Заметки для трейдеров FX

2022-06-16 08:16:27 Курс доллара стабилизировался около уровня 57 руб.

В среду, 15 июня, по итогам дня рубль закрылся в минусе против иностранных валют. Пара доллар/рубль повысилась на 0,64%, до 56,96 руб., евро/рубль — на 1,09%, до 59,79 руб., фунт/рубль — на 3,65%, до 71,00 руб.

Торги прошли относительно спокойно несмотря на важные события для России и США. Объемы на рынке сохраняются небольшие. Курс доллара стабилизировался около 57 руб. Рубль встретил сопротивление в районе 55,50 руб. Двое суток отказывается его проходить и реагировать на внешние события.

В Санкт-Петербурге открылся международный экономический форум. Его участники обсуждают параллельный импорт, рубль и перспективы экономики. Реакция рынка в первый день работы форума отсутствовала. Также вербальную интервенцию провел глава Минэкономразвития Максим Решетников. Он заявил, что излишне крепкий курс национальной валюты невыгоден никому. На текущих уровнях он создает сложности и экспортерам, и импортерам.

На фоне высоких цен на российские энергоресурсы и резкого падения импорта, перекос баланса в пользу экспортных поступлений укрепил рубль, создав ему иммунитет от смягчения валютного контроля, снижения ключевой ставки и словесных интервенций представителей власти.

К закрытию вечерней сессии рубль немного сдал позиции на фоне небольшого снижения цен на нефть. Локальный валютный рынок проигнорировал решение ФРС США повысить ставку на 75 базисных пунктов, до 1,75% и ослабление доллара. На пресс-конференции мистер Пауэлл долго оправдывался за высокую инфляцию. Хвалил себя за предыдущие решения, но провал в борьбе с инфляцией списал на события в Украине.

Пауэлл сказал, что нынешние темпы повышения ставки уместны и на следующем заседании они могут составить 50 или 75 базисных пунктов. Речи о о повышении ставки на 100 пунктов не шло. Ему удалось охладить рынки и снизить доходность по гособлигациям. По доллару началась небольшая коррекция.

В четверг, 16 июня, на торгах в Азии индекс доллара и фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе. Баррель Brent стоит $119. Внешние условия благоприятные для рубля, только он вышел из мировой финансовой матрицы. Живет теперь своей жизнью. На Мосбирже один курс на валюты, на чёрном рынке на 16% выше биржевого. Учитывая, что в России начался налоговый период и экспортеры будут заливать рынок валютой, рубль сохранит движение в диапазоне 55,50 - 59,50 руб. Рынок сейчас низколиквидный, поэтому внтуридневные ценовые колебания составляет до 7%. Открыть/Комментировать

2022-06-15 10:43:05 Мосбиржа объявила о прекращении торгов швейцарским франком с 14 июня. Причиной стали введённые Швейцарией 10 июня санкции, уточняет торговая площадка на своём официальном сайте. "Приостановка операций обусловлена затруднениями в проведении расчётов в швейцарском франке, с которыми сталкиваются участники торгов и финансовая инфраструктура в связи с принятием Швейцарией ограничительных мер с 10 июня 2022 года". Открыть/Комментировать

2022-06-15 09:39:33 Рынок учитывает повышение ставки на 75 б.п. Открыть/Комментировать

2022-06-15 08:32:17 Цена на нефть остается в боковом тренде выше $120

Во вторник, 14 июня, по итогам торгов нефть марки Brent подешевела на 0,98%, до $121,04 за баррель. Цена повышалась до $125,12 после публикации прогноза ОПЕК. В ежемесячном отчете ОПЕК говорится, что спрос на нефть в 2022 году увеличится к прошлому году на 3,36 млн баррелей в сутки - до 100,29 млн б/с. При была понижена оценка потребления во втором квартале 2022 года на 250 тыс. б/с, до 98,44 млн б/с. Соответственно на 3-й и на 4-й кварталы прогноз спроса повышен на 110 тыс. б/с и на 130 тыс. б/с.

