@alphasee

2022-01-09 10:52:12 Промышленные металлы в основном вступили в новый год на сильной основе, хотя торговля в первые несколько дней 2022 года была несколько неоднозначной. Никель подешевел более чем на 2%, в то время как металлы с ограниченным предложением продолжают расти, а алюминий опережает весь комплекс, поскольку растущие цены на электроэнергию угрожают поставкам, а фундаментальный позитив стимулирует динамику.

Легкий металл вырос более чем на 3% в среду (5 января) во время лондонской сессии, когда контракт достиг самого высокого внутридневного уровня - 2938 долларов США за тонну - двухмесячного максимума, прежде чем ястребиные протоколы ФРС привели к снижению всего комплекса в четверг.

Тем временем в течение трех дней подряд происходило значительное аннулирование ордеров LME, в основном со склада LME в Малайзии, что потенциально может привести к большому оттоку запасов, что вселяет оптимизм в связи с высоким спотовым спросом. Запасы должны были начать расти на китайском материковом рынке в соответствии с сезонными тенденциями. Но вместо этого они продолжили снижаться на этой неделе примерно до 790 тыс. по состоянию на четверг, что намного ниже среднего показателя за пять лет. Это помогает смягчить озабоченность по поводу сезонного затишья в спросе.

Когда мы вступаем в 2022 год, европейские производители все еще страдают от повышенных затрат на электроэнергию, и, похоже, нет никаких признаков быстрого решения этой проблемы. Базовые цены на электроэнергию выросли не только в начале кривой, но и в долгосрочных контрактах. Мы видели, как несколько производителей в регионе объявили о сокращении производства в конце 2021 года, и риск роста предложения по-прежнему смещен в сторону снижения. Мы прогнозируем дефицит на рынке алюминия в 2022 году. В условиях низких запасов газа и высокой волатильности на газовом рынке европейский рынок электроэнергии окружен множеством неопределенностей. Металлургическим заводам было бы непросто заключить конкурентную сделку на этом рынке.

В Азии, однако, последнее индонезийское эмбарго на поставку угля в начале нового года оказало негативное влияние на региональные энергетические рынки, поставив под угрозу поставки его основным покупателям, включая Китай, Индию и Японию. Ситуация там остается нестабильной, поскольку потребители, такие как Япония, просят отменить запрет, а отечественные угольщики добиваются исключений. Сообщается, что индонезийские власти провели совещание по рассмотрению запрета после отмены в среду, но на момент написания статьи не было никакого подтверждения изменений их позиции. В течение 4кв21 Индии удалось избежать значительного влияния на производство алюминия, несмотря на то, что запасы угля упали до критических уровней, поскольку их отраслевая ассоциация призвала к расширению импорта угля. Что касается Китая, то наихудшие последствия энергетического кризиса в четвертом квартале теперь видны в зеркале заднего вида благодаря решительному вмешательству властей в увеличение внутренней добычи угля. Между тем, спрос на электроэнергию в зимнее время до сих пор оставался в разумных пределах. Тем не менее, эмбарго Индонезии может оказать незначительное влияние на Китай в краткосрочной перспективе, поскольку на отечественных электростанциях имеется достаточно запасов угля для обеспечения выработки электроэнергии. Однако продление эмбарго со стороны Индонезии приведет к риску ограничения поставок угля в Индию и задержке возобновления производства алюминия в Китае.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-07 15:33:55 Сегодня Верховный суд рассмотрит судебные иски по двум мандатам администрации Байдена на вакцинацию против COVID-19, и решения, скорее всего, последуют в скором времени. Первый, который, по оценкам, охватывает две трети частного сектора, или 100 миллионов работников, вынудит предприятия со 100 или более сотрудниками обеспечить вакцинацию своих сотрудников против COVID или еженедельную проверку на вирус. Отдельный мандат, который потребует вакцинации работников учреждений, которые лечат пациентов Medicare и Medicaid, финансируемых из федерального бюджета, в настоящее время заблокирован в половине из 50 штатов США.

Снимок: В то время как Верховный суд уже вынес решение по нескольким делам о мандатах на вакцинацию против COVID (например, по делам здравоохранения в Нью-Йорке и Мэне), на этот раз дело сосредоточено вокруг действий федеральных агентств. Ключевой юридический вопрос здесь заключается не в том, является ли мандат разумным или необходимым в свете пандемии, а скорее в том, предоставил ли Конгресс Управлению по охране труда и гигиене труда полномочия издавать такие директивы в соответствии с соответствующими законами. Работодателям, которые не соблюдают требования, могут грозить штрафы в размере до 13 653 долларов США за каждое зарегистрированное нарушение, в то время как OSHA заявило, что будет проверять соблюдение требований с помощью ведения учета в компании и некоторых личных проверок.

