Войти на канал Кабинет инвестора

2021-03-09 19:05:16 Как составить свой инвестиционный портфель? Как выбрать лучшие компании из сотен, торгующихся в США и России?

На канале Инвестиции USA/Russian Market авторы составляют самую большую русскоязычную базу разборов компаний из:

• России
• США
• Китая
• Германии

Более 300 разборов и удобная система поиска в закрепленных сообщениях. Читайте подробный анализ слабых и сильных сторон каждой компании. Все эмитенты доступны для покупки на СПБ бирже.

База постоянно обновляется и дополняется, отслеживаются новые отчетности. На канале работает большой коллектив авторов, каждый из которых покрывает свой сектор.

Также большое количество разнообразной аналитики: разборы перспективных секторов (геномика, VR, литий, 5G, 3D принтеры), сравнение компаний конкурентов (финтехи, биотехи, фарм-компании, полупроводники), разбираем портфели подписчиков и многое другое.

Подписывайтесь на один из самых популярных телеграмм каналов по инвестициям @usamarke1 Открыть/Комментировать

2021-03-09 09:25:01 ​Conviction List от Goldman Sachs. Что это такое и какие акции туда попали

Conviction List, составленный аналитиками Goldman Sachs — это один из наиболее уважаемых списков акций Уолл-стрит, рекомендованных к покупке (Conviction List Buy) или к продаже (Conviction List Sell).

Список покупок Conviction Buy List включает акции компаний из 11 секторов американской экономики, обладающих наибольшим потенциалом роста и способностью превзойти рынок в ближайшем будущем.

Увидев окно возможностей в распродаже акций технологических компаний, в понедельник Goldman Sachs добавил в свой список Conviction Buy три новые бумаги: Salesforce(CRM), Microsoft (MSFT) и Coupa Software (COUP).

В своей заметке аналитик Goldman Sachs Каш Ранган сообщил, что Microsoft и Salesforce “имеют хорошие возможности извлечения выгоды из расходов на цифровую трансформацию, которые в обозримом будущем превысят общие ИТ-бюджеты”.

Ранган считает, что Microsoft находится в авангарде нескольких вековых тенденций, таких как развитие облачных сервисов, предоставление программного обеспечения как услуги (SaaS) и цифровой трансформации, а также искусственного интеллекта, машинного обучения и аналитики.

Что касается Salesforce, Ранган отмечает, что акции упали на 19% с момента объявления о приобретении Slack и торгуются “со значительной скидкой” по сравнению с аналогами. Он считает соотношение риска и доходности “привлекательным на текущих уровня”.

Говоря о компании Coupa Software, Goldman Sachs наиболее важными преимуществами считает “высокий барьер для входа конкурентов и рынок сбыта более чем в $50 млрд”.

В итоге самый авторитетный инвестбанк прогнозирует двузначный рост выручки и рентабельности указанных компаний. Goldman Sachs установил целевые цены на уровне $315 для акций Microsoft и Salesforce, что предполагает потенциал их роста в размере 36% и 49% соответственно, и $413 для акций Coupa Software с потенциальным апсайдом в 54%.

К слову, на консенсус-прогноз аналитиков с Уолл-стрит для Microsoft составляет $282.57 (24.27% от нынешних $227.39), $277.30 для Salesforce (33.50% от нынешних $207.72) и $375.83 для Coupa (40.47% от нынешних $267.55). Открыть/Комментировать

2021-03-08 09:25:02 ​“Китайский ответ” Amazon. Чем интересны акции стремительно развивающейся JD com

JD com (JD) — одна из крупнейших компаний электронной коммерции в Китае, обслуживающая около 450 млн активных клиентов. В ассортименте JD доступны десятки тысяч товаров, представленных во всех основных категориях, таких как: электроника и бытовая техника, одежда и предметы интерьера, товары повседневного быта и даже продукты питания.

Сами китайцы нередко называют JD "китайским ответом” Amazon. Действительно, платформа позволяет международным брендам, не имеющим физического присутствия в Китае, выходить на розничные рынки Китая.

На сегодняшний день компания обладает самой современной и автоматизированной логистической сетью в мире, управляемой на основе искусственного интеллекта, владеет 30 логистическими парками и 800 складами почти во всех районах Китая.

Помимо e-commerce, JD com находится в числе мировых лидеров в области робототехники, автоматизации, развития ИИ и машинного обучения.

Партнерство с ЦБ Китая

Китайский цифровой юань, или, как его прозвали, “крипто юань”, в прошлом году официально вышел на стадию тестирования. Первым виртуальным торговым центром в стране, поддерживающим цифровой юань, а по совместительству и партнером ЦБ Китая, стала компания JD com, которая принимает платежи за свои товары в новой цифровой валюте.

