PavelPK - инвестиции, рынки, финансы.

2022-04-29 19:01:17 RocketLab $RKLB 30 апреля, предпримет первую попытку поимки отработанной ступени Electron с вертолета в воздухе.

Запуск ракеты ожидается 30 апреля в 01:35 МСК, грубо говоря сегодня ночью, если не подведет погода, потому что очень важно отсутствие сильного ветра во время работы вертолета по перехвату спускающейся ступени.

Этот запуск выведет 34 полезные нагрузки от коммерческих операторов Alba Orbital, Astrix Astronautics, Aurora Propulsion Technologies, E-Space, Unseenlabs и Swarm Technologies через глобального поставщика пусковых услуг Spaceflight Inc. Ожидается, что в результате этого запуска общее число спутников, запущенных компанией достигнет 146.

Rocket Lab будет пытаться поймать первую ступень с помощью специального вертолета Sikorsky S-92, большого двухмоторного вертолета, обычно используемого в морских нефтегазовых перевозках и поисково-спасательных операциях.

Поймать в воздухе возвращающуюся из космоса ступень ракеты - очень сложная операция, требующая предельной точности.

Схема проведения операции по поимке ступени:

- Примерно за час до старта ракеты вертолет Sikorsky S-92 компании Rocket Lab займет позицию в зоне захвата, примерно в 150 морских милях от побережья Новой Зеландии, и будет ожидать старта.

- В T+2:30 минут после старта первая и вторая ступени " Electron" отделятся в соответствии со стандартным полетным планом. Вторая ступень " Electron " продолжит движение на орбиту для развертывания полезной нагрузки, а первая ступень " Electron " начнет спуск на Землю, развивая скорость почти до 8300 км в час. Во время спуска температура ступени достигнет примерно 2400 градусов C.

- После развертывания вспомогательного парашюта на высоте 13 км, основной парашют будет выпущен на высоте около 6 км, чтобы резко замедлить ступень до скорости 10 метров в секунду, или 36 км в час.

- Когда ступень войдет в зону захвата, вертолет Rocket Lab попытается встретиться с возвращающейся ступенью и зацепить парашют за крюк.

- После того как ступень будет захвачена и закреплена, вертолет доставит ее обратно на землю, где Rocket Lab проведет тщательный анализ ступени и оценит ее пригодность для повторного полета.

В случае достижения поставленной цели, Rocket Lab сможет снизить расходы и предоставлять услуги своим клиентам по более низким ценам и более коротким перерывам по срокам между миссиями, потому что им больше не придётся производить новую первую ступень для каждого нового запуска.

До этого компания успешно проводила тестовые испытания во время 16-й, 20-й и 22-й миссий.

Обзор компании - https://pavelpk.ru/rocket_lab

Ссылка на предстоящую трансляцию -



Демо-версия перехвата ступени с помощью вертолета -



Press-Kit - https://www.rocketlabusa.com/assets/Uploads/There-And-Back-Again-Press-Kit.pdf Открыть/Комментировать

2022-04-29 16:22:26 Мы потеряли возможность проводить валютные интервенции. В этой ситуации нужны валютные ограничения - Набиуллина Открыть/Комментировать

2022-04-29 15:59:26 Минфин исполнил в долларах обязательства по евробондам

«Минфин России информирует, что выплата купонного дохода и погашение номинальной стоимости по облигациям внешних облигационных займов Российской Федерации со сроком погашения в 2022 году выпуска № 12840060V «Россия-2022» в сумме $564,8 млн (с учетом проведенного ранее Минфином России выкупа данных облигаций), а также выплата купонного дохода по облигациям внешних облигационных займов Российской Федерации выпуска со сроком погашения в 2042 году выпуска № 12840061V «Россия-2042» в сумме $84,4 млн были доведены до платежного агента по этим еврооблигациям (Citibank, N.A., London Branch)»

Таким образом дефолт намеченный на 4 мая отменяется.

Несмотря на различные заявления, что платить по долгам будем в рублях, все же пришлось потратить доллары, которых в казне и так не сильно много.

Был выбор или нам объявляют дефолт, или мы тратим валютный кеш - выбрали второе. Продолжаем наблюдение...

@pavelppk Открыть/Комментировать

2022-04-29 15:53:32 ЦБ: обязательную продажу валютной выручки для несырьевых экспортеров можно отменить, для сырьевых — снизить ее до 50%

ЦБ пока не видит возможности для ослабления валютных ограничений с недружественными странами

ЦБ не видит возможности снятия досрочно ограничений по наличной валюте


А рубль продолжает укрепляться вопреки всему.

