Заметки для трейдеров FX

2022-05-13 08:12:53 Рубль продолжает наступать по всем фронтам

В четверг, 12 мая, рубль в очередной раз подорожал к основным валютам. Пара доллар/рубль снизилась на 5,80%, до 63,30 руб., евро/рубль — на 7,44%, до 65,25 руб., фунт/рубль — на 5,53%, до 77,70 руб.

Рубль возобновил укрепление, обновив многомесячные вершины. Доллар установил новый двухлетний минимум на отметке 63,20 руб., евро опустился до 65,25 руб. впервые с 2017 г. Основной причиной роста курса рубля остается профицит торгового баланса из-за резкого сокращения импорта и существенного притока валютной выручки от экспорта.

Также рубль словом поддержал президент России Владимир Путин. В своём выступлении он отметил лучшую динамику национальной валюты среди всех мировых валют.

На текущей неделе Банк России не стал анонсировать смягчение валютного контроля. На торгах в Азии баррель Brent стоит $109. Цена торгуется выше 100, сохраняя высокие значения экспортной выручки, которая поддерживает рубль. В связи с этим курс доллара может закончить неделю ниже отметки 65 руб./$1. Открыть/Комментировать

2022-05-12 08:25:03 Цена на Brent остается в боковом тренде

В среду, 11 мая, баррель Brent подорожал на 5,26%, до $107,49. Цена повысилась, несмотря на данные о резком росте запасов нефти в Соединенных Штатах на прошлой неделе. Участники опасаются готовящихся санкций ЕС против России. Меры обсуждаются и могут включать в себя постепенный отказ от закупок нефти в РФ.

Согласно представленным данным Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе увеличились на 8,49 млн баррелей (прогноз был -1,45 млн баррелей). Запасы бензина снизились на 3,61 млн баррелей (прогноз был -1,6 млн баррелей), дистиллятов - на 913 тыс. баррелей (прогноз был -1,0 млн баррелей).

В четверг, 12 мая, на торгах в Азии баррель Brent стоит $106. Американская валюта удерживает лидерство после выхода инфляционного отчета за апрель. Участники рынка по-прежнему ожидают агрессивного повышения ставок ФРС США, чтобы справиться с инфляцией. Только повышать ее нужно до 8%, чтобы остановить рост. Властям не удается с ней справиться из-за высоких цен на энергоресурсы. ФРС тоже смотрит в большей степени на базовую. И ее ускорение рождает серьезную тревогу у инвесторов. Дополнительное давление на нефтяной рынок исходит от локдаунов в Китае, которые снижают спрос на нефть. Открыть/Комментировать

2022-05-12 08:24:41 Курс доллара держится ниже 70 руб.

В среду, 11 мая, рубль возобновил рост к доллару и евро. По итогам дня пара доллар/рубль снизилась на 3,17%, до 67,20 руб., евро/рубль — на 3,75%, до 70,50 руб., фунт/рубль — на 1,12%, до 82,25 руб.

На локальном валютном рынке ничего не изменилось. Контроль за движением капитала продолжает сохранять дисбаланс между спросом и предложением. Из-за отсутствия спроса на валюту рубль смог вернуться к уровню 66,49 руб. Объем продажи валют экспортерами увеличился перед налоговым периодом, которую они накопили за майские праздники.

Из-за административных мер рубль игнорирует новости о планах США и ЕС ввести новые антироссийские санкции. С 2014 года против России введено более 10 тыс. санкций. На них уже никто не обращает внимание, поскольку уже трудно представить зарубежных политиков, у которых разработках новых санкций стала целью жизни.

Участники рынка ожидают валютного послабления от ЦБ, что позволит рублю на время найти нейтральный уровень, который не будет наносить ущерб российскому бюджету. ЦБ предложил снизить долю обязательной продажи валютной выручки для сырьевых экспортеров с 80% до 50%, а также обнулить требование для несырьевых экспортеров.

В четверг, 12 мая, рублевые пары сохранят движение в диапазонах за последние пять торговых дней, пока не появится новая информация по ограничительным мерам для валютного рынка и нерезидентам. Открыть/Комментировать

2022-05-11 08:30:37 Нефть: с начала апреля цена остается в диапазоне $97– 116 за баррель

В понедельник, 9 мая, нефть марки Brent подешевела на 6,90%, до 105,02, 10 мая — 2,76%, до 102,12.

