Заметки для трейдеров FX

2022-06-02 08:17:14 Рубль занял выжидательную позицию на уровне 61,50 руб.

В среду, 1 июня, по итогам дня рубль показал смешанную динамику против иностранных валют. Он укрепился к доллару, фунту и подешевел к евро. Пара доллар/рубль снизилась на 0,36%, до 61,28 руб., фунт/рубль — на 1,39%, до 81,60 руб. Пара евро/рубль повысилась на 3,30%, до 64,38 руб.

Торги по рублю открылись снижением ко всем иностранным валютам. После первого часа торгов рубль вышел в плюс против доллара и британского фунта, удерживая позиции до закрытия торгов. Против евро потери составили больше трёх процентов. Высокие объемы на локальном валютном рынке наблюдались в начале сессии.

Ослабление рубля к единой валюте можно связать с отсутствием платежей за газ в евро со стороны европейских покупателей. Это видно по объёму. В паре EUR/RUB_TOM торговый объем за среду составил 1,12 млрд евро против 2,45 млрд евро во вторник.

Рублю продолжают оказывать высокие цены на нефть даже при том, что страны Европейского союза в ночь на вторник согласовали шестой пакет санкций в отношении России, в который входит нефтяное эмбарго. На торгах в Азии нефть марки Brent стоит $114 за баррель. Высокие цены на нефть компенсируют экспортерам укрепление рубля.

С 1 июня разрешены покупки валюты с плечами. Несмотря на спекулятивную составляющую, эта мера может помочь выровнять баланс между спросом и предложением, а также снизить волатильность. После смягчения ограничительных мер ЦБ РФ рубль продолжит искать равновесный уровень, который позволит наполнить бюджет от экспорта и не ударить по импортёрам.

По доллару все еще сохраняется вероятность возвращения к уровню 60 руб. Если в четверг доллар закроется ростом, то в пятницу ожидаю восстановления до 65,50 руб. Открыть/Комментировать

2022-06-01 08:10:28 Нефть: покупатели начали фиксировать прибыль

Во вторник, 31 мая, по итогам дня нефть марки Brent подешевела на 4,46% до $116,26 за баррель. Падение началось с появление первой котировки нового дня. Поскольку цена находилась на ключевом уровне сопротивления, то, скорее всего, сработало правило покупай на слухах - продавай на фактах.

Когда европейские лидеры договорились о частичном запрете на импорт российской нефти, цены двинулись вниз. К вечеру Brent подешевел с $121,68 до $115,16. Покупатели стали фиксировать прибыль из-за того, что эмбарго по факту вступит в силу только через 8 месяцев.

Новый пакет санкций будет распространяться на сырую нефть и нефтепродукты, за временным исключением сырой нефти, поставляемой по трубопроводу «Дружба». Решение ввести частичное эмбарго является компромиссным из-за позиции Венгрии.

1 июня состоится встреча ОПЕК+, на которой экспортеры нефти обсудят планы по добыче нефти на июль. Альянс будет придерживаться своих договорённостей. Ожидается, что группа одобрит умеренное повышение добычи на 430 000 баррелей в сутки несмотря на введение Евросоюзом санкций в отношении России.

В среду, 1 июня, на торгах в Азии нефть сорта Brent стоит $115,90. Чтобы покупателям пройти уровень $120-121, необходимо немного отдохнуть и перегруппироваться. Для разгона в рамках коррекции они могут отступить к уровню $113. Если этот уровень не устоит, бычий импульс начнет угасать и на горизонте появится уровень $106 за баррель.

Официальный отчет по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США выйдет четверг из-за выходного в Штатах в понедельник. Открыть/Комментировать

2022-06-01 08:10:06 Доллар завис над уровнем 60 руб.

Во вторник, 31 мая, по итогам дня рубль показал смешанную динамику против иностранных валют. Пара доллар/рубль снизилась на 1,20%, до 61,50 руб., евро/рубль — на 3,08%, до 62,32 руб. Пара фунт/рубль закрылась повышением на 1,53%, до 82,75 руб.

В начале торговой сессии рубль продолжил наступать на основные валюты, продолжая нисходящее движение понедельника. В итоге рубль завершил торги укреплением к доллару и евро, проигнорировав новые антироссийские санкции.

ЕС согласовал эмбарго на две трети поставляемой из РФ нефти. Новый пакет санкций распространится на сырую нефть и нефтепродукты, за временным исключением сырой нефти, поставляемой по трубопроводу «Дружба». Решение ввести частичное эмбарго является компромиссным из-за позиции Венгрии. Срок отказа от нефтепродуктов РФ после принятия санкций составит восемь месяцев.