Можем увидеть рекордный профицит по итогам года $145 млрд руб, но это не позитивный фактор т.к. импорт сокращается намного быстрее экспорта - Набиуллина Открыть/Комментировать

2022-04-29 14:37:50 Ставка снижена до 14% годовых, и это ещё не конец по заявлению ЦБ.

"Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Риски для ценовой и финансовой стабильности перестали нарастать, что создало условия для снижения ключевой ставки", - сообщил ЦБ

Как отмечает Банк России, последние недельные данные указывают на замедление текущих темпов роста цен за счет укрепления рубля и охлаждения потребительской активности. "Важными факторами для дальнейшей динамики инфляции станут эффективность процессов импортозамещения, а также масштаб и скорость восстановления импорта готовых товаров, сырья и комплектующих", - говорится в сообщении.

Денежно-кредитная политика, проводимая Банком России, "будет учитывать необходимость структурной перестройки экономики и обеспечит возвращение инфляции к цели в 2024 году", отмечается в сообщении регулятора. Открыть/Комментировать

2022-04-29 12:19:22 ​​Первое письмо акционерам Astra Space #ASTR и годовой отчет компании.

Уважаемые акционеры,
От имени моего соучредителя Адама Лондона и всей команды компании Astra мы польщены тем, что вы решили поддержать нас в нашей миссии по улучшению жизни на Земле из космоса.

Мы верим, что успех нашей миссии приведет к более здоровой и взаимосвязанной планете, и если мы выполним ее успешно, вы можете ожидать, что Astra станет крупным предприятием. То, что вдохновляет нас каждый день в компании Astra и что объединяет нас с нашими клиентами, - это наша миссия. Мы верим, что космос способен радикально улучшить наш мир, сделав его более устойчивым, эффективным и связанным. Хотя мы приветствуем усилия по расширению сферы влияния человечества в Солнечной системе, мы решили сосредоточить внимание компании Astra прежде всего на Земле.

Поскольку мы делаем акцент на создании долгосрочной стоимости и философии развития, которая радикально отличается от многих наших коллег, мы хотим поделиться нашим подходом с вами, нашими акционерами, чтобы убедиться, что наша миссия, ценности, стратегия и принципы соответствуют вашим ожиданиям.

ДОЛГОСРОЧНАЯ СТРАТЕГИЯ
Мы с Адамом основали компанию Astra, потому что считаем, что космическая экономика находится в точке перегиба, схожей с рождением Интернета, как по масштабам, так и по возможностям, и что значительное снижение барьера для доступа в космос создаст огромную общественную и экономическую ценность.

Этот долгосрочный подход определяет нашу стратегию, дорожную карту продуктов и инвестиции. Это сослужило нам хорошую службу: инвестиции в строительство нашего университетского городка в Аламеде, включая современное производственное предприятие, позволили нам быстро внедрять итерации и снизить зависимость от сторонних поставщиков. Мы считаем, что долгосрочная ориентация на долгосрочную перспективу обеспечит компании возможность соответствовать требованиям рынка и позволит нам быть готовыми к масштабированию для удовлетворения их потребностей.

ОРИЕНТАЦИЯ НА КЛИЕНТА
Компании аэрокосмической и оборонной промышленности традиционно имеют совсем другую направленность. На протяжении десятилетий они получали крупные контракты на создание небольшого количества дорогостоящих устройств. От спутников-шпионов стоимостью в миллиарды долларов и крупных спутников связи, выводимых каждое десятилетие на геостационарные орбиты, спутников GPS, космических телескопов, таких как Хаббл и космический телескоп Джеймса Уэбба, до строительства и отправки людей на Международную космическую станцию. Исторически космос был достоянием государств, крупных корпораций и миллиардеров.

Новые компании, способные к прорыву, запускают новые космические сервисы, которые работают через группировки из сотен и тысяч спутников. Подобно тому, как почти идеальная надежность таких сервисов, как Google, не зависит от одного сервера, эти космические сервисы больше не будут зависеть от успешности каждого запуска или от того, что все спутники будут работать в течение десятилетия или более. Эта эволюция сродни гигантскому скачку эпохи мэйнфреймов в эпоху облачных вычислений.

