Анализируем рынки

2021-02-17 18:36:37 В начале этой недели я увидел в биржевых СМИ такую новость: В феврале рыночная эйфория и бычьи настроения среди инвесторов достигли рекордных значений – сообщил Bank of America со ссылкой на результаты своего ежемесячного опроса управляющих активами. Все это напоминает банку начало 2018 года: тогда в январе рынок акций США вырос на 6%, после чего за три дня рухнул на 10%.

Сегодня я опять услышал про 10% коррекцию. Аналитик по рынку акций США Тобиас Левкович из Citigroup Inc. в своей последней записке для клиентов сообщил, что американские индексы, в том числе S&P 500, ожидают коррекции на 10%. Ключевые цитаты: «Откат акций США на 10% кажется весьма вероятным», «Учитывая ограниченный потенциал роста даже для бычьих целей других, нейтральная позиция вполне реальна». «К концу года индекс S&P 500 составит 3800 п».

Отложив 10% с текущих уровней, мы получаем 3500 п. по S&P-500 – весьма сильный и красивый уровень. Открыть/Комментировать

2021-02-17 17:11:12 Розничные продажи в США в январе 2021 года подскочили на 5,3% по сравнению с декабрем. Это ощутимо лучше, чем было в предыдущем месяце (-1%) и лучше, чем был прогноз (+1,1%). Это самый сильный рост с июня. В принципе ничего удивительного, поскольку как раз в конце года в США был принят пакет помощи на $0,9 трлн ("вертолетные" деньги дошли до американцев). Наибольший рост продаж был отмечен в магазинах электроники и бытовой техники (14,7%). Контрольная группа розничных продаж (соответствуют компоненту потребительских расходов в ВВП США) выросла на 6%, восстановившись после падения на 2,4% в декабре.
После выхода этих сильных данных индекс доллара пошел на укрепление. Фьючерсы на фондовые индексы дернули вниз (S&P-500 -0,25%). Открыть/Комментировать

2021-02-17 16:59:53 Выше представлен нормализованный график цен на нефть и отраслевого индекса энергетических компаний, входящих в S&P-500. График я отрисовал с начала мая 2020 года, то есть с момента, когда ценник на нефть марки WTI пришел в себя после фазы экстремально низких (отрицательных) цен. С той поры цена на нефть выросла более, чем на 300%, в то время как индекс американской нефтянки вырос на 125%.

На этом фоне банк Goldman советует клиентам покупать акции нефтянки, из-за того, что многие из акций этого сектора отстают от самой нефти. Конечно, стоимость нефтяных компаний не растет и не падает так стремительно, как нефть. Но все же: ценник WTI в моменте уже вернулся на средние уровни 2019 г. в то время, как отраслевой индекс находится ниже тех уровней на 30%.

Какие компании входят в данный отраслевой индекс? Их довольно много. Приведу лишь крупнейшие: Exxon Mobil Corp (XOM), Chevron Corp (CVX), Occidental Petroleum Corp (OXY), ConocoPhillips (COP), Marathon Oil Corp (MRO), Valero Energy Corp (VLO), Phillips 66 (PSX) Открыть/Комментировать

2021-02-17 13:40:39 Растущие цены на нефть (Brent $64/барр) и стоящий на месте курс доллара (USD/RUB 73,72) привели к тому, что стоимость бочки нефти сейчас выросла до 4715 руб. - это рядом с максимумами 2019 года. Схожий рост рублевой стоимости нефти был осенью 2018 года, когда Brent краткосрочно поднималась в район $85/барр., а доллар к рублю не опускался ниже отметки 65. Сейчас нефть стоит $64/барр. - последний раз такая цена была в январе 2020 года, но тогда USD/RUB торговался на 61,5. То есть был на 20% ниже текущих уровней.

Согласно данным Банка России, повышенный курс доллара в последний месяц связан с покупками валюты нерезидентов. Они купили валюты на 125 млрд руб. Население валюту также покупало, но не очень активно (около 37,5 млрд руб.). Открыть/Комментировать

2021-02-17 12:43:38 Наглядный график, показывающий почему сейчас так стремительно растут доходности по длинным американским гособлигациям. Как видим, у стоимости нефти и бондов среднесрочно весьма высокая корреляция. Открыть/Комментировать

2021-02-17 11:37:17 Последние 5 дней цены на золото идут вниз. В среду утром котировки опустились на уровень февральских минимумов – $1785/унц. Ниже находятся только январские минимумы цены на $1765/унц. Драгметаллы, как и долговые рынки во всем мире стали главными заложниками растущей доходности по US Treasuries. Поскольку пока не наблюдается никаких быстрых подвижек в части законодательного продвижения пакета мер стимулирования экономики США, то и в золоте тоже пока отсутствуют стимулы для роста стоимости.