Согласно представленным данным Американского института нефти (API), запасы нефти за минувшую неделю увеличились на 0,736 млн. баррелей (прогноз был -1,3 млн). Запасы бензина сократились на 2,159 млн баррелей (прогноз был +1,1 млн.). Запасы дистиллятов выросли на 0,234 млн баррелей (прогноз был +0,3 млн.).

В среду, 15 июня, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит больше $120 за баррель. В центре внимания участников рынка находится заседание FOMC. Во вторник индекс доллара обновил максимум. Дорогой доллар давит на нефтяной рынок, при этом покупатели настроены двигаться выше.

На американской сессии выйдут официальные данные Минэнерго США. Ожидается, что запасы нефти за прошлую неделю сократились на 1,2 млн баррелей, а бензина — выросли на 841 тыс. баррелей. До выступления главы ФРС США Дж. Пауэлла ожидаю консолидацию в ценовом диапазоне $120-125. Открыть/Комментировать

2022-06-15 08:30:53 Рубль начнет получать поддержку от налогового периода

Во вторник, 14 июня, по итогам торгов рублевые пары закрылись снижением. Пара доллар/рубль упала на 0,35%, до 56,60 руб., евро/рубль — на 1.58%, до 59,15 руб., фунт/рубль — на 7,42%, до 68,50 руб. Максимальную прибыль рубль получил против британца. Британец обвалился ко всем валютам на Форекс после новостей из Шотландии.

Первый министр Шотландии Никола Стерджен сообщила, что намерена добиться проведения второго референдума о независимости страны. Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон и Консервативная партия, которая находится в оппозиции в Шотландии, выступают против референдума.

Несмотря на ослабление мер валютного контроля, спрос на валюту со стороны импортеров остается низким. Его недостаточно, чтобы справиться с предложением экспортеров. Учитывая, что в России с 15 июня стартует налоговый период, рубль сохранит достигнутые позиции против иностранных валют вблизи текущих уровней.

Укрепление рубля снижает доходы экспортеров и российского бюджета, поэтому от ЦБ стоит ожидать продолжения ослабления валютного контроля.

В среду, 15 июня, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит больше $120 за баррель. В центре внимания участников рынка находится заседание FOMC. В экономических календарях ожидается повышение ставки на 50 б.п., до 1,5%, тогда как фьючерсы на ставку показывают повышение ставки на 75 б.п., до 1,75% с вероятностью 99,7%.

Инвесторам нужны от центрального банка сигналы относительно того будет ли он повышать ставки более быстрыми темпами. После 24 февраля рубль живет в своей реальности и не реагирует на внешние события. Поэтому по паре доллар/рубль ожидается консолидация в диапазоне 55,50-58,50. руб. Открыть/Комментировать

2022-06-14 08:09:44 Нефть: покупатели удерживают позиции выше $120

В понедельник, 13 июня, торги по нефти завершились снижением. Баррель Brent подорожал на 0,5%, до $122,24. Покупателям удалось поднять цену с уровня $118,71, сохранив бычий тренд.

Активные продажи фьючерсов на нефть начались в пятницу (10 июня), после выхода инфляционного отчета в США за май. Инвесторы были обеспокоены высокой инфляцией и растущими признаками движения экономики США к рецессии. Для борьбы с инфляцией ФРС придется прибегнуть к агрессивным мерам, чего опасаются инвесторы. А ралли доллара сдерживает покупателей в нефти. Сильный доллар означает, что товары, номинированные в долларах США, становятся дорогими для международных покупателей.

Во вторник, 14 июня, на торгах в Азии баррель Brent стоит $122,34. Бычий тренд остается в силе. Ожидаю консолидацию в диапазоне $121-124.

