Войти на канал Кабинет инвестора

2021-01-21 09:25:01 ​То, что доктор прописал. Топ акций сектора здравоохранения

Сектор здравоохранения по праву считается одним из самых сложных для анализа и инвестирования, преимущественно из-за огромного количества узконаправленных его составляющих.

Он состоит из широкого круга компаний, включая в себя фармацевтические предприятия, аптечные сети, компании по производству медицинского оборудования и продаже страховых услуг, а также больницы и клиники.

Большая часть крупнейших представителей отрасли в мире - компании США, например, UnitedHealth Group (UNH), Pfizer (PFE) или Abbvie (ABBV).

В зависимости от предпочтений инвестора, в секторе здравоохранения можно встретить как стремительно растущие бумаги, так и давно зарекомендовавшие себя на рынке и у потребителя более безопасные акции крупных корпораций.

В рамках этого исследования мы рассмотрим по три лучшие бумаги в различных дисциплинах: "Лучшие стоимостные акции", "Самые быстроразвивающиеся компании" и "Акции с наилучшей динамикой". Отобрав бумаги, мы обратимся к аналитикам с Уолл-стрит, приведя для каждой из них целевые цены:

invcorp.ru/top-healthcare-stocks/

#исследование Открыть/Комментировать

2021-01-20 09:25:01 ​ К взлету готовы. Morgan Stanley видит в акциях Delta Airlines потенциал роста более 36%

Morgan Stanley повысил целевую цену на акции Delta Airlines, одиного из основных игроков в авиационной отрасли США, с $51 до $55. По словам аналитиков инвестбанка, “многострадальная” авиаиндустрия, принявшая на себя основной удар от ограничений на передвижение, демонстрирует признаки оживления.

Рави Шанкер (Ravi Shanker), аналитик Morgan Stanley отмечает, что, несмотря на плохие показатели 4-го квартала, воодушевляет четкая стратегия руководства в вопросе восстановления спроса на услуги компании.

Кстати, именно Delta Airlines имеет один из самых высоких показателей удовлетворенности клиентов.

Прогноз Шанкера относительно роста прибыли на акцию выглядит следующим образом:
- 2021 - $1,42;
- 2022 - $4,33;
- 2023 - $7,52.

Плохая отчетность? Насколько

Тут все действительно плохо. В четверг Delta Airlines отчиталась не только об убытках четвертый квартал подряд, но и об убытках за весь 2020 год впервые за 11 лет.

Выручка:
- 1Q 2020 — 8.592 млрд;
- 2Q 2020 — 1.468 млрд;
- 3Q 2020 — 3.062 млрд;
- 4Q 2020 — 3.973 млрд.

Чистая прибыль:
- 1Q 2020 — -534 млн;
- 2Q 2020 — -5.717 млрд;
- 3Q 2020 — -5.379 млрд;
- 4Q 2020 — -755 млн.

Мультипликаторы

- P/E отрицательное, -2.1. Компания терпит убытки, потому сравнивать со средним по индустрии не имеет смысла;
- P/B 18.8, что значительно хуже средних 1.3 по индустрии;
- ROE отрицательное, компания генерирует убыток;
- Соотношение заёмного капитала к собственному — 2236.3%, причем еще год назад это показатель составлял лишь 70.6%

И тем не менее, принимая во внимание текущую стоимость акций, бумаги недооценены на 38.1%.

Дивиденды

Хотя до “коронавирусных” событий дивиденды Delta Airlines регулярно росли на протяжении последних 5 лет, события 2020 вынудили менеджмент временно прекратить выплаты.

Кстати, в последний раз дивидендами компания выплатила 2.7% или $1.610 на акцию.

Что думают на Уолл-стрит

Из 14 аналитиков 6 рекомендуют покупать акции DAL, 7 - держать и один - продавать.

Самый высокий прогноз: $58
Самый низкий прогноз: $40

Консенсус-прогноз за последние 3 месяца составляет $48.83, подразумевая потенциал роста на 21.14%.

Безусловно, покупка акций Delta Airlines не лишена риска: нельзя знать, как долго сохранятся ограничения.

Однако с доводами Morgan Stanley трудно не согласиться - котировки демонстрируют уверенное восстановление: с максимумов января прошлого года бумаги DAL опускались на 70%, в то время как сейчас они уже лишь на 35% ниже максимальных значений начала 2020.

В целом, акций DAL - хороший выбор, если вы готовы в надежде на потенциально высокую доходность принять риски, связанные с отраслью авиаперевозок.

#инвестидеи Открыть/Комментировать

2021-01-19 09:25:00 ​Лучшее - враг хорошего. Как заработать и не потерять на новых стимулирующих мерах Байдена

До инаугурации нового президента США Джо Байдена остался буквально день - событие состоится уже 20 января. На этом фоне будущий президент анонсировал новый пакет экономической помощи на общую сумму в 1,9 триллиона долларов.

После таких заявлений весьма логичным кажется ожидать от фондового рынка роста. Однако ключевые индексы, ровно наоборот, отреагировали падением. Назревает вопрос - что, черт возьми, происходит?

Почему рынок растет во время штурма Капитолия и падает на новостях о новых денежных вливаниях? И если с ситуацией вокруг Капитолия мы недавно разбирались, то прояснить причины нетипичной реакции на пакет стимулов нам предстоит в этой статье.

Основная проблема кроется в том, что фактически пакет экономической помощи может оказаться "слишком хорошим". Проще говоря, предложенная экономическая поддержка может создать больше проблем, чем рассчитывают политики.

Хотя на первый взгляд это неочевидно, основная беда заключается в том, что дополнительные денежной массы способны "разворошить" созданные в условиях естественной рыночной конкуренции положения компаний и отраслей, создав "победителей" и "аутсайдеров" в рядах американских компаний.

Чтобы понять всю серьёзность положения, необходимо осознавать, насколько масштабны предложенные новой администрацией программы экономического стимулирования.

А с учетом нового пакета Байдена, суммарно речь идет о 4,8 триллионах долларов, кроме того, огромные вливания осуществляются за счет программы количественного смягчения в ходе 80-процентного увеличения баланса Федеральной резервной системы.

Похоже, "шороху" не избежать. Каким секторам помогут новые вливания, а кто останется "с носом", разберем далее в статье:

invcorp.ru/bidens-stimulus-plan/ Открыть/Комментировать