На дневном графике золота сейчас можно видеть, что 50-дневная скользящая средняя пересекла сверху вниз 200-дневную среднюю – такую комбинацию трейдеры называют "крест смерти". В предыдущие годы образование такого "креста" приводило в последующем к ощутимым просадкам в золоте. Я отметил на графике все такие пересечения вертикальными линиями. По идее это также может означать, что доходности по USTres должны будут продолжить рост, а доллар прекратит падать. Открыть/Комментировать

2021-02-17 11:09:21 В среду утром ценник на нефть марки Brent обновляет свои годовые максимумы, поднявшись до отметки $64/барр. На дневном графике видно, что в феврале цена вышла за наклонное сопротивление, проведенное через максимумы 2018 и 2020 гг. Следующий сильный горизонтальный уровень находится на 12% выше текущих уровней, в районе $72,2/барр (оранжевая линия на графике).

Если в апреле прошлого года цены на рынке колом летели вниз из-за рисков переполнения хранилищ (сильное сокращение спроса). То потом искусственно созданный дефицит сырья со стороны ОПЕК + восстановление экономики + холодная погода в Северном полушарии привели к настоящему ралли. В итоге, менее чем за год из состояния сильнейшей перепроданности (по индикатору RSI) нефть перешла в зону сильнейшей перекупленности. На фоне взлета цен растет вероятность более быстрого восстановления добычи от ОПЕК+ и других стран, но ждать этого можно только весной. Это сократит дефицит поставок, который сейчас поддерживает растущие цены. Открыть/Комментировать

2021-02-17 09:41:35 Но в целом американский рынок акций находится сейчас в сильной форме, хотя в моменте выглядит перегретым. В США падает число новых случаев заражений + продолжается ускоренное распространение вакцин + принятие плана стимулирования экономики на $1,9 трлн стоит на первом месте у демократов. Попытки протащить этот план на законодательном уровне мы увидим в конце февраля.

Как видим на приведенном 2-часовом графике мартовского фьючерса на S&P-500, в начале этой недели он четко вышел к верхней границе своего растущего ценового канала (зеленая зона) и будет логичным, если на этой неделе мы увидим здесь сдержанную коррекцию в пределах двух процентов. Открыть/Комментировать

2021-02-17 09:30:10 В ходе торгов во вторник ключевые фондовые индексы США переписали свои исторические максимумы, но закрыться на новых рекордных отметках смог только индекс Dow Jones (+0,2%). В его структуре самые сильные позиции были в акциях финансового сектора (+1,6%), промышленных (+1,06%) и химических компаний (+1,03%).

Улетевшие в небо цены на нефть разогревают инфляционные риски (с начала этого года ценник на бензин в Штатах вырос уже почти на 25%). Это выливается в рост доходностей по US Treasuries. Если короткий участок кривой жестко контролируется ФРС, то доходность по длинным бондам на этой неделе резко ушла вверх: 10-летние бонды дают уже более 1,3%, а 30-летние – 2,08%. Это максимумы с февраля этого года.

Растущие ставки по гособлигациям традиционно негативно влияют на стоимость таких драгметаллов, как золото и серебро. Если текущая тенденция в бондах продолжится, то и рискованные активы будут чувствовать себя менее уверенно: привлекательность рынка акций начнет снижаться. Открыть/Комментировать

2021-02-16 17:59:59 Друзья, @finadmbot подготовил подборку актуальных каналов этой недели. Подписывайтесь!

@prudent_invest – канал о том, как инвестировать грамотно, системно, с разумным балансом между риском и доходностью. Опытный инвестор делится своими идеями, прогнозами, мыслями, успехами и ошибками.

@lsr_group – девелопер №2 в РФ Акции и облигации на биржах Москвы и Лондона. Специалисты напрямую отвечают на вопросы инвесторов в рубрике ИнвестицииЛСР. Много очень годного контента по недвижке.

@magnatinvestpro – автор канала публично инвестирует в акции и ежедневно дает торговые сигналы на покупку по авторской системе. Доходность его портфеля за 2020г. достигла +32%, а с 2017г. +175%

@sib_lab_investments – полезная информация по фондовому рынку РФ и США, включая актуальные инвестидеи и рекомендации по формированию и управлению инвестиционными портфелями.

Устали от новостей и анализа фундамента? Тогда присоединяйтесь к @S1MACHEV_el , на котором торгуют по теории волн Эллиота, объясняющей психологию поведения цены! Тут найдёт обзоры на акции США и РФ!

@QBF_IPO – Главный тренд 2021 года! Только прибыльные сделки, доходность от 70%! Подпишись! Открыть/Комментировать