На сегодняшний день капитализация компании составляет $140.5 млрд. По итогам 2019 года выручка JD составила $82.9 млрд, или 42% от совокупной выручки десяти крупнейших ритейлеров Китая.

Баланс компании отличается активно растущими активами в условиях отрицательного чистого долга.
Так, в 3 квартале выручка и прибыль компании выросли на 29% и 80% соответственно.

Согласно прогнозам, в 2021 году выручка достигнет $168 млрд, что предполагает ее рост более чем на 70% к текущим значениям.

С учетом ожидаемой чистой прибыли на акцию в 2021 году в размере $3,142, JD com торгуется с форвардным Р/Е 28х. Стоит отметить, что высокие оценки вполне оправданы высокими темпами роста, к тому же, это в 2 раза дешевле оценки Amazon.

Что думают на Уолл-стрит

Консенсус-прогноз аналитиков для акций JD составляет $114.10, что предполагает потенциал роста в размере 26%. Из 10 аналитиков 9 рекомендует покупать акции JD и 1 — удерживать.

Кстати, в последнее время в свои портфели бумаги компании JD com добавили такие известные хедж-фонды и инвесторы, как Bridgewater Associates Рэя Далио, ARK Invest Кэти Вуд и Tiger Global Management, последний — сразу на $4,54 млрд, или почти 12% от СЧА (стоимости чистых активов). Открыть/Комментировать

2021-03-07 09:25:02 ​Во что инвестируют лучшие управляющие активами: топ-4 популярные бумаги

Каждый квартал авторитетное зарубежное издательство Morningstar публикует список акций, пользующихся наибольшей популярностью среди топ-менеджеров инвестиционных управляющих компаний.

В 4 квартале 2020 года профессионалы наибольшее предпочтение отдали акциям следующих четырех компаний:

1. Apple

Apple (AAPL) завоевала наибольшую популярность среди управляющих. Основными источниками роста доходов компании является развитие суперцикла 5G-смартфонов и устройств на собственном высокопроизводительном процессоре Apple M1, а также развитие Apple TV и создание новых продуктов, включая Apple Car.

Кстати, сейчас, после 16-процентной коррекции, инвесторам предоставлена комфортная точка входа для формирования позиции.

Из 26 аналитиков Уолл-стрит, 19 рекомендуют “Покупать” с целевой ценой $150.25 и 5 — держать. Потенциал роста от текущей стоимости $121.42 за бумагу составляет примерно 24%.

2. Amazon

Вторая по объему покупок компания. Amazon (AMZN) имеет многочисленные конкурентные преимущества и является лидером в области электронной коммерции и облачных сервисов. Учитывая масштабы бизнеса и темпы его развития, в ближайшие 10 лет компания займет доминирующее положение еще в целом ряде отраслей.

Из 32 аналитиков Уолл-стрит, все 32 рекомендуют “Покупать” с целевой ценой $4.102 — беспрецедентный по количеству аналитиков консенсус. Потенциал роста от текущей стоимости $3,000.46 за бумагу составляет около 37%.

3. Bank of America

Американский финансовый конгломерат Bank of America (BAC) имеет одну из лучших розничных филиальных сетей и франшиз в США.

BofA входит в четверку крупнейших банков по размеру общих активов и активов под управлением (AUM). Является одним из крупнейших инвестиционных банков и эмитентов кредитных карт в США, а также владеет Merrill Lynch — одной из ведущих брокерских компаний в мире.

Из 17 аналитиков Уолл-стрит, 12 рекомендуют “Покупать” с целевой ценой $36.68, 4 — держать и 1 — продавать. С учетом текущей цены $36.93, на данный момент акции BofA уже достигли прогнозных значений.

4. Comcast

Наконец имя, пользующееся ничуть не меньшим доверием среди топ-менеджеров — медиа и коммуникационная компания Comcast (CMCSA). Comcast предоставляет клиентам доступ в интернет, кабельное телевидение, беспроводную связь и прочие коммуникационные и развлекательные услуги.

Comcast неуклонно отвоевывает долю рынка у классических телефонных компаний, таких как AT&T и Verizon и активно развивает собственный стриминговый бизнес, генерирующий доходы за счет рекламы.

Из 17 аналитиков Уолл-стрит, 14 рекомендуют “Покупать” с целевой ценой $60.86 и 3 — держать. Потенциал роста от текущей стоимости $55.09 составляет примерно 11%. Открыть/Комментировать

2021-03-06 09:25:01 ​Инвестиции в будущем: как Уолл-стрит стремится обуздать волатильность с помощью новых продуктов

Низкие процентные ставки и активная популяризация фондового рынка среди населения способствуют росту числа брокерских счетов не только на Московской бирже (где счета имеют уже более 10 миллионов человек). Аналогичная тенденция прослеживается и в США, несмотря на то, что более 52% американцев уже инвестируют в ценные бумаги.

