InvestDimension

2022-06-23 16:00:08 ​​ Фонд JPMorgan удвоил ставку на акции китайских технологических компаний

Для акций китайского технологического сектора худшее уже позади, считают в JPMorgan. Оценка бумаг IT-гигантов Китая выглядит привлекательно для покупки по сравнению с акциями других стран

По данным на конец мая, в этом году флагманский китайский фонд JPMorgan скупал акции Alibaba Group $BABA и JD.com $JD .

Соуправляющая тремя китайскими фондами акций JPMorgan Ребекка Цзян сообщила, что она стала более оптимистично оценивать перспективы сектора китайских IT-компаний, поскольку регулятивные препятствия для них в стране устраняются, а макроэкономическая политика предполагает поддержку сектора

«Более четкая и определенная нормативно-правовая база для этих интернет-компаний — это определенный плюс», — сказала Цзян. Она считает, что для китайского технологического сектора худшее уже позади.

По словам Цзян, постепенное ослабление карантинных ограничений, введенных из-за распространения COVID-19, в сочетании с продолжающейся денежно-кредитной и фискальной поддержкой означает, что китайские акции будут продолжать опережать мировые аналоги до конца года. Как с точки зрения глобального распределения активов, так и по отдельности китайские активы выглядят привлекательными, считает она.

Держите китайцев в своем портфеле?

Я сейчас посмотрел список своих позиций, к сожалению, большая часть позиций в минусе:

Tencent - 0700 $TCEHY - самая крупная позиция в китайских акциях, долгосрочно мне нравится этот бизнес, но бумага сейчас дороговата
Alibaba - 9988 $BABA - стоит всего 15 форвардных прибылей, сильно дешевле чем тот же Amazon. Даже с учетом замедления роста дешево. Позиция в минусе, продолжаю держать
JD.Com - 9618 $JD - темпы роста прибыли на акцию впечатляют, буду держать эту бумагу. Хотя некоторое замедление роста тоже присутствует.
NetEase - 9999 $NTES - акция роста по разумной цене. Хорошо скорректировалась после новостей о том, что выход Diablo Immortal был отложен
Vipshop - $VIPS - а вот эти ребята стоят 9 Forward P/E, что очень дешево. Брал через PUT-опционы на NYSE, позиция ушла в минус даже с учетом премии по опционам, отбиваю засчет продажи CALL. Пока лежит в портфеле
Autohome - $ATHM - одна из худших позиций в портфеле, почти -50% бумага растеряла за год. Фундаментал был неплох, но он решает далеко не все. Ну хоть дивиденды небольшие платят и на том спасибо.
Baidu - $BIDU - всего несколько акций, можно не считать, пока держу в минусе.
iShares MSCI China ETF $MCHI - также держу эту ETF на Китай, также минусует

Так что Китай пока тащит мой портфель вниз.

Сейчас, кстати, присматриваюсь к China Mobile (0941), китайский телеком, ценник неплохо опустился, див. доходность в моменте уже выше 8% в гонконгских долларах! Отчет в первом квартале был неплохой, выручка +14.6%, EBITDA +5.6%.

#китай #china Открыть/Комментировать

2022-06-23 15:00:07 ​​ Глава СПБ Биржи заявил об актуальности запуска торгов иностранными ETF

Торги такими биржевыми фондами должны были начаться не позднее 1 апреля, как ожидал Банк России. Однако их вывод на биржу приостановили

«Мы не считаем, что это неактуально. Мы, наоборот, считаем, это актуально, потому что существенно диверсифицирует риски инвесторов»,

«Мы живем в парадигме страха, в принципе, мы живем в парадигме, что может случиться все, что мы не могли даже представить. Инвесторы должны знать, оценивать риски. Но это же не значит, что у нас должны остаться десять бумаг на рынке», — отметил Горюнов.

В ответ на вопрос, когда могут запустить торги такими ETF, глава СПБ Биржи отметил, что пока неизвестно, так как «это все решение регулятора».

У меня только один вопрос. Вы это серьезно? Или решили над нами пошутить?) Похоже, суть диверсификации рисков инвестора в том, чтобы у вас не было заблокировано все в одном месте, а было заблокировано по чуть-чуть в разных местах.

===========================
А еще СПБ-биржа хочет сосредоточиться на IPO. Это хотя бы не выглядит как шутка.

