@alphasee

2022-01-02 09:20:04 Стоимость доллара США растет с начала июня 2021 года.

Используя Широкий индекс доллара США, опубликованный Советом управляющих Федеральной резервной системы, мы видим, что с начала июня индекс растет, отражая укрепление доллара.

На 1 июня 2021 года индекс составлял 110,8.

В конце декабря 2021 года индекс был выше 116,0, что отражает рост примерно на 4,8 процента.

Можно увидеть более резкое увеличение стоимости доллара США, если посмотреть на обменный курс доллара США к евро. Обратите внимание, что этот обменный курс движется в направлении, противоположном индексу.

1 июня 2021 года на покупку одного евро ушло 1,2241 доллара.

28 декабря 2021 года для приобретения одного евро потребовалось всего 1,1314 доллара. Это представляет собой снижение на 7,5 процента.

Изменение относительных процентных ставок
Что случилось?

Что ж, краткосрочные процентные ставки в Соединенных Штатах начали расти примерно с первого июня. В Европе и Англии этого подъема не произошло.

Следовательно, доллар укрепился, поскольку относительное положение процентных ставок в Соединенных Штатах и остальном мире, особенно в Европе, благоприятствовало США.

Обратите внимание на рост доходности 2-летних казначейских облигаций США.

2 июня 2021 года доходность 2-летних казначейских облигаций США составила 0,13 процента. 15 июня доходность подскочила до 0,16 процента. А 28 декабря 2021 года доходность выросла до 0,76 процента.

Примерно в это же время председатель ФРС Джером Пауэлл начал больше говорить о необходимости Федеральной резервной системы начать сокращать ежемесячные закупки ценных бумаг.

Европа и Англия не последовали примеру центрального банка Соединенных Штатов.

С тех пор как г-н Пауэлл начал указывать на то, что Федеральная резервная система может начать сокращать свои покупки ценных бумаг, Соединенные Штаты, казалось, взяли на себя ведущую роль в отходе от агрессивно мягкой денежно-кредитной политики, которую заняли ФРС, Банк Англии и Европейский центральный банк.

Отметим, что в начале сентября рост доходности 2-летних казначейских облигаций ускорился.

Со 2 июня 2021 года по 1 сентября 2021 года доходность 2-летних казначейских облигаций выросла с 16 базисных пунктов до 21 базисного пункта. С 1 сентября по 28 декабря доходность выросла до 76 базисных пунктов.

Позиция г-на Пауэлла по поводу сокращения стала "более реальной" в течение этого периода времени, и финансовый рынок отреагировал.

Итак, это подводит нас к концу года, когда мы смотрим на крайне неопределенный 2022 год.

Итак, каковы перспективы на 2022 год?

Что ж, Федеральная резервная система сейчас находится в первых месяцах своего сокращения.

Дело в том, что ФРС все еще будет покупать ценные бумаги на сумму около 150,0 миллиарда долларов до завершения процесса сокращения в марте.

Затем сокращение закончится, и Федеральная резервная система указала, что повысит свою процентную ставку, ставку по федеральным фондам, по крайней мере один раз в 2022 году, если не дважды.

С 1 сентября 2021 года эффективная ставка по федеральным фондам удерживается на уровне 0,08 процента, или 8 базисных пунктов, за одним или двумя исключениями.

Эффективная ставка федеральных фондов

Диапазон политики для ставки по федеральным фондам составляет от 0,00 процента до 0,25 процента. ФРС, по сути, "установила минимальный уровень" эффективной ставки по федеральным фондам, чтобы она не упала на отрицательную территорию.

Таким образом, движение в марте может увеличить диапазон политики до 0,25-0,50 процента, при этом эффективная ставка по федеральным фондам вырастет где-то в пределах этого диапазона.

Второе увеличение диапазона политики может привести к повышению эффективной ставки по федеральным фондам в диапазоне от 0,50 до 0,75 процента.

Прямо сейчас Банк Англии и Европейский центральный банк, похоже, находятся не в том же месте, что и Федеральная резервная система.