Администрация Байдена считает, что OSHA не только обладает полномочиями, но и несет ответственность за действия. Подкреплением этого аргумента является способность агентства издавать чрезвычайные правила для защиты сотрудников на рабочем месте, "подвергающихся серьезной опасности", от "веществ или агентов, признанных токсичными или физически вредными, или от новых опасностей". На другой стороне зала суда коалиция деловых и религиозных групп, генеральных прокуроров или губернаторов Республиканской партии и национальных отраслевых ассоциаций, таких как Национальная федерация розничной торговли и Американские ассоциации грузоперевозок, говорят, что мандат представляет собой массовое превышение полномочий. OSHA не может предпринять шаг с таким "огромным экономическим и политическим значением" без специального разрешения Конгресса, согласно группе, которая указала на серьезные последствия, такие как нехватка рабочей силы и увеличение расходов для работодателей.

Разделенная нация: более половины сотрудников, работающих в фирмах со 100 сотрудниками и более (размер компаний, подпадающих под федеральное требование), либо говорят, что их работодатель уже требует вакцинации (36%), либо говорят, что они хотят, чтобы их работодатель требовал этого (17%), согласно Фонду семьи Кайзер, в то время как четверо из десяти (41%) говорят, что они не хотят, чтобы их работодатель требовал вакцинации. Между тем, 37% непривитых работников говорят, что они скорее уйдут с работы, чем выполнят мандат на укол или тестирование, в то время как еще 46% будут проходить тестирование еженедельно, а 11% говорят, что сделают прививку (6% не знают или отказались отвечать на опрос).

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-07 15:27:19 Сегодня утром будет опубликован последний отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе за 2021 год, в котором ожидается, что экономика США добавит 400 тыс. рабочих мест в декабре по сравнению с 210 тыс. рабочих мест, добавленных в ноябре. Цифры, которые представляют общее число оплачиваемых работников в США за вычетом фермерских хозяйств, государственных учреждений, частных домашних хозяйств и некоммерческих работников, появляются по мере того, как многие начинают беспокоиться о направлении восстановления экономики США в 2022 году. Несмотря на опасения, ожидается, что уровень безработицы снизится до 4,1% с 4,2% в ноябре при беспрецедентном количестве вакансий по всей экономике.

Общая картина: Картину NFP следует воспринимать со щепоткой соли, учитывая тот факт, что "декабрьские показатели еще не отражают влияние растущего варианта Omicron на занятость", - отметила Лорен Гудвин, экономист New York Life Investments. В последние месяцы на рынке также наблюдалось большое расхождение между фактическими показателями и ожиданиями, например, отчет о занятости за ноябрь, который показал увеличение числа занятых на 210 тыс., несмотря на прогноз в 550 тыс. Предыдущие три месяца были ничуть не лучше: в октябре было заявлено 450 тыс. рабочих мест (против 531 тыс. фактических), в сентябре - 500 тыс. рабочих мест (против 194 тыс. фактических) и 750 тыс. позиций в августе (против 235 тыс. фактических).

Здесь играет роль несколько факторов, но происходит то, что Бюро статистики труда изо всех сил пытается получить данные во время пандемии. Фактически, агентство уже скорректировало свои первоначальные оценки роста числа занятых почти на 1 млн рабочих мест в 2021 году, что стало самой высокой корректировкой за всю историю. Предприятия, по которым BLS прогнозирует свои оценки, не отвечают на опросы вовремя, что означает, что в уравнение включено больше допущений, в то время как сезонные факторы, такие как обычные корректировки, связанные с возвращением в школу, были отменены COVID-19.

Смотрим глубже: политики ФРС уделяют пристальное внимание данным (более высокая занятость может способствовать большему экономическому росту), и рыночная картина начинает формироваться вскоре после выхода первых цифр. Учитывая, что ФРС сейчас больше сосредоточена на другой стороне своего двойного мандата - стабильности цен и максимальной устойчивой занятости - инвесторы будут особенно сосредоточены на некоторых компонентах данных NFP из-за опасений по поводу спирали цен и заработной платы. Следите за уровнем участия в рабочей силе, который отражает людей, работающих или активно ищущих работу, и среднюю почасовую заработную плату, которая, как ожидается, вырастет на 0,4% в декабре, или на 4,2% в годовом исчислении.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-06 17:15:59 ​#взаимопиар

Авторский канал про инвестиции, где я пишу ёмко и по делу. Никакой воды!