Например, первичное размещений акций компании «Алмазы Арктики» ожидается в ближайшие два месяца. Она может стать второй публичной компанией в секторе добычи алмазов в России после АЛРОСА.

В ходе первичного размещения «Алмазы Арктики» планирует продать 15% своих акций. Компания предложит инвесторам новые акции. В феврале внеочередное общее собрание акционеров одобрило выпуск дополнительных 21,8 тыс. бумаг.

По словам Горюнова, до конца года на площадке возможно размещение трех-четырех компаний. «У нас в плане есть десять компаний. Но я думаю, что хотя бы если три-четыре компании выйдут до конца года, это будет хорошо», — подвел итог Горюнов.

Нужно же на чем то будет бирже зарабатывать, правда? Интересно, какой будет спрос на эти IPO.

#СПБбиржа #новости Открыть/Комментировать

2022-06-23 14:00:03 Покупая акции любой компании, ты автоматически становишься ее владельцем и можешь рассчитывать на отличные дивиденды.

На российском рынке, кстати, полно компаний, у которых огромный потенциал роста! «Газпром», «Полюс», «Алроса», «Магнит» – все эти (и многие другие) участники Мосбиржи в долгосроке принесут своим держателям нехилую прибыль.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и изучай фондовый рынок с профессионалами!

#реклама #текстпредоставлен Открыть/Комментировать

2022-06-23 12:30:01 ​​ Президент Байден выступил в среду с речью, в которой изложил свой план по снижению цен на бензин на заправках для американцев.

План включает в себя четыре основных пункта:

Конгресс должен приостановить действие налога на бензин на 90 дней;
По словам президента, штаты должны приостановить государственные налоги на бензин, средний национальный налог штата на газ составляет 30 центов за галлон.
Нефтяным компаниям следует использовать прибыль для увеличения перерабатывающих мощностей.
Автозаправочные станции должны передать потребителям снижение цен на нефть.

Примечательно, что ни одно из этих действий не находится под контролем президента. Однако, учитывая контроль демократов над Конгрессом, федеральный налог на бензин, скорее всего, изменится в ближайшие недели. Многие штаты уже отменили налоги на бензин, и, скорее всего, к ним присоединятся другие.

Президент отметил, что во время пандемии многие нефтяные компании закрыли перерабатывающие мощности. Хотя это правда, многие из этих нефтеперерабатывающих заводов были преобразованы в заводы по переработке биотоплива со значительно уменьшенной мощностью. Однако история с закрытием нефтеперерабатывающих заводов в США начинается задолго до пандемии, как подчеркнуло Министерство энергетики в своем недавно опубликованном отчете о мощностях нефтеперерабатывающих заводов.

В отчете отмечается, что с 1990 года в США было закрыто 86 нефтеперерабатывающих заводов общей мощностью более 5 млн баррелей в сутки. Или более четверти текущих эксплуатационных мощностей. Тем не менее, продолжил президент, «мы должны снизить цены на электромобили, чтобы нам не приходилось платить на заправке». Это заявление несколько расходится с его предложением для отрасли инвестировать миллиарды долларов в расширение мощностей.

Сейчас активное снижение наблюдается по большинству сырьевых товаров. Ключевая причина — ожидания замедления глобального экономического роста в условиях высокой инфляции, роста процентных ставок и ужесточения ДКП ключевыми мировыми ЦБ.

В конгрессе выступил Джером Пауэлл. Глава ФРС впервые публично допустил, что в США возможна рецессия. Высокие ставки останутся до тех пор, пока не появятся признаки замедления инфляции. Он признался, что события последних месяцев по всему миру затруднили достижение цели в 2% по инфляции.

Нефть сегодня продолжает снижение, Brent торгуется уже ниже 110$ за бочку. Спрос на нефть напрямую зависит от экономической активности. Если экономика свалится в рецессию, то спрос может ощутимо замедлится, что вернет рынок к сбалансированному состоянию и позволит ценам опустится к более комфортным для потребителей уровням.

Тем временем, Berkshire Hathaway Уоррена Баффета купила еще 9,6 млн акций Occidental Petroleum $OXY за последнюю неделю, увеличив свою общую долю в акциях до 16,3%. Не поздно ли тарить нефтянку? Циклические компании и все что связано с энергетикой неплохо выросли, но из этой игры надо вовремя выйти, особенно если впереди рецессия.

