MMI

2024-04-05 11:00:07 МФО Займер объявила ценовой диапазон IPO, собирает заявки

Займер, крупнейшая в России МФО по объему выдач и прибыли, установила ценовой диапазон для IPO на Мосбирже на уровне от 235 до 270 рублей за акцию. Таким образом компания оценивается в диапазоне от 23,5 до 27 млрд рублей. Цена размещения будет определена 12 апреля по итогам сбора заявок.

Инвесткейс Займера заслуживает внимания по ряду причин: 10 лет на рынке, лидирующие позиции, быстрорастущий бизнес с сильными финансовыми показателями и при этом привлекательной дивидендной политикой (50% прибыли в виде дивидендов раз в квартал):

• Базовый размер IPO составит не более 3 млрд рублей.
• Дополнительно будут предложены акции на сумму в размере до 15% от базового размера IPO, которые могут быть использованы для стабилизации котировок в течение 30 дней после начала торгов. Таким образом общий размер предложения составит не более 3,5 млрд рублей.
• В ходе предварительных переговоров Займер уже получил от ведущих институциональных инвесторов индикацию спроса на приблизительно 70% от ожидаемого объема IPO по ценам внутри объявленного ценового диапазона.
• Займер планирует IPO на основе отчетности по МСФО за 2023 год, когда прибыль и выдачи займов достигли рекордных 6,1 млрд рублей и 53,1 млрд рублей соответственно.
• Среднегодовые темпы роста объема выдач составили 46%. Рынок микрозаймов в течение следующих четырех лет может удвоиться, прогнозируют аналитики Б1.
• Рентабельность капитала Займера в 2023 году составила 52%. Этот показатель держится выше отметки 50% не первый год и стабильно превышает рентабельность компаний финансового сектора.

IPO Займера станет первым листингом акций, которое проводит классический представитель МФО. База зарегистрированных клиентов за годы существования этого финтеха превысила 17 млн человек. При этом в прошлом году доля повторных клиентов в общем объеме выдач достигла рекордных 93%.
Инвесторы в последнее время демонстрируют аппетит к акциям финансовых компаний, о чем свидетельствуют размещения Совкомбанка в конце 2023 года и Европлана в марта 2024 года. Комбинация лидирующего положения на рынке, интересных перспектив роста и щедрой дивидендной политики делает кейс Займера одним из самых привлекательных на российском фондовом рынке.
  Открыть/Комментировать

2024-04-05 09:31:58 СРОКИ НАЧАЛА СНИЖЕНИЯ СТАВКИ ФЕДРЕЗЕРВОМ, СУДЯ ПО ВСЕМУ, ОТДАЛЯЮТСЯ

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю уменьшился на -$45 млрд. vs -$30 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.490 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.525 трлн.

Риторика представителей ФРС:

Powell:
• экономика США – достаточно сильная, спешить со снижением ставки мы точно не будем
• дискуссии о возможной рецессии можно считать неуместными
• инфляционная картина нас не устраивает на 100 процентов

Bostic:
• ожидаю всего одно снижение ставки в этом году, это возможно в 4 квартале этого года

Harker:
• инфляция еще достаточно высокая, ее динамика крайне нестабильна

Kashkari:
• при текущих инфляционных трендах снижение ставки – под вопросом Открыть/Комментировать

2024-04-05 07:43:37 ИНДЕКС JPM GLOBAL PMI COMPOSITE ДОСТИГ МАКСИМУМА ЗА ДЕВЯТЬ МЕСЯЦЕВ

Индексы JP Morgan S&P Global PMI в марте:

• Manufacturing: 50.6 vs 50.3 ранее
• Services: 52.5 vs 52.4
• Composite (промышленность + услуги): 52.3 vs 52.1

Во всех субиндексах – цифры лучше февральских, а меньше 50 пока остается только новый экспорт, хотя и он демонстрирует небольшое улучшение. Ценовое давление усиливается

• Выпуск: 52.3 vs 52.1 в феврале
• Новый бизнес: 52.1 vs 51.6
• Новый бизнес, связанный с экспортом: 49.8 vs 49.6
• Будущий выпуск: 63.8 vs 63.0
• Занятость: 50.9 vs 50.7
• Закупочные цены: 56.6 vs 56.0
• Отпускные цены: 53.8 vs 53.5 Открыть/Комментировать

2024-04-05 07:28:05 -преимущественно понижательные настроения на мировых площадках из-за роста геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Одно из максимальных дневных увеличений показал накануне "индекс страха" VIX. Но в то же время цены на нефть реагируют на события ростом, торгуясь выше $91. Индекс Мосбиржи закрыл сессию небольшим ростом, правда уже вечером IMOEX-2 ушел в отрицательную область Открыть/Комментировать

2024-04-05 00:04:39 РЫНОК ТРУДА: КРАЙНЯЯ СТЕПЕНЬ ПЕРЕГРЕВА… НО БУДЕТ ЕЩЁ ХУЖЕ

Данные Росстата, опубликованные в среду, зафиксировали очередные исторические рекорды:

• Безработица: 2.8% (2.7% с устранением сезонности)
• Спрос на персонал: 1 875 тыс чел (+18.2% гг)
• Номинальная средняя зарплата: 75 034 руб (+16.6% гг)
• Реальная средняя зарплата: +8.5% гг

Ещё никогда в истории безработица не была столь низкой, а спрос на труд – столь высоким. Зарплаты такими темпами последний раз росли в нулевых.