Биржевой Архитектор
Канал об инвестициях:
РФ / США
Акции|Облигации|IPO

За 20 лет работы на рынках прошёл огонь, воду и медные трубы
Экспертная оценка рыночной конъюнктуры
Постоянный автор Smart-Lab
Никаких платных групп и разделов - всё БЕСПЛАТНО

Пишу для Вас:
Инвестиционные идеи и авторская аналитика
Обучающие материалы для новичков
Эксклюзивный рейтинг оценки акций
Специалист по ВДО(высокодоходные облигации РФ)
Ключевые и интересные события в мире финансов
Мои сделки в режиме online

Мои последние сделки :
На вакцинах: Pfizer (PFE) +69%
На данных: Hewlett Packard Enterprise (HPE) +67%
На тестах: Quidel Corporation (QDEL) +19%
На программах: Ciena Corporation (CIEN) +40%
На банках: Wells Fargo & Company (WFC) +102%

Реальный портфель в открытом доступе, свыше 100 эмитентов

Живу инвестициями 24/7
Присоединяйся!
@stockarh Открыть/Комментировать

2022-01-06 16:54:38 В этом сезоне наценка ритейлеров растет, поскольку более длительные сроки возврата и более высокие затраты на доставку могут в конечном итоге обойтись компаниям намного дороже, чем обычно. Пандемия также изменила большую часть традиционной онлайн-торговли, и, по словам Пита Мэддена из консалтинговой фирмы AlixPartners, показатели доходности в два-три раза выше, чем в обычных магазинах. Это еще не все, поскольку инфляция и более высокая заработная плата приводят к более высоким затратам розничных торговцев на обработку возвратов, чем это было в прошлом.

Некоторые статистические данные: Товары на сумму 112-214 миллиардов долларов могут быть возвращены розничным торговцам США после сезона отпусков, по сравнению со 100 миллиардами долларов в 2020 году и 95 миллиардами долларов в 2019 году, согласно прогнозу ликвидационной инвентаризационной компании B-Stock Solutions. UPS (NYSE: UPS) также оценивает, что с 14 ноября по 22 января будет обработано более 60 млн возвращенных посылок, что на 10% больше, чем в предыдущем году.

Фактически, как UPS, так и FedEx (NYSE: FDX) повышают свои средние тарифы на доставку на 5,9% по большинству услуг в 2022 году, что впервые за восемь лет, когда у любой компании ежегодный прирост превысил 4,9%. Национальная федерация розничной торговли также обнаружила, что в 2020 году было возвращено 11% от общего объема розничных продаж - по сравнению с 8,1% в 2019 году - и что примерно 1 из 5 продаж электронной коммерции была возвращена в категории одежда, лидирующей в списке.

Смотрим глубже: стремясь сократить расходы, некоторые компании обращаются к инновациям. В прошлом году Gap (NYSE: GPS) купила Drapr, которая позволяет клиентам быстро создавать 3D-аватары и виртуально примерять одежду. Saks Fifth Avenue и другие также используют алгоритмы, которые помогают покупателям находить подходящую одежду в зависимости от размера, который они носят в другом бренде. В то время как переход в онлайн также вызвал "культуру возврата", он также способствовал увеличению числа транзакций и созданию новой экономики. "Когда клиенты знают, что они могут вернуть свои деньги так же легко, как и потратить их, они будут совершать покупки с большей уверенностью и тратить больше", - сказал Саназ Гаджизаде из компании Happy Returns, принадлежащей Paypal.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-06 16:50:33 Новая эра денежно-кредитной политики начинает бить инвесторов по лицу после того, как ранее предполагалось, что любое ужесточение будет ограниченным и постепенным. Протокол заседания FOMC, опубликованный в среду, показал, что чиновники полностью согласны с более быстрым сокращением программы покупки активов центрального банка, что даст ему большую гибкость в повышении процентных ставок и это может произойти уже в марте. Акции упали на новостях, а Nasdaq завершил день снижением более чем на 3%, что стало худшим началом календарного года со времен финансового кризиса.

Выдержка: "Может оказаться оправданным повышение ставки по федеральным фондам раньше или более быстрыми темпами, чем предполагали участники ранее. Некоторые участники также отметили, что было бы целесообразно начать сокращать размер баланса Федеральной резервной системы относительно вскоре после начала повышения ставки по федеральным фондам. Некоторые участники пришли к выводу, что в будущем, вероятно, будет оправдана менее гибкая политика и что Комитету следует продемонстрировать твердую приверженность решению проблемы повышенного инфляционного давления."

