Заметки для трейдеров FX

2022-06-22 08:03:06 Баркин надавил на нефтяной рынок

Во вторник, 21 июня, по итогам дня баррель Brent подорожал на 0,47%, до $114,73. Покупателям удалось поднять цену до $116,20. Непонятно по каким причинам застопорился рост. Индекс доллара снижался. Американские фондовые индексы закрылись в плюсе после длинных выходных.

Во вторник, 22 июня, на торгах в Азии цена обвалилась до $110,26 за баррель. Падение составило больше 3% за 3 часа. Падение связываю с заявлениями представителя ФРС США Баркина. Он заявил, что многие сигналы указывают на опасения по поводу рецессии. Рецессия для нефтяного рынка является медвежьим сигналом. Пока цена торгуется выше $110, «бычий» тренд не сломлен. Ждем открытия торгов в Европе и следим за уровнем 110. Вечером выйдет отчет по запасам нефти в США от Американского института нефти. Открыть/Комментировать

2022-06-22 08:02:40 Рубль обновил многолетние максимумы против доллар и евро

Во вторник, 21 июня, по итогам дня рубль обновил многолетние максимумы против доллар и евро. Пара доллар/рубль снизилась на 3,33%, до 53,77 руб., евро/рубль — на 4,40%, до 56,26 руб. Пара фунт/рубль повысилась на 1,26%, до 72,40 руб.

Рубль с открытия торгов перешел в наступление против основных валют. Ему не удалось закрыться в плюсе против британского фунта, поскольку британец пользуется спросом на глобальном валютном рынке после повышения ставки Банком Англии на прошлой неделе. Британец непопулярный на Мосбирже, поэтому на низкой ликвидности может растерять все и обновить своей минимум вслед за долларом и евро. Торговый объем в паре фунт/рубль составляет $4 млн. Курс доллара снижался до 53,72 руб., курс евро — до 56,26 руб.

За счет введенных мер ЦБ удалось остановить ослабление рубля и взять под контроль инфляцию. Ажиотажный спрос на товары снизился. Российская валюта перешла в «бычий» тренд. Он укрепился с уровня 121,53 руб. до 53,72 руб. за доллар (-55,8%). Рубль замедлил инфляцию, но своей силой начал раздражать власти, поскольку бюджет недополучает доход от продажи энергоресурсов. Дорогой рубль делает товары неконкурентоспособными. Из-за снижения импорта и отсутствия механизмов влияния на рынок, рубль не могут остановить. Банк России даже не высказывает беспокойства по поводу укрепления рубля. Приведу текущие факторы, которые поддерживают нацвалюту.

Факторы, поддерживающие курс рубля:

— Сохранение валютного контроля;
— Банк России занимается таргетированием инфляции, а не курса рубля;
— Повышенный спрос со стороны экспортеров, так как компании готовятся к пику налоговых выплат июня;
— Высокие цены на нефть увеличивают выручку экспортеров;
— Сохраняющийся дисбаланс между спросом и предложением из-за сокращения импорта;
— В июле компании начнут выплачивать дивиденды за 2021 год, и нужно продавать валюту для накопления рублевой ликвидности;
— Министерство экономического развития РФ подготовило законопроект по применению банками комиссий на валютные вклады юридических лиц. ЦБ и Минфин его поддержали. Намек компаниям продавать валюту по не выгодным курсам, либо платить комиссии банкам.
— Продажа валюты населением, чтобы не платить комиссию банкам введенных на валютные счета.

ЦБ РФ борется с инфляцией и сильный рубль в этом хорошо помогает. А вот Минфину РФ и экспортным компаниям сила рубля уменьшает доходы. Чтобы остановить укрепление рубля нужно восстанавливать импорт. Пока они не возобновят новые поставки, спрос на валюту не повысится. ЦБ может при таком курсе рубля продолжать снижать ключевую ставку до 8,5% годовых и ослаблять валютный контроль.

В Госдуме одобрили законопроект о параллельном импорте, но пока сложно говорить о том, когда каналы поставки заработают в полную силу.

