Фонд JPMorgan удвоил ставку на акции китайских технологич | InvestDimension
Фонд JPMorgan удвоил ставку на акции китайских технологических компаний
Для акций китайского технологического сектора худшее уже позади, считают в JPMorgan. Оценка бумаг IT-гигантов Китая выглядит привлекательно для покупки по сравнению с акциями других стран
По данным на конец мая, в этом году флагманский китайский фонд JPMorgan скупал акции Alibaba Group $BABA и JD.com $JD .
Соуправляющая тремя китайскими фондами акций JPMorgan Ребекка Цзян сообщила, что она стала более оптимистично оценивать перспективы сектора китайских IT-компаний, поскольку регулятивные препятствия для них в стране устраняются, а макроэкономическая политика предполагает поддержку сектора
«Более четкая и определенная нормативно-правовая база для этих интернет-компаний — это определенный плюс», — сказала Цзян. Она считает, что для китайского технологического сектора худшее уже позади.
По словам Цзян, постепенное ослабление карантинных ограничений, введенных из-за распространения COVID-19, в сочетании с продолжающейся денежно-кредитной и фискальной поддержкой означает, что китайские акции будут продолжать опережать мировые аналоги до конца года. Как с точки зрения глобального распределения активов, так и по отдельности китайские активы выглядят привлекательными, считает она.
Держите китайцев в своем портфеле?
Я сейчас посмотрел список своих позиций, к сожалению, большая часть позиций в минусе:
Tencent - 0700 $TCEHY - самая крупная позиция в китайских акциях, долгосрочно мне нравится этот бизнес, но бумага сейчас дороговата
Alibaba - 9988 $BABA - стоит всего 15 форвардных прибылей, сильно дешевле чем тот же Amazon. Даже с учетом замедления роста дешево. Позиция в минусе, продолжаю держать
JD.Com - 9618 $JD - темпы роста прибыли на акцию впечатляют, буду держать эту бумагу. Хотя некоторое замедление роста тоже присутствует.
NetEase - 9999 $NTES - акция роста по разумной цене. Хорошо скорректировалась после новостей о том, что выход Diablo Immortal был отложен
Vipshop - $VIPS - а вот эти ребята стоят 9 Forward P/E, что очень дешево. Брал через PUT-опционы на NYSE, позиция ушла в минус даже с учетом премии по опционам, отбиваю засчет продажи CALL. Пока лежит в портфеле
Autohome - $ATHM - одна из худших позиций в портфеле, почти -50% бумага растеряла за год. Фундаментал был неплох, но он решает далеко не все. Ну хоть дивиденды небольшие платят и на том спасибо.
Baidu - $BIDU - всего несколько акций, можно не считать, пока держу в минусе.
iShares MSCI China ETF $MCHI - также держу эту ETF на Китай, также минусует
Так что Китай пока тащит мой портфель вниз.
Сейчас, кстати, присматриваюсь к China Mobile (0941), китайский телеком, ценник неплохо опустился, див. доходность в моменте уже выше 8% в гонконгских долларах! Отчет в первом квартале был неплохой, выручка +14.6%, EBITDA +5.6%.
#китай #china