ФРС также будет более агрессивно сокращать свой баланс почти на 9 трлн долларов, и, хотя она не установила график сокращения, многие оценивают, что ужесточение может произойти уже летом. "Участники пришли к выводу, что соответствующие сроки завершения баланса, скорее всего, будут ближе к срокам повышения процентной ставки, чем в предыдущем опыте комитета... и может гарантировать потенциально более быстрые темпы нормализации процентной ставки". Некоторые чиновники даже заявили в протоколе, что они предпочитают "больше полагаться на сокращение баланса" и "меньше на повышение процентной ставки", чтобы избежать сглаживания кривой доходности.

Неужели? "Участники отметили, что показатели инфляции были выше и были более устойчивыми и распространенными, чем ожидалось ранее. Некоторые участники отметили, что усеченные средние показатели инфляции достигли десятилетнего максимума и что процентная доля категорий товаров со значительным повышением цен продолжает расти. В то время как участники в целом продолжали ожидать, что инфляция значительно снизится в течение 2022 года по мере ослабления ограничений предложения, почти все заявили, что они значительно пересмотрели свои прогнозы инфляции на 2022 год, и многие сделали это также и на 2023 год."

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-03 16:52:25 Растворяясь в закате

Новый год приносит новые перемены, и некоторые из них могут быть сейсмическими. Лондонская межбанковская предлагаемая ставка, которая лежала в основе ценообразования деривативов и кредитов - от ипотеки и студенческих ссуд до финансирования бизнеса и кредитных карт, - заканчивает свою роль, которую она занимала около четырех десятилетий.

Банки потратили около 10 миллиардов долларов на подготовку к отмене #Libor, согласно оценке консультанта по менеджменту Оливера Ваймана, что может быть не так уж много, учитывая, что ставка привязана к контрактам на сумму 265 триллионов долларов по всему миру.

Цитата: "Это один из крупнейших переходов на финансовых рынках за последние десятилетия", - сказал Диксит Джоши, казначей группы #Deutsche_Bank. "Это важная веха для регулирующих органов после великого финансового кризиса в отношении извлеченных уроков".

Ставка Libor устанавливалась каждый день путем сбора оценок ряда глобальных банков относительно процентных ставок, которые они будут взимать за различные сроки погашения кредитов. Она также была рассчитана в пяти крупнейших мировых валютах и быстро стала стандартной процентной ставкой по умолчанию на местном и международном уровнях. Однако за последнее десятилетие Libor была связана со скандалами и бедствиями, такими как роль, которую она сыграла в обострении финансового кризиса 2008 года, а также схема манипулирования крупными банками - и сговор - которые всплыли в 2012 году.

Смотрим глубже: Ставка обеспеченного финансирования овернайт (#SOFR) станет основной заменой Libor в США. Считается, что ориентир SOFR, основанный на ставках, которые финансовые учреждения США платят друг другу за кредиты овернайт, является более точным и безопасным в отношении ценообразования. Что касается существующих кредитов, ставки Libor Овернайт, 1-месячные, 3-месячные, 6-месячные и 12-месячные сроки погашения в долларах США будут публиковаться до июня 2023 года.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-03 15:54:12 После того, как AT&T и Verizon Communications отклонили просьбы правительства США отложить запуск новых услуг 5G 5 января, торговая группа Airlines for America предупредила об увеличении числа сбоев в полетах.

Торговая группа представляет такие авиакомпании, как American и Delta, а также грузовых перевозчиков FedEx и United Parcel Service.

“Директива о летной годности, изданная FAA 7 декабря, выявила проблемы безопасности и потенциальные ограничения, которые будут крайне разрушительными для Национальной системы воздушного пространства, авиапутешественников, судоходной общественности, глобальной цепочки поставок и наших сотрудников”, - сказал Картер Янг, управляющий директор по отраслевым коммуникациям авиакомпаний American, в заявлении по электронной почте Barron's.

“Без соответствующих мер по смягчению последствий развертывание 5G в аэропортах может нарушить до 345 000 пассажирских рейсов, что повлияет на 32 миллиона путешественников, в дополнение к 5400 грузовым рейсам каждый год в виде задержек, изменений маршрутов или отмен”, — добавил Ян.

Авиакомпании Америки на прошлой неделе подали экстренную петицию в Федеральную комиссию по связи с просьбой прекратить развертывание технологий 5G вблизи 135 аэропортов.

AT&T (T) и Verizon (VZ) в воскресенье заявили, что могут приостановить развертывание услуг 5G на шесть месяцев, чтобы соответствовать ограничениям, установленным регулирующими органами во Франции, сообщает The Wall Street Journal. Ожидалось, что услуги будут запущены в 46 крупнейших мегаполисах Соединенных Штатов.