Однако, несмотря на столь высокий процент, лишь 14% домохозяйств инвестируют на рынке напрямую, тогда как остальные 38% делают это косвенно, через свои пенсионные счета. В большинстве случаев новоиспеченные инвесторы с огромной болью относятся к просадкам выше 10%, а психологически выдержать просадку в размере 50% и более - для них не представляется возможным. Впрочем, подробнее об этом мы писали вчера.

Для удовлетворения потребности данного класса “нервных” клиентов, инвест банкиры с Уолл-стрит разработали новые продукты, предоставляющие возможность получать доходность за счет роста фондового рынка, и одновременно защищающие от убытков.

Речь идет о так называемых буферных ETF, гарантирующие инвесторам ограничение потерь при падении фондового рынка, но и ограничивая при этом максимальную прибыль. Предназначение буферных ETF - снижение риска. Учитывая нестабильность рынков и неготовность инвесторов терпеть глубокие просадки, интерес к подобным продуктам активно растет. Как устроены такие ETF и кому стоит в них инвестировать? Об этом далее в статье:

invcorp.ru/new-products-to-tame-volatility/

#фонды Открыть/Комментировать

2021-03-05 19:30:27 Много шума вокруг IPO и SPAC

IPO - это один из самых лакомых кусочков на всем Wall Street. Когда компания принимает решение стать публичной, то на ее бумаги выстраивается огромная очередь. Большинство компаний, выходящих на IPO, приносят сверхприбыль, например вот список недавних IPO-сделок:

• Airbnb +113%
• Ozon +52%
• C3AI +228%
• Affirm +101%
• Poshmark +66%

Помимо этого существует ещё одна интересная история, которая называется SPAC. В 2020 году 51% компаний вышло на рынок через SPAC - это альтернативный способ выхода на IPO через слияние действующего бизнеса с “компанией-пустышкой”.

О том, как составить инвестиционный портфель из SPAC и IPO, пишут на канале IPO CLUB:

• Обзор компаний, выходящих на IPO и SPAC
• Методы повышения аллокации
• Ежедневные образовательные статьи
• Вебинары с приглашёнными экспертами на актуальные темы
• Разнообразные IPO-стратегии на примере собственных счётов в Freedom Finance, QBF, Interactive Brokers.

Все объясняется простым и понятным языком, поэтому контент будет полезен как профессионалам, так и новичкам.

Переходите по ссылке и проверьте: @ipoclub21

#промо Открыть/Комментировать

2021-03-05 09:25:01 ​Что такое цикл настроений инвесторов и как понять, на каком этапе я сейчас

Фондовые рынки продолжают свою коррекцию. Инвесторы, обеспокоенные ростом доходности 10-ти летних трежериз (гособлигации США), активно распродают акции технологических и биотехнологических компаний, что отражается коррекцией всех мировых фондовых индексов. Отдельные бумаги уже потеряли до 30-50%, а снижение главных бенефициаров цифровой экономики — акций FAAMG — в пределах 6-10%.

По сложившейся практике, “масла в огонь” подливает истерика в СМИ в стиле “все пропало, потому что доходности облигаций растут”. На этом фоне как нельзя кстати будет напомнить о цикличности поведения большинства частных инвесторов.

На фондовом рынке самый главный враг инвестора — он сам, поскольку жадность и нерациональная психология заставляет его выбирать неподходящее время для входа на рынок и выхода из него. Также как фондовые рынки подвержены циклическим движениям, поведение большинства инвесторов следует своему непрерывному “циклу настроений”.

Как правило, на стадии роста рынка инвесторы испытывают недоверие к зарождающемуся тренду и опасаются войти в сделку. Страх совершить ошибку заставляет их пропустить оптимальное окно для входа в рынок. Более того, некоторые трейдеры начинают шортить растущий тренд (ставить на понижение), неся при этом убытки.

Когда рыночный цикл доходит до своего локального пика и цены на активы существенно выросли, недоверчивые инвесторы и шортселлеры, которые, помимо прочего, успели понести убытки, начинают замечать “устойчивый тренд”. Испытывая страх упустить возможность заработать деньги (синдром упущенной выгоды), они начинают скупать бумаги в тот момент, когда цены уже далеко не так привлекательны.

На фондовом рынке есть поговорка “деревья не растут до небес”. Также и цены на акции не могут безоткатно расти. По достижению локального максимума, начинается цикл снижения рынка. По мере падения, типичный розничный инвестор отказывается продавать свои активы, надеясь на скорый разворот рынка. Естественно, это поведение приводит к росту убытков.

В завершение, самую весомую ошибку инвесторы склонны совершать при достижении рынком локального минимума. Не в силах больше нести на себе психологическое бремя убытков, они продают свои активы с огромным убытком на самом дне рынка. Кстати, именно на этом этапе “умные деньги” предпочитают покупать акции.

