходность ОФЗ может снизиться на 2-3 базисных пункта после избыточного роста накануне.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Макростатистика в Европе и США

В России ожидаются данные по внешней торговле (16:00 мск).

В Германии выйдут данные по инфляции, в ряде стран еврозоны — по промышленному производству. В США будут опубликованы индекс потребительских настроений от Мичиганского университета и отчёт Baker Hughes по числу действующих буровых установок.

#daily Открыть/Комментировать

2021-03-12 09:56:22 #dashboard
Как это читать? Открыть/Комментировать

2021-03-11 19:00:49 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил расти благодаря удорожанию нефти и положительному внешнему фону. Основные фондовые индексы США в начале торгов продолжили идти вверх после того, как Палата представителей одобрила пакет мер поддержки экономики США в размере $1,9 трлн. Джо Байден, вероятно, подпишет документ в пятницу. Часть средств, видимо, пойдёт на фондовый рынок, и это может поддержать фондовые индексы США в краткосрочной перспективе.

Чистая прибыль TCS Group в четвёртом квартале 2020 выросла на 12% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 12,3 млрд рублей. В 2021 году группа собирается увеличить прибыль более чем на 24% до 55 млрд рублей и выше. TCS Group планирует приостановить выплату дивидендов до конца 2021 года. Аналитики SberCIB по-прежнему положительно оценивают перспективы депозитарных расписок TCS Group, но отмечают отсутствие потенциала роста.

Северсталь в ходе «дня инвестора» сообщил о планах увеличить производство стали до 13 млн тонн в 2025 году с 11,3 млн тонн в 2020 году. При этом капзатраты сохранятся на уровне $1,3 млрд в 2022 году, а потом будут снижаться — до $900 млн в 2023 году и до $800 млн в 2024. Прирост EBITDA Северстали к 2024 году без учёта макрофакторов составит $1,2 млрд. Если макроэкономическая ситуация будет хорошей, возможен рост дивидендов.

Выручка производителя программного обеспечения Oracle в декабре–феврале выросла на 3% по сравнению с тем же периодом годом ранее до $10,1 млрд, а чистая прибыль — на 95% до $5 млрд благодаря неоперационным статьям. Результаты оказались лучше ожиданий, однако котировки акций Oracle снижались, поскольку прогноз скорректированной прибыли на акцию, который компания дала на март–май, оказался хуже ожиданий рынка ($1,2–1,24 против $1,28). Среди производителей программного обеспечения мы выделяем акции Salesforce, которые входят в топ иностранных акций.

#results Открыть/Комментировать

2021-03-11 17:01:09 ​​ Топ-10 российских дивидендных акций от аналитиков SberCIB

Хотим поделиться топ-10 российских акций от аналитиков SberCIB Investment Research, по которым ожидается самая высокая дивидендная доходность в этом году.

В лидерах — Татнефть. Еë бумаги в 2020 году просели сильнее акций других эмитентов в нефтяном секторе. К тому же компания частично не выплачивала дополнительные дивиденды в прошлом году, что позволит ей сейчас быть более щедрой.

Группа «Эталон» и «Юнипро» регулярно в последние годы платят хорошие дивиденды. Менеджмент «Юнипро» обещает инвесторам рост дивидендов с 22 копеек на акцию в 2020 до 32 копеек в 2021-2024 году. Но это произойдет при условии, что компания наконец введëт в работу сгоревший в 2016 году энергоблок в Красноярском крае. «Юнипро» уже семь раз переносила его запуск, из-за чего регулярно недополучает платежи с рынка. Планируется, что блок заработает в апреле.

Объëм дивидендов Глобалтранса должен снизиться с 16,6 млрд рублей в 2020 до 10 млрд рублей в 2021 году — положение компании ухудшилось из-за избытка предложения на рынке полувагонов. Вряд ли стоит ожидать сохранения уровня дивидендной доходности у «Совкомфлота» — его результаты по итогам 2021, скорее всего, будут хуже из-за падения спроса на танкерные перевозки.

У «Магнита» после неблагоприятного 2019 года в 2020 был сильный денежный поток и дивиденды росли. Есть основания полагать, что ритейлер будет щедро платить акционерам в ближайшие два-три года.

«Детский мир» стабильно развивает свой бизнес и наращивает выплаты акционерам.

У МТС сложилась благоприятная конкурентная среда, снижаются затраты на капитальные вложения — покрытие сетей 4G достаточно велико, а ввод 5G откладывается по регуляторным причинам. SberCIB ожидает, что дивидендная доходность оператора в среднесрочной перспективе останется на нынешнем уровне.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.

#ideas Открыть/Комментировать

2021-03-11 12:42:46 «Хозяйство большое, весьма беспокойное и очень разнообразное»: интервью руководителя блока «Управление благосостоянием» СберБанка Натальи Алымовой

«Основная масса людей, которая приходит к нам — это вкладчики. Для них это первый инвестиционный опыт. И нам хочется в определенном смысле их направить».