В понедельник цены снижались на фоне новостей, что Саудовская Аравия понизила цены на нефть для покупателей в Европе, Азии и средиземноморском регионе. Падение усилилось на американской сессии из-за обвала фондового рынка, который по основным индексам США достиг минимумов с апреля 2021 г.

Цены на нефть также находятся под давлением, поскольку по итогам выходных Европейский союз так и не выработал конкретные санкционные меры против российской нефти. Венгрия блокирует предложение о запрете импорта из России. Чехия, Болгария, Венгрия и Словакия хотят, чтобы их освободили от запрета на поставки нефти. Также ЕС смягчил свои изначальные планы по запрету транспортировки танкерами российской нефти в третьи страны.

Цена на нефть марки Brent торгуется выше $100 за баррель. С начала апреля она остается в ценовом диапазоне $97–$116. Участникам рынка не хватает драйверов, чтобы определиться с будущими ценами. Давление нарастает. В Китае из-за вспышки COVID-19 продолжают действовать ограничения. Продавцы жаждут прорыва уровня $97 за баррель. На торгах в Азии нефть подорожала на 1,8%. В рамках коррекции можно рассмотреть восстановление до $106 за баррель. Открыть/Комментировать

2022-05-11 08:30:11 По доллару ожидается закрепление выше 70 руб.

В пятницу, 6 мая, по итогам дня российский рубль показал смешанную динамику против иностранных валют. Пара доллар/рубль повысилась на 3,59%, до 69,40 руб., евро/рубль — на 4,42%, до 73,25 руб. Пара фунт/рубль снизилась на 0,98%, до 83,17 руб.

Перед длинными майскими праздниками рубль встретил сопротивление на уровне 65,31 руб. Дальнейшее продвижение покупателей было затруднительным на фоне негативных факторов, которые рынок долго игнорировал. Повышенная волатильность наблюдалась ближе к открытию американской сессии.

Давление на рубль сохранится до конца недели, поскольку локальный валютный рынок ждет оживления импорта в ближайшее время на фоне утвержденного перечня товаров для параллельного импорта Минпромторгом. Включенные в список товары можно будет ввозить в Россию без разрешения правообладателя.

Также участники рынка ожидают смягчения введенных ранее ограничений на валютные операции со стороны ЦБ РФ. Регулятор на прошлой неделе предложил снизить долю обязательной продажи валютной выручки для сырьевых экспортеров с 80% до 50%, обнулить требование для несырьевых экспортеров. Также ЦБ выступил с инициативой отменить требование продажи валютной выручки в валютах дружественных стран.

В среду, 11 мая, валютный рынок откроется после праздников. Текущий курс доллара ниже уровня заложенного в бюджет на 2022 год. Учитывая прогноз по сокращению ВВП РФ в 8-10%, ожидаю умеренного ослабления рубля против доллара США с уровня 69,40 руб. до 72 руб. Золотовалютные резервы сократились до 593,1 млрд долларов против 630,6 млрд долларов на начало года. У рубля нет факторов для укрепления, кроме высоких цен на нефть. Открыть/Комментировать

2022-05-06 08:10:34 Нефть: покупатели настроены вернуть цену к уровню $120

В четверг, 5 мая, торги по нефти завершились небольшим ростом. Баррель Brent подорожал на 1,10%, до $111,19. Участники рынка сконцентрировались на возможных проблемах с поставками, возникающими в связи с желанием ЕС ввести нефтяное эмбарго против России. ЕС заявил, что запретит российскую нефть и нефтепродукты в течение следующих шести месяцев.

Страны ОПЕК+ намерены увеличить производство нефти в июне 2022 года на 432 тыс. баррелей в сутки. Генеральный секретарь ОПЕК+ Мухаммед Баркиндо уже предупреждал, что свободных мощностей для замены российской нефти в мире сегодня нет.