#бензин #нефть #oil #OXY Открыть/Комментировать

2022-06-23 11:09:33 ​​ Физлицам РФ разрешено зачислять на заграничные счета валюту от продажи зарубежной недвижимости и операций с ценными бумагами

У нас сегодня праздник!) Подкомиссия правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций разрешила резидентам-физлицам зачислять на свои счета в банках и иных организациях финрынка, расположенных за пределами РФ, средства в иностранной валюте, полученные от нерезидентов от продажи недвижимого имущества, находящегося за пределами территории РФ.

Выписка из протокола заседания подкомиссии от 14 июня 2022 года опубликована на сайте Минфина.

Эти разрешения действуют без ограничения срока.

Напомню, ранее указом президента N79 от 28 февраля 2022 года было запрещено зачисление резидентами иностранной валюты на свои счета, открытые в организациях финансового рынка, которые расположены за пределами РФ.

Позже ЦБ на своем сайте в разделе, посвященном работе финансовой системы в условиях санкционных ограничений, пояснял, что инвесторы могут зачислять выручку от продажи ценных бумаг на зарубежные брокерские счета только с одобрения правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ, для зачисления дивидендов и купонов разрешение комиссии получать не нужно.

Так что ребят, никаких проблем, продавайте что хотите на своих зарубежных счетах, никаких разрешений не требуется. Ожидаемо, но получить официальный документ всегда приятно, правда?

#новости Открыть/Комментировать

2022-06-22 16:00:04 Напоминаю, что уже в эту субботу 25 июня в 12:00 мск проведу вебинар по Interactive Brokers.

На вебинаре я отвечу на все вопросы по этой теме, которые вы задаете мне в соц. сетях.

Если у вас еще есть вопросы, ответы на которые вы хотели бы получить, то переходите по ссылке и напишите их Открыть/Комментировать

2022-06-22 14:08:08 ​​ Сколько может недоплатить Газпром? И что интересного сегодня на рынке?

Акции Газпрома $GAZP продолжают падать после новости о повышении НДПИ, где говорится о возможном разовом налоговом изъятии 416 млрд руб. Уже посчитали, что это может отнять около 7 рублей дивидендов. Но, я думаю, что выплаты за 2021 год в 2022 году (те самые 52 рубля на акцию) это не будет затрагивать. Но, более чем вероятно, эти деньги будут минусованы из будущих дивидендов за 2022 год, которые будут выплачены в 2023. Пока много неизвестных переменных, но при высокой цене на газ в следующем году Газпром мог бы выплатить 60-70 рублей и даже больше. Вычитая текущие 7 рублей, можно закладываться на 53-63 рубля, что очень неплохо. Это более 100 рублей возврата на акцию за два года. Я бы акции Газпрома держал. Осторожные покупки имеют место, т.к. до ГОСА я думаю снова уйдем выше 300 рублей, в диапазон 300-310.

Одним из лидеров роста на неделе был Новатек $NVTK, чьи акции отскочили с 800 до 1000 рублей за штуку. Даже сегодня акции в небольшом плюсе на негативном рынке. Снижение, конечно, было связано с санкциями на поставку оборудования для производства СПГ, что ставит под вопрос стратегию развития компании. Однако на фоне такого падения акций и аномально высоких цен на углеводороды, текущая капитализация "НОВАТЭКа" соответствует стоимости уже действующих проектов и фактически не закладывает возможность развития. По Новатеку тоже держу акции, хотя подкупать до 1000 рублей можно. Более того, менеджмент сообщает о том, что Арктик СПГ 2 будет завершен, хоть и с задержкой.

Я бы еще обратил внимание на Лукойл $LKOH . Газпром и Лукойл - две самые стабильные див. фишки российского рынка в нефтегазе. Акции Лукойла вчера активно снижались на фоне новостей о том, что ГОСА одобрило отказ от дивидендов. Но ведь это и так было понятно! Мы уже слышали что вопрос по дивидендам будет обсуждаться в конце года! И есть хорошие шансы на выплату дивидендов. Я бы брал Лукойл от 4000 р. за акцию с целью 4500.

А доллар тем временем уже 53 рубля, панические продажи, спроса нет. Да и в текущих условиях властям очень сложно на это повлиять, даже если хотелось бы видеть курс в районе 70-80. Ну ладно, пока нефть и газ на максимумах, даже продавая с дисконтом, можно позволить такой курс. А если рецессия и товарные рынки вниз улетят?

