СберИнвестиции

2021-03-15 09:10:11 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

В середине недели ФРС США примет решение по денежно-кредитной политике. В пятницу пройдёт заседание Банка России по ключевой ставке, по итогам которого состоится пресс-конференция его главы Эльвиры Набиуллиной. Участники рынка ждут повышения ставки на ближайших заседаниях на 25 базисных пунктов. Стоит также обратить внимание на отчетность РУСАЛа — менеджмент компании в ходе телефонной конференции, скорее всего, представит прогнозы по балансу спроса и предложения на рынке алюминия.

15 марта

Отчётность Магнита и Русагро за четвертый квартал 2020 года по МСФО, брифинг Детского мира для инвесторов

Данные по промпроизводству и розничным продажам в Китае за февраль

16 марта

Отчётность Энел Россия за четвертый квартал 2020 года по МСФО

Данные по промпроизводству и розничным продажам в США за февраль

Статистика по промпроизводству в России за февраль

Индекс экономических ожиданий в Германии за март от ZEW

17 марта

Отчётность РУСАЛа за 2020 год по МСФО

Заседание ФРС США и пресс-конференция её председателя Джерома Пауэлла

Данные по рынку жилья в США за февраль

Ежемесячный обзор Международного энергетического агентства по рынку нефти

Данные по инфляции в России за февраль

18 марта

Наблюдательный совет Сбербанка обсудит дивиденды за 2020 год

«День инвестора» Ленты, отчётность HeadHunter и МКБ за 4К20 по МСФО

Заседания центральных банков Великобритании, Норвегии, Индонезии, Тайваня, Египта, Турции

Официальная встреча американских и китайских дипломатов

19 марта

Отчётность X5 Retail Group за 4К20 по МСФО

Заседание Банка России, пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной

Инфляция в Японии за февраль

Статистика по розничным продажам и занятости в России за февраль

#next Открыть/Комментировать

2021-03-14 13:00:26 Что происходит на рынке криптовалют

Биткоин — снова в центре внимания. В середине февраля 2021 года его стоимость впервые в истории превысила $55 тысяч. Рассказываем, почему его цена резко выросла и чем это «ралли» отличается от того, что было в 2017-м.

#practice Открыть/Комментировать

2021-03-13 16:00:43 Как компания совершила революцию 50 лет назад и сейчас делает это снова

Charles Schwab — третья по размерам управляющая компания в мире (после BlackRock и Vanguard). У неё 29 миллионов брокерских счетов и $5,9 трлн в управлении. Но в 70-х компания боролась за выживание с гигантами финансового мира, стараясь сделать инвестиции такими же будничными, как поход за покупками.

#focus Открыть/Комментировать

2021-03-13 13:01:13 Walmart, Nokia и Kodak: как компании теряют лидерство

В середине нулевых позиции Nokia на рынке мобильных технологий казались непоколебимыми, но за пять лет капитализация компании сократилась с $152 млрд до $7 млрд. Рассказываем, как крупные компании теряли лидерство на своем рынке и как инвестор может предсказать такое развитие событий.

#practice Открыть/Комментировать

2021-03-12 19:26:20 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами

Глобальный рынок

Что с показателями?

Америка — S&P 500 +2,5%
Европа — Stoxx Europe 600 +3,8%
Япония — Nikkei 225 +1,2%
Китай — Shanghai Composite −1,9%
Развивающиеся страны — MSCI EM +1,4%

Что влияло?

• Верхняя палата американского парламента одобрила план президента по фискальным мерам поддержки экономики на $1,9 трлн. Это повысило аппетит к риску у инвесторов на мировых рынках.

• Рост инфляционных ожиданий и доходностей долгосрочных государственных облигаций Федеральной резервной системы США несколько замедлился, хотя и сохранил негативную динамику.

• Важными факторами дальнейшего развития ситуации на мировых рынках по-прежнему остаются темпы вакцинации в разных странах и риски появления новых, резистентных к вакцинам, штаммов COVID-19.

Что дальше?

• Ожидание инфляции ведёт к росту цен на сырьё, что может спровоцировать реальную инфляцию. В этом случае вырастут цены на весь спектр товаров и услуг. Возможная реакция центробанков, направленная на сдерживание инфляции, может негативно сказаться на фондовых рынках.

