////

2021-03-03 09:37:27 3 марта — долгосрочные инвесторы могут обратить внимание на потребительский сектор
 
VanEck запускает ETF на 75 компаний, наиболее упоминаемых в соцсетях и блогах. Если активы фонда вырастут до значительных размеров — влияние постов в соцсетях на отдельные акции усилится.
 
Китайская провинция Внутренняя Монголия рассматривает запрет на новые проекты с высоким потреблением энергии. Производство стали и алюминия в этом регионе грязное — используют уголь для генерации энергии.
 
Запасы алюминия на Лондонской бирже металлов — на минимуме за 11 месяцев. Крупнейшие производители Chalco (+9%) и Rusal (+5%) выросли утром — цены на алюминий превысили $2200.
 
Потребители накопили $2,9 трлн за последние полтора года, половина в США.
 

Идея дня: мы ожидаем потребительский бум после окончания пандемии. Нашим фаворитом является сектор товаров выборочного спроса: Tapestry, Inditex входят в наши подборки топ 10 Глобальных акций и топ 10 США. Однако многие компании сектора сильно выросли — сложно находить новые идеи. Стоит обратить внимание на сектор товаров повседневного спроса — есть компании с высокой долей люксовых товаров: Walmart, Costco, BJ’s.
 
$RUAL $TPR $WMT $COST $BJ Открыть/Комментировать

2021-03-02 18:53:09 Итоги дня, 02.03
 
Русгидро (+2,4%) — сильный результат в 4 кв. 2020 г., учитывая низкие цены на электричество в Сибири. Рекордные дивиденды в размере 23,3 млрд — доходность 6,9%.
 
Алроса (+2,2%) — сильный 4 кв. 2020 г. Свободный денежный поток выше ожиданий — благодаря меньшим капитальным затратам. Позитивно для дивидендов.
 
Индийские компании обсуждают с Новатэком (+1,3%) долгосрочные контракты на покупку газа и возможное участие в Арктик СПГ 2. Мы ожидали, что рост цен на СПГ в Азии приведет к заключению долгосрочных контрактов по поставке СПГ.
 
Розничные продажи Германии в январе второй месяц подряд хуже ожиданий: -4,5% м/м против прогноза -0,3%. Экономика США в начале года опережает в темпах восстановления ЕС.

$HYDR $ALRS $NVTK Открыть/Комментировать

2021-03-02 12:47:31 ​#Облигации
 
Еврооблигации развивающихся стран демонстрировали отрицательную ценовую динамику. Доходности 10-летних евробондов Бразилии, Турции, ЮАР, России, Индонезии и Мексики выросли +20-45 б.п. Корпоративные z-спреды в Мексике, Индонезии, Бразилии и Турции расширились +4-19 б.п., в России и ЮАР сузились -13-14 б.п.
 
S&P подтвердило рейтинг Грузии на уровне BB/Негативный. Агентство ожидает ВВП +4,0% в 2021 г. (+4,2% и +4,5% в 2022 и 2023 гг.), 5,5% от ВВП – дефицит бюджета в 2021 г., 69,6% – Госдолг/ВВП.
 
Moody’s понизило рейтинг Туниса до B3/Негативный. Агентство ожидает ВВП + 4,0% в 2021 г. (-8,8% в 2020 г.), 7,7% от ВВП – дефицит бюджета в 2021 г., 88,7% – Госдолг/ВВП.
 
Спреды высокодоходных бондов GEM к HY Bonds США сузились на 6 б.п. – до 187 б.п. – за счет большего роста доходностей в США (+26 б.п. н/н) в сравнении с развивающимися странами (+20 б.п. н/н). Открыть/Комментировать

2021-03-02 09:43:26 2 марта — Natura & Co — потенциал в Латинской Америке
 
NRG Energy (+11%) — входит в топ 10 США — подтвердил ожидания на 2021 г. и избежал значительного урона от плохой погоды в Техасе — рынок опасался убытка в $1 млрд из-за роста цен на электричество.
 
Китай планирует вакцинировать 40% населения к июлю. Сейчас привиты 3,5% — нужно произвести 500 млн доз вакцин. В Израиле уже привито 90% населения, в Великобритании — 30%, в США — 20%.
 
17 марта Еврокомиссия обсудит внедрение цифрового сертификата для вакцинированных. Это поддержит межграничные путешествия внутри ЕС. Идея на восстановление туризма — оператор отелей в Германии и Великобритании Whitbread — входит в топ 10 глобальных акций.
 
Китайский регулятор «крайне обеспокоен» рисками образования пузырей на глобальных финансовых рынках и в секторе недвижимости Китая. Такая позиция увеличивает риски ужесточения монетарной политики.
 

Идея дня: мы ищем инвестиционные возможности за пределами основных рынков, учитывая консервативную позицию ЦБ Китая и высокую оценку большинства акций США и Европы. Можно рассмотреть Natura & Co (входит в топ 10 глобальных акций) — развивает e-commerce для косметики на растущем рынке Латинской Америки.

$NRG $NTCO Открыть/Комментировать

2021-03-01 19:20:03 Итоги дня, 01.03.
 
Детский мир (+1,1%) — чистая прибыль за 4 кв. 2020 г. выше ожиданий (4,6 млрд руб., прогноз 3,4 млрд руб.). Планируются капитальные затраты 5-5,5 млрд в 2021 г. (в 2020 г. — 2,4 млрд) на строительство распределительных центров и новых магазинов.
 