#GAZP #NVTK #LKOH #Газпром #Новатек #Лукойл #Доллар #дивиденды Открыть/Комментировать

2022-06-22 12:01:00 ​​ Ключевая ставка и рынок акций. В чём корреляция?

Ключевая ставка — это один из основных инструментов и рычагов Центробанка. С помощью ключевой ставки Центробанк влияет на экономику, контролирует курс рубля и инфляцию (больше информации по тегу #инфляция).

Ключевая ставка — минимальный процент, под который ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам. А коммерческие банки выдают кредиты с повышением этого процента всем остальным (бизнесу, физ.лицам и т.д.)

Корреляция ставки и облигаций
При повышении процентных ставок доходность к погашению текущих облигаций будет ниже, чем у новых выпусков. Следовательно цена, по которой сегодня торгуются облигации, снизится — цена на старые выпуски «урегулирует» будущую доходность с учетом увеличения ставки ЦБ.

Корреляция рынка акций и ключевой ставки

Ситуация снижения ключевой ставки 

Деньги стоят дёшево.
Растёт спрос на кредиты.
Развивается бизнес и экономика.
Вновь становятся интересны инвестиционные проекты.
Растёт спрос на покупку акций.
Охотнее принимаются риски и охотнее покупаются активы с большей доходностью, чем банковские вклады и облигации.
Котировки акций повышаются за счет возвращения капитала инвесторов с рынка облигаций.
Повышается уровень инфляции.

Особенно хорошо эта ситуация влияет на компании с высокой долговой нагрузкой. Иногда, можно наблюдать прирост прибыли на 10 и более процентов.  

Не очень хорошо себя чувствуют финансовые организации. Снижение ставки ведёт к падению процентных доходов. Прибыль этих компаний уменьшается и соответственно падает стоимость их акций. 

Ситуация повышения ключевой ставки 

Как правило, Центробанк повышает ключевую ставку, чтобы взять под контроль и сдержать рост инфляции.

Потребительская способность населения падает.
Темпы роста и развития экономики снижаются.
Котировки производственных компаний начинают падать. Происходит это из-за того, что кредиты дорожают, организации вынуждены тратить больше средств на покрытие долга.
Инвесторы больше интересуются облигациями и более стабильными инструментами.

Для финансовых организаций ситуация хорошая. Котировки этих компаний, как правило, растут.
Прибыль таких эмитентов напрямую зависит от процентного дохода. Вместе с повышением ставки растет и процент по кредиту, а также комиссионный доход. 

#ликбез #цб #ключеваяставка Открыть/Комментировать

2022-06-22 10:00:04 Этот пост лучше прочесть!

Дело в следующем. Многие и так на него подписаны, но есть смысл напомнить.

Много ли Вы знаете каналов об инвестициях, где общаются с подписчиками и пошагово говорят что делать?

— А многие ли говорили продавать бакс по 120, а покупать по 56? О том и речь. А он говорил.
Как и писал о покупке Газпрома

Этот пост долго не провисит, подпишитесь, пока не удален:
Вот ссылка, друзья: https://t.me/+kR_dhDGoH_NlYTky

#реклама #текстпредоставлен Открыть/Комментировать

2022-06-22 09:28:53 Министр природных ресурсов Канады Джонатан Уилкинсон рассказал, что страна ищет пути для отправки в Германию оборудования для Северного потока, которое застряло в стране после ремонта. По сообщениям Bloomberg

«Мы хотим соблюдать санкции, потому что они были введены не просто так», — сказал министр. Однако, по его словам, «цель санкций никогда не состояла в том, чтобы причинить значительную боль Германии, которая является одним из наших ближайших друзей и союзников». Поэтому сейчас страны ищут пути решения проблемы.

«Могут быть различные варианты, которые мы можем рассмотреть», — добавил Джонатан Уилкинсон.

И это после того, как Газпром сообщил об остановке трех турбин на Северном потоке, объемы прокачки при этом упали в 2.5 раза. Во время, когда как раз нужно заполнять хранилища. А турбины эти ремонтируются в Канаде, которая не может отправить оборудование в Россию из-за санкций. Живи Газпром, я надеюсь на твои 52 рубля в этом году.

#Газпром #GAZP #новости Открыть/Комментировать