@alphasee

2022-01-14 17:24:49 Чистая прибыль одной из крупнейших финансовых корпораций в мире Citigroup Inc. по итогам 2021 года поднялась почти вдвое по сравнению с 2020 годом - до 21,952 миллиарда долларов, следует из отчетности корпорации.

Выручка финансового гиганта по итогам года сократилась на 5%, составив 71,884 миллиарда долларов. Разводненная прибыль на акцию в отчетном периоде составила 10,14 доллара на акцию против 4,72 доллара за предыдущий год. Открыть/Комментировать

2022-01-14 16:02:18 Отчеты свидетельствуют о том, что ФРС, возможно, претерпевает различные изменения по мере того, как президент Байден пополняет ряды группы из семи членов, которая оказывает большое влияние на крупнейшую экономику мира. Байден вступил в должность с одной вакансией в Совете управляющих ФРС (Джанет Йеллен), но увидел последующую отставку Ричарда Клариды и Рэндала Куорлза из-за торговых скандалов. Управляющие назначаются президентом и утверждаются Сенатом на 14-летний срок в шахматном порядке, в то время как председатель и вице-председатель ФРС избираются на четырехлетний срок. Познакомьтесь с новыми кандидатами:

Сара Блум Раскин: Она занимала пост управляющего ФРС с 2010 по 2014 год, а затем стала заместителем министра финансов бывшего президента Барака Обамы. Она также является женой представителя США Джейми Раскина (доктор медицинских наук) и является известным защитником изменения климата, которая утверждает, что финансовые регуляторы должны использовать свои полномочия для снижения рисков, связанных с климатическими явлениями. В случае подтверждения она станет заместителем председателя центрального банка по надзору (то есть самым влиятельным правительственным надзирателем за американской банковской системой).

Лиза Кук: В настоящее время она является профессором экономики и международных отношений штата Мичиган, а ранее работала старшим экономистом в Совете экономических консультантов Обамы. В случае одобрения Кук станет первой чернокожей женщиной, вошедшей в правление ФРС. Она также много писала об экономических последствиях расового неравенства и гендерного неравенства, а также о заработной плате, бедности и распределении доходов.

Филип Джефферсон: Он бывший экономист ФРС, который в настоящее время является деканом факультета и вице-президентом по академическим вопросам в колледже Дэвидсона в Северной Каролине. Если это подтвердится, Джефферсон станет лишь четвертым чернокожим, вошедшим в состав комиссии, и первым за более чем 15 лет.

По некоторым или всем кандидатов приготовьтесь к противостоянию во время слушаний по утверждению в Сенате, где демократы и республиканцы имеют по 50 голосов. Вице-президент Камала Харрис может предоставить 51-й демократический голос, чтобы разорвать связи в партийных разногласиях, но только в том случае, если все демократы одобрят кого-то, против кого выступает вся Республиканская партия.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-14 15:37:05 Чистая прибыль одного из крупнейших инвестбанков мира, JP Morgan Chase (США), по итогам прошедшего года выросла на 66% и составила 48,334 миллиарда долларов, говорится в отчете банка.

Разводненная прибыль на акцию составила 15,36 доллара после 8,88 доллара годом ранее. Выручка американского инвестиционного гиганта в отчетный период выросла на 1%, до 121,649 миллиарда долларов. Открыть/Комментировать

2022-01-14 15:36:56 Чистая прибыль одной из крупнейших банковских групп США Wells Fargo & Co за прошлый год выросла в 6,4 раза раз по сравнению с 2020 годом - до 21,548 миллиарда долларов, следует из финансовой отчетности банка.

Разводненная чистая прибыль группы на одну акцию составила 4,95 доллара после 0,43 доллара годом ранее. Выручка банка по итогам года выросла на 5,7%, до 78,492 миллиарда долларов. Открыть/Комментировать

2022-01-14 15:36:24 Инвесторы сегодня утром получат более полное представление о финансовом состоянии экономики, поскольку крупнейшие банки США опубликуют свои квартальные результаты. Отчеты JPMorgan (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC) ознаменуют неофициальное начало сезона доходов за четвертый квартал, поскольку банки будут в центре внимания на следующей неделе. Сектор также недавно получил выгоду от притока капитала, поскольку условия с растущими ставками приводят к переходу от роста к ценным акциям.