В центре внимания участников рынка находятся заседание ФРС США и пресс-конференция Дж. Пауэлла. События запланированы на среду. Также следим за новостями из Китая. На прошлой неделе Пекин и Шанхай вновь ввели ограничения, поскольку количество случаев заражения Covid-19 снова выросло. Новый очаг COVID-19 выявлен в одном из баров престижной части района Чаоян. Открыть/Комментировать

2022-06-14 08:09:25 Рубль стабилен несмотря на ослабление валютного контроля

В пятницу, 10 июня, торги по рублевым парам завершились снижением. Пара доллар/рубль снизилась на 4,30%, до 56,80 руб., евро/рубль — на 5,06%, до 60,10 руб., фунт/рубль — на 4,04%, до 73,99 руб.

Торги на Мосбирже открылись падением по курсам основных валют. Несмотря на возросший торговый объем на рынке, покупатели не смогли перехватить инициативу перед заседанием ЦБ России и длинными выходными. Видимо, продажи иностранной валюты исходили от населения, которое начало ее продавать из-за введения банковских комиссий на валютные счета. Клиенты банков отказываются платить грабительские комиссии достигающие 12% годовых, а также опасаются распространения новых тарифов на брокерские счета.

Совет директоров Банка России на заседании в пятницу принял решение снизить ключевую ставку с 11% до 9,5%. Тем самым, ЦБ РФ вернул ключевую ставку на уровень, где она находилась до конца февраля. ЦБ назвал два основных фактора для снижения ставки: замедление инфляции на фоне укрепления рубля, приостановилось снижение деловой активности.

ЦБ оставил дверь открытой для дальнейшего снижения ключевой ставки. Решение будет принимать с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели и процесса структурной перестройки экономики.

До оглашения решения ЦБ РФ рубль торговался в плюсе против доллара на 2%, к евро – на 3%. После снижения ставки курсы валют продолжили снижаться, обновив минимумы. Рубль завершил неделю уверенным ростом к доллару и евро.

ЦБ и правительству не удается сбалансировать валютный рынок. Несмотря на отмену обязательной продажи валютной выручки, повышение лимитов на переводы в валюте за рубеж и снижения ставки ЦБ РФ, рубль продолжает укрепляться по всем фронтам. Он игнорирует негативные факторы из-за низкого спроса на валюту, поскольку никто не берет кредиты в валюте, с российскими импортерами разрывают контракты на поставку продукции. А санкции усложняют переводы поставщикам. Получается, что иностранная валюта сейчас просто не нужна и безопаснее находиться в рубле, а импортерам приходится искать новые рабочие схемы оплаты товаров и их доставки в Россию.

Высокие цены на нефть формируют большие объемы валютной выручки у экспортеров. Приближается налоговый период, когда они начнут ее продавать. В связи с этим рубль сохранит свои позиции против иностранных валют. ЦБ России придется продолжать снимать ограничительные меры, чтобы вернуть курсы валют на комфортные уровни для российского бюджета. Ожидаю консолидацию пары доллар/рубль выше 57 руб. Открыть/Комментировать

2022-06-10 07:53:32 Нефть: покупатели отступили, чтобы взять разгон

В четверг, 9 июня, по итогам дня баррель нефти Brent подешевел на 0,75% до $122,89. Трейдеры взяли паузу перед публикацией инфляционного отчета в США за май, который выйдет в 15:30 мск.

В целом техническая картина благоприятная для покупателей. У них сохраняется преимущество перед продавцами, поэтому в любой момент могут продолжить поднимать цену до $125. Их активность также сдерживается укреплением доллара и новостями из Китая. Власти Шанхая объявили о намерении закрыть семь районов города в субботу для проведения массового тестирования на COVID-19. Если тесты удовлетворят власть, то на следующей неделе покупатели получат силы для продолжения ралли.

В пятницу, 10 июня, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $122 за баррель. Цена немного отступила от максимума, но по-прежнему торгуется на максимальных отметках. Высокая волатильность на рынке ожидается после выхода данных по потребительским ценам в США за май. Возвращение цены к уровню $124 будет указывать на готовность покупателей пробивать $125. Падение цены ниже $120,50 поставит под сомнение дальнейший рост. Открыть/Комментировать

2022-06-10 07:52:51 Банки заставляют продавать валюту

В четверг, 9 июня, по итогам торгов российская валюта закрылась в плюсе. Пара доллар/рубль снизилась на 0,08%, до 59,35 руб., евро/рубль — на 0,46%, до 63,30 руб., фунт/рубль — на 5,36%, до 77,10 руб. Наибольшую прибыль она получила в паре с британским фунтом. Британец тоже решил закрепиться ниже 70 руб., чтобы быть ближе к своим союзникам.