В среду, 1 июня, на торгах в Азии нефть торгуется в районе $116 за баррель. С 1 июня отменяется запрет на короткие продажи ценных бумаг и покупку валюты с использованием заемных средств в связи с уменьшением волатильности на финансовых рынках и для повышения ликвидности торгов. Возможно увеличится давление на нацвалюту.

Сильный рубль создает привлекательные условия для импорта оборудования и структурной перестройки экономики, одновременно снижая рентабельность экспорта. Теперь курс доллара попытается найти комфортный уровень, который устроит экспортеров и импортеров. Если с открытия торговой сессии курс доллара не провалится под уровень 60 руб., то к закрытию вечерней сессии ожидаем умеренного восстановления до 64,20 руб. Открыть/Комментировать

2022-05-31 08:13:18 Нефть: покупатели подготавливают почву к новому ралли

В понедельник, 30 мая, по итогам торгов нефть марки Brent подорожала на 1,99%, до $121,68 за баррель. Цены на нефть выросли до двухмесячного максимума, поскольку Китай ослабил карантин в Шанхае. Цена повышалась до $121,98 за баррель. В США был выходной день (День Памяти), поэтому фондовые индексы не торговались. Внешний шум не мешал покупателям проверять позиции продавцов.

В выходные Шанхай заявил, что снимет ограничения для бизнеса и предложит налоговые скидки, а Пекин вновь открыл некоторые виды общественного транспорта. Производители в Шанхай могут возобновить работу с 1 июня. Новости поддержали рисковые активы, включая европейские акции.

Во вторник, 31 мая, нефть марки Brent подешевела на
-2,81%, до $118,26. Покупатели взяли паузу после семинедельного роста, чтобы оценить рыночную ситуацию. Продолжение роста стоит ожидать после встречи ОПЕК+, которая пройдет 2 июня. Перед новым ростом цена может скорректироваться до 115-116 долларов.

Страны ЕС согласовали частичное эмбарго на импорт российской нефти. Запрет исключает нефть, которая поступает по трубопроводам, что позволит зависимым государствам продолжать импорт. Перевозка (импорт нефти морским транспортом) российской нефти запрещена. Германия и Польша до конца года прекратят импорт нефти по трубопроводу «Дружба». Оставили себе трубу через которую будут получать недостающие объемы. Открыть/Комментировать

2022-05-31 08:12:59 Рубль в поисках равновесного уровня после ослабления

В понедельник, 30 мая, по итогам торгов рубль укрепился по всем фронтам. Пара доллар/рубль на 6,67%, до 62,25 руб., евро/рубль — на 7,73%, до 64,30 руб., фунт/рубль — на 6,32%, до 81,50 руб.

Рубль с открытия торговой сессии перешел в наступление. После резкого ослабления на прошлой неделе коррекция была ожидаемой, но не такой быстрой и глубокой. Курс доллара снижался до 61,02 руб. с 67,30 руб. (-9,33%), курс евро — до 62,56 руб. с 69,76 руб. (-11,50%). Торговый объем в паре доллар/рубль составил $2,98 млрд., в паре евро/рубль — ¢2,24 млрд. Замечу, что с 19 мая объем по евро вырос в 6 раз. Увеличение объема связываю с конвертацией евро в рубли полученных за газ.

Продажи валютной выручки экспортерами и высокие цены на нефть остаются основными факторами укрепления рубля на локальном валютном рынке. Цены на нефть выросли до двухмесячного максимума, поскольку Китай ослабил карантин в Шанхае. Цена на нефть марки Brent повышалась до $121,98 за баррель.

Во вторник, 31 мая, нефть марки Brent подешевела на
-2,81%, до $118,26. Нефтяные котировки достигли важного сопротивления, поэтому покупатели могут взять паузу до встречи ОПЕК+, которая пройдет 2 июня.

Участники рынка пытаются найти уровни, которые бы устраивали всех игроков (экспортеров и импортеров). Учитывая, что предложение превышает спрос, то движение вниз проходит быстро, не встречая серьёзных сопротивлений. Основной объем проходит в первые часы основной торговой сессии.

Курс доллара скорректировался на 50% к росту на прошлой недели. Если с открытия не будет наблюдаться активных продаж валюты со стороны экспортеров, то ждем восстановления до 65 руб., в противном случае цена двинется к уровню 59 руб. Открыть/Комментировать

2022-05-30 08:18:30 Нефть: цена приблизилась важному уровню

В пятницу, 27 мая, по итогам торгов нефть сорта Brent подорожала на 1,46%, до $119,31 за баррель. Несмотря на то, что Евросоюз не может найти компромисс по отказу от российских энергоресурсов, цена на нефть продолжает дорожать. 

Согласно последним данным Baker Hughes, Число активных нефтяных установок за неделю сократилось на 2 уст. до 574 уст. В целом, буровая активность на американском континенте растет.  