“Если американским авиакомпаниям разрешено выполнять рейсы каждый день во Франции, то те же условия эксплуатации должны позволять им делать это в Соединенных Штатах”, - написали руководители в письме, которое было рассмотрено WSJ.

Министр транспорта Пит Бутиджич и Стив Диксон, администратор Федерального управления гражданской авиации, в пятницу попросили AT&T и Verizon отложить коммерческое развертывание услуг 5G “не более чем на две недели” из-за соображений авиационной безопасности, особенно из-за возможных помех в радиосистемах самолетов.

“В новом году у авиапутешественников и судоходной общественности могут возникнуть новые головные боли, если FCC и FAA не будут способствовать плавному разрешению проблемы внедрения 5G”, - говорится в сообщении Airlines for America в твиттере незадолго до Рождества. “Безопасная авиация и 5G МОГУТ безопасно сосуществовать”.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-03 15:08:35 В наши дни многие американцы мечтают о дорожных поездках, поскольку авиаперелеты, похоже, становятся только хуже. Более 2600 рейсов в США были отменены в воскресенье из-за ненастной погоды и варианта Omicron, что вызывает серьезную нехватку персонала среди экипажей. Это в дополнение к 2700 отменам в субботу, при этом задержки наблюдались для большинства рейсов, которым удалось вылететь в выходные.

Ошеломляющая статистика: американские перевозчики, такие как United Airlines (NASDAQ:UAL), American (NASDAQ:AAL), Delta (NYSE:DAL), JetBlue (NASDAQ:JBLU), SkyWest (NASDAQ:SKYW), Alaska Airlines (NYSE:ALK) и другие, отменили более 10 000 комбинированных рейсов с 23 декабря, что является одним из самых загруженных дней для путешествий в связи с сезоном отпусков.

Бортпроводники, пилоты и вспомогательный персонал неохотно работают сверхурочно во время праздников, несмотря на предложения финансовых стимулов. По данным некоторых профсоюзов авиакомпаний, многие также опасаются заразиться COVID-19 в разгар туристического сезона или не хотят иметь дело с непослушными пассажирами. В последние месяцы многим бортпроводникам неожиданно пришлось взять на себя дополнительные роли, такие как полицейский или переговорщик по разрешению конфликтов, из-за беспорядочного поведения, характерного для многих самолетов.

Идите глубже: стремясь справиться с нехваткой, United Airlines (UAL) теперь предлагает своим пилотам тройную оплату за работу в течение большей части января. Пилотам уже предложили в три с половиной раза больше их зарплаты за полеты на открытых рейсах в период с 30 декабря по 3 января, но последнее предложение действует в течение следующего месяца. Бортпроводники United также получают дополнительную плату за поездки, хотя другие авиакомпании не добились больших успехов в повышении компенсации экипажу, чтобы избежать сбоев в полетах в праздничные дни.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать

2022-01-02 09:20:05 Проблема в будущем заключается в том, что руководители этих трех центральных банков, похоже, неохотно говорят о том, что они могут сделать в будущем, если вообще что-либо говорят.

"Темное облако", нависшее над этими центральными банками, - это растущая угроза инфляции.

Во всех трех географических областях, охватываемых этими центральными банками, инфляция, похоже, набирает обороты и, похоже, обладает достаточной устойчивостью, чтобы продержаться некоторое время.

Растущее распространение штамма Omicron вируса COVID-19, по-видимому, угрожает серьезными проблемами для цепочек поставок и открытых магазинов, что подчеркивает возможность того, что инфляция может оставаться на относительно высоком уровне.

Европа и Великобритания, похоже, особенно сильно пострадали, что оказывает дополнительное давление на руководителей их центральных банков.

Неясно, как руководители этих центральных банков отреагируют на происходящие сейчас события.

Общий вывод, который можно сделать, учитывая эту неопределенность, состоит в том, что Федеральная резервная система продолжит действовать менее экспансивно, чем Банк Англии и ЕЦБ.

Обратите внимание, разница в том, что ФРС будет менее сговорчивой, чем два других центральных банка.

Колебания валютных курсов зависят от "относительных" событий. В данном случае я полагаю, что вполне вероятно, что Федеральная резервная система будет относительно менее экспансивной, чем любой из двух других центральных банков.

Это должно стать основой для роста стоимости доллара "относительно" евро и британского фунта.

То есть доллар США должен продолжать расти в цене на валютных рынках.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee Открыть/Комментировать