Pharmacolog - инвестиции

2022-03-08 09:00:21 ​​#Endo #EndoInternational

Путь к банкротству? Или всё в порядке?

Нашёл интересную статью в Seekingalpha (оригинал статьи) . Считаю, что зерно мысли автора - стоит учесть, при инвестировании в данную компанию. Поехали:

- Выход конкурента-дженерика на Vasostrict нанес существенный ущерб доходам.

- Поглощение QWO кажется медленным из-за опасений по поводу побочного эффекта обесцвечивания.

- Руководство Q1 предполагает, что кредитное плечо поднимается до опасного уровня.

- Банкротство кажется все более вероятным вариантом.

Компания Endo International ( ENDP ) сообщила о разумных показателях четвертого квартала 2021 года с высокими показателями выручки (рост на 4% в годовом исчислении) и чистой прибыли (387 млн ​​долларов США EBITDA представляет собой рост на 10% в годовом исчислении) при исключении обесценения активов и резервов.

Были и хорошие новости, такие как запуск варениклина (дженерик Chantix напомню, реально хорошо помогающий препарат, большинству пациентов, для избавления от привычки курения) и продолжающийся рост Xiaflex. Компании нужны оба препарата для работы.

Несмотря на приличные приросты, в четвертом квартале, телефонная конференция была, пожалуй, одной из худших, которые слышали в этом квартале.

Все стало очень плохо, когда компания ориентировалась на EBITDA в размере 240–260 миллионов долларов за первый квартал 2022 года. Я думаю, что люди были поражены этим, потому что Eagle Pharma ( EGRX ) только что выпустила свою непатентованную форму Vasostrict. Довольно много людей, следящих за этой компанией, изначально думали, что EGRX никогда не получит одобрения FDA на свой дженерик, о чем я писал в декабре

Затем, когда EGRX получил одобрение, они сказали, что проникновение займет некоторое время. ENDP указала на слабость Vasostrict (из-за снижения как цен, так и объемов) в качестве одного из факторов мягкого прогноза EBITDA.

Компания также предоставила, как мне кажется, довольно плохие данные о QWO, инъекционном препарате для удаления целлюлита на ягодицах. Судя по всему, существует «рыночное восприятие», согласно которому изменение происходит более чем в 8% случаев, которые компания задокументировала во время испытания Фазы III. Компания отказалась предоставить какие-либо данные о продажах QWO, но я думаю, что тот факт, что они упоминают об этом, означает, что внедрение идет медленнее, чем они ожидали.

Кредитное плечо
Хотя, дела об опиоидах проблематичны и требуют больших затрат для судебного разбирательства, возможно, главная проблема компании сейчас заключается в ее долговой нагрузке и снижении EBITDA/денежного потока. В годовом исчислении среднего значения прогноза на первый квартал EBITDA к 2022 году составит 1 млрд долларов. При долге в размере 8,2 млрд долларов и денежных средствах в размере 1,5 млрд долларов при чистом долге в размере 6,7 млрд долларов компания имеет левередж в 6,7 раз. На этом уровне компании нужно будет экономить наличные деньги, оставляя ей гораздо меньше пространства для маневра, чем буфер в размере 1,5 миллиарда долларов, указанные в прошлом.

Заключение:
Леверидж, затраты на опиоиды и потеря эксклюзивности Vasostrict, что в конечном итоге подтолкнуло эту компанию к банкротству.

#Мысли: Если коротко, автор видит главную проблему не в судебных разбирательствах, а в кредитном долге. Так как EBIDTA начал прилично снижаться, что потребует экономии, новых кредитов, а судебные разбирательства явно не будут помогать компании.

Лично, не инвестирую в эту компанию, потенциал компании значительно ограничен.

Подписывайтесь на канал https://t.me/Pharmacolog1 и чат https://t.me/Pharmacolog11 Ещё больше полезной информации, включая обсуждения, ответы на вопросы Открыть/Комментировать

2022-03-07 19:57:53 ​#BLUE #bluebird

Из-за нехватки денег Bluebird Bio и ее генная терапия сталкиваются с неопределенным будущим

Bluebird bio Inc (NASDAQ: BLUE ) закончила 2021 год с балансом денежных средств и их эквивалентов примерно в 442 миллиона долларов . Ожидается, что в 2022 году потери денежных средств составят менее 400 миллионов долларов.