А может быть ЦБ РФ хочет показать Штатам и ЕС, что может уронить инвалюту ниже плинтуса или целенаправленно отказывается участвовать в остановке укрепления рубля, чтобы обесценить все сбережения нерезидентов. Укрепить рубль до 35 руб. за доллар и потом снять ограничения с нерезидентов. А потом заявить, вот, мол, у нас нет задолженности перед зарубежными инвесторами.

Понятно, что есть перекос между спросом и предложением, но как это будет решаться непонятно. Нужно искать золотую середину, иначе решая одну проблему, получаем другу. Это как в лечении, лечишь один орган таблетками, наносишь вред другому побочками. В итоге страдает все тело.

Если в ближайшие дни ЦБ и Минфин РФ не предпримет никаких шагов по остановке укрепления рубля, то после 53 рублей курс доллара двинется к отметке 50 руб. Открыть/Комментировать

2022-06-21 08:14:21 Дневной ТФ по нефти. Синий сценарий — основной. Серенькая линия показывает движение цены после пробоя трендовой линии. Открыть/Комментировать

2022-06-21 08:06:38 Цена на Brent возвращается к уровню $119

В понедельник, 20 июня, торги по нефти завершились ростом. Баррель Brent подорожал на 0,84%, до $114,19. Покупатели защитили зону поддержки $110-$111 на фоне низких объемов из-за выходного в США. Ближе к закрытию дня цена восстановилась до $114 и во вторник на торгах в Азии рост продолжился до $115,94.

Бычий тренд сохраняется, пока цена торгуется выше уровня $110. Как только продавцы смогут закрыть неделю ниже него, на рынке начнется нисходящая коррекция с целью $100. Рост котировок сдерживается ралли доллара на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США, а также опасений, что Штаты окажутся в рецессии из-за политики центрального банка и замедления экономического роста.

Сейчас покупатели надеются на увеличение спроса на нефть со стороны Китая, когда страна полностью снимет все ограничительные меры против коронавируса. Учитывая, что утром фьючерсы на нефть торгуются в плюсе, а индекс доллара в минусе, на сегодня цель по нефти $118,50. Открыть/Комментировать

2022-06-21 08:06:14 Рубль готовится тестировать уровень 55 руб.

В понедельник, 20 июня, рубль закрылся в положительной зоне против своих конкурентов. Он продолжает удерживать позиции на максимальных отметках. Пара доллар/рубль снизилась на 1,38%, до 55,63 руб., евро/рубль — на 0,03%, до 58,84 руб., фунт/рубль — на 5,76%, до 71,49 руб.

Рубль с открытия торгов стал укрепляться, обновив семилетний максимум против американского доллара. Поддержку ему в течение дня оказал повышенный спрос со стороны экспортеров. Компании готовятся к пику налоговых выплат июня.

Спрос на иностранную валюту сохраняется на низком уровне из-за сокращения импорта. В паре USDRUB_TOM средний торговый объем за последние 60 дней составляет $1,48 млрд, за 30 дней - $1,80 млрд. Объем повышается, но все еще в 2 раза меньше, чем до военной спецоперации.

Представители правительства начали прибегать к словесным интервенциям поскольку сильный рубль больно бьет по российскому бюджету и экспортерам.  Экспортеры получают меньше рублевой выручки, соответственно бюджет недополучает доход. Рубль дорожает ко всем валютам, делая энергоресурсы неконкурентными на мировом рынке. Из-за этого российские нефтяные компании идут на скидки.

Позиция ЦБ РФ к валютному курсу остается прежней. Регулятор занимается таргетированием инфляции и считает, что ситуация нормализуется через механизм процентных ставок и возобновление импорта.

Во вторник, 21 июня, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $115,60 за баррель. За счет налогового периода и нарушенного баланса между спросом и предложением, у рубля достаточно сил, чтобы удерживать позиции около уровня 56 рублей и обновлять максимумы. Высока вероятность укрепления рубля против доллара до 53 рублей на продажах экспортерами валютной выручки. Открыть/Комментировать

2022-06-20 08:34:15 Нефть: покупатели потеряли один важный уровень

В пятницу, 17 июня, по итогам дня нефть марки Brent подешевела на 4,91%, до $113,24. Падение началось с уровня 121,21 и ускорилось на американской сессии.

