СберИнвестиции

2021-03-07 16:00:43 Кто такие квалифицированные инвесторы — и чем они отличаются от остальных

Государство запрещает неопытным инвесторам вкладывать деньги в акции и облигации большинства зарубежных компаний и во многие высокорисковые инструменты. Доступ к ним есть только у квалифицированных инвесторов. Разбираемся, кто получает этот статус — и как можно обойти некоторые ограничения.

#education Открыть/Комментировать

2021-03-07 13:01:04 Ротация из роста в стоимость: как инвесторы меняют стратегию

В последние месяцы вы наверняка слышали про акции стоимости и акции роста. Что это и чем они отличаются — в нашем новом материале.

#practice Открыть/Комментировать

2021-03-06 16:00:51 Как компания Ларри Финка спасла Америку

BlackRock — крупнейшая инвестиционная компания в мире: у неё около 1000 фондов на общую сумму $6,3 трлн и более 16 тысяч сотрудников. Своим успехом она обязана системе оценки рисков. Насколько она важна, будущий основатель компании Ларри Финк понял, когда потерял $100 млн из-за ошибки с прогнозом роста процентной ставки по ипотеке. Тогда, в 1988 году, ему пришлось покинуть компанию First Boston и основать собственную.

#focus Открыть/Комментировать

2021-03-05 19:21:07 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями Сбер Управление Активами

Глобальный рынок

Мировые индексы акций показали негативную динамику на неделе.

Что с показателями?

Америка — S&P 500 −1,1%
Европа — Stoxx Europe 600 +1,7%
Япония — Nikkei 225 −0,1%
Китай — Shanghai Composite −0,2%
Развивающиеся страны — MSCI EM +0,5%

Что влияло?

• Инфляционные ожидания привели к росту цен на сырьевые товары, включая продовольственные. Это вызвало беспокойство инвесторов и отразилось в росте доходностей облигаций и волатильности на рынке акций.

• Высокий уровень сбережений в США способствует спросу на рискованные активы, в частности акции. Это помогает рынку справляться с коррекцией.

Что дальше?

• Рынок ждёт, что Федеральная резервная система сможет отслеживать инфляционные настроения инвесторов и предпринимать меры для сдерживания инфляции. В ином случае волатильность сохранится.

• Если США и Иран подпишут ядерное соглашение, это может увеличить волатильность на рынке нефти.

Российский рынок

Что с показателями?

MICEX +1,5%
RTS +3,0%
USD/RUB +0,1%
Brent +3,6%

Что влияло?

• Новые антироссийские санкции со стороны США привели к увеличению волатильности на рынке акций. Однако глобальный рост цен на нефть поддержал российские активы.

Что дальше?

• Ждём продолжения волатильности на рынке акций. Из-за сырьевой направленности уровень волатильности на российском рынке может быть меньше, чем на мировых.

• Высокие дивиденды увеличивают привлекательность российских акций.

#weekly Открыть/Комментировать

2021-03-05 19:12:11 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи восстанавливался на фоне роста нефтяных цен выше $68 за баррель Брент. Это максимум с января 2020 года. Вчера состоялось заседание стран-участниц ОПЕК+, на котором картель решил не повышать добычу нефти до конца апреля. Основные американские фондовые индексы в начале торгов росли после хорошего отчета по занятости в США.

Чистая прибыль Сбера в феврале увеличилась на 21% в годовом выражении до 92,6 млрд рублей. Основную поддержку финансовым показателям оказал рост чистого процентного дохода. Рентабельность капитала достигла 22,9%.

Чистая прибыль Московской биржи в 2020 году выросла на 25% до 25,2 млрд рублей. Главным драйвером стал рост комиссионных доходов от операций на торговой площадке. По итогам года набсовет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 9,45 руб. на акцию (доходность – 5,7%). Аналитики SberCIB нейтрально оценивают перспективы акций Московской биржи.