То есть, хотя Банк Англии и ЕЦБ, похоже, переходят к менее гибкой денежно-кредитной политике, г-н Пауэлл и Федеральная резервная система, похоже, опережают их на несколько месяцев, если не больше. Открыть/Комментировать

2022-01-02 09:09:08 Это был разочаровывающий год для инвесторов в драгоценные металлы, стремящихся к прибыли, но для тех немногих из нас, кто хочет накопить золото и серебро в качестве окончательной страховки от безудержной инфляции, это стало неожиданным бонусом.

Ключевым вопросом является прогноз процентных ставок и то, как это повлияет на финансовые рынки, которые совершенно не готовы к последствиям масштабного расширения валютных и кредитных ресурсов за последние два года.

Президенты Путин и Си Цзиньпин оценили президента Байдена и его администрацию как фундаментально слабых противников. Путин сейчас вбивает клин между США и Великобританией, с одной стороны, и малодушными, дезорганизованными странами ЕС - с другой, используя поставки энергоносителей и сосредоточение войск на украинской границе в качестве рычагов давления. Либо ситуация обострится до вторжения в Украину (маловероятно), либо США отступит под давлением ЕС. Тем временем Китай будет продолжать наращивать свое присутствие в Южно-Китайском море и свое глобальное влияние через свои шелковые пути. Не менее ценно то, что Китай и Россия продолжают накапливать золото и отказываются от доллара.

И, наконец, мы смотрим на серебро, которое должно стать лучшим игроком по сравнению с фиатными валютами, благодаря сочетанию низкой ликвидности, промышленного спроса, обусловленного ESG, и осознания инвесторами того, что его цена намного выше по сравнению с литием, ураном и медью. Потенциал для краха фиатной валюты брошен впустую.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2021-12-29 15:56:40 В первую неделю ноября Илон Маск опросил 68 миллионов своих подписчиков в #Twitter, должен ли он продать 10% своей доли в Tesla (NASDAQ: TSLA). Хотя они проголосовали "за", большая часть последовавших продаж была частью торгового плана "правило 10b5-1", принятого Маском в предыдущем месяце. Согласно правилам 10b5-1, корпоративное руководство может торговать собственным капиталом в рамках заранее объявленного плана управления портфелем, но должно предоставить подробную информацию о том, когда и как защитить себя от обвинений в инсайдерской торговле.

Движение рынка: Акции Tesla потеряли около четверти своей стоимости после опроса в Twitter. С тех пор акции восстановились после кратковременного падения ниже 900 долларов 20 декабря, но все еще находятся ниже рекордного максимума закрытия в 1229,91 доллара, зафиксированного в прошлом месяце. В торговле на премаркете TSLA выросла на 0,5% до 1093,50 доллара, а рыночная капитализация составляет чуть более 1 трлн. долларов.

"Этот торговый план по правилу 10b5-1 был завершен 28 декабря 2021 года", - говорится в заявлении Tesla (TSLA) в документах #SEC поздно вечером во вторник. Последнее исполнение опциона на 1,55 млн акций доводит общее количество всех исполненных опционов до 22,8 млн акций, срок действия которых должен был истечь в августе 2022 года. Маск также продал 934 090 акций за 1,02 миллиарда долларов для оплаты соответствующих налогов, при этом совокупные продажи акций за последние несколько недель составили 15,8 миллиона, что составило более 16 миллиардов долларов.

