Роснефть увеличила прибыль в 4К20 По итогам октября–декабря в | СберИнвестиции

Роснефть увеличила прибыль в 4К20

По итогам октября–декабря выручка и EBITDA остались практически на уровне 3К20 и составили соответственно $20,6 млрд и $4,7 млрд. Чистая прибыль компании достигла $4,3 млрд после чистого убытка $0,9 млрд в 3К20.

По мнению аналитиков SberCIB, некоторое повышение цены Юралз и небольшое увеличение добычи компенсировали сезонный рост расходов. Впрочем, результаты в сегменте переработки были хуже: EBITDA оказалась отрицательной на уровне $354 млн.

Значительный вклад в повышение чистой прибыли в 4К20 обеспечили однократные статьи. Компания отразила в отчётности $6,8 млрд дохода от приобретения Пайяхского месторождения (сообщив о его справедливой оценке на уровне $18 млрд) и снижение справедливой рыночной стоимости активов в добывающем сегменте на $4,4 млрд. В результате чистая прибыль в отчётности за 4К20 значительно превзошла наши оценки и консенсус-прогноз. Судя по размеру чистой прибыли Роснефти по итогам 2020 года на уровне 147 млрд руб., годовая дивидендная доходность составит 1,4%.

На данный момент аналитики SberCIB оценивают акции Роснефти на уровне ПОКУПАТЬ. Их целевая цена составляет 576,7 руб., что предполагает рост на 18,1% в течение 12 месяцев.

#focus