Начеку: Стимулирование пандемии пошло на пользу крупнейшим банкам Уолл-стрит, и прибыль в 2021 году должна достичь рекордно высокого уровня. Например, за последние два года депозиты JPMorgan выросли более чем на 50% до 2,5 трлн долларов, которые можно использовать для предоставления кредитов и других продуктов, приносящих процент. Следите за ожиданиями относительно роста кредитования в предстоящем году, которые могут извлечь выгоду из повышения ставок (до тех пор, пока они не будут расти слишком быстро). Всего в США в конце декабря объем кредитов достиг 10,8 трлн долларов, что на 2,8% больше, чем в конце сентября, и близко к максимуму, достигнутому вскоре после начала пандемии в 2020 году.

Бурно развивающийся фондовый рынок также способствовал росту торговой активности, а также спросу на слияния и IPO (и связанные с ними выгодные комиссионные за инвестиционные банковские услуги). Будет интересно понаблюдать за компенсацией и за тем, сколько больших денег и бонусов будет возвращено участникам сделок инвестиционного банкинга. Корпоративное кредитование тем временем отошло на второй план, поскольку компаниям было легче привлекать деньги во время пандемии, но аналитики считают, что это может измениться в 2022 году.

Небольшое предостережение: следя за предстоящим годом, инвесторам любопытно, что банки могут сказать об экономике из-за Омикрона. Потребительские расходы ослабли по мере появления этого варианта к концу 2021 года, и эти тенденции могут повлиять на рынки и экономику до конца 2022 года. Банки также наращивали свои резервы, когда ожидали больших потерь по кредитам в связи с пандемией, и, хотя недавние релизы повысили их итоговые показатели, ожидается, что в будущем они будут намного меньше.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-13 16:32:35 Как и когда закончится пандемия? Многие задают этот вопрос, поскольку вариант Омикрона распространяется по всей территории США, число инфицированных продолжает расти, а больницы испытывают трудности из-за нехватки медицинских работников. Нью-Джерси только что восстановил чрезвычайную ситуацию в области общественного здравоохранения из-за сложившейся ситуации, в то время как Калифорния даже приказала медицинскому персоналу с положительным тестом на COVID (у тех у кого нет симптомов) оставаться на работе. Число госпитализаций также возросло по сравнению с пиком прошлой зимы - до широкого распространения вакцин - из-за необычайного распространения Омикрона в абсолютных цифрах (это означает, что все больше людей будут страдать тяжелыми заболеваниями).

Снимок: По данным Kaiser Permanente в Южной Калифорнии, несмотря на ущерб, нанесенный системе здравоохранения и другим основным службам, у пациентов с Омикроном на 74% меньше шансов попасть в отделение интенсивной терапии и на 91% меньше шансов умереть, чем у пациентов с Дельтой. Другие исследования также показывают, что Омикрон менее серьезен, чем другие варианты, и многие надеются, что это ознаменует новую эру, когда вирус станет эндемическим заболеванием или сравним с гриппом. Премьер-министр Испании Педро Санчес стал последним европейским лидером на этой неделе, предложившим такую возможность, в то время как правительство Великобритании уже заявило общественности, что оно должно "научиться жить с вирусом".

Подобные настроения начинают появляться среди высших чинов в США "Я думаю, что трудно понять, что на самом деле происходит прямо сейчас, а именно: большинство людей заразятся COVID", - заявила Джанет Вудкок, исполняющая обязанности главы FDA, на слушаниях в Сенате во вторник. "Что нам нужно сделать, так это убедиться, что больницы все еще могут функционировать - транспорт, другие основные услуги не будут нарушены, пока это происходит. Я думаю, что после этого наступит подходящее время для переоценки того, как мы приближались к этой пандемии".