В понедельник, 30 мая, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $120 за баррель. Цена вернулась к важному уровню сопротивления. Ближайшая цель $123,71 (максимум от 24 марта 2022). Нефть дорожает семь недель подряд, поэтому от зоны 120-123 стоит ожидать коррекции. 

В четверг, 2 июня, страны ОПЕК+ проведут встречу, чтобы определить квоты на добычу на следующий месяц. Ожидается, что страны альянса продолжат придерживаться согласованного ранее графика и увеличат квоты на 432 тыс. б/с.  Открыть/Комментировать

2022-05-30 08:18:04 Покупатели доллара настроены вернуть цену к уровню 70 руб. 

В пятницу, 27 мая, по итогам дня рубль ещё немного сдал позиции иностранным валютам. Ослабление нацвалюты больше выглядит спекулятивным в ответ на действия Банка России после продолжительного укрепления. С 10 марта она подорожала к доллару на 54% без откатов, поэтому с ослаблением ограничительных мер ЦБ РФ, на рынок стали возвращаться покупатели. Активность продавцов валюты заметно снизилась, поскольку объем продажи валютной выручки сокращен с 80% до 50%, а срок продажи валюты увеличился с 60 до 120 дней. 

Рубль начал коррекцию с резкого ослабления.  За три дня он подешевел к доллару на 20,8%, к евро — на 25,6%. В пятницу пара доллар/рубль повысилась на 2,21%, до 66,70 руб., евро/рубль — на 2,48%, до 69,69 руб., фунт/рубль — на 3,26%, до 87,00 руб. Торговые объемы по паре долла/рубль выросли в три раза до $3,5 млрд. 

После отскока мы несколько раз слышали заявления от правительства и высокопоставленных чиновников, что излишнее укрепление рубля не выгодно экономике. Нижняя граница на уровне 55 рублей найдена. Теперь посмотрим на каком уровне будет верхняя граница диапазона. Поскольку локальный валютный рынок находится под защитой ЦБ РФ, то рубль ослабится настолько, насколько позволит регулятор. Мы все увидели силу ЦБ и знаем, как он может укрепить рубль своими жёсткими мерами. 

В текущих условиях считаю, что ЦБ и правительство будут удерживать курс около 80 руб./$1 (скромный откат на 38% к падению с 121 до 55 руб.), что является сбалансированным уровнем для большинства игроков. Пока власти с рынком попытаются найти верхний уровень, цена в моменте может достигнуть уровня 85 руб. 

В понедельник, 30 мая, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $120 за баррель. Спотовая цена сырой нефти Urals составляет $90,75 за баррель. Европа продолжит покупать  российские нефть и газ. Выручка экспортеров будет только увеличиваться от повышения цен. Это позволит рублю сбавить темпы снижения. Для покупателей выделяю зону сопротивления 70-71 руб. От нее рынок перейдёт в боковое движение, либо рубль вернется к уровню 61,50 руб. Около 70 руб. нужно понаблюдать за риторикой властей и ЦБ.  Открыть/Комментировать

2022-05-27 11:50:14 Просадка по валютам 15% к депо. Желания Покупать российские акции, не появилось. Хочу дождаться решения ЦБ по нерезидентам. А то Эля говорила, что по ним вопрос не обсуждается. Тут либо по ним кидок будет и тогда про фондовый рынок можно забыть, либо дать… Открыть/Комментировать

2022-05-27 07:57:06 Нефть: покупатели взяли курс к уровню 120

В четверг, 26 мая, по итогам дня нефть марки Brent подорожала на 2,85%, до $117,59 за баррель. Покупатели прошли сопротивление на американской сессии. Рост нефтяных котировок ускорился на фоне ослабления доллара США. 

Доллар усилил снижение на глобальном валютном рынке Форекс после публикации данных по ВВП США за первый квартал. ВВП страны снизился на 1,5% против предварительной оценки 1,4%.  По прогнозу ожидалось улучшение показателя до минус 1,3%. 

США не удалось избежать энергетического кризиса, который они сами усилили через санкции в отношении России и на фоне давления на европейских политиков, чтобы Европа отказалась от российских энергоресурсов.  Предпринимаемые меры Белым домом не смогли сбить цены на бензин и газ. 

В пятницу, 27 мая, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит 117,38 за баррель.  Покупателям удалось пройти сопротивление 115.  На следующей неделе ожидаем тест уровня $120.  Открыть/Комментировать

2022-05-27 07:56:28 Общая просадка по валюте сократилась до 3,21%. Риторика чиновников сменилась на поиск равновесного курса рубля. Как написал выше, сопротивление на уровне 71 руб. Потом откроется дорога к 85 руб. Около 85 руб за доллар и 95 за евро буду скидывать и перебираться в акции. Открыть/Комментировать