Ожидание компанией операционных убытков и отрицательных операционных денежных потоков, а также потребность в дополнительном финансировании для поддержки запланированных операций вызывают серьезные сомнения относительно ее способности продолжать деятельность в обозримом будущем.

Bluebird изучает различные возможности финансирования, включая планы по продаже ваучеров на приоритетное рассмотрение. Компания будет иметь право на получение доп средств, после потенциального одобрения бета-цел и эли-цел в 2022 году, сосредоточив внимание на дальнейшей эффективности затрат.

Продажи в четвертом квартале достигли 1,61 миллиона долларов, что ниже консенсус-прогноза в 5,08 миллиона долларов. Убыток на акцию составил 1,83 доллара, что лучше консенсус-прогноза в 1,88 доллара.

В декабре FDA частично приостановило клинические испытания программы генной терапии аутотемцелом ловотибеггена для пациентов с серповидно-клеточной анемией (SCD) в возрасте до 18 лет.

После рассмотрения вопросов FDA и оценки сроков производства партий лекарственных препаратов и сбора аналитических данных о сопоставимости в исследовании HGB-210 компания Bluebird bio подтвердила планы представить BLA для lovo-cel в первом квартале 2023 года.

Ценовое движение: акции BLUE упали на 11% до $4,45 во время рыночной сессии в понедельник.

#Мысли: Как я писал ранее, в чате - перспективы BLUE стали очень туманны, после отсоединения TSVT. Если говорить краткосрочно, то сплошные негативные триггеры, и среднесрочно, ситуация не обещает исправиться, а долгосрочно - есть риски и выкупа, за копейки, и распродажа продуктов, и даже более жёсткие сценарии.

Компания постоянно не оправдывает, даже слабые ожидания роста выручки. Постоянно сталкивается с проблемами компенсаций у страховых. Деньги у компании ещё есть, но с такой скоростью сжигания - их надолго не хватит.

Целевые конценсус цифры падают сильнее и сильнее. Давление на котировки колоссальное.

P. S. Лично, не рекомендую на покупку, среднесрочно. Или спекуляции, или долгосрочно. Но долгосрочно есть куда более интересные компании.

Подписывайтесь на канал https://t.me/Pharmacolog1 и чат https://t.me/Pharmacolog11 Ещё больше полезной информации, включая обсуждения, ответы на вопросы Открыть/Комментировать

2022-03-01 18:40:00 ​ #Новости #Сбер #ВТБ #Moex #ртс

Правительство направит ₽1 трлн из ФНБ на покупку российских акций

На фоне западных санкций правительство выделит 1 трлн руб. из ФНБ на выкуп бумаг российских компаний. Распоряжение об этом подписал глава кабмина Михаил Мишустин

В 2022 году Минфин направит на приобретение акций российских эмитентов до 1 трлн руб. из Фонда национального благосостояния (ФНБ). Соответствующее распоряжение подписал премьер-министр Михаил Мишустин. Документ опубликован на официальном портале правовой информации. Условия выкупа будет определять Минфин.

Согласно распоряжению, для этих операций ведомство будет вправе привлекать госкорпорацию ВЭБ.РФ, а также «специализированные финансовые организации». РБК направил запрос в Минфин и ВЭБ.РФ.

В документе не разъясняется, будет ли речь идти о приобретении акций на фондовом рынке или о выкупе бумаг непубличных компаний.

По состоянию на 1 февраля объем средств ФНБ составлял в рублевом эквиваленте 13,6 трлн руб. Валютные активы ФНБ (в частности, евро на счетах в Банке России, которые он разместил в европейских активах) попали под санкции США, Евросоюза, Великобритании и Японии как часть резервов Банка России, США отдельно запретили любые транзакции с участием ФНБ. От использования доллара и фунта стерлингов фонд отказался летом 2021 года.

Во время мирового кризиса 2008 года госкорпорация ВЭБ.РФ получала средства ФНБ на поддержку фондового рынка в период его обвала. Тогда ВЭБ.РФ выделили 175 млрд руб., которые были инвестированы в акции «Газпрома» $GAZP , «Роснефти» $ROSN , ЛУКОЙЛа $LKOH , Сбербанка $SBER и ВТБ $VTBR .

