Сбербанк инвестор

2021-06-22 12:05:00 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Утренний позитив

Американский фондовый рынок вчера вырос, по-видимому, преодолев негатив, возникший после заседания ФРС США на прошлой неделе. Важной макростатистики не было. Индекс МосБиржи вырос на 0,3%. Сегодня утром на глобальных рынках сохраняется оптимизм, а нефть дорожает, поэтому аналитики SberCIB ждут роста российских акций в начале торгов.

Нефть дорожает на фоне признаков улучшения ситуации на рынке

Накануне котировки Брент выросли в направлении $75 за баррель из-за ослабления доллара и сегодня утром поднялись до $75,2. Форма кривой фьючерсов подтверждает быстрое улучшение конъюнктуры на рынке нефти, и инвесторы ожидают снижения товарных запасов углеводородов в США за неделю. Аналитики SberCIB полагают, что оптимизм участников рынка, скорее всего, поможет котировкам Брент подняться во вторник по направлению к $75,5 за баррель.

Рубль стабилизируется при поддержке нефти

Вчера на фоне появившейся на выходных санкционной риторики США рубль ослаб до 73,3 за доллар, но смог восстановиться до 73 благодаря нефти. Сегодня утром баррель Брент котируется выше $75, а доллар лишь слегка дорожает против большинства валют. Рынок ждет выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, но он вряд ли скажет что то новое по сравнению с прошлой неделей. В связи с этим, как считают аналитики SberCIB, рубль останется стабильным у отметки 73.

Небольшой рост доходности ОФЗ продолжится

Доходность ОФЗ в понедельник повысилась на 1-3 б. п. Этому способствовал рост доходности долгосрочных американских гособлигаций на 8-10 б. п., а также традиционная для начала недели коррекция российского госдолга. Аналитики SberCIB ожидают, что во вторник доходность ОФЗ продолжит расти.

НА ПОВЕСТКЕ

ФРС и макростатистика

Глава ФРС США Джером Пауэлл выступит в Конгрессе.

В еврозоне выйдет индекс потребительской уверенности за июнь, в США – данные по продажам на вторичном рынке жилья за май. Открыть/Комментировать

2021-06-22 10:13:53 #dashboard
Как это читать? Открыть/Комментировать

2021-06-21 20:12:24 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи держался на уровнях пятницы, несмотря на коррекцию нефтяных цен. Основные фондовые индексы США восстанавливались после падения в конце прошлой недели.

Группа ЛСР объявила, что 2 августа проведет делистинг с Лондонской фондовой биржи, и предложила выкупить обращающиеся там ГДР по $2,11 за штуку. Это поддержит котировки ЛСР на Московской бирже.

Криптовалюта — самая опасная стратегия сбережений, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Она считает, что вложения в депозиты — одна из лучших консервативных стратегий, хотя отмечает, что фондовый рынок даёт больше доходности.

Народный банк Китая запретил платежной платформе Alipay и китайским банкам оказывать услуги по торговле криптовалютой, после чего курс биткоина упал до $31 800. Акции производителя программного обеспечения Microstrategy просели на 7% — значительную часть капитализации компании составляют имеющиеся на её балансе биткоины.

Торги ОФЗ и еврооблигациями на Московской бирже с начала осени будут продлены до 23:50. Это может повысить комиссионные доходы биржи и улучшить её финансовые результаты.

$LSRG $MSTR Открыть/Комментировать

2021-06-21 18:31:11 Еженедельный прогноз будущего рубля и рынка облигаций

Ренат Малин, директор по инвестициям Сбер Управление Активами

На рынке облигаций

На прошлой неделе на глобальных рынках преобладали умеренно-негативные настроения — инвесторы беспокоились по поводу денежно-кредитной политики (ДКП) Федеральной резервной системы (ФРС) США. На прошедшем заседании регулятор ожидаемо сохранил ставку на уровне 0−0,25% и программу выкупа активов — по $120 млрд ежемесячно.