Выручка американского производителя одежды Gap в четвертом квартале 2020 года снизилась на 5% по сравнению с тем же периодом прошлого года до $4,4 млрд. Бизнес GAP находился под давлением из-за пандемии. Чистая прибыль компании достигла $234 млн по сравнению с убытком в $184 млн в четвертом квартале 2019 года. Квартальные дивиденды составят $0,2425 на акцию (доходность – 1%).

Разработчик полупроводниковой продукции Broadcom завершил первый квартал 2021 года с рекордными результатами. Выручка выросла на 14% по сравнению с первым кварталом 2020, скорректированная чистая прибыль – на 25% до $3 млрд. Компания объявила квартальные дивиденды в $3,6 на акцию (доходность – 0,8%).

#results Открыть/Комментировать

2021-03-05 18:01:11 GAP в лидерах роста на МосБирже

Акции американского производителя одежды GAP в пятницу выросли на МосБирже на 5,2%. Компания сегодня ночью опубликовала отчётность за 2020 год, и инвесторов воодушевил показатель прибыли на акцию, который составил $0,61. Это почти втрое выше ожиданий аналитиков с Уолл-стрит.

Компания пострадала в период пандемии — чистый убыток за 2020 год составил $665 млн, а выручка ритейлера упала в четвертом квартале на 5,4%. Тем не менее менеджмент GAP ждёт роста выручки в 2021 году на 15-20% благодаря восстановлению экономики во второй половине года. При этом GAP нарастил продажи в онлайне за последний квартал прошлого года на 49%. Это результат реализации новой стратегии до 2023 года, согласно которой GAP хочет закрыть нерентабельные магазины.

У GAP пока невысокий потенциал роста акций, согласно консенсусу Bloomberg, — всего 5% за год. Но после публикации отчетности J. P. Morgan и Wells Fargo дали более агрессивный прогноз роста котировок — на 22%.

#focus Открыть/Комментировать

2021-03-05 17:15:31 Вялая экономика еврозоны открывает перспективы в паре евро/рубль

Ситуация в еврозоне из-за коронавируса хуже, чем в США — вакцинация населения проходит медленно, появились признаки третьей волны. Можно полагать, что экономика в Европе будет восстанавливаться медленней по сравнению со Штатами. Если европейский регулятор к тому же даст сигналы о дополнительных покупках гособлигаций, то разница в доходностях госбумаг США и Европы увеличится. Это будет давить на евро — его курс может упасть в ближайшем будущем до $1,19, а к концу года — до $1,15 и, возможно, ниже.

SberCIB ожидает, что рубль, напротив, может укрепиться во втором квартале до 72 за доллар благодаря высоким ценам на нефть и отступлению пандемии на фоне вакцинации и теплой погоды. Разница между процентными ставками в рублях и евро сейчас выше, чем между ставками в рублях и валютах других стран. Поэтому есть смысл открыть короткие позиции в паре евро/рубль, по которой SberCIB ожидает снижения до 84 во втором квартале 2021 года.

#FX Открыть/Комментировать

2021-03-05 16:36:34 Потребительский рынок после пандемии: на что обратить внимание инвестору

Этим постом запускаем новую еженедельную рубрику, где вместе с экспертами Сбера будем изучать самые перспективные сектора экономики для инвесторов.

Сегодня разберёмся, что ждёт потребительский рынок после пандемии, а поможет нам старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами Максим Кондратьев.

#trend Открыть/Комментировать

2021-03-05 12:01:03 В СберБанк Онлайн появился первый инструмент для ответственных инвестиций

Сбер Управление Активами вывел в мобильное приложение СберБанк Онлайн стратегию доверительного управления «Ответственные инвестиции». Это первый инвестиционный инструмент в приложении, который позволяет вложиться в акции российских компаний, отвечающих принципам ответственного инвестирования ESG.

Что это за компании?

С помощью стратегии можно инвестировать в бумаги компаний, которые следуют принципам ESG (Environmental, Social, Governance). Их развитие основано на заботе об окружающей среде, добросовестном отношении к сотрудникам и высококлассном корпоративном управлении.

Сколько можно заработать?