Как планировать свое финансовое будущее, какие инвестиционные решения помогут клиентам Сбера, чему стоит учиться у конкурентов и кто делает цифровую революцию в банковском бизнесе?

Обо всём этом — в большом интервью руководителя блока «Управление благосостоянием» СберБанка Натальи Алымовой. Смотрите в новом эпизоде онлайн-сериала «Банкиры» на Frank RG.

#focus Открыть/Комментировать

2021-03-11 10:00:01 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

Торги в Москве могут открыться ростом. Американские биржи завершили торги неоднородно. Нижняя палата Конгресса США наконец одобрила пакет помощи американской экономике на $1,9 трлн, что воодушевило рынок. Джо Байден должен подписать этот законопроект в пятницу. Статистика по инфляции в США за февраль совпала с ожиданиями рынка, поэтому опасения по поводу ускорения роста цен снизились. Индекс МосБиржи в среду опустился на 0,45%. Этим утром основные мировые рынки растут, нефть дорожает. Аналитики SberCIB ждут роста на открытии торгов в Москве.

Нефть

Цены на нефть стабилизировались, рынок ждет отчёта ОПЕК. Этим утром котировки Брент держатся ниже $68,5 за баррель на фоне ослабления доллара и роста на фондовых рынках. Дальнейшее увеличение глобального спроса на риск может помочь котировкам Брент подняться до достигнутого во вторник максимума в $69,3 за баррель, полагают аналитики SberСIB.

Рубль

Рубль может подорожать. В среду российская валюта укрепилась на фоне умеренной инфляции в США и новостей о том, что американский Конгресс одобрил стимулирование американской экономики на сумму $1,9 трлн. В четверг с утра обменный курс держится вблизи 73,6 рублей за доллар. Если ЕЦБ примет решение увеличить масштабы количественного смягчения, рубль может подорожать до 73,3 за доллар, считают аналитики SberCIB.

Облигации

ОФЗ: ожидается стабилизация. Накануне доходность российского рублёвого госдолга выросла на 2-7 базисных пункта, чему помогла динамика американских гособлигаций. Вечером доходность казначейских облигаций США снизилась, но это уже не повлияло на рублевые гособлигации. Аналитики SberCIB полагают, что с приближением заседания Банка России по ключевой ставке (в следующую пятницу) доходности ОФЗ стабилизируются у текущих уровней.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Отчётность, ОПЕК и ЕЦБ

TCS Group и Аэрофлот представят финансовую отчётность.

В России выходит статистика по золотовалютным резервам.

Нефтяной рынок ждет ежемесячного отчёта ОПЕК; ЕЦБ объявит решение по денежно-кредитной политике.

В США ожидаются недельные данные по заявкам на пособие по безработице.

#daily Открыть/Комментировать

2021-03-11 09:59:34 #dashboard
Как это читать? Открыть/Комментировать

2021-03-10 19:13:14 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил расти в первой половине дня и преодолел отметку 3 500 пунктов, однако ближе к вечеру стал снижаться. Основные фондовые индексы США в начале торгов продолжили рост. Американский рынок стимулировала публикация данных по годовой инфляции в США в феврале, которая оказалась в рамках ожиданий — 1,7%.

Выручка ЛУКОЙЛа в четвёртом квартале 2020 года увеличилась на 5% по сравнению с предыдущим кварталом до 1,5 трлн рублей. Этому способствовали рост цен на нефть и объёмов добычи. Чистая прибыль упала на 42% до 29,4 млрд рублей. Финальный дивиденд за 2020 год может составить 213 рублей на акцию (доходность — 3,5%). В ходе торгов акции снизились более чем на 3%, так как результаты оказались хуже ожиданий. Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций ЛУКОЙЛа.

Продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСЫ в феврале выросли на 8% по сравнению с тем же месяцем прошлого года до $372 млн. В ходе торгов стоимость акций компании обновили исторический максимум. Аналитики SberCIB нейтрально оценивают перспективы акций АЛРОСЫ.

General Electric продала своё подразделение по лизингу самолётов ирландскому конкуренту AerCap Holdings HV более чем за $30 млрд. AerCap Holdings HV выплатит около $24 млрд наличными, остальную часть — акциями объединенной компании. Сделка должна быть закрыта через 9-12 месяцев. Продажа лизинга улучшит реструктуризацию бизнеса General Electric и поможет компании погасить часть долгов. Несмотря на это, котировки акций General Electric снижались на торгах в среду.

#results Открыть/Комментировать

2021-03-10 16:01:27 Кому положен вычет и что нужно сделать — 5 простых шагов

Индивидуальный инвестиционный счёт похож на обычный брокерский: через него можно инвестировать в акции, облигации и другие ценные бумаги на бирже. Однако ИИС — особый счёт, который позволяет получать налоговые льготы.

#basics Открыть/Комментировать