Как акционер, вы должны понимать, что мы не стремимся к 100% надежности, как это требуется для космических систем, рассчитанных на доставку людей (или специальных правительственных систем). Мы знаем, что для достижения успеха, в конечном счете, почти все наши ракеты и космические аппараты должны работать, как задумано, но разница между "почти все" и 100% в аэрокосмической отрасли разительна - последнее требует значительно более высокой стоимости, повышенной сложности и более длительного времени выхода на рынок, а это не то, чего хотят или в чем нуждаются наши клиенты.

Полный текст письма и годовой отчет здесь

Пока по неофициальным данным ожидаем 3 запуска Astra Space — миссия Tropics.
10 мая — TROPICS 1-2
15 мая — TROPICS 3-4
25 мая — TROPICS 5-6

И еще 5 мая, после закрытия рынка у компании отчет.

@pavelppk Открыть/Комментировать

2022-04-28 23:23:16 Сегодня #ASTR опубликовали письмо акционерам — о том, чего они достигли в этом году, о долгосрочной цели и о будущем космических технологий.

Завтра сделаю перевод, если он нужен.
@pavelppk Открыть/Комментировать

2022-04-27 17:41:12 ЦБ фиксирует тенденцию к приобретению резидентами у нерезидентов расписок для последующей конвертации в акции, это чревато падением котировок

ЦБ предписал депозитариям обособленно учитывать акций эмитентов РФ, полученных в результате конвертации DR, ограничив такие операции

По этому поводу вышла новость на сайте ЦБ:

Банк России ограничил возможности для ускоренной распродажи расконвертированных в акции иностранных депозитарных расписок

Профучастникам-депозитариям предписано осуществлять обособленный учет акций российских эмитентов, полученных в результате конвертации иностранных депозитарных расписок, и ограничить проведение в течение дня операций по списанию таких бумаг на уровне 0,2% от их количества. Ограничения распространяются на совершение как биржевых, так и внебиржевых сделок.

Предписанные меры не касаются случаев, если иностранные депозитарные расписки были приобретены до 1 марта 2022 года либо если владелец ценных бумаг имеет разрешение Правительственной комиссии.

Пресс-релиз полностью

@pavelppk Открыть/Комментировать

2022-04-27 13:20:59 Об отчете Visa $V

Отчет лучше ожиданий, +4.5% after hours

"Несмотря на то, что геополитическая обстановка остается неопределенной, мы ожидаем продолжения роста, вызванного активным восстановлением туристической отрасли и внедрением традиционных и новых способов оплаты по всему миру", - сказал председатель совета директоров и главный исполнительный директор Альфред Ф. Келли-младший.

Объем платежей вырос на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в постоянных валютах, при этом объем трансграничных платежей вырос на 38%, а объем операций по обработке данных - на 19%.

Объем платежей Visa Inc. составил $2,78T против прогноза Visible Alpha в $2,76T

Общие операционные расходы во втором квартале составили $2,39 млрд, увеличившись с $2,28 млрд в первом квартале и $2,15 млрд в квартале прошлого года.

Убыток из-за приостановки бизнеса в РФ: $60 млн

По мнению некоторых аналитиков Visa занимает уникальное положение, чтобы выиграть от инфляции. Поскольку компания в значительной степени является просто платной площадкой для финансовых транзакций между потребителями и продавцами, ей не нужно беспокоиться об инфляции. Во время последней квартальной конференции Visa отметили, что являются "бенефициаром инфляции". Очень немногие компании могут обоснованно заявить об этом, и наверно, многие компании увидят, как их доходы растут, а чистая прибыль сокращаются, как это произошло в 1970-х годах. Visa обладает огромной ценовой мощью!

Но! При этом потребители, похоже, начинают сокращать расходы, поэтому цена акций Visa может скорректироваться ниже до более справедливой оценки по мультипликаторам.
Нужно проявить терпение, поскольку Visa вряд ли полностью переломит макроэкономическую тенденцию, а ее оценка (около 30x прибыли) выше, чем у рынка в целом.

Бесконтактные платежи должны способствовать росту показателей Visa.

Основной риск для акций Visa заключается в том, что они будут подорваны конкурентами или новыми технологиями. Как и большинство крупных технологических компаний, Visa выигрывает от эффекта присутствия сети - у торговых компаний нет особого выбора, принимать Visa или нет, если они желают иметь дело с населением. Создать новую платежную сеть (или сеть социальных сетей, или сервис облачных вычислений) чрезвычайно сложно, но если вы это сделаете и добьетесь ее принятия, отдача будет огромной. Самая большая угроза исходит от банков, но им никогда не удавалось вытеснить платежные технологические компании.