В стратегию входят ликвидные акции с высоким потенциалом роста, а дивиденды реинвестируются. Управляющие рассчитали три возможных сценария доходности: позитивный, нейтральный и негативный. Из них наиболее вероятен нейтральный. Доходность в случае реализации нейтрального сценария составит +22,3% в рублях, позитивного — +39,8%, а негативного — +6,5%.

Как начать?

Чтобы вложиться в новую стратегию, в главном меню СберБанк Онлайн в разделе «Инвестиции и пенсии» нужно нажать на знак «+» и выбрать раздел «Доверительное управление».

«Ответственное инвестирование набирает популярность по всему миру. Так, в 2020 году общемировые вложения частных инвесторов в ESG-фонды достигли своего пика: в августе стоимость активов таких фондов превысила 100 млрд долларов. В России этот тренд ещё только набирает обороты, но любой клиент СберБанк Онлайн уже может внести свой вклад в улучшение экологии и снижение социального неравенства. Тем более что сделать это очень просто и выгодно — всего за пару кликов в смартфоне от 10 тысяч рублей без комиссий за „вход“ и „выход“», — рассказал Игорь Мамонтов, вице-президент, директор дивизиона «Инвестиции и накопления» СберБанка.

#focus Открыть/Комментировать

2021-03-05 09:55:36 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

Ожидается снижение котировок российских акций. Американские индексы вновь завершили торги в минусе, наиболее сильно подешевели технологические компании. Глава ФРС США Джером Пауэлл заявил, что внимательно следит за ситуацией с ростом доходностей казначейских облигаций. По его словам, ожидаемое ускорение инфляции не будет продолжительным, следовательно, целесообразно сохранить текущую мягкую денежно-кредитную политику. Однако такая риторика не смогла успокоить инвесторов — доходность десятилетних госбумаг США подскочила до 1,547%, сигнализируя о росте инфляционных ожиданий. Индекс МосБиржи в четверг потерял 0,5%. Утром в пятницу большинство мировых площадок в минусе, но нефть растет в цене. Аналитики SberCIB ждут снижения российского рынка в начале торгов после слабой американской сессии и на фоне усиления санкционных опасений.

Нефть

Нефть резко прибавила в цене, ожидается стабилизация котировок. В четверг, после решения ОПЕК+ не наращивать добычу в апреле, нефть Брент подорожала почти на $4,0 — до $67,8 за баррель. Согласно теханализу, в пятницу цены могут вырасти до $68,1-68,6 за баррель. Однако данные по рынку труда США едва ли преподнесут сюрприз, полагают аналитики SberCIB, поэтому более вероятно, что нефтяные котировки закрепятся в диапазоне $66,5-67,7.

Рубль

Динамика валют зависит от рынка труда США. Утром в пятницу рубль стабилизировался на уровне около 74,3 за доллар после ослабления до 75 в четверг. Если ожидаемые днем данные по занятости в США будут сильными, то российская валюта может вернуться к отметке 75 рублей за доллар, а евро — протестировать уровень $1,19. Если статистика США окажется слабой, то в этом случае американская валюта возьмет паузу, и рубль может достичь 74 за доллар.

Облигации

Возможен рост доходности рублевого долга из-за политических рисков. В четверг доходность длинных ОФЗ снизилась на 7-9 б. п. — это реакция российского госдолга на информацию агентства Bloomberg о том, что Минфин может урезать план займов на этот год на 0,5-1 трлн рублей. Давление также оказывает рост доходности казначейских облигаций США и усилений санкционных опасений. По ожиданиям аналитиков SberCIB, в пятницу доходность рублевых облигаций может повыситься на 5-7 б. п.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Отчётность и макростатистика.

Финансовые результаты представят МосБиржа, Global Ports и Мосэнерго.

В 19:00 выйдут ежемесячные данные по инфляции в России.
.
В США выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства за февраль. Также ожидается статистика по промышленным заказам в Германии, оценка торгового баланса США, данные по числу буровых вышек на нефть от Baker Hughes.

#daily Открыть/Комментировать