На фоне начала военной операции в Донбассе обвал российского фондового рынка стал крупнейшим в истории: в четверг, 24 февраля, индекс Мосбиржи в моменте падал на 45,4% $MOEX $SBMX $VTBX, индекс РТС — на 49,25% $RIH3 . Затем стоимость бумаг частично скорректировалась, в пятницу индекс Мосбиржи прибавил в цене 20%, а РТС — 25,8%. Но после ввода санкций против ЦБ для предотвращения нового обрушения рынка торги акциями 28 февраля и 1 марта не проводились.

#Мысли: Хватит ли этого, чтобы удержать котировки этих акций от дальнейшего падения? + Возможны риски дальнейшего ужесточения санкций.

P. S. Уже не получилось расплатиться Google pay картой Сбербанка, а Тинькофф получилось. Возможно, краткосрочный сбой. Но...

Подписывайтесь на канал https://t.me/Pharmacolog1 и чат https://t.me/Pharmacolog11 Ещё больше полезной информации, включая обсуждения, ответы на вопросы Открыть/Комментировать

2022-03-01 17:10:42 #СПБбиржа #торги

1 марта СПБ Биржа начнет торги иностранными ценными бумагами в режиме основных торгов в 19:00 МСК.

Перенос времени начала биржевых торгов связан с временным замедлением работоспособности отчетной системы.

1 марта 2022 года не будут проводиться торги еврооблигациями, ценными бумагами российских компаний и ценными бумагами компаний с листингом на LSE в связи с экстремальной волатильностью по российским акциям и решением Банка России не открывать секцию фондового рынка на Московской бирже.

Также не будут проводиться торги следующими ценным бумагам: Yandex (SPB: YNDX), VEON (SPB: VEON), Mobile TeleSystems (SPB: MBT), Ozon (SPB: OZON), Cian (SPB: CIAN), HeadHunter $HHR и Nexters $GDEV

Решение о начале торгов не ранее 17:00 МСК связано с необходимостью защиты инвесторов от необоснованных рисков и синхронизацией с началом основных торгов на международном рынке. Решение принято по согласованию с Банком России и участниками торгов СПБ Биржи.

С 19:00 МСК для инвесторов и участников торгов на СПБ Бирже действует период с дополнительной ликвидностью, основанный на сервисе исполнения сделок по наилучшим ценам международного рынка и в любом объеме.

СПБ Биржа принимает все необходимые меры для обеспечения непрерывности операционной деятельности, предоставления сервисов и услуг участникам торгов и их клиентам - частным инвесторам.

Команда СПБ Биржи рекомендует частным инвесторам проявлять осторожность, сдержанность и тщательно взвешивать каждое принимаемое инвестиционное решение.

Подписывайтесь на канал https://t.me/Pharmacolog1 и чат https://t.me/Pharmacolog11 Ещё больше полезной информации, включая обсуждения, ответы на вопросы Открыть/Комментировать

2022-02-28 13:25:00 За свои финансы я не переживаю. Реальная альтернатива SWIFT, это блокчейн технологии. Об этом, я, как политолог и экономист, а также настоящий самурай технического анализа и любитель цифрового золота говорил еще миллиард лет назад. Я еще много чего говорю. Мой псевдоним на трейдинг вью и на БС был зарегистрирован еще в 2007 году. Меня зовут Mozaika77.

Сигналы по криптовалюте!
Криптобезопасность!
Криптополитология!

$NEOUSDT +127%
$BNBUSDT +204%
$KAVAUSDT +88%
$EOSUSDT +162%
$XRPUSDT +144%

АБСОЛЮТНО ВСЕ БЕСПЛАТНО, ВЕДЬ Я КРИПТОВАЛЮТНЫЙ САМУРАЙ!!!!!!

https://t.me/+LJfdM_6123RlM2Zi Открыть/Комментировать

2022-02-27 23:49:20 #Биржа #Время_торгов

Московская биржа изменит режим торгов

Биржа не будет проводить 28 февраля утренние торги на рынке акций и на срочном рынке.

Начало торгов на рынке акций – в 9:50 мск (аукцион открытия), в 10:00 мск – основные торги. Начало торгов на срочном рынке – в 10:00 мск.