Нехватка персонала – проблема №1 для экономики РФ. Её причины: увеличение армии, увеличение числа рабочих мест в ВПК, демография, отъезд. Эти факторы носят устойчивый характер, и очевидно, что ситуация будет только ухудшаться.

Рост зарплат будет раскручивать инфляционную спираль, и это однозначно потребует от ЦБ проведение более жёсткой ДКП... Открыть/Комментировать

2024-04-04 11:13:44 ИНФЛЯЦИЯ В МАРТЕ МОГЛА ЗАМЕДЛИТЬСЯ ДО 5% SAAR

По данным Росстата с 26 марта по 1 апреля ИПЦ вырос на 0.10% (0.13% за аналогичную неделю 2023г) vs 0.11% (0.05%) и 0.06% (0.10%) в предыдущие 2 недели; с начала марта – 0.31%, с начала года – 1.87%.

Рост цен без огурца, томата и самолёта составил 0.13% vs 0.15% и 0.06%.

В прошлом году недельные данные показали рост ИПЦ лишь на 0.23% в марте, но расчет инфляции по полной корзине зафиксировал рост ИПЦ на 0.37%. Скорее всего, и в этом марте инфляция будет выше, чем показали недельные данные, т.к. недельная корзина включает очень мало услуг, а именно они растут в цене опережающими темпами. Если будет 0.4% мм, то это станет очень хорошим результатом, означающим, что текущие темпы роста цен замедлились с 6-7% mm saar (в декабре-феврале) до примерно 5-5.5% mm saar. Если инфляция в марте составит 0.5% мм, то это будет означать, что замедления текущих темпов роста цен не происходит. Открыть/Комментировать

2024-04-04 08:46:44 Открыть/Комментировать

2024-04-03 17:04:59 Совкомбанк повысил ставку по накопительным счетам до 12,5% годовых

Ставка в «Онлайн-Копилке» Совкомбанка выросла с 10% до 12,5% годовых.

Для начисления 12,5% годовых в опциях копилки нужно настроить автоматические перечисления с карты «Халва», например, процент от покупок, пополнений, начисленного кешбэка и др.

«Онлайн-Копилку» можно открыть в мобильном приложении банка или в личном кабинете.

Подробнее – на сайте банка. Открыть/Комментировать

2024-04-03 16:17:37 ПРОДАЖИ ВАЛЮТЫ БАНКОМ РОССИИ ПРАКТИЧЕСКИ ОБНУЛЯТСЯ С ПЯТНИЦЫ

По данным Минфина, НГД в марте составили 1 308 млрд (+90% гг). По сравнению с тем, что ожидал Минфин, получился перебор – 107 млрд. Эти неожиданные доходы связаны с более высоким поступлением НДД. В марте нефтяники заплатили НДД за 4К23, а в апреле будет платёж за 1К24. Интересно, каким окажется этот платёж, т.к. именно в начале года санкционное давление на нефтегаз усилилось.

В апреле Минфин оценивает дополнительные НГД (те, которые получаются при цене нефти выше $60) в 128 млрд руб. С учетом перебора НГД в марте покупка валюты по БП составит 235 млрд.

Общий объём продаж валюты Центробанком (с учетом зеркалирования всех операций ФНБ) сократится с 5 апреля c 7.1 до 0.6 млрд руб в день. Интересно посмотреть, как отреагирует на это рубль. Мы опасаемся, что давление на него может усилиться. Но апогея это давление достигнет летом, когда счет текущих операций в силу сезонности схлопывается зачастую до нуля. Открыть/Комментировать

2024-04-03 15:01:50 ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКУ МОСКВЫ – ПОКАЗАТЕЛИ 2022 ГОДА УЖЕ ДАЛЕКО ПОЗАДИ

По данным московского Правительства, вложения инвесторов в столичную экономику по итогам всего 2023 составили почти 6.8 трлн. рублей, это на 3.8% превышает показатель прошлого года в сопоставимых ценах. Темпы сохраняются довольно уверенными, напомним, что по итогам всего 2022 года прирост составил 2.2% год-к-году

В целом по РФ рост был 9.8%, но в ряде секторов Москва опередила общероссийскую динамику. На Москву по прежнему приходится около 20% всех инвестиций в основной капитал

Основные направления инвестиций по секторам (в долях):

•  Производство машин и оборудования (33.4%)
•  Строительство нежилых зданий и благоустройство земель (28.2%)
•  Жилые дома и помещения (18.8%)
•  Создание объектов интеллектуальной собственности (16.5%) Открыть/Комментировать