Основные хайлайты Маска с 2021 года: Tesla находится на пути к увеличению поставок на 80% по сравнению с предыдущим годом и в настоящее время производит примерно две трети всех электромобилей в США. Она также начала 2021 год с первого полного года прибыли, отчасти благодаря продажам в Китае, и к 3 кварталу она достигла годового показателя в 1 млн электромобилей в год. Тем временем #SpaceX (SPACE) провела больше запусков, чем ее ближайшие конкуренты, совершив первый гражданский полет на орбиту и доставив астронавтов НАСА на Международную космическую станцию. Starship - ракета, предназначенная для доставки людей на Луну и Марс, - также совершила свою первую посадку на звездной базе в Бока-Чика, штат Техас, в то время как спутниковый широкополосный интернет-сервис #Starlink (STRLK) запустил более 1800 спутников и начал бета-тестирование. Не забывайте, что Илон Маск обогнал Джеффа Безоса как самого богатого человека в мире - еще одна причина использовать опционы и продавать акции, чтобы покрыть свой растущий налоговый счет.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2021-12-29 15:33:19 Ралли, которое стимулировало рынки в последние несколько дней, во вторник дало передышку, но, поскольку в 2021 году осталось всего три сессии, акции все еще готовы завершить год сильно.

Индекс S&P 500 (#SP500) вырос на 27,4% с начала года, и если произойдет значительное ралли, он, возможно, превысит рост 2019 года на 28,9%, лучший год с 2013 года (когда он вырос на 32,4%).

При нынешних темпах доходность S&P также опередит высокотехнологичный #Nasdaq_Composite, который вырос на 23,1% за год.

Цитата: "Все акции типа "оставайся дома", "играй дома", "работай на дому" были DOA в 2021 году, как будто пандемии больше не существовало", - сказал Джейк Доллархайд, генеральный директор #Longbow_Asset_Management. "Последние пять лет каждый раз, когда казалось, что произойдет смена с технологических акций на другие, все выкупали провал - 2021 год станет годом, когда инвесторы не выкупили провал в технологиях".

Опасения по поводу инфляции также привели к тому, что инвесторы перешли от высокотехнологичных акций к секторам, которые лучше держатся в условиях роста ставок. К ним относятся финансы, энергетика и потребительские товары, а также промышленность и недвижимость.

В то время как технологические акции с меньшей капитализацией пострадали - наряду с акциями с небольшой капитализацией в целом - крупные игроки роста нашли опору и сохранили рост S&P 500 и Nasdaq (индекс Dow Jones Industrial Average (#DJI) также вырос на 20,4% в 2021 году).

Фактически, компании с большой капитализацией, такие как #Amazon (AMZN), #Alphabet (GOOG, GOOGL), #Apple (AAPL), #Meta (FB), #Microsoft (MSFT), #Nvidia (NVDA) и #Tesla (TSLA), составляют 27% от S&P 500, а также являются крупнейшими участниками Nasdaq.

Без выходных: Трейдеры могут быть удивлены, что в этом году они не получат отпуск на Новый год из-за неясного правила, называемого Правилом NYSE 7.2. Закон предусматривает, что биржа будет закрыта либо в пятницу, либо в следующий понедельник, если праздник выпадает на выходные, если только "не существуют необычные условия ведения бизнеса, такие как окончание месячного или годового отчетного периода". Это довольно редкое явление, поскольку Правило 7.2 в последний раз появилось десять лет назад, когда Новый год пришелся на субботу в 2011 году.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2021-12-24 23:32:37 Друзья, @smart_agents подготовили для вас топовую подборку каналов в телеграме:

Осторожный инвестор — как получить стабильный доход 10-15% с минимальным риском? Читайте авторский канал инвестора с 8 летним опытом. Принципы формирования стабильного портфеля, аналитика, реальные сделки и результаты!

Скрудж - канал финансового эксперта Алексея Тараповского. Только самое важное из мира инвестиций! Раскрою секрет, как приумножить средства, проведя финансовую диагностику ваших денежных потоков. Подписывайся и богатей!

@VolNoreZinvest - Акции США Трейдинг и инвестиции - обзоры, идеи, новости и качественная аналитика, активность инсайдеров и другая полезная информация.
Подпишись и будь в курсе!

@investblogbiz - качественная аналитика и подбор лучших акций с высоким потенциалом роста. Узнайте, как можно обогнать рынок с минимальным риском и максимально возможной доходностью.

ABC Investments – Система прогнозирования аллокации в IPO и фондовый рынок США | Инвестиции в займы и автомобили | Системная торговля на MOEX | Подробнее на канале.