• Если США и Иран подпишут ядерное соглашение, это может увеличить волатильность на рынке нефти.

Российский рынок

Что с показателями?

MICEX +2,8%
RTS +4,0%
USD/RUB −1,2%
Brent +0,4%

Что влияло?

• На этой неделе российский рынок показал умерено позитивную динамику — его поддержали высокие цены на нефть и базовые металлы (никель, медь, алюминий), а также сельхозтовары.

Что дальше?

• Из-за сырьевой направленности российский рынок может продемонстрировать меньший уровень волатильности по сравнению с мировыми.

• Российские компании недооценены по сравнению с зарубежными. Высокие дивиденды увеличивают привлекательность их бумаг.

#weekly Открыть/Комментировать

2021-03-12 19:21:06 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил расти благодаря положительному внешнему фону и в ходе торгов обновил исторический максимум.

В лидерах роста — расписки TCS Group, которая вчера представила хорошие результаты за 2020 год. Dow Jones и S&P 500 обновили исторические максимумы накануне на фоне того, что Джо Байден подписал пакет мер помощи экономике США на $1,9 трлн. В пятницу динамика основных фондовых индексов США неоднородная.

ТМК неожиданно объявила высокие дивиденды за 2020 год — 9,67 рублей на акцию (доходность – более 10%). Капитализация ТМК на бирже выросла более чем на 25%. Последний день для покупки акций, дающий возможность получить дивиденды, — 22 апреля 2021 года.

Colgate-Palmolive увеличила квартальные дивиденды до $0,45 на акцию (доходность — 0,6%). Последний день для покупки акций, дающий возможность получить дивиденды, — 19 апреля 2021 года. Компания увеличивает выплаты акционерам уже 59 лет подряд.

#results Открыть/Комментировать

2021-03-12 17:15:43 Новые имена на МосБирже

eBay — одна из самых известных международных площадок электронной коммерции, на которой проводятся электронные аукционы: пользователи покупают и продают товары самых разных категорий. На платформе размещено около 1 млрд объявлений, а число зарегистрированных пользователей превышает 185 млн человек по всему миру.

Около 80% выручки eBay — это комиссии от сделок, заключённых покупателями и продавцами на основной маркетплейс-платформе. Оставшаяся часть доходов поступает от размещения рекламных объявлений и других услуг. Прочие страны (помимо США) обеспечивают 60% комиссионного дохода. Сервис пользуется большой популярностью в Европе.

Драйверы роста бизнеса следующие:

Принятие пакета стимулов в США. Джо Байден подписал законопроект о стимулировании экономики страны в размере $1,9 трлн. В краткосрочной перспективе это обеспечит приток средств на фондовые рынки, в том числе в бумаги высокотехнологичных компаний США.

Продолжение роста рынка электронной коммерции. Потребительские привычки за время пандемии изменились, поэтому доля онлайн-транзакций, которая выросла в период карантина, снижаться не будет. Значительная часть сотрудников продолжит работать из дома — это только поспособствует росту онлайн-покупок.

Бизнес в хорошей форме. Показатели компании значительно выросли в 2020 году на фоне пандемии. Аналитики ожидают сохранения этой тенденции в 2021 году. У eBay сильный кредитный профиль. Поддержку котировкам компании обеспечивает программа обратного выкупа, на которую в 2020 году было направлено $5,1 млрд. В октябре-декабре eBay увеличила квартальные дивиденды на 13% до $0,18 на акцию, и годовая дивидендная доходность составила 1,3%, что считается хорошим уровнем для высокотехнологичной компании. За год акции eBay могут прибавить в цене 24%, считают аналитики, опрошенные Bloomberg.

#focus Открыть/Комментировать

2021-03-12 16:01:22 И почему он заинтересован в том, чтобы ваши инвестиции приносили доход

Если вы решили доверить деньги профессионалам, то должны быть уверены, что они действительно грамотно управляют вложениями. Рассказываем, что мотивирует портфельного управляющего и почему он заинтересован в успехе ваших инвестиций.

#focus Открыть/Комментировать

2021-03-12 12:01:12 ​​ Топ-5 недооценённых зарубежных компаний

По мере того как мир оправляется от пандемического шока, деньги инвесторов перетекают из акций «разогретых» ИТ-компаний в бумаги циклических секторов, динамика которых повторяет экономический тренд.

