PavelPK - инвестиции, рынки, финансы.

2022-05-11 20:56:57 Денежно-кредитные условия остаются жесткими

Курс рубля и доходности ОФЗ вернулись к уровням середины февраля. Риски для финансовой стабильности снизились. Тем не менее в условиях неопределенности выросла премия за риск, включаемая в кредитные ставки. Кроме того, банки предъявляют значительно более строгие требования к заемщикам и обеспечению по кредиту. Это формирует жесткие ценовые и неценовые условия кредитования. Снижение ключевой ставки позволит несколько сгладить эту ситуацию. Открыть/Комментировать

2022-05-11 20:56:20 Инфляционное давление и инфляционные ожидания снижаются

Инфляционное давление в апреле снижалось после резкого роста в начале марта. Этому способствовали исчерпание ажиотажного спроса населения и укрепление рубля. Инфляционные ожидания населения в апреле вернулись к уровням середины прошлого года. В ответах на вопросы респонденты отмечали, что, по их оценкам, основной рост цен уже реализовался, поэтому в будущем цены не будут расти так же быстро. Краткосрочные ценовые ожидания предприятий также снизились, хотя и остаются выше прошлогодних значений. Открыть/Комментировать

2022-05-11 20:54:46 Макроэкономический прогноз существенно пересмотрен

Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Происходящие изменения привели к существенному пересмотру макроэкономического прогноза Банка России. Главная особенность текущей экономической ситуации в том, что предложение сжимается сильнее спроса. Именно это создает основное инфляционное давление. Колоссальная неопределенность ситуации выражается в повышенном объеме рисков для прогноза. Открыть/Комментировать

2022-05-11 20:53:30 Опубликован очередной Доклад о денежно-кредитной политике. В этом ежеквартальном материале мы даем подробное описание своего видения экономической ситуации и публикуем макроэкономический прогноз, который является основой решений по ключевой ставке.

Если кратко:

Инфляционное давление и инфляционные ожидания снижаются.

Макроэкономический прогноз существенно пересмотрен.

Денежно-кредитные условия остаются жесткими.

Решения по ставке будут приниматься с учетом необходимости адаптации и структурной перестройки экономики. Они неизбежно сопровождаются временным более высоким уровнем инфляции. При этом денежно-кредитная политика сохранит необходимое дезинфляционное влияние и обеспечит возвращение инфляции к 4% в 2024 году.

Более подробное саммари и полная версия на сайте – https://cbr.ru/about_br/publ/ddkp/longread_2_38 Открыть/Комментировать

2022-05-11 15:42:20 США - потребинфляция CPI (апр)

м/м = +0.3% (прог +0.2% / пред +1.2%)
г/г = +8.3% (прог +8.1% / пред +8.5%) Открыть/Комментировать

2022-05-11 15:26:56 ​​Стоит ли покупать упавшие акции роста? Что рекомендуют эксперты.

Этот год выдался отвратительным для многих технологических акций и акций роста, которые процветали во время пандемии. Но была ли некогда огромная оценка этих акций снижена до такой степени, что теперь они являются выгодной покупкой?

В колонке Barron's Advisor Big Q на этой неделе был задан вопрос экспертам: Используете ли вы возможности для покупки на рынке акций роста или держитесь от них подальше?

Paul Waller, эксперт Wells Fargo:

Вы должны найти хорошие растущие компании, хорошие технологические компании, которые имеют высокие доходы и высокие темпы роста доходов. И мы определенно можем получить разумную, если не дешевую, оценку некоторых из этих компаний. И если вы сможете найти такие компании, которые платят дивиденды и увеличивают их, то это определенно хорошая возможность для покупки.

Покупайте качественное. В технологической сфере сейчас определенно есть качественные имена, хорошо зарекомендовавшие себя компании, у которых на балансе миллиарды долларов наличности. Я не стану сейчас покупать компании без прибыли. Они испытывают трудности, и я думаю, что они будут продолжать испытывать трудности. 

Я наблюдаю за уровнями поддержки на S&P, и пока рынок держится около дна, достигнутого 24 февраля. Поэтому я говорю клиентам с наличными деньгами, что все дело в вашем временном горизонте. Вы можете купить с 15-процентной скидкой сейчас и потенциально упустить 25-процентную скидку позже. Но если мы говорим о 10-, 15-, 20- или 30-летнем временном горизонте, это не будет иметь большого значения в общей картине вещей. Никто не может назвать дно. Поэтому я считаю, что сейчас ситуация привлекательная.