@livetrading_invest — хочешь разобраться в торговле фьючерсами? Хочешь повысить доходность своих инвестиций? Загляни к нам и подпишись. Открыть/Комментировать

2021-12-20 10:15:51 До сих пор усилия Китая не распространились на остальной рынок высокодоходных долговых обязательств. В качестве доказательства мы видим поразительную разницу в доходности высокодоходных долгов по недвижимости и высокодоходных долгов в других секторах экономики. Доходность высокодоходных долговых обязательств по недвижимости составляет около 30%; доходность остального рынка высокодоходных долговых обязательств составляет не более 7-10%.

Это не значит, что ситуация проста. Мы не уверены - и рынки не уверены - насколько сильно замедлится экономический рост Китая, которым рискнут его лидеры, прежде чем они придут к выводу, что совершили ошибку, и изменят курс. Управляющие экономикой с высокой степенью централизованного планирования не обладают совершенным предвидением; они, вероятно, даже не обладают предвидением, которое было бы лучше, чем у кого-либо другого. Оно может быть даже хуже, чем у большинства других.

Тем не менее, у Китая все еще есть возможность стимулировать свою экономику, если руководство решит изменить курс. Конечно, политики могут прибегнуть к налогово-бюджетному стимулированию, что Китай сделал в полную силу после глобального финансового кризиса 2008 года (шаг, за который он получил значительную репутацию). Денежно-кредитное стимулирование также является одним из вариантов.

Однако, как я уже упоминал, мы считаем, что это замедление темпов роста уже заложено в наши предположения относительно Китая. В течение нескольких лет мы оценивали рост прибыли от акционерного капитала чуть ниже 4%. Таким образом, мы не считаем, что нам нужно вносить дальнейшие изменения в сторону понижения.

У нас нет доступа к китайским облигациям, как государственным, так и корпоративным; в июле мы закрыли позицию по суверенным облигациям. Но мы по-прежнему считаем широкий доступ к акциям в Китае фундаментально привлекательным, и мы сохраняем там длинную позицию.

Но если вернуться к началу, то в взаимосвязанном мире нынешний опыт Китая является нетривиальным противовесом более масштабной инфляционной картине, которую мы наблюдаем в других странах. И я думаю, что это совсем не плохо.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2021-12-20 10:15:51 Кажется, все говорят о повышении инфляции, но, по нашему мнению, большее влияние на настроения инвесторов в отношении Китая сейчас оказывает замедление экономического роста.

Индекс менеджеров по закупкам Китая (PMI), который показывает преобладающее направление экономических тенденций, по нашему мнению, в производственном секторе и секторе услуг, был ниже 50 в течение последних двух месяцев. Все, что ниже 50, указывает на сокращение.

Что способствует этому? Конечно, у нас есть опасения по поводу того, что #Evergrande (OTCPK:EGRNF) (OTCPK:EGRNY), один из крупнейших застройщиков Китая, объявит дефолт по своим долгам. Это занимало умы инвесторов в Китае в течение некоторого времени, и это имеет далеко идущие последствия, потому что экономика Китая очень велика. То, что происходит с ростом Китая, не остается незамеченным во всех остальных странах.

Китай создал свое собственное макротематическое влияние на сокращение доли заемных средств в своей экономике и своей финансовой системе. Я имею в виду, что это происходит не случайно; это происходит при полном осознании и намерении китайского руководства.

Экономика Китая в значительной степени ориентирована на инвестиции, а инфраструктура и недвижимость доминируют в ее росте на протяжении многих десятилетий. Но многие прогнозируют, что Китай не может и не будет придерживаться этой экономической модели вечно. В конечном счете она должна преобразовать свою экономику в экономику, в большей степени ориентированную на потребление, на наш взгляд, потому что именно такой неизбежно становится зрелая экономика. Важно отметить, что переход от экономики, ориентированной на инвестиции, к экономике, ориентированной на потребление, влечет за собой более медленную траекторию роста.