В пятницу, 6 мая, баррель Brent стоит $111,77. Техническая картина очень благоприятная для продолжения роста нефтяных котировок. Ближайшая цель $115. Как только покупатели пройдут указанный уровень, им откроется дорога к уровню $120 за баррель. Открыть/Комментировать

2022-05-06 08:09:32 Рубль обновляет новые максимумы

В четверг, 5 мая, торги по рублевым парам завершились разнонаправленно. Пара доллар/рубль повысилась на 1,06%, до 67,00 руб., тогда как пара евро/рубль снизилась на 0,42%, до 70,15 руб., фунт/рубль — на 1,35%, до 84,00 руб.

Торги по рублю на Мосбирже открылись ростом. В начале дневной сессии рубль подорожал к доллару США до 65,31 руб., к евро — до 69,73 руб. Рубль ежедневно обновляет максимумы против своих конкурентов на фоне дисбаланса между спросом и предложением. В первой половине мая объемы остаются ниже, чем в конце апреля. Импортеры не проявляют никакой активности в праздничные дни, делая рынок низколиквидным. Оставшиеся покупатели не в силах проглотить предложение экспортеров, что впоследствии приводит к укреплению рубля.

Крепкий рубль полезен для борьбы с инфляцией. Он помогает сбить рублевые цены на импорт. Но он не собьет цены на товары, которые заканчиваются и в ближайшее время их не завезут в Россию из-за санкций. Да и ЦБ РФ не торопится отменять ограничительные меры, чтобы дать возможность Минфину подготовиться к новым выплатам по облигациям. На данный момент неясна цель ЦБ с таким укреплением рубля во время опущенного железного занавеса.

По базовому сценарию на ближайшие три года власти заложили в бюджет средний курс доллара 72,1 руб. Средняя цена нефти марки Urals в бюджете заложена 62,2 за баррель. В 2022 году власти ожидают получить прибыль в сумме 1,32 трлн рублей.

Нефть и нефтепродукты является ключевым источником экспортной выручки России. Средняя цена на нефть марки Urals в январе—апреле 2022 года сложилась на уровне $84,68 за баррель, в январе—апреле 2021 года она составляла $60,47. Сейчас баррель Urals стоит $77 против Brent по цене $111.

По предварительным данным Минфина РФ федеральный бюджет за 1 квартал 2022 года исполнен с профицитом в 1 трлн 151 млрд рублей. Как видим, цель по доходу за 2022 год почти достигнута. При курсе доллара ниже 72 рублей бюджет и экспортеры недополучают доход с энергоресурсов. Экспортеры по требованию ЦБ продают 80% валютной выручки. Так как импортеров нет, то они еще сильнее укрепляют рубль.

В пятницу, 6 мая, рубль в начале сессии может опять укрепиться. Рынок ожидает, что ЦБ смягчит ранее введенные ограничения на валютные операции, что должно приостановить резкое укрепление нацвалюты. Если со стороны ЦБ ничего не изменится, курс доллара двинется к уровню 60 руб. Открыть/Комментировать

2022-05-05 08:16:44 Нефть #Brent

В среду, 4 мая, по итогам дня нефть марки Brent подорожала на 3,83%, до $109,99 за баррель. Рост котировок поддерживался опасениями сокращения предложения на рынке из-за нефтяного эмбарго в отношении России. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен предложила ввести поэтапный запрет на все российские энергоресурсы. Совет ЕС рассмотрит новый пакет санкций 10 мая. Дополнительную поддержку нефтяной рынок получил от ослабления доллара на форекс после заседания ФРС США.

Еженедельный отчет Минэнерго США показал повышение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 1,3 млн баррелей, до 415,73 млн баррелей (прогноз был -600 тыс. баррелей). Запасы бензина сократились на 2,23 млн баррелей, дистиллятов - на 2,34 млн баррелей. Их сокращение ожидалось на 800 тыс. баррелей и на 1,39 млн баррелей соответственно. Добыча нефти в США осталась на уровне предыдущей недели - 11,9 млн б/с.

В четверг, 5 мая, на торгах в Азии баррель Brent стоит $110,44. Цена вышла вверх из симметричного треугольника. Покупателям открылась дорога к уровню $114,80. Если цена останется торговаться ниже обозначенного уровня до конца недели, то вероятен повторный тест отметки $100 за баррель. Сегодня ожидаем рост котировок до $112,50. Открыть/Комментировать

2022-05-05 08:16:03 Рубль #USDRUB

В среду, 4 мая, курс доллара к рублю опустился до минимальных значений с марта 2020 года. Пара доллар/рубль обвалилась на 6,57%, до 66,30 руб., евро/рубль — на 5,76%, до 70,44 руб., фунт/рубль — на 4,86%, до 85,15 руб. Факторы укрепления нацвалюты остаются прежними — это ограничение на движение капитала и резкое сокращение импорта.