Разочаровавшись в рынке и боясь повторно совершить ошибку, инвесторы вновь упускают окно возможностей, когда рынок разворачиваться и начинает расти. Круг замыкается. Никогда не стоит забывать о цикличности рынка. Открыть/Комментировать

2021-03-04 09:25:01 ​Топ-5 перспективных недооцененных акций с неплохими дивидендами

Когда речь заходит о добавлении в портфель акции дивидендных компаний, не стоит гнаться за самыми высокодоходными акциями — чрезмерно высокая дивдоходность в большинстве случаев свидетельствует о проблемах, а выплаты зачастую превышают денежный поток и осуществляются из заемных средств.

Иными словами, компания берет деньги в долг, чтобы расплатиться с акционерами и не дать им "разбежаться”, продав акции проблемной компании. Поэтому, как правило, отдавать предпочтение рекомендуется компаниям, регулярно увеличивающим дивиденды, распределяемые за счет денежного потока, а не привлеченных займов.

В таких случаях менеджмент максимально сосредоточен на росте денежного потока, являющегося ключевым компонентом дохода акционера, а бизнес компаний отличаются финансовой стабильностью. Эти качества особенно ценны во время рецессий и финансовых потрясений в мире. Кроме того компании, ориентированные на рост дивидендов, обеспечивают некоторую защиту от инфляции.

Представленные в нашем списке компании регулярно увеличивали свои дивидендные выплаты по меньшей мере в последние пять лет и недооценены, как минимум, на 10%. Бумаги отобраны исходя из истории роста дивидендов, способности добиваться выполнения прогнозов по доходам и распределяющие между акционерами не более 75% денежного потока.

Помимо неплохой дивдоходности, эти акции также сыскали поддержку среди лучших аналитиков с Уолл-стрит: каждая из бумаг имеет положительный консенсус-прогноз (средняя целевая цена среди всех аналитиков). Для наглядности все ключевые данные вынесены на картинку ниже, ну а подробнее про каждую из компаний можно почитать в расширенной версии статьи:

invcorp.ru/top-5-undervalued-dividend-growth-stocks/ Открыть/Комментировать

2021-03-03 19:12:46 ​Когда рынки покажут финальный рост

С ответом на этот вопрос на YouTube-канале «Деньги не спят» вышел полезный для всех инвесторов обзор, где Василий Олейник разбирает прогноз по рынкам легендарного трейдера Ларри Вильямса на 2021 год.

Кстати, немного ранее он поделился своим личным прогнозом, когда опубликовал видео «Причины краха рынков в 2021» — под апокалиптичным названием скрывается аргументированный монолог с объяснениями интересных закономерностей на рынках. Например, как понять, что коррекция превращается в обвал и при усреднении не поймать дно и не получить второе “в подарок”.

А ещё недавно Василий сделал два подробных видео о том, сколько ему удалось заработать за 15 лет на бирже, как он пережил потери, какие сделал выводы и как изменился его подход к рынку с годами:

— Сколько бабок заработал Олейник за 15 лет на бирже
— Уходи из трейдинга прямо сейчас

Стоит посмотреть, чтобы не повторять ошибок. Открыть/Комментировать

2021-03-03 09:25:03 ​Small Cap Стивена Коэна. Разбираем три любопытные бумаги из портфеля миллиардера

Признайтесь, многие из вас не раз слышали от коллег или знакомых фразу вроде: “Хотел бы я купить акции Apple 15 лет назад” или “Я ищу следующую Tesla”. А ведь большинство широко известных сегодня компаний когда-то подпадали под категорию “малой капитализации”, и лишь немногие дальновидные инвесторы вовремя разглядели истинный потенциал и купили акции задолго до того, как их названия стали нарицательными.

Как следует из названия, термин “малая капитализация” описывает компании с относительно небольшой рыночной капитализацией. Рыночная капитализация компании - это суммарная стоимость ее акций в обращении. Определение малой капитализации варьируется, но обычно означает компанию с рыночной капитализацией от 300 млн до 2 млрд долларов.

Нельзя не отметить, что инвестиции в Small Cap являются достаточно рискованными. Судьба малоизвестной компании, в отличии, допустим, от Apple, гораздо менее предсказуема. Однако, в погоне за доходность, это не останавливает миллиардера - основателя Point72 Asset Management Стивена Коэна.

Среди инвесторов Стивен Коэн известен как талантливый специалист и аналитик, а для принятия решений его Point72 Asset Management использует инвестиционную стратегию, основанную на макро-анализе. В 4 квартале 2020 года фонд Коэна купил акции 3-х перспективных компаний малой капитализации с рейтингом “Strong Buy” (активно покупать). Мы рассмотрели их подробнее:

invcorp.ru/steven-cohen-small-cap-picks/ Открыть/Комментировать