Другие комментарии: "Мы никоим образом не собираемся искоренять этот [вирус]", - добавил главный медицинский советник Белого дома доктор Энтони Фаучи. "По мере того, как Омикрон будет расти и снижаться, "США вступят в новую фазу", когда в сообществе будет достаточно защиты, достаточно доступных лекарств, чтобы, когда кто-то действительно заразится и попадет в группу высокого риска, лечить этого человека будет очень легко. Когда мы доберемся туда, произойдет этот переход, и мы, возможно, будем на пороге этого прямо сейчас ".

Акции компаний выпускающих вакцины против коронавируса и средства для лечения: AbbVie (NYSE:ABBV), Amgen (NASDAQ:AMGN), BioNTech (NASDAQ:BNTX), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Eli Lilly (NYSE:LLY), Gilead Sciences (NASDAQ:GILD), GlaxoSmithKline (NYSE:GSK), Merck (NYSE:MRK), Moderna (NASDAQ:MRNA), Novavax (NASDAQ:NVAX), Pfizer (NYSE:PFE), Regeneron (NASDAQ:REGN) и Sorrento Therapeutics (NASDAQ:SRNE).

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-12 17:17:13 Интересная динамика разыгралась на рынке вчера, когда Пауэлл выступил со своими показаниями в Банковском комитете Сената. Многие из дорогих технологических брендов подзарядились, а Nasdaq закрыл день ростом на 1,4%, так как инвесторы услышали комментарии о том, что инфляция, вероятно, снизится к середине этого года.

Другие не оценили перспективы, сославшись на печально известный "временный" призыв Пауэлла с 2021 года, и сказали, что трейдеры спешат купить падение, несмотря на то, что ФРС забрала чашу для пунша.

Комментарий аналитика: "Откат рисковых активов в ответ на протокол заседания ФРС, возможно, преувеличен", - написал Марко Коланович из J.P. Morgan в записке для клиентов. "Ужесточение политики, скорее всего, будет постепенным и такими темпами, с которыми должны справляться рисковые активы, и происходит в условиях сильного циклического восстановления".

Также последовательной позиции придерживался Ян Линген из BMO Capital Markets. "Пауэлл отметил, что сокращение баланса произойдет позже в 2022 году и что "это долгий путь к нормальному состоянию". В сети комментарии Председателя согласуются с готовностью обеспечить повышение ставки в марте, если не произойдет резкого изменения темпов роста потребительских цен".

Другой лагерь: Те, кто более мрачно относится к рисковым активам, называют возвращение отскоком дохлой кошки или тем, что чрезмерное кредитное плечо может вызвать странные реакции (небольшие скачки могут быть увеличены за счет покрытия коротких позиций и т. д.). Те, кто подписывается на самые мрачные прогнозы пузыря, также отмечают, что взрыв происходит поэтапно, как пузырь доткомов, в котором наблюдалось много сессионных ралли, когда Nasdaq упал с 5000 до ниже 1000 в период 2000-02. "То, что показало лучшие результаты с марта 2020 года, вероятно, будет хуже всего в этом цикле ужесточения", - заявил управляющий хедж-фондом Пол Тюдор.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-12 15:58:52 Сегодня утром выходит еще один плохой отчет по инфляции: ожидается, что потребительские цены в декабре подскочат на 7% по сравнению с прошлым годом. Это будет восьмой месяц подряд, когда показатель превысит 5%, и третий месяц подряд, когда он превысит 6%. Это также будет представлять собой самый большой годовой прирост с февраля 1982 года, в то время как базовый индекс потребительских цен, который исключает продукты питания и энергоносители и является предпочтительным показателем инфляции ФРС, по прогнозам, даже вырастет на 5,4% в годовом исчислении.

Не сводя глаз с Пауэлла: На слушаниях по утверждению на Капитолийском холме во вторник председатель ФРС подчеркнул, что он будет использовать все инструменты центрального банка, чтобы вернуть инфляцию в нужное русло. "Если нам придется со временем повышать процентные ставки еще больше, мы это сделаем", - заявил Пауэлл Банковскому комитету Сената. "Экономика больше не нуждается или не хочет очень гибкой политики, которую мы проводили".

