InvestDimension

2022-06-21 18:00:07 Обзор зарубежных брокеров. Где открыть счет в условиях санкций? Interactive brokers, Exante, Saxo

К сожалению, инвестировать в зарубежные активы через российскую инфраструктуру стало сложно и опасно, но и отказываться от мировых рынков не хочется.

В новом ролике на YouTube сделал обзор зарубежных брокеров, посмотрим кто из иностранных брокеров работает с гражданами РФ, а кто перестал работать. Также поговорим о плюсах и минусах зарубежных брокеров, посмотрим на тарифы, расскажу о текущей ситуации.

Напомню, что про Interactive Brokers мы будем подробно говорить на вебинаре 25 июня в 12:00.
Вебинар бесплатный, всем зарегистрированным вышлем запись.
Обязательно регистрируйтесь по этой ссылке

А ролик с обзором зарубежных брокеров уже доступен на моем YouTube канале тут

Приятного просмотра!
Если видео вам понравится, не забудьте поставить

И, конечно, подписывайтесь на канал и нажимайте на колокольчик.
Это очень помогает продвижению канала и поможет вам не пропустить новые ролики.

#YouTube #YT #IB #InteractiveBrokers #Exante #Saxo #брокеры Открыть/Комментировать

2022-06-21 15:19:09 ​​ Kellogg $K разделится на три отдельные компании

Компания Kellogg (является известным производителем продуктов питания) объявила о разделении на три фирмы во вторник утром.

Компания по производству продуктов питания со 116-летней историей изложила свой план по разделению своего бизнеса на новые компании, специализирующиеся на закусках, хлопьях и продуктах растительного происхождения соответственно.

«Kellogg прошла успешный путь трансформации, чтобы повысить производительность и увеличить долгосрочную стоимость для акционеров. Это включало изменение нашего портфеля, и сегодняшнее объявление — следующий шаг в этой трансформации», — заявил генеральный директор Стив Кахиллейн. «Все эти предприятия обладают значительным автономным потенциалом, и усиление внимания позволит им лучше направлять свои ресурсы на достижение своих определенных стратегических приоритетов».

В документе поясняется, что недавно сформированный глобальный бизнес по производству снеков, в который входят такие бренды, как Cheez-It, Pringles и Pop-Tarts, как ожидается, станет «компанией с более высокими темпами роста, чем сегодняшняя Kellogg Company» с перспективами на развивающихся рынках, где остается рычаг значительного роста. Между тем, компания будет стремиться просто стабилизировать бизнес хлопьев и готовых завтраков, который в последние годы испытывал трудности. Наконец, выделение ее бизнеса по производству продуктов питания на растительной основе создаст новую компанию, чтобы конкурировать с традиционными игроками отрасли, такими как Beyond Meat $BYND .

Акции Kellogg's выросли более чем на 8% на премаркете.

Держу в портфеле, покупал еще по 57$ и ниже, теперь время продать по 72$. Не вижу большого смысла в этом разделении. Тем более роста выручки и прибыли тут давно нет, есть стоимость, но с текущей оценкой я скорее готов буду продать компанию, чем купить. Спасибо за дивиденды Kellog, время прощаться, но может еще встретимся после разделения и рецессии

#K #Kellog #новости Открыть/Комментировать

2022-06-21 13:15:25 ​​ Минфин предлагает повысить НДПИ для Газпрома $GAZP на сентябрь-ноябрь из-за ситуации на европейском рынке

Минфин подготовил поправки в налоговый кодекс, которые вводят временную надбавку к НДПИ на добываемый в РФ газ. Сумма изъятий может составить 416 млрд рублей.

Да, лучше же провести это через налоги, чем делиться с инвесторами. Впрочем, я склонен все же считать, что дивиденды будут.
После такого роста и падения многих других бумаг, Газпром теперь самая большая позиция в моем портфеле . Разумеется, в российской части портфеля.

Сливают Газпром на этой новости

#Газпром #GAZP #НДПИ Открыть/Комментировать

2022-06-20 15:15:00 В последнее время поступает много вопросов по поводу инвестиций через Interactive Brokers

- Стоит ли сейчас открывать счет в IB, если его еще нет?
- Можно ли сейчас пополнять счет/выводить средства?
- Какие дополнительные риски появились для российских инвесторов?
- Как сейчас правильно поступать с валютными накоплениями и активами?
- И как вообще лучше инвестировать в иностранные акции? И стоит ли?

Чтобы разом ответить на эти и другие вопросы по зарубежным брокерам, я решил провести тематический вебинар.
Обсудим все последние события и их влияние на наши инвестиции.