Интер РАО (-0,1%) — относительно хорошие финансовые результаты за 4 кв. 2020 г. Операционная прибыль почти не изменилась несмотря на снижение выработки электроэнергии -13% г/г — компания повысила эффективность. Мы сохраняем акции в подборке ТОП-10 акций России.
 
Etalon (-4,4%) 22 марта рассмотрит вопрос выпуска 88,5 млн новых акций (30% капитала). Средства будут использоваться на расширение бизнеса и инвестиции.
 
Очередные очень позитивные данные по экономике США. Производственные индексы PMI от Markit (58,6) и ISM (60,8) выше ожиданий. Открыть/Комментировать

2021-03-01 17:39:03 ​ В пятницу мы провели онлайн-конференцию и подвели итоги инвестидей в 2020 году

Представляем ключевые заметки:

Топ 10 акций России
• Доходность с запуска в марте 2017 г. 152,4% (индекс 120,5%)
• Средняя доходность 23%, закрыта 51 идея (прибыльных 33)

Топ 10 глобальных акций
• Доходность с запуска в марте 2020 г. 73,8% (индекс 50,5%)
• Средняя доходность 18%, закрыты 30 идей (прибыльных 29)

Топ 10 акций США
• Доходность с запуска в марте 2017 г. 108,0% (индекс 71,1%)
• Средняя доходность 18%, закрыты 49 идей (прибыльных 32)

Торговые идеи по акциям
• Средняя доходность 15%, закрыта 51 идея (прибыльных 30)
  Открыть/Комментировать

2021-03-01 13:50:20 IPO Fix Price — Книга открыта!
 
Депозитарные расписки будут допущены к торгам на LSE и Московской бирже.
 
Валюта: USD / RUB
Диапазон цены: $8,75-9,75
Участие: от $50 000 / от 50 000 руб.
Окончание приема заявок 04.03.2021 16.00 мск
Планируемая дата размещения: 10.03.2021
 
Fix Price — это крупнейшая в России (доля в сегменте — 93%) и одна из ведущих в мире сеть магазинов низких фиксированных цен. Более чем 4,2 тыс. магазинов в России и 6 других странах. Уникальное ассортиментное предложение товаров и централизованная логистическая инфраструктура.
 
Поучаствовать в IPO можно через приложение ВТБ Мои Инвестиции (Витрина –> Размещения). Открыть/Комментировать

2021-03-01 12:46:08 #Облигации
 
Pipeline первичных размещений
 
Евроторг 001Р-02
 
Погашение — 5 лет
Купон — 10,25-10,45% годовых
Дата — 4 марта
 
Справедливый уровень доходности планируемого выпуска может быть от 10,3% годовых.
 
Евроторг — крупнейшая мультиформатная продуктовая сеть в Беларуси (927 магазинов, 335 тыс. кв. м. торговая площадь) с долей рынка 19% (5-ти кратный отрыв от игрока №2). Ключевые акционеры – основатели сети: В.Василько (49,75%) и С.Литвин (48,75%).
 
В собственности компании 36% площадей, в основном крупноформатные магазины. Евроторг присутствует в 322 населенных пунктах Беларуси, в Минске около 22% торговых площадей. Открыть/Комментировать

2021-03-01 09:32:19 1 марта — ETF без торговых комиссий как спекулятивная идея на восстановление рынка

Индекс деловой активности в Китае в январе — ниже консенсуса: холодная погода, ограничения на ипотеку, коронавирус.

На прошлой неделе хорошие экономические данные вызвали коррекцию на рынке акций из за рисков инфляции и роста ставок. Плохие данные в начале новой недели могут хорошо сказаться на акциях.
 
Доходности по 10-летним гособлигациям Австралии -27 б.п. после покупок облигаций регулятором.
 
Стратеги многих крупных банков считают, что стоимость гособлигаций США сильно упала — есть возможность для покупки 3-7 летних бумаг.
 
Walmart нанял двух банкиров из Goldman Sachs для развития финтеха — компания планирует расширение в сектор финансовых услуг.
 

Идея дня: у представителей ФРС запланировано много выступлений на этой неделе. Они будут успокаивать рынок: снимать обеспокоенность инфляцией и риском повышения ставок.
 
Мы не ожидаем, что акции будут сейчас ставить новые рекорды, риск инфляции является проблемой для инвесторов. Для краткосрочной идеи на восстановление рынка акций можно воспользоваться ETF без торговой комиссии в приложении Мои Инвестиции: ВТБ — Индекс МосБиржи и ВТБ — Фонд Акций американских компаний.

$WMT $VTBX $VTBA Открыть/Комментировать

2021-02-26 22:00:21 Во время любого экономического кризиса у населения снижаются доходы. Обычно это приводит к тому, что потребительские привычки изменяются, заставляя людей больше экономить.

И пока весь остальной мир борется с последствиями пандемии, дискаунтеры отмечают рекордные притоки новых клиентов.

В 2020 году акции большинства дискаунтеров США были в числе лидеров роста по итогам года. Инвесторы ценят стабильность и прогнозируемость бизнеса дискаунтеров и готовы платить за это. Открыть/Комментировать