Он также выразил надежду, что устранение узких мест в цепочке поставок приведет к снижению инфляции, поскольку экономика вернется к "нормальным условиям поставок", но признал, что для решения проблем потребовалось гораздо больше времени, чем ожидалось.

Ценовое давление может также повлиять на другую сторону двойного мандата ФРС, или "максимальную устойчивую занятость". "Чтобы получить очень сильный рынок труда, который мы хотим получить, потребуется длительное расширение. Чтобы добиться длительного расширения, нам понадобится стабильность цен", - объяснил Пауэлл. "В некотором смысле высокая инфляция представляет собой серьезную угрозу для достижения максимальной занятости и достижения долгосрочного роста".

Взгляните: инвесторы будут анализировать отраслевую разбивку индекса потребительских цен, анализируя отчет на предмет доказательств того, что инфляция растет в более широких секторах экономики, таких как сектор услуг, а не только в областях, затронутых проблемами с цепочками поставок. "Сегодня экономисты проверяют свою способность прогнозировать цену подержанной Honda Civic 2000 года выпуска", - отметил главный экономист #UBS Пол Донован. "В экономике США есть и другие цены, но если вы хотите понять американский Индекс потребительских цен, то это поможет узнать, как растут цены на подержанные автомобили". Другие заметные категории отчета, за которыми следует следить, включают расходы на аренду и жилье, транспорт и медицинское обслуживание.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-10 11:22:37 ​Диаграмма № 2 охватывает более короткие временные рамки (и я повторяю свое предостережение о том, что эти отношения не всегда сохраняются в течение каждого периода времени). Способ интерпретации синей линии заключается в том, что она является показателем того, какой рынок ожидает ставку по федеральным фондам через три года. Ожидалось, что ФРС будет очень мягкой в конце 2020 и начале 2021 года, и именно поэтому ожидания по процентным ставкам на 3 года вперед были очень низкими. Как и в случае с диаграммой № 1, здесь дело в том, что, когда рынок ожидает, что ФРС будет ужесточать политику (как это было в прошлом году или около того), цены на золото имеют тенденцию снижаться, потому что рынок ожидает снижения инфляционного риска в будущем. И снова рынок золота ожидает изменений инфляционных условий, а не реагирует на изменение инфляции.

Интересно, что строгая интерпретация графика № 2 привела бы к предположению, что цены на золото просрочены для снижения. Будет интересно посмотреть, произойдет ли это на самом деле.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-10 11:20:36 ​Многие задаются вопросом о том, почему цены на золото в наши дни падают, в то время как инфляция растет, в ответ я предлагаю две диаграммы, которые могут помочь ответить на данный вопрос.

Суть в том, что цены на золото не реагируют на изменения инфляции, они предвидят изменения инфляции. Рынки постоянно пытаются предсказать, что произойдет, часто задолго до фактического события. Конечно, так и должно быть. В противном случае это было бы слишком просто.

Диаграмма № 1 сравнивает цены на золото с реальной доходностью по 5-летним TIPS (перевернутая). Обратное соответствие между доходностью золота и TIPS довольно впечатляет, но я предупреждаю, что это соответствие не так хорошо применимо к годам, предшествующим тому, что показано на этой диаграмме. Моя интерпретация графика начинается с наблюдения, что реальная доходность, отраженная в 5-летних TIPS, является показателем того, насколько адаптивную или жесткую рынок ожидает ФРС в ближайшие годы. Адаптивная ФРС - это та, которая будет стремиться снизить реальную доходность (как это произошло в период с 2007 по 2011 год). Жесткая ФРС делает обратное: она повышает реальную доходность (как это происходило с 2012 по 2015 год). Когда ожидается, что ФРС будет мягкой, цены на золото растут в ожидании того, что мягкая ФРС сегодня приведет к более высокой инфляции завтра, и наоборот. В настоящее время реальная доходность начинает расти с очень низких уровней, а рынок золота слаб в ожидании того, что ужесточение ФРС приведет к снижению инфляции в будущем. Открыть/Комментировать