Джером Пауэлл, член совета управляющих ФРС, сообщил, что регулятор в будущем, возможно, сократит программу выкупа активов. Однако ФРС планирует предупредить рынки, прежде чем ужесточать денежно-кредитную политику.

Возможное ужесточение ДКП привело к давлению на большинство финансовых активов. Однако ставки по гособлигациям США не изменились. В результате по итогам недели индексы евробондов Euro Cbonds IG Corporate EM и Euro Cbonds IG Russia прибавили 0−0,1%.

В таких условиях привлекательными по-прежнему кажутся еврооблигации развивающихся рынков. Они предлагают высокий уровень доходности и пользуются высоким спросом — он поддержит их котировки в среднесрочной перспективе.

На рублёвом долговом рынке росли доходности краткосрочных и среднесрочных ОФЗ. В то же время доходность долгосрочных ОФЗ, наоборот, снижалась. В результате индекс гособлигаций МосБиржи вырос на 0,2%. Индекс корпоративных облигаций МосБиржи не изменился.

Мы считаем, что повышение ключевой ставки ЦБ до 6%, которое, вероятно, произойдёт на ближайших заседаниях, уже заложено в котировки облигаций. При этом, кажется, инфляция уже достигла локального пика и в ближайшие месяцы будет только замедляться.

На этом фоне интерес представляют ОФЗ — их котировки будут расти по мере приближения инфляции к целевым показателям. Кроме того, традиционно интересными остаются корпоративные облигации, ставки по которым заметно превышают ставки по ОФЗ, депозитам и банковским вкладам.

Рубль

На прошлой неделе доллар укрепился к большинству мировых валют из-за новостей о скором сворачивании мягкой денежной политики ФРС США. Индекс валют развивающихся стран EMCI потерял 2,3% за неделю, евро ослаб на 2,0% по отношению к доллару.

Благодаря росту цен на нефть российская валюта на прошлой неделе показала более сильную динамику и ослабла только на 1,1% к доллару США.

Дальнейшая динамика рубля будет вновь преимущественно определяться общим отношением инвесторов к активам из развивающихся стран, динамикой цен на нефть и геополитическим фактором. Целевой краткосрочный диапазон по рублю видим на уровне 72−73,5 рублей за доллар.

#стратегия #облигации #валюта Открыть/Комментировать

2021-06-21 16:41:43 Как «короли мемов» влияют на цену акций?

В прошлом году, чтобы поддержать экономику, центральные банки разных стран резко снизили ставки, а правительства раздали населению «вертолётные» деньги. Это привело на фондовые рынки толпы инвесторов. Однако молодое поколение оказалось не готово разбираться в фундаментальном анализе акций, а больше склонно доверять мемам, пишет Financial Times.

Мемы долгое время были неотъемлемой частью мира криптовалют, но в последнее время их влияние начинает ощущаться и на рынках акций. Они могут влиять на бумаги точно так же, как и отчёты инвестбанков или мнения уважаемых аналитиков в СМИ. Консалтинговая группа Betterment опросила 1500 респондентов, из которых около половины принимают решения об инвестициях, ориентируясь на информацию в соцсетях.

Отдельно взятый мем вряд ли окажет сильное влияние на рынок, но если он станет вирусным, с большой вероятностью он может начать воздействовать на цену акции, считает «король мемов» (известный как Litquidity) в Instagram, не раскрывающий своего настоящего имени.

Нашим читателям наверняка уже знакомы истории акций GameStop и AMC: они оказались «разогретыми» на Reddit и подорожали с начала года соответственно на 1000% и 2600%. Помимо «шорт-сквиза» на цену бумаг повлияли именно мемы, уверены в FT. Существует специальный сайт Memestocks.org, который отслеживает наиболее популярные мем-акции: за последние 24 часа в сообществе WallStreetBets (10,5 млн подписчиков) 96 раз упомянули компанию Clean Energy Fuels и 90 раз — Clover Health Investments.