Рубль продолжает издеваться над европейскими политиками, игнорируя все ранее введенные санкции. В среду ЕС объявила шестой пакет санкций против России за события на Украине. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен предложила ввести поэтапное нефтяное эмбарго на российские энергоресурсы, а также отключить от международной платежной системы SWIFT. Совет ЕС рассмотрит новый пакет санкций 10 мая.

Отключение крупных банков от SWIFT это удар по банковской системе и затруднит проведение международных расчётов. Но это не смертельно. Есть другие способы переводов, но медленные. Что касается эмбарго от нефти, то Россия увеличивает экспорт в юго-восточном направлении. Мы уйдем на азиатские рынки, а вместо нас в Европу придут ближневосточные поставщики.

Другим позитивным фактором для рубля стала новость о том, что владельцы российских еврооблигаций получили валютные платежи от эмитента. Об исполнении обязательства по суверенным еврооблигациям Минфин России сообщил на официальном сайте 29 апреля перед выходными.

В четверг, 5 мая, на торгах в Азии баррель Brent стоит $110,44. Индекс доллара заметно снизился после заседания ФРС США и выступления Дж. Пауэлла. На пресс-конференции он дал понять, что на ближайших заседаниях также будут обсуждаться повышения ставок на 50 б.п. Тем самым глава ФРС снизил рыночные ожидания по повышению ставки в июне на 75 б.п.

Поскольку ЦБ России не торопится устранять дисбаланс между спросом и предложением, российская валюта может продолжить наступление на тонком рынке. Не нужно забывать, что в конце апреля и в начале мая увеличились продажи евро, полученные от европейских покупателей газа, что тоже поддерживает рубль. Снижение спроса на валюты также вызвано длительными майскими праздниками. Объем на локальном рынке может увеличиться с 11 мая. Если резкого отскока до конца недели не произойдёт, курс доллара двинется тестировать уровень 60 руб. Открыть/Комментировать

2022-05-04 08:51:16 Нефть: участники рынка заняли выжидательную позицию перед выступлением Пауэлла

Во вторник, 2 мая, торги по нефти завершились в небольшом плюсе. Баррель Brent подешевел на 1,49%, до $105,93. Торги проходили относительно спокойно. На дневном ТФ цена торгуется в узком диапазоне, который сжимается с 8 марта. Участники рынка ожидают заседания ФРС США. Это важное событие для всех рынков.

Поддержкой для нефтяного рынка выступили отчет Американского института нефти (API) по запасам нефти, а также сообщения о том, что Европейский союз работает над новыми санкциями против России, которые затронут нефтяную отрасль. Зависимым странам от российской нефти планируется дать до 20 месяцев на отказ от нефтяных поставок. Для принятия нового пакета санкций потребуется единогласное голосование всех 27 стран, входящих в Европейский союз.

Согласно последним данным API, на прошлой неделе
запасы нефти сократились на 3,479 млн баррелей (ожидалось -0,8 млн баррелей), запасы бензина — на 4,500 млн баррелей (ожидалось -0,6 млн баррелей), запасы дистиллятов — на 4,457 млн баррелей (ожидалось -1,3 млн баррелей).

В среду, 3 мая, на торгах в Азии баррель Brent стоит $105,82. Резкие ценовые колебания на рынке ожидаются после оглашения решения ФРС США по процентной ставки и выступления Дж. Пауэлла. На дневном ТФ сформировался симметричный треугольник. Он является фигурой продолжения бычьего тренда. Поскольку цена не успела своевременно выйти из него и заполнила все пространство в рамках границ, то сейчас ситуация оценивается как 50 на 50. Резкое движение может быть и в направлении уровня $90 за баррель.

Ждем официальных данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США и выступления Дж. Пауэлла. Ситуация должна проясниться на ближайший месяц. Открыть/Комментировать