Торги на Мосбирже открылись снижением по рублевым парам. Ключевым фактором сильного рубля является сохранение высоких цен на нефть, которые обеспечивают на рынке высокое предложение валюты.
Усилить распродажи инвалюты могло решение Тинькофф банка ввести комиссию за обслуживание счетов в иностранной валюте в размере 1% в месяц. Аналогичную комиссию банк будет брать с брокерских счётов. Днем ранее о комиссии заявил Райффайзенбанк.

Из-за санкций и отсутствия спроса на валюту, она для банков стала токсичной. Если комиссия доберется до брокерских счётов, то капитал инвесторов начнет быстро перемещаться на криптобиржи. Спасением для всех станут стейблкойны, за которые ты еще будешь получать пассивный доход от стейкинга.

На дневной сессии курс доллара снижался до 57,40 руб. К закрытию торгов рубль растерял всю прибыль. Президент России Владимир Путин отменил требование к экспортерам продавать 50% валютной выручки. Теперь ставку продажи валюты будет определять правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Участники рынка расценили такое решение, как снижение предложения валюты на рынке.

В пятницу, 10 июня, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $122 за баррель. Цена немного отступила от максимума, но по-прежнему торгуется на максимальных отметках. В центре внимания сегодня заседание ЦБ России.

По итогам заседания ожидаю снижения ключевой ставки Банка России на 100 базисных пунктов, до 10% годовых. Есть небольшая вероятность сокращения до 9,5%, то есть до уровня, который был до спецоперации. Аргументом для снижения ставки могут быть:

— Ослабление валютного контроля для физлиц и экспортеров. Эти меры указывают на снижение рисков для финансовой стабильности.
— Ослабление инфляционного давления. Инфляция в России в годовом выражении замедлилась до 17,02% на 3 июня с 17,35% неделей ранее.
— Курс доллара торгуется ниже 60 руб. Крепкий рубль способствует снижению инфляции.

Учитывая, что предложение валюты доминирует на рынке, то после снижения ставки, рубль может немного ослабнуть и затем опять укрепиться. Открыть/Комментировать

2022-06-09 08:03:51 Покупателям открылась дорога к $125

В среду, 8 июня, по итогам дня баррель Brent подорожал на 2,53%, до $123,82. Как только покупатели прошли сопротивление $121, цена ускорилась до $124,36. На бычьем техническом факторе рынок проигнорировал увеличение запасов нефти в США.

Запасы нефти в США за минувшую неделю увеличились на 2 млн баррелей (прогноз был -2,9 млн баррелей). Запасы бензина сократились на 0,8 млн баррелей, тогда как запасы дистиллятов выросли на 2,6 млн баррелей.

Участники рынка покупают фьючерсы на нефть на ожиданиях восстановления спроса в Китае на фоне ослабления карантина, готовящейся забастовке в Норвегии, а также снижения добычи в России из-за санкций.

Норвежские нефтяники планируют с 12 июня объявить забастовку из-за зарплаты, что поставит под угрозу остановки части мощностей по добыче нефти. Члены профсоюзов Industrial Energi и Lederne намерены начать забастовку на 10 стационарных морских буровых платформах. Страна добывает порядка 3 млн барр. нефти в год. Большая часть нефти поступает на экспорт. Остановка добычи вызовет ралли цен на рынке.

В четверг, 9 июня, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $124 за баррель. Целевыми уровнями для покупателей выступают уровни $125 и $135. Если цена не пройдет сразу уровень $125, тогда продолжение роста будет через коррекцию. Открыть/Комментировать