2021-03-24 09:25:02
Take-Two Interactive: когда удачно сыграть могут не только геймеры, но и инвесторы
Take-Two Interactive (TTWO) — одна из самых многообещающих компаний-производителей видеоигр для консолей, компьютеров, смартфонов и планшетов.
Take-Two не просто идет в ногу с тенденциями в игровой индустрии, а является
движующей силой в отрасли. К примеру, на геймерских форумах в Reddit Take-Two Interactive регулярно получает
комплименты за качество своих игр, в то время как конкуренты, особенно Electronic Arts — подвергаются жесткой критике.
Финансовые отчеты Take-Two Interactive лишь подчеркивают
доминирующее положение компании в отрасли. Несмотря на то, что Take-Two не выпускала крупных релизов в течение квартала, ей удалось получить чистую прибыль в размере $182,25 млн (+83,5% кв/кв; +11,4% г/г), а количество заказов
в очередной раз превзошло ожидания аналитиков. Значительную часть дохода генерируют продажи дополнений для уже вышедших игр, поэтому с существующих франшиз компания будет получать прибыль еще много лет.
Take-Two Interactive владеет самыми престижными франшизами в играх класса AAA (наиболее высокобюджетные игры). В частности, серия мультиплатформенных компьютерных игр Grand Theft Auto (GTA) и Red Dead Redemption являются уникальными как с точки зрения бренда, так и с точки зрения продаж.
В то время как большинство игр класса AAA
с открытым миром изо всех сил пытаются достичь результата в 10 млн продаж, франшизы Grand Theft Auto 5 и Red Dead Redemption-2 были проданы в количестве около 140 и 37 млн экземпляров соответственно.
С учетом прогнозируемой выручки в размере $3,584 млрд в 2021 финансовом году,
Take-Two торгуется с форвардным Р/S 5,58 (показатель отражает, сколько платит инвестор за единицу выручки) в сравнении с 6,0 у Electronic Arts и 7,3 у Activision Blizzard при
сопоставимой валовой рентабельности 60-63%. В целом же, основываясь на ожидаемых показателях TTWO, сейчас ее акции
недооценены на 15,3%.
Консенсус-прогноз аналитиков с Уолл-стрит для акций TTWO составляет
$226.00, что с текущих $173.85 предполагает потенциал роста в размере 30%. Из 18 аналитиков 12 рекомендует покупать акции TTWO и 6 — удерживать.
Несмотря на впечатляющие франшизы и результаты продаж, акции Take-Two
значительно просели за последние несколько недель на фоне мягких прогнозов менеджмента и общего спада на рынке. Все это делает текущие уровни
привлекательными для желающих вложиться в качественную компанию по производству видеоигр.
#инвестидеи
4.9K views06:25