Встречаемся в субботу 25 июня в 12:00 мск.

Регистрируйтесь по ссылке Открыть/Комментировать

2022-06-20 14:50:42 ​​ СПБ Биржа 20 июня 2022 года начала биржевые торги ценными бумагами с первичным листингом на Гонконгской бирже (HKEX).

Первые сделки заключили следующие участники торгов: ООО «АЛОР +», ООО «Компания БКС», АО «Тинькофф Банк», АО «ФИНАМ», ООО ИК «Фридом Финанс».
Пока сделки доступны профучастникам.
Биржа ожидает, что российские брокеры предоставят сервис клиентам в течение 1 — 1,5 месяцев

Если есть прямой выход на Гонконг через зарубежного брокера, я бы предпочел его, а не СПБ-биржу.
Особенно, учитывая разницу курса HKD (гонконгский доллар), у нас его покупать менее выгодно.

Если выбирать между расписками на СПБ и акциями на Гонконге, акции на Гонконге все же лучше.

Пусть сначала раскроют всю карту инфраструктуры и как это работает. А потом мы подумаем.

Ну и куда торопиться с покупками в текущей конъюнктуре рынка. Да и по Тайваню пока риски есть.

#спббиржа #гонконг Открыть/Комментировать

2022-06-20 13:03:39 ​​ Кстати, по ставке и в пользу облигаций. По оценкам Белоусова, оптимальная ключевая ставка в РФ должна достичь уровня 5–6%, какой она была до инфляционной волны 2021 г.

«Но мы должны понимать, что ставку нельзя менять слишком резко. <...> В этом вопросе важны плавность и предсказуемость. Но движение в тех параметрах, в тех ориентирах — я в принципе с ними согласен. И мы видим, что Банк России действует в этом же направлении», — сказал Андрей Белоусов.

Думаю, не нужно напоминать, что в условиях снижения ставок к купонной доходности облигаций добавляется и рост тела облигаций.

#обзоррынка #новости Открыть/Комментировать

2022-06-20 13:03:13 Коротко о ситуации на рынках

США. Сегодня рынки в штатах будут закрыты в связи с национальным праздником - Днем освобождения рабов. Пятницу американцы закрыли в небольшом плюсе (кроме Dow Jones), но для S&P 500 прошлая неделя была худшей с 2020 года. Ужесточение ДКП на фоне возможной рецессией - это кошмар для рынка. Ведь по классике, ужесточать ДКП и повышать ставки очень комфортно в растущей экономике. Но в падающей... Более того, инфляция пока не отступает. А чем выше ставки - тем выше риски рецессии.

А с учетом того, что американская экономика составляет почти 25% от мировой, рецессия в США - это почти что мировая рецессия. Но стоит помнить, что рынок цикличен, как и экономика. Рано или поздно инфляция придет в норму и ФРС начнет снижать ставку и разгонять экономику. И фондовый рынок США вернется к росту!

Стоит ли набирать акции США сейчас? Я бы не стал спешить. Но если доля кэша в портфеле очень большая, еще можно сыграть на отраслях, которые неплохо себя чувствуют в условиях инфляции и высоких цен на энергоносители (энергетика, цветная металлургия, удобрения, продукты питания, даже ритейл и недвижимость). Ну а хеджироваться всегда можно опционами.

Нефть. Цены на нефть в конце прошлой недели упали на 6% до 4-недельных минимумов. Распродажи спровоцировала угроза рецессии и сопутствующего охлаждения спроса на топливо. Еще одна причина - Байден едет в Саудовскую Аравию уговаривать повысить добычу. Но пока на многих рынках нефти и газа наблюдается дефицит и предложение не успевает за спросом. Шансы увидеть нефть еще выше пока есть. Но вот при охлаждении экономики и нефтяных котировок, энергетический цикл устремится вниз и нефть туда же. Стоит задуматься над тем, как это повлияет на российский рынок и рубль.

Теперь про Россию. Сегодня российский рынок растет примерно +0.5% в рублях, а сам рубль укрепляется к доллару.

По индексу происходит консолидация, из которой мы увидим вынос вверх или вниз. Стоит ли сейчас лезть в российский рынок? Я вижу бОльшую вероятность того, что мы уйдем ниже. Тем более, что вопрос с нерезидентами еще не закрыт. Но долгосрочно формировать портфель на 1/4 или 1/3 капитала, можно. Мне нравятся по текущим ценам $NVTK , $SGZH и $AFKS , $ROSN , $LKOH , $SBER и $VTBR , $MDMG . $FIVE , $BELU . Это не полный список. Зачем? Есть вероятность того, что от текущих отметок увидим хотя бы локальное движение вверх. А там можно будет и закрыть позиции.

