2022-03-02 10:15:59
Что делать инвесторам во время военных действий
Операция на Украине и санкции спровоцировали панику среди инвесторов. Московская биржа пока закрыта, поэтому сложно представить, где окажутся цены на российские акции.
Мы расскажем, как сохранить в этой ситуации не только трезвую голову, но и свои активы.
Рынки всегда реагируют на начало конфликта как на стихийное бедствие. Чем меньше инвесторы этого ждали, тем сильнее паника и первое падение. Именно такой эффект мы и наблюдали 24 февраля.
До последнего трудно было отличить блеф от реальной подготовки к военным действиям, поэтому инвесторы оставались в рынке. Как только началась операция и стало ясно, что будут санкции, произошел обвал.
Иностранные фонды массово избавлялись от российских бумаг. Следом включились банки и брокеры: они принудительно закрывали позиции клиентов, которые брали кредиты под залог активов. После этого падение стало неуправляемым.
Рынки циничны. Реакция на военные действия не длится долго. Для инвесторов главное, в каком состоянии будет бизнес компаний и экономика стран, вовлеченных в конфликт.
Аналитики делают прогнозы: сколько продлится противостояние, с каким результатом оно закончится для каждой из сторон. Именно в этот момент на рынок приходят долгосрочные инвесторы — такие, как Уоррен Баффетт.
Война — время покупать. Как заявил Баффетт, в это время худший актив — это деньги. Рынки крайне низко оценивают реальную стоимость компаний, и это удачный момент для покупки качественных акций.
Изоляция из-за санкций. Это станет главным последствием для России вместе со снижением ВВП. Однако 30 трлн руб. депозитов дают надежду, что внутренних ресурсов хватит для роста экономики, пусть и минимальными темпами.
Плюс банковский кризис маловероятен. Причины — гибкий курс рубля и отсутствие иностранного капитала в российской экономике. Его не будут выводить, а, значит, это не приведет к банкротству банков и компаний.
Готовьте денежную подушку. Мы рекомендуем частным инвесторам оценить расходы на год и разместить эту сумму в нескольких банках в разных валютах.
Не паникуйте. Мы не советуем резко выходить из российского рынка акций также, как и пытаться спекулировать и отбивать убытки.
Кризис не навсегда. Крупнейшие компании адаптируются и выживут. Если правильно скорректировать состав портфеля, можно помочь восстановлению цен. Даже скромные объем инвестиций сейчас даст долгосрочный эффект.
Мы рекомендуем перейти в бумаги компаний с низким уровнем долга и стабильным бизнесом. К ним относятся мобильные операторы, лидеры ИТ, нефтянка и компании, производящие оборудования для альтернативной энергетики в Европе.
Также стоит присмотреться к рублевым облигациям компаний и ОФЗ. После шокирующего решения ЦБ повысить ключевую ставку доходность по таким активам будет выше, чем по депозитам.
550 views07:15
L