Visa участвует в криптовалютах с низким уровнем риска, что приятно для акционеров, не создавая большого риска.

Что в итоге?
Visa классная компания, крутая и мощная, но на фоне роста инфляции сворачивания стимулирования акции компании скорей всего пойдут вниз или будут стоять в боковике некоторое время, потому что мультипликаторы Visa весьма высокие. Держу в портфеле их небольшое количество.
@pavelppk Открыть/Комментировать

2022-04-27 12:58:39 Об отчете Alphabet: $GOOGL $GOOG

Alphabet: отчет хуже ожиданий, -6,6% after hours

Компания не оправдала ожиданий по прибыли на акцию, а чистая прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом.

Выручка в основном соответствовала ожиданиям и выросла по всем показателям, но несмотря на то, что поисковый сегмент, сетевой и облачный сегменты Google выросли на 20% и более, в центре внимания было резкое замедление роста выручки YouTube по сравнению с показателями очень "горячего" 2021 года.

CFO Alphabet: Замедление роста выручки YouTube в сравнении с 2021 г. отражает в первую очередь высокую базу для сравнения

Также финансовый директор Рут Порат отметила, что замедление произошло на фоне некоторых проблем с рекламой в отрасли в связи с началом спецоперации между Россией и Украиной.

"Самое прямое влияние (спецоперации) - это тот факт, что мы приостановили подавляющее большинство нашей коммерческой деятельности в России. В 2021 году около 1% доходов Google приходилось на Россию, и то в основном от рекламы", - говорит она. Она добавляет, что с самого начала спецоперации наблюдалось сокращение расходов рекламодателей, "особенно на YouTube в Европе".

Tik Tok продолжает захватывать долю рынка видео в социальных сетях

YouTube столкнулся с большим ростом активности для YouTube Shorts и Порат признала, что это может стать "небольшим препятствием" для роста доходов, поскольку Shorts занимает все большую часть рекламного блока.

"Мы тестируем монетизацию на Shorts, и первые отзывы рекламодателей и результаты обнадеживают", - говорит она. "И команда нацелена на то, чтобы со временем сократить разрыв с традиционной рекламой на YouTube. Так что мы рады новым возможностям с Shorts, но есть небольшие трудности".

Генеральный директор Сундар Пичаи отмечает, что YouTube Shorts сейчас в среднем просматривают более 30 миллиардов человек в день, что более чем в четыре раза больше, чем год назад.

Операционная рентабельность в этом квартале осталась на уровне 30%, и Порат предложил несколько вариантов того, чего ожидать в будущем: "Мы по-прежнему ожидаем значительного увеличения (капитальных расходов) в 2022 году по сравнению с прошлым годом в течение всего 2022 года. Это увеличение будет особенно отражено в инвестициях в техническую инфраструктуру по всему миру, причем крупнейшим компонентом будут серверы".

Отвечая на вопрос о том, как маржа остается высокой, несмотря на постоянно увеличивающееся число сотрудников, директор уточнил, что план по инвестициям является агрессивным: "как продолжающийся набор сотрудников быстрыми темпами, так и постоянные инвестиции в техническую инфраструктуру". Что касается маржи, то компания нацелена на долгосрочное создание стоимости, и она отмечает, что в прошлом году на маржу повлиял значительный рост доходов, в то время как рост расходов происходил более постепенно.

Компания также одобрила выкуп акций на сумму 70 млрд долларов.

Выручка по сегментам:
- Google Search и прочее, $39,62 млрд (рост на 24%)
- реклама на YouTube, $6,9 млрд (рост на 14,4%)
- Google Network, $8,2 млрд (рост на 20,2%)
- Google Other, $6,8 млрд (рост на 4,9%)
- Google Cloud, $5,82 млрд (рост на 43,8%)
- Other Bets, $440 млн (рост на 122%).

CFO Alphabet: Выручка Google Cloud выросла на 44% YoY, поскольку все больше предприятий отдают предпочтения облачным центрам обработки данных 

Операционный доход по сегментам:
- Google Services, $22,9 млрд (рост на 17,2%)
- Google Cloud, -$931 млн (по сравнению с прошлым годом -$974 млн)
- Other Bets, -$1,16 млрд (по сравнению с прошлым годом -$1,15 млрд).

Что в итоге?
Акции падают, реакция чрезмерна на отрицательный заголовок по EPS.
Продолжу держать акции компании в портфеле.
@pavelppk Открыть/Комментировать