Если говорить про распределение рублевого капитала, то бОльшую часть я бы сейчас аллоцировал в корпоративные облигации.

Первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов дал интервью Интерфаксу на площадке ПМЭФ, где указал, что оптимальный курс национальной валюты должен находиться на уровне 70–80 руб. за доллар.

«Мы понимаем, что здесь есть и ограничения со стороны инфляции, и ограничения со стороны каналов наращивания внутреннего спроса. Не хочу давать количественных оценок и прогнозов, чтобы не порождать спекулятивные ожидания на рынке. Тем не менее, могу сказать, что и правительство, и Банк России над этой задачей работают, и я надеюсь, что нам удастся ее решить»

Для меня сейчас USD/RUB - это BUY идея. Но прежде чем покупать, подумайте что делать с валютой? Держать в банках РФ? Так себе идея. В наличке будет подъедать инфляция. Инвестировать в акции США через российскую инфраструктуру - тоже ненадежно. Остаются зарубежные брокеры и банки для тех, у кого есть такая возможность.

В криптовалютах тоже спасения не найти (BTC вообще неплохо коррелирует с NASDAQ). Цена BTC опустилась ниже 20 тыс. долларов, важная психологическая отметка, не удивлюсь если увидим и 10 тыс. Биткоин, не имея, по сути, никакой реальной ценности, целиком зависит от спроса и предложения. А спрос сейчас ограничен ликвидностью и ситуацией на рынках. Многие криптопроекты просто схлопываются из-за высокой доли маржинальных сделок. Вот поэтому я и говорил, что не стоит играть с этим более чем на несколько процентов от вашего портфеля. Открыть/Комментировать

2022-06-18 09:00:04 ​​ Инфляция и АнтиТоп-8

В этой статьей напомним, как считают инфляцию и остановимся на восьми странах с самой большой инфляцией на начало 2022 года.

Как считают инфляцию
Инфляцию считают многие независимые аналитические компании, но мы возьмем для примера наш Росстат.

Используют различные потребительские корзины. Состав корзин меняется, как правило, ежегодно. В основную корзину включены продукты питания, различные услуги, цены на технику и автомобили (более семисот позиций). Каждый месяц статистики по всей стране и во всех регионах следят за ценами на товары и услуги из этой корзины, а потом выводят среднее значение по стране.

Исследуются реальные потребности населения и категорируются. Если в цифрах, то в 2021 году 38,15% расходов приходилось на продукты питания, 34,97% — на непродовольственные товары, 26,8% — на услуги. Каждая категория детализируются до товара. Например, можно было наблюдать следующее соотношение расходов: 8,9% — мясо, 6,2% — коммунальные услуги, 1,2% — услуги парикмахера.

Помимо вышеупомянутой корзины, есть ещё базовая потребительская корзина, которая насчитывает 83 позиции. Это те товары, цена которых практически не зависит от внезапных изменений экономической ситуации или сезонности (мясо, хлеб, ЖКУ, транспорт). Стоимость этой корзины используют для расчета еженедельной инфляции.

И ещё одна корзина (33 позиции) — минимальный необходимый набор продуктов питания. Изменение цен этой корзины используют для расчета прожиточного минимума.

Знаете ли вы кто ещё занимается подсчетом инфляции и как? Например, есть "индекс Пятерочки", но он фактически совпадает с официальным расчетом минимальной корзины.

Далее пойдёт список из стран с Гиперинфляцией

Гиперинфляция — обесценивание денег на десятки и сотни процентов. Яркий пример — Зимбабве в ноябре 2008 года. Тогда месячная инфляция достигла 79 600 000 000%, т.е. цены удваивались каждые 25 часов.