Оценка акций-мемов сильно оторвана от реальности, и как только популярность тех или иных компаний начнёт снижаться, следом начнут стремительно дешеветь их акции. Инвесторам следует быть предельно осторожными при торговле такими бумагами, чтобы однажды не потерять деньги.

#акции Открыть/Комментировать

2021-06-21 12:45:35 #dashboard
Как это читать? Открыть/Комментировать

2021-06-21 12:05:00 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков SberCIB

Торги в Москве могут начаться снижением, рубль может укрепиться благодаря российским экспортёрам

В прошлую среду Федрезерв повысил прогноз по ставке, учитывая ускорение инфляции в США. До конца недели рынки негативно реагировали на жесткую риторику регулятора — американские индексы по итогам торгов в пятницу снизились, индекс МосБиржи потерял 0,4%.

Сегодня утром глобальные рынки настроены пессимистично, российские акции могут подешеветь в начале торгов.

На прошлой неделе доллар США подорожал на 1-3% против большинства валют на фоне ужесточения риторики Федрезерва, а рубль ослаб. На текущей неделе российские экспортеры, как ожидается, будут продавать валюту для уплаты НДПИ на сумму 600 млрд рублей, и рубль может укрепиться с 73 до 71,5 за доллар.

В понедельник цена барреля Брент, скорее всего, достигнет $74,5 из-за высокого спроса в летний период.

Геополитический фон спокойный, поэтому спрос со стороны иностранных инвесторов на российский рублёвый госдолг должен сохраниться.

НА ПОВЕСТКЕ

ЕЦБ, ФРС США

Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард в Европарламенте.

Начало форума FED WEEK с участием представителей ФРС США. Открыть/Комментировать

2021-06-21 09:40:47 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

Лето в самом разгаре, и корпоративных событий на этой неделе будет немного. Во вторник совет директоров Газпрома обсудит влияние западных санкций, а в среду Полюс проведет День инвестора. Также сегодня Владимир Путин встретится с депутатами в Госдуме, где подведёт итоги «масштабной законотворческой работы за минувшие пять лет». Выборы нового созыва пройдут в сентябре этого года. Открыть/Комментировать

2021-06-19 19:18:51 Биржевые роботы: как искусственный интеллект покоряет фондовые рынки

Машины на автопилоте, роботы-пылесосы, умные колонки, голосовые помощники — искусственный интеллект (ИИ) повсюду. И на фондовых рынках он тоже есть: сам продаёт активы, покупает их и всячески старается конкурировать с людьми.

Что ИИ забыл на бирже, насколько хорошо он торгует и почему рано опасаться восстания машин — об этом в нашем новом посте.

#обучение Открыть/Комментировать

2021-06-18 20:25:44 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи снижался на фоне коррекции цен на нефть из-за угрозы коронавируса. Основные фондовые индексы США тоже падают после комментариев представителя ФРС США от том, что ставка может начать повышаться ближе к концу 2022 года.

Акции банков в США упали после таких комментариев представителя ФРС. Участники рынка опасаются, что ускорение инфляции приведёт к снижению кредитования. Эта волна распространилась и на котировки акций российских банков.

Индийский штамм коронавируса выявлен почти у 90% новых заболевших COVID-19 жителей Москвы, заявил мэр столицы Сергей Собянин. На этом фоне в Москве объявили обязательную вакцинацию для некоторых категорий граждан — официантов, таксистов, госслужащих и т.д.

Акции американского производителя программного обеспечения Adobe обновили исторический максимум после публикации финансовых результатов за второй финквартал, которые оказались лучше ожиданий. Выручка выросла на 23% по сравнению с тем же периодом прошлого года до $3,8 млрд, а чистая прибыль — на 1% до $1,1 млрд.

$ADBE Открыть/Комментировать