Цены на нефть начали падать после заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла о твердом намерении добиться снижения инфляции в США. Пауэлл и Йеллен пытаются внутреннюю высокую инфляцию списать на глобальную инфляцию и спецоперацию на Донбассе. Чтобы снизить инфляцию нужно бороться с ценами на энергоресурсы. Повышением ставки можно загнать экономику в рецессию. 

Министр энергетики Дженнифер Грэнхолм попросила всех производителей нефти и газа, включая ОПЕК, увеличить добычу, чтобы сбить рекордно высокие цены на топливо в США и ЕС. Первая попытка найти решение. 

В падении цен также сработал и технический фактор. Цена пробила уровень 118,50, ниже которого покупатели стали фиксировать прибыль по длинным позициям. Только при падении цены ниже $110 можно говорить о том, что достижение уровня $135 отложится на месяц как минимум.

Согласно данным Baker Hughes, на прошлой неделе количество буровых нефтяных вышек в США повысилось на 4 ед., до 584 шт. Общее количество нефтегазовых вышек увеличилось на 7 ед., до 740 шт.

В понедельник, 20 июня, на торгах в Азии баррель Brent стоит $112,70. Индекс доллара снижается. Понедельник может получиться коррекционным днем, поскольку в США рынки не работают по случаю Дня освобождения от рабства (Дня эмансипации). 17 июня 2021 г. президент США Джо Байден подписал закон, выдвинутый Конгрессом, чтобы сделать этот день федеральным праздником. Торговый ценовой диапазон на понедельник  $110,50 — $116,50. Открыть/Комментировать

2022-06-20 08:33:45 Рубль стабилен на 56 руб. 

В пятницу, 17 июня, рубль завершил торги небольшим повышением к доллару и евро. Против британца рубль потерял более 4%. Пара доллар/рубль снизилась на 0,16%, до 56,41 руб., евро/рубль — на 0,25%, до 58,86 руб. Пара фунт/рубль повысилась на 4,08%, до 75,87 руб.

В последний торговый день волатильность на рынке была невысокой. Локальный валютный рынок продолжает игнорировать внешние факторы и снижение нефтяных котировок. Рубль получал поддержку от выступления президента России В. Путина на Петербургском международном экономическом форуме. Президент заявил, что однополярному миру пришел конец. Прогнозы Запада относительно российской экономики не оправдались. Экономика выдержала санкции и продолжит рост. Обещал не допустить раскручивания инфляции.

В понедельник, 20 июня, на торгах в Азии баррель Brent стоит 112,78. Цена восстанавливается после пятничного падения на 4,91%. Падение было вызвано перед длинными выходными в США заявлениями главы ФРС США Дж. Пауэлла и министра энергетики Дженнифер Грэнхолм. Пауэлл обещал снизить инфляцию. Грэнхолм умоляет всех производителей нефти и газа, включая ОПЕК, увеличить добычу, чтобы сбить цены на энергоресурсы. 

Рубль сейчас находится в выгодной позиции, поскольку спрос на импорт низкий, а избыточное предложение валюты приводит к укреплению нацвалюты. Минфин оценивает избыточное предложение валюты на рынке в $130 млрд. 

На этой неделе рубль получит серьезную поддержку от налогового периода. Экспортёры могут увеличить предложение валюты, чтобы конвертировать ее в рубли для налоговых платежей. Поддержкой по-прежнему выступает уровень 55,50 руб. В период налогового периода возможно падение курса доллара до 53 рублей. Власти прекрасно понимают, что из-за сильного рубля экспортеры бюджет лишается части доходов, но сделать пока ничего не могут.

Также не забываем про выплаты дивидендов за 2021 год. В этом году дивиденды должны быть рекордно большими. Так как желающих покупать валюту мало, компании начнут накапливать рублевую ликвидность заблаговременно. Открыть/Комментировать

2022-06-17 08:16:21 Нефть: технические условия выполнены для продолжения ралли

В четверг, 16 июня, по итогам дня нефть марки Brent подорожала на 0,2%, до $119,08 за баррель. Цена стабилизировалась в районе $120. Продолжение восходящего движения сдерживается укреплением доллара и ожиданиями дальнейшего повышения ставок ФРС США. Фьючерсы на ставки указывают на повышение ставки в июле на 75 б.п. с вероятностью 85%.