Это не должно быть неожиданностью для инвесторов. Мы, например, уже много лет учитываем перспективы замедления роста в наших предположениях о Китае, хотя мы не знали точно, когда произойдет переход и каковы будут темпы роста.

В любом случае, похоже, что Китай стал более комфортно относиться к своему замедлению, происходящему в нынешних условиях. Китай вышел из пандемии с темпами роста, которые были выше официальных целевых показателей. В результате у экономики появилось некоторое пространство для ее лидеров, чтобы принять меры, которые они принимают сейчас, - по сути, замедление роста в результате ряда регулятивных мер, ограничивающих заимствования и инвестиции.

В частности, Китай сокращает рычаги воздействия, в последнее время в секторе недвижимости. Китайская жилая недвижимость работает иначе, чем в Соединенных Штатах и некоторых странах Европы. У домовладельцев нет высоких рычагов воздействия; у застройщиков, таких как Evergrande, они есть.

Пока, по нашему мнению, ситуация в секторе недвижимости Китая остается локализованной; на самом деле это не повлияло на другие сегменты китайского кредитного рынка, который очень и очень велик. Корпоративный долг Китая составляет от 3 до 7 триллионов долларов, по разным подсчётам.

Чтобы объяснить отсутствие вторичных эффектов, учтите, что около 90% общего корпоративного долга Китая приходится на внутренний рынок, и, похоже, недавние меры регулирования не оказали на него особого влияния.

Остальные 10% составляют долги в иностранной валюте, которые в основном номинированы в долларах США. И из этого долга в иностранной валюте одна десятая является высокодоходной. Другими словами, высокодоходный долг, деноминированный в долларах США, по-видимому, составляет около 1% от общего объема кредитного рынка Китая.

Недвижимость составляет примерно половину этого 1%, то есть около 0,5% от общего объема кредитного рынка в Китае. Это означает, что усилия Китая по борьбе с кредитным плечом с помощью недавней серии регулятивных мер напрямую, по-видимому, затрагивают всего 0,5% всего кредитного рынка страны. Открыть/Комментировать

2021-12-19 16:01:24 Друзья, @smart_agents подготовили для вас топовую подборку каналов в телеграме:

Товарищ Ганн – это 4 финансовых рынка, 2 плюсовых трейдера, и аналитика с использованием инструментов У. Ганна. Продолжение трудов легендарного спекулянта XX века.

@investblogbiz - узнайте лучшие недооцененные акции с высоким потенциалом роста. Подпишитесь на канал Блог инвестора и вы сможете обогнать рынок с минимальным риском и максимально возможной доходностью!

Скрудж - канал финансового эксперта Алексея Тараповского. Только самое важное из мира инвестиций! Раскрою секрет, как приумножить средства, проведя финансовую диагностику ваших денежных потоков. Подписывайся и богатей!

@finproswet - Обучающие статьи и заметки о финансах, налогах, инвестициях, рынках, торговле, трейдинге. Канал создан для повышения финансовой грамотности участников рынка.
Простым языком о сложном.

@predictory - канал замудрёных анализов, опирающихся на Timing, который позволяет определить время, подходящее для совершения сделок.

iNSIDER - Cамые популярные и высокодоходные акция для тех кто интересуется своими финансами. Присоединяйтесь Открыть/Комментировать

2021-12-19 13:24:15 Критическая разница между различными типами двигателей заключается в используемом классе NOES. Для справки, мягкие гибридные двигатели потребляют менее 10 долларов США высококачественных NOES, в то время как электромобили на батарейках будут потреблять от 60 до 150 долларов США на двигатель с расширением высококачественных NOES, называемых классом XEV, что в некоторых конфигурациях может даже превышать 300 долларов США на транспортное средство, например, при использовании отдельных тяговых двигателей на передней и задней осях для независимого питания четырех колес, как в Rivian R1T. На этом уровне xEV возникают проблемы с ограничением пропускной способности.