Walter JR Gondeck, эксперт по вопросам благосостояния, Hightower Advisors:

Мы считаем, что при таких резких падениях акций нужно начинать понемногу подбирать, что мы и делали, но нужно дождаться определенных уровней или формирования дна. И тогда вы сможете начать комфортные покупки.

Некоторые из акций похожи на акции доткомов, когда некоторые из них, особенно в сегменте акций роста, сильно переборщили с восходящим трендом, а затем они сильно переборщили с нисходящим трендом. Вы должны быть терпеливы. Netflix $NFLX, которая выглядела очень дешевой полтора месяца назад, только стала еще дешевле. Если вы вмешаетесь слишком рано, это может привести к большим потерям, прежде чем ситуация стабилизируется. Наша философия такова: лучше быть вторым, кто вошел [после того, как акция начала расти], чем пытаться поймать падающий нож. У нас еще будет много возможностей для роста".

Мы избегаем некоторых платформ электронной коммерции, таких как Amazon $AMZN, где, как мы считаем, значительная часть роста была заложена далеко в будущее. В то время как в других технологиях, таких как Alphabet /Google $GOOGL, есть возможности, поскольку они не так сильно выиграли во время пандемии. Мы считаем, что на этих уровнях Google - это скорее стоимостная акция, чем акция роста.

Mark McCarron, главный инвестиционный директор, Wescott Financial:

Сейчас, в связи с повышением ставок, часть оценочных показателей сходит с этих растущих имен. Но я бы разграничил крупномасштабные высококачественные акции роста, которые приносили значительные доходы на протяжении всей пандемии, и некоторые более спекулятивные акции, которые имеют долгосрочный характер доходов.
Мы были обеспокоены оценками на рынке акций роста и влиянием роста ставок, и в связи с этим у нас была пониженная оценка. Но сейчас, когда рынок распродается, мы начинаем проявлять интерес к расширению наших позиций на рынке растущих компаний более высокого качества. Когда у нас есть деньги для работы на клиентов, мы вкладываем их в эти области. Наши лучшие позиции в портфеле включают Microsoft $MSFT, Amazon, Tesla $TSLA, Apple $AAPL и Nvidia $NVDA.

Читать продолжение - https://pavelpk.ru/growth-tech-stocks

@pavelppk Открыть/Комментировать

2022-05-08 15:25:28 События предстоящей недели 09.05 - 13.05.2022

После сильного снижения фондового рынка инвесторы на следующей неделе будут вновь подвергнуты испытаниям: спикеры ФРС снова выступят с речью, свежий отчет о потребительских ценах, который даст поводы для размышлений о инфляции. Ожидается, что отчет покажет рост ИПЦ на 0,2% за месяц и снижение годового уровня инфляции до 8,2% с 8,5%. Ожидается, что цены на продукты питания и автомобили будут расти с высокой скоростью, а цены на жилье, авиабилеты и транспортные услуги несколько замедлятся.

Заметные отчеты
- 9 мая - 3D Systems ($DDD), Duke Energy $DUK, Lordstown Motors $RIDE, AMC Entertainment $AMC, Tyson Foods $TSN, Blue Apron $APRN, Coty $COTY
- 10 мая - Occidental Petroleum $OXY, Coinbase Global $COIN, Hyatt Hotels $H, Electronic Arts $EA, Peloton $PTON
- 11 мая - Disney $DIS, Rivian Automotive $RIVN, Coupang $CPNG, Wendy's $WEN, Yeti Holdings $YETI
- 12 мая - Brookfield Asset Management $BAM, US Foods $USFD, Aurora Cannabis $ACB, Six Flags Entertainment $SIX
- 13 мая - Honda Motor $HMC

IPO
Самой большой загадкой на рынке IPO на предстоящей неделе станет окончание локапа для Rivian Automotive $RIVN. Около 800 млн. акций будут доступны для продажи инвесторами по их желанию. В это число входят 100 млн акций Rivian, принадлежащих Ford $F и 160 млн акций Amazon $AMZN. Эти две компании вместе владеют 28% акций Rivian.

Основные корпоративные события
- Western Digital $WDC проведет 9 мая 2022 День инвестора, в ходе которого руководители планируют обсудить долгосрочную стратегию компании.

- 10 мая Dish Network Corporation $DISH проведет день аналитика, а Corvus Pharmaceuticals $CRVS проведет симпозиум по исследованиям и разработкам.

- Генеральный директор Tesla $TSLA Илон Маск присоединится к саммиту Financial Times Future of the Car Summit, чтобы дать часовое интервью в прямом эфире.