Запрет на импорт из России в ЕС лишь ускоряет перераспределение торговли нефтью и нефтепродуктами. Замена европейских покупателей на азиатских проходит успешно.

Текущая коррекция носит локальный характер. По-прежнему ожидаю возобновления роста в направлении пиков года, учитывая перспективы усиления спроса в США и Азии. Перед выходными неплохо закрепиться в зоне $124-125 за баррель. После нее покупатели смогут брать курс к уровню $130. Открыть/Комментировать

2022-06-17 08:15:52 Рубль стабилен на 56 руб. 

В четверг, 16 июня, рублевые пары показали смешанную динамику. Рубль подорожал против доллара и евро, подешевел по отношению к британскому фунту.  Пара доллар/рубль на 0,81%, до 56,50 руб., евро/рубль — на 1,31%, до 59,01 руб., фунт/рубль — на 2,67%, до 72,89 руб.

Торги на Мосбирже открылись спокойно. В течение дня пара доллар/рубль торговалась спокойно и крутилась вокруг уровня 56,75 руб. Потери он понес против фунта на решения Банка Англии повысить ставку на 25 б.п. до 1,25%. Объем выкупа активов составил 866 млрд фунтов.

Заявления представителей финансовых властей, прозвучавшие на экономическом форуме ПМЭФ, тоже не смогли повлиять на динамику курса рубля. Бычий тренд остается сильным. Он немного ослаб, но развернуть не удаётся. Рубль не торопится сдавать позиции. Дисбаланс спроса и предложения обеспечивает ему хорошую поддержку. Дополнительная поддержка исходит от налогового периода, который стартанул с 15 июня.

На форуме глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что не нужно специально ослаблять рубль, курс должен оставаться плавающим. Возможно это был ответы тем, кто хочет ослабления рубля до 70+ рублей. Также она сказала. Не будет запрета на хождение доллара, евро и других валют в России.

В пятницу, 17 июня, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит 119,28. Рост нефтяных котировок сдерживается укреплением доллара. Общий настрой по нефти сохраняется на рост. Высокие цены на нефть генерируют выручку экспортёрам, которая потом направленная на валютный рынок. Хоть продажу валютной выручки отменили, экспортеры все равно стараются не держать валюту на счетах, чтобы не заблокировали.

На пятницу поддержкой выступает уровень 55,50 руб. и чувствуется, что она не устоит в налоговый период. С низким спросом на валюту сохраняются риски ослабления доллара до 53 руб. А где 53 руб., там и 50 руб.

Для роста пары доллар/рубль нужно ожидать восстановления спроса на импорт и возвращение инвестиций в партнерские проекты за рубежом. Открыть/Комментировать

2022-06-16 08:17:03 Цена на нефть снизилась после решения ФРС США по ставкам

В среду, 15 июня, нефть марки Brent подешевела на 1,81%, до $118,85. Большую часть времени цена торговалась на уровне $120,50 за баррель. Рынок даже вяло отреагировал на отчет Минэнерго США.

Согласно представленным данным ведомства, запасы нефти в стране на прошлой неделе увеличились на 1,96 млн баррелей, до 418,71 млн баррелей (прогноз от Блумберг был -2,2 млн баррелей). Запасы бензина в снизились на 710 тыс. баррелей (прогноз был +500 тыс. баррелей), дистиллятов - выросли на 725 тыс. баррелей (прогноз был -500 тыс. баррелей).

После оглашения решения ФРС США цена упала до $117,73. Возможно покупатели опасаются снижения темпов экономики США из-за агрессивного повышения ставок.

Федрезерв повысил ставку на 75 базисных пунктов, до 1,75%. Пауэлл заявил, что нынешние темпы повышения ставки уместны и на следующем заседании они могут составить 50 или 75 базисных пунктов.

В четверг, 16 июня, на торгах в Азии Баррель Brent стоит $119. В целом техническая картина по-прежнему благоприятная для покупателей. Спекулянты выкупают падения в ожидании дальнейшего роста до уровня 135 за баррель. Бычий импульс начнет угасать, если день и неделя закроются ниже $117 за баррель. Открыть/Комментировать