Cледует отметить, что GOES имеет решающее значение для поддержки развертывания столь необходимой инфраструктуры зарядки электромобилей. Таким образом, производители оборудования также косвенно сталкиваются с этим подсегментом электротехнической стали, а это означает, что для автомобильной промышленности крайне важно понимать и управлять своим воздействием на обе категории стальных сплавов. Многие сталелитейные заводы также используют обычное производственное оборудование для GOES и NOES. Это еще больше усугубляет риск из-за возросших трудностей в понимании стратегий распределения производственных мощностей.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2021-12-19 13:24:15 В то время как крупные производители стали инвестируют миллионы в увеличение мощностей по производству электротехнической стали, быстрый рост сегмента гибридных и электромобилей потенциально может привести к тому, что спрос на материалы превысит предложение с 2025 года.

Поскольку автомобильная промышленность борется с нехваткой полупроводников, которая на сегодняшний день помешала производству 9,3 миллиона единиц, быстрое увеличение продаж электромобилей поднимает вопросы о будущем наличии достаточного количества электротехнической стали, необходимой для производства электродвигателей для достижения целей электрификации, установленных регулирующими органами и производителями оборудования по всему миру.

Несколько крупных производителей стали объявили об инвестициях в новые мощности по производству стали xEV в течение следующих трех-пяти лет, но будет ли этого достаточно для удовлетворения конкретных марок и региональных требований рынка xEV?

Что такое электротехническая сталь? Почему это имеет значение для автомобилестроения?

Электротехническая сталь, или кремниевая сталь, представляет собой сплав железа и кремния, который обладает превосходными магнитными свойствами по сравнению с другими типами стальных сплавов, что делает его оптимизированным для различных электрических машин, начиная от силовых и распределительных трансформаторов и заканчивая электродвигателями.

В то время как электротехническая сталь, по оценкам IHS Markit, составляет лишь 1% от 2 миллиардов метрических тонн мирового рынка стали 2020 года, ее поставки рассматриваются как все более важный вклад в планы электрификации производителей оборудования, а также в различные инициативы по переходу на зелёную энергетику. Важным автомобильным применением электротехнической стали в автомобилестроении являются электродвигатели. Эти системы преобразуют электрическую энергию в механическую энергию путем возбуждения медных обмоток статора, которые создают магнитное поле, а затем заставляют ротор вращаться.

Рынок коммерческой электротехнической стали делится на две основные категории: рынок электротехнической стали, текстурированная электротехническая сталь (GOES), и рынок нетекстурированной электротехнической стали ( (NOES).

Это различие имеет основополагающее значение для понимания того, какой тип электротехнической стали подвержен воздействию автомобильной промышленности и какие стратегии смягчения последствий могут потребоваться. GOES используется в статических машинах, таких как трансформаторы, которые требуют однонаправленного намагничивания, в то время как NOES используется во вращающихся машинах, таких как двигатели и генераторы, которые требуют разнонаправленного намагничивания.

Области применения NOES обширны и включают бытовую технику (стиральные машины, посудомоечные машины и т.д.), отопление, вентиляцию и кондиционирование воздуха (HVAC) (включая бытовое охлаждение), применение в автомобилестроении, малые, средние и крупные промышленные двигатели, электрогенераторы, насосы и т.д. Из-за значительно более высокого спроса на вращающееся оборудование мировое производство NOES в 2019 году значительно превысило количество GOES, произведенных в этом году.

Автопроизводители напрямую подвержены воздействию NOES, но косвенно они также подвержены воздействию GOES.

NOES - это прямой материал, используемый при производстве электродвигателей как для гибридных, так и для электромобилей, а также во многих маломощных двигателях, начиная от двигателей с высоким рабочим циклом, таких как двигатели с электроусилителем рулевого управления, масляные и топливные насосы, до двигателей с коротким рабочим циклом, таких как двигатели, используемые для комфорта и удобства, такие как электрическая регулировка сиденья или люк в крыше. В среднем на автомобиль устанавливается от 35 до 45 маломощных двигателей, из них около 20 в сегменте B и 80 в сегменте E (с некоторыми крайностями, такими как Mercedes S-класса, в котором более 100 двигателей). Открыть/Комментировать