- WestRock Company $WRK и Fastly $FSLY проведут день инвестора, запланированный на 12 мая.

- Список конференций возглавляет Bank of America Global Healthcare Conference 2022. Среди других конференций следует отметить конференцию Goldman Sachs Industrials and Materials Conference, 7-ю ежегодную конференцию Oppenheimer's Emerging Growth Conference, конференцию Citi's 2022 Global Energy, Utilities, and Climate Technology Conference, конференцию Sidoti Virtual Micro Cap Conference и 7-ю ежегодную конференцию Goldman Sachs Leveraged Finance and Credit Conference.

- Тяжелые времена для акций электромобилей в 2022 году не подают признаков ослабления, даже несмотря на несколько ярких квартальных отчетов. На следующей неделе на саммите FT Future of the Car Summit с участием мировых лидеров внимание может быть вновь обращено на долгосрочный потенциал электрификации автомобилей.

- Peloton $PTON отчитается 10 мая. Аналитики ожидают, что выручка составит $970 млн, а прибыль на акцию -$0,94. В UBS считают, что основное внимание в отчете PTON будет уделено росту числа пользователей в 4 квартале. Также ключевое значение будет иметь информация руководства о новой ценовой стратегии, затратах на привлечение клиентов и уровне оттока клиентов.

Barron's
Издание созвало круглый стол по вопросам транспорта, чтобы изучить перспективы автопроизводителей и технологии, определяющие будущее отрасли. Tesla, Uber Technologies $UBER и Grab Holdings $GRAB - лучшие акции в сфере электромобилей по мнению Пьера Феррагу из New Street Research, в то время как А. Каролина Джолли из Gamco Investors считает, что недооцененными акциями, связанными с материально-техническим обеспечением и обслуживанием автомобилей, являются Genuine Parts, O'Reilly Automotive, Monro, Universal Technical Institute, Copart и Snap-on.

General Motors $GM не осталась в стороне от всего этого внимания к автомобильной промышленности. GM называют дешевыми акциями, которые не получают должного доверия, но благодаря силе своего основного автомобильного бизнеса считаются хорошо позиционированными в сфере электромобилей и автономных технологий.

@pavelppk Открыть/Комментировать

2022-05-06 15:47:41 #ARVL

Автобус прошел сертификацию в ЕС!

Обзор на компанию в январе здесь - https://pavelpk.ru/arrival

Компания Arrival специализируется на разработке, сборке и распространении коммерческих электромобилей (EV) по всему миру. В портфолио компании входят коммерческие электрические фургоны, автобусы и легковые автомобили.

Главная цель компании - разработка грузового электротранспорта для логистических организаций и служб доставки, разработка электрического общественного транспорта, каршеринга и такси.
Концепция компании отказаться от больших заводов, сделать производство максимально локализованным.

Первые заводы компании, которые сейчас строятся в Великобритании и США, представляют собой микрофабрики (microfactory) площадью 20 тысяч м². Они смогут производить 10 тысяч фургонов в год, заявила Arrival.

@pavelppk Открыть/Комментировать

2022-05-06 14:00:30 С 16 мая комиссии за непокрытые позиции в Тинькофф станут такие:

до 5000 ₽ — бесплатно;
от 5000 до 50 000 ₽ — 35 ₽;
от 50 000 до 100 000 ₽ — 70 ₽;
от 100 000 до 200 000 ₽ — 135 ₽;
от 200 000 до 300 000 ₽ — 200 ₽;
от 300 000 до 500 000 ₽ — 320 ₽;
от 500 000 до 1 000 000 ₽ — 620 ₽;
от 1 000 000 до 2 000 000 ₽ — 1200 ₽;
от 2 000 000 до 5 000 000 ₽ — 3 000 ₽;
больше 5 000 000 ₽ — 0,058%.

* - для Private другие условия, смотри скриншот.

Фьючерсы
Теперь комиссия будет рассчитываться как процент от объема контракта в рублях:

«Инвестор» — 0,3%;
«Трейдер» — 0,04%;
«Премиум» и «Private» — 0.025%.

Комиссия за покупку/продажу валюты
(было → станет)

«Инвестор» - 0,3% → 0,9%
«Трейдер» - 0,04% → 0,4%
«Премиум» и «Private» - 0,025% → 0,3%

Комиссия за покупку валюты конечно здесь самое "больное"

Оригинал документа

@pavelppk Открыть/Комментировать

2022-05-05 17:52:39 Как майские?) Открыть/Комментировать