Мы выбрали пять зарубежных компаний с низкой фундаментальной оценкой и потенциалом роста мультипликатора P/E в течение года, который показывает, сколько годовых прибылей стоит бизнес. У эмитентов из этого списка относительно устойчивый бизнес и солидные дивиденды. Только Ford приостановил выплаты акционерам на время пандемии, но обещает их возобновить.

Bristol-Myers Squibb. Американская фармацевтическая компания оказалась в портфеле у Уоррена Баффета, а это хороший сигнал для инвестора. Её котировки почти не росли в прошлом году, и если исходить из того, что именно в такие компании перетекут средства инвесторов, то создается хороший потенциал роста для ее капитализации.

Chevron. Акции нефтяной компании не успели полностью отыграть рост нефтяных цен, в отличие от аналогов на рынке. Привлекательность Chevron также повысилась благодаря тому, что её бумаги в конце прошлого года приобрел фонд Уоррена Баффета

ExxonMobil. Акции нефтегазовой компании начали расти с начала марта после того, как в её совет директоров вошел инвестор-активист Джефф Уббен. Он будет активно продвигать тему ESG, и можно полагать, что в этом актуальном для инвесторов вопросе компания опередит конкурентов.

Ford Motor. В отличие от конкурента General Motors, акции которого торгуются сейчас на исторических максимумах, у Ford ещё сохраняется потенциал роста. К тому же инвесторы ещё не до конца оценили бизнес автоконцерна по производству электромобилей.

HP Inc. Коронавирус нанёс удар по бизнесу HP, когда из-за карантинных мер сотрудники покинули офисы и перестали пользоваться принтерами. Но спрос на технику начал восстанавливаться после того, как работники стали заказывать её себе на дом. Возвращение к нормальной жизни должно окончательно восстановить позиции компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.

#ideas Открыть/Комментировать

2021-03-12 09:58:01 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB

Фондовые рынки

Российские акции могут начать торги ростом. Американские индексы в четверг уверенно выросли. Катализаторами стали ожидания, что президент США подпишет закон о мерах по стимулированию экономики, и статистика по первичным заявкам на пособие по безработице. Индекс МосБиржи поднялся на 1,3%. В пятницу настрой на мировых рынках в основном позитивный, а нефть дешевеет. Аналитики SberCIB ожидают небольшого повышения индекса МосБиржи в начале сессии.

Нефть

Нефть снижается на фоне укрепления доллара. В пятницу котировки Брент останутся ниже достигнутого в четверг максимума $69,8 за баррель или даже достигнут $69,3 за баррель, считают аналитики SberCIB. Начавшееся укрепление доллара и ожидаемо сильная инфляция в США должны поддержать доходность казначейских обязательств и ослабить спрос на риск.
Рубль

Рубль может ослабнуть перед выходными. В четверг рубль подорожал до 73,3 за доллар, но утром в пятницу доллар отыгрывает потери, и российская валюта подешевела до 73,4. Если данные о росте цен производителей в США превысят ожидания, доходность американских гособлигаций снова начнет расти, а активы развивающихся стран скорректируются. Дополнительное давление на рубль может оказать локальный спрос на иностранную валюту перед выходными. Таким образом, в пятницу рубль может достигнуть 74 за доллар, а евро — $1,19.

Облигации

Возможно снижение доходности ОФЗ. Доходность американских гособлигаций в четверг снизилась до 1,47%, но в пятницу утром выросла до 1,55%. Пока эти колебания существенно не влияют на рынок рублевого долга. До середины дня возможны новые комментарии от представителей ЦБ РФ после чего начинается неделя тишины перед заседанием регулятора по ключевой ставке. В этих условиях доходность ОФЗ может снизиться на 2-3 базисных пункта после избыточного роста накануне.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Макростатистика в Европе и США

В России ожидаются данные по внешней торговле (16:00 мск).

В Германии выйдут данные по инфляции, в ряде стран еврозоны — по промышленному производству. В США будут опубликованы индекс потребительских настроений от Мичиганского университета и отчёт Baker Hughes по числу действующих буровых установок.

#daily Открыть/Комментировать