Венесуэла
Страна с огромными нефтяными запасами, но уже несколько десятилетий в экономическом упадке. Санкции США усугубили ситуацию. За последние 9 лет национальная валюта потеряла 99% стоимости.
Валюта: венесуэльский боливар
Годовая инфляция: 686%

Судан
Затяжной кризис из-за гражданских войн и переворотов. Санкции США и тут успели наследить.
Валюта: суданский фунт
Годовая инфляция: 318%

Ливан
Экономика в 2021 году сократилась на 60%. Глубокий финансовый кризис и Центробанк страны истратил все ресурсы.
Валюта: ливанский фунт
Годовая инфляция: 224%

Сирия
Многолетние военные конфликты с участием иностранных армий. Терроризм, наркотики, раздробленность страны.
Валюта: сирийский фунт
Годовая инфляция: 139%

Суринам
В 2014 году цены на сырьевые товары значительно упали и это повлекло серию экономических кризисов.
Валюта: суринамский доллар
Годовая инфляция: 61%

Зимбабве
С 2000-х годов экономика переживает стагнацию и периоды гиперинфляции.И санкции США с 2002 года, которые усложняют ситуацию.
Валюта: доллар США
Годовая инфляция: 61%

Аргентина
Страна постоянно находится на грани дефолта, ее ВВП снижается, а цены стремительно растут.
Валюта: аргентинский песо
Годовая инфляция: 51%

Турция
Деньги обесценились, кроме всего прочего, из-за нестандартных действий ЦБ: в 2021 году он снизил ключевую ставку с 19 до 14%, тогда как в условиях растущей инфляции ставку обычно повышают
Валюта: турецкая лира
Годовая инфляция: 36% (на начало 2022 года)

Было ли интересно? Что добавите про инфляцию и про другие страны?

#ликбез #инфляция Открыть/Комментировать

2022-06-17 18:00:08 ​​ REIT - 5% в долларах + индексация + защита от инфляции

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) предлагают инвесторам способ защитить свои портфели от безудержной инфляции.

Цены на собственную и залоговую недвижимость REIT-фондов растут инфляцией. Кроме того, договоры аренды, предлагаемые инвестиционными фондами недвижимости, обычно структурированы таким образом, чтобы можно было часто повышать арендную плату. Многие из лучших REIT на оставшуюся часть 2022 года, вероятно, будут иметь повышение арендной платы, привязанное к индексу потребительских цен (ИПЦ), что позволит их доходам идти в ногу с стремительной инфляцией.

Более того, поскольку по закону REIT обязаны распределять большую часть своей прибыли среди инвесторов, это увеличение арендной платы часто передается непосредственно инвесторам в виде более высоких дивидендов.

Несмотря на устойчивые к инфляции характеристики сектора недвижимости, REIT вслед на рынком в этом году упали более чем на 24%. Тем не менее, это снижение стоимости сектора может дает прекрасную возможность получить более высокую див. доходность.

Вот вам подборочка из надежных и качественных REIT фондов с высокими и растущими дивидендами, которые кроме хорошего дохода дадут вам защиту от инфляции

National Retail Properties $NNN

National Retail Properties — один из лучших REIT для доходных инвесторов, обеспечивающий увеличение дивидендов 32 года подряд. Фонд оперирует в основном на востоке США и работает по схеме Net Lease.

В настоящее время REIT владеет 3271 объектами в 48 штатах и представляет собой 33,5 миллиона квадратных футов арендуемой площади. Портфель имеет средневзвешенный срок аренды 10,6 лет и загрузку 99,2%. Отличные показатели!

Стратегия NNN сосредоточена на отдельно стоящих объектах розничной торговли с одним арендатором (без торговых центров) и арендаторах, которые предоставляют недорогие товары или услуги первой необходимости, которые хорошо выдерживают рецессию.

У National Retail Properties более 370 арендаторов. Его крупнейшими секторами розничной торговли являются магазины шаговой доступности, автомобильные услуги и рестораны быстрого питания, которые вместе составляют 40% портфеля. К арендаторам с несколькими офисами относятся 7-Eleven, Circle K, Goodyear, Wendy's, Taco Bell и Dave & Busters.

REIT обычно приобретает недвижимость по цене от 2 до 4 миллионов $. Низкие первоначальные инвестиции означают доступную арендную плату для арендаторов, что способствует не только их успеху, но и облегчает повторную аренду недвижимости. В течение 1 квартала NNN приобрела новую недвижимость на 210,8 млн $ и продала 10 объектов за 20,1 млн $.

REIT имеет средства для дополнительных приобретений. Балансовый отчет за 1 квартал показал 53,7 млн $ наличных, не считая доступной кредитной линии на 1,1 млрд долларов, и отсутствие существенного долга с погашением до 2024 года.

Между тем, National Retail Properties продемонстрировала рост основного FFO на акцию на 11,6% в течение 1 квартала. Кроме того, за последние пять лет средний ежегодный рост основного FFO составил 4,3%.

Дивидендная доходность очень достойная: 5.26%, особенно с учетом их роста. А коэффициент покрытия выплат по AFFO - 68% делает дивиденды защищенными.

Оценка в 13.1 P/AFFO на 2022 год выглядит вполне разумной.