Утренняя торговая сессия на валютном рынке начнется в 6:50 мск с аукциона открытия.

Кроме того, с 28 февраля Московская биржа планирует изменить график торгов с акциями США: они будут проходить с 17:30 мск до 23:50 мск.

СПБ биржа 28 февраля приостановит торги в основном режиме.

О времени возобновления торгов в режиме основных торгов будет сообщено дополнительно.

Подписывайтесь на канал https://t.me/Pharmacolog1 и чат https://t.me/Pharmacolog11 Ещё больше полезной информации, включая обсуждения, ответы на вопросы Открыть/Комментировать

2022-02-24 22:57:34 ​ #Новости #биржа
#Нетвойне

С завтрашнего дня, торги на биржах России, начнутся только с 10 утра. Без утренней сессии (ликвидность там низкая и огромное число людей словили маржин колл утром, а паника добавила масла в огонь).

С другой стороны - ликвидность на СПб бирже, с 10 утра, по Мск, явно не такая же, как с 17:30. И, при дальнейшей эскалации событий, вводу мощных санкций (а они 100% будут), увеличения рисков к маржинальным (непокрытым) позициям (или, попросту говоря, уменьшения "плечей") на отдельные бумаги, или массово, в частности российские, и если что то из этого произойдёт, до 17:30 - то, это может привести к маржин колам, и резкому падению котировок.

Будьте осторожны
Поддерживайте запас денег, на случай дальнейшего падения.

Подписывайтесь на канал https://t.me/Pharmacolog1 и чат https://t.me/Pharmacolog11 Ещё больше полезной информации, включая обсуждения, ответы на вопросы Открыть/Комментировать

2022-02-24 21:22:37 ​#НЕТвойне #GTHX $GTHX

Дополнительные акции, на горизонте Ужас, или терпимо

Ранее, вчера, компания опубликовала заявку на доп. акции, но, с условиями, и некоторыми "но". В общем, объясню своими словами:

Ранее, в прошлом году или в позапрошлом, насколько помню, была новость, что компания подписала документ, на возможность доп эмиссий на 300 млн , но это может быть единоразово, может быть частично, а может и не быть.

P. S. По состоянию на 23 февраля 2022года акции не продавались, по этому документу (проспекту).

В данной ситуации, вполне реально, что это на премии сотрудникам, и это, могут быть, просто дополнительные акции, да и не факт, что они будут их продавать сразу, кто то оставит их до Перч по 50, кто то в наследство, кто то до дня рождения) Но, в любом случае, по такой цене, не очень то будет большое желание.

Ну и логично - что премии, ведь годовой отчёт вышел, пора стимулирующие платить) или же Cosela будет хуже продаваться).

И так, что это значит?

Что в какой то момент, акций, могут сделать больше, и цена размоется.

Но, учитывая конструкцию этого документа - это может быть акций на 300млн , может на 1 млн , а может частями по 50 000 А может - 0. Что снижает скорость и размах размывания, как и панику, что, в свою очередь позволяет не терять нелишние % стоимости акций.

Деньги есть деньги, это позволит компании проводить исследования дальше, ускорять маркетинг, продвижение и т. д. При этом, в сравнении с партнёрством, не нужно будет делиться доходами с другими. Вся прибыль будет оставаться в компании

Частично, риск доп эмиссии уже заложен в котировки.

Желаю всем мира и здоровья, чтобы все Ваши близкие и родные были живы и здоровы. Желаю жизни без войн, без крови на руках.

#G1Therapeutics #g1love #g1hate #Перч #Пописят #перчпописят #Перчпопицот #Биотех

Подписывайтесь на канал https://t.me/Pharmacolog1 и чат https://t.me/Pharmacolog11 Ещё больше полезной информации, включая обсуждения, ответы на вопросы Открыть/Комментировать

2022-02-24 20:40:18 Pharmacolog - инвестиции pinned «​#GTHX Отчёт. #Обзор. #Выводы. Пациент скорее жив или мёртв [ Часть 1 ] ( #Мысли в конце) И так. Финансовые результаты: 4Q2021. Достигнутый общий доход в 5,8 млн. : в том числе 4,4 млн. чистый доход от продаж COSELA. Завершение 4Q 2021 года…» Открыть/Комментировать

2022-02-23 21:20:59 Открыть/Комментировать