Целевая цена аналитиков 48.5$. при текущей цене в 41$, это апсайд в 18%.

NNN - действительно качественный и надежный актив, который защитит и от инфляции и устоит в рецессию. Цена хорошая, а див. доходность достаточно привлекательная. Актив смело можно рекомендовать инвесторам, заинтересованным в получении постоянного стабильного дохода. Но с учетом конъюнктуры рынка, цены на все активы в этом году могут быть еще существенно ниже. Я бы подождал для крупных покупок, но компанию стоит взять на заметку.

Напомню, у нас налог на дивиденды REIT's вы заплатите 30%. А у зарубежного брокера (тот же Interactive Brokers) будете платить 10%. Существенная разница.

Другие акции ждите в следующих постах

#подборки #NNN #REIT Открыть/Комментировать

2022-06-17 16:48:16 ​​ Главное из выступления Путина на ПМЭФ

Федеральный бюджет по итогам 5 месяцев 2022 г. исполнен с профицитом 1,5 трлн руб.

Государственные финансы устойчивы, экономика стабилизируется.

Из ФНБ выделят 120 млрд руб. на проекты Фабрики проектного финансирования ВЭБа

Путин предложил снизить ставку по льготной ипотеке с 9% до 7% годовых. Срок действия программы льготной ипотеки после снижения ставки сохранится до конца года

На этом рванули вверх акции ПИКа $PIKK , ЛСР $LSRG , Самолета $SMLT и Эталона $ETLN . Срок действия программы льготной ипотеки после снижения ставки сохранится до конца года. Это, конечно, поддержит строительный сектор. А стройка поддержит экономику, вариантов видимо нет. Не зря я затарился дешевыми облигациями застройщиков.

Надо навсегда отказаться от проверок всего российского бизнеса.

Россия способна значительно увеличить экспорт продовольствия и удобрений. Экспорт зерна может вырасти до 50 млн тонн. Продолжаем держать Русагро $AGRO и Фосагро $PHOR , хотя по последней часть позиции была распродана, когда она улетала выше 9000 рублей.

А вот вам еще пара интересных новостей от ЦБ с того же форума

В Центробанке обсуждают возможность страхования инвестиционного риска на фондовом рынке. Об этом заявил первый зампред Банка России Владимир Чистюхин в кулуарах Петербургского международного экономического форума.

«Если мы возьмем европейские системы, на которые мы часто смотрели при разработке своих моделей, то там денежные средства на счетах брокеров в банках защищаются так же, как депозиты. Есть обсуждения в контексте того, а не надо ли нам покрывать инвестиционный риск частных инвесторов»

В ЦБ рассматривают возможные механизмы выхода частных инвесторов из принадлежащих россиянам, но замороженных в Национальном расчетном депозитарии (НРД) акций иностранных компаний. Общая стоимость заблокированных в НРД бумаг, по его словам, оценивается в 6 трлн руб.

«Надо дать возможность выйти из замороженных активов как минимум розничным инвесторам. Обсуждаются разные варианты. Один из них — выпуск неких производных инструментов на эти активы, которые приобретать смогут только «квалы», а вот продавать — все владельцы тех бумаг», — сказал Чистюхин.

Игрокам рынка стоит сократить позиции по валюте из-за риска санкций против Национального клирингового центра (НКЦ), входящего в группу Московской биржи.

«Риски существуют. И действительно, мы считаем, что наиболее правильным решением для того, чтобы справиться с этими рисками, является уменьшение валютной позиции участников в НКЦ», — сказал Владимир Чистюхин.

Похоже, вот она, дедолларизация. Франк на бирже не торгуется. Как бы такая судьба не постигла доллар, евро, фунт. А ведь так и будет если введут санкции на НКЦ. Останемся мы с рублями и валютами "дружественных стран". Зато рубль наш силен как никогда, 56 рублей за доллар. Курс очень хороший для покупки доллара, только надо заранее подумать что с этим долларом потом делать и куда его выводить. Кто предупрежден - тот вооружен.

Ну а про страхование и замороженные в НРД активы, будем посмотреть что они там придумают. Даже если сделают "производные инструменты" на замороженные акции, будут они идти с солидным дисконтом. ИМХО, для инвестиций в зарубежные активы надо использовать зарубежную инфраструктуру. Риски попадания под санкции элементов отечественной инфраструктуры на порядок выше, чем риски попадания под пресс физлиц. А если в российские активы хотите инвестировать - добро пожаловать к нашим родным брокерам.

#ПМЭФ #новости #ЦБ Открыть/Комментировать