Открытие Инвестиции

2023-05-11 15:01:44 Пять фильмов о бирже, основанных на реальных событиях

Истории о больших деньгах и моральном выборе всегда интересно смотреть. Однако наибольший интерес вызывает подобные фильмы у инвесторов и трейдеров.

И особенно, если за такими картинами стоит реальная, а не выдуманная история.

Хорошо провести время и с головой погрузиться в волнующий мир финансистов, трейдеров и биржевых аферистов помогут остросюжетные картины из нашей специальной подборки.

О том, какие кинофильмы стоит посмотреть инвестору и трейдеру — вы узнаете из статьи «Открытого журнала». Открыть/Комментировать

2023-05-11 11:01:43 Positive Technologies отчитался за первый квартал 2023 года

Бумага: POSI
Рекомендация: Покупать

Рост выручки Positive Technologies по итогам I квартала 2023 г. составил 11% год к году, достигнув уровня 1,5 млрд рублей. Валовая прибыль составила 1,3 млрд рублей при рентабельности 81,4% против 80,9% годом ранее. Чистый убыток компании за I квартал составил 470 млн рублей. 

Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

Несмотря на высокую базу I квартала 2022 года, сформировавшуюся в марте прошлого года за счет резко возросшей необходимости в продуктах и услугах кибербезопасности, Positive Technologies по-прежнему сохраняет сильный импульс в бизнесе.

Объем отгрузок в январе и феврале 2023 года суммарно увеличился на 87% относительно аналогичного периода прошлого года, а доля новых отгрузок составила 54%. При этом валовая рентабельность остается на крайне высоком уровне и даже немного возросла год к году. 

Стоит отметить, что I квартал календарного года не считается высоким сезоном с точки зрения бюджетирования IT-расходов (что не предполагает высоких абсолютных уровней выручки Positive Technologies внутри года).

При этом масштабирование бизнеса требует непрерывного создания новых программных продуктов (совокупные отчисления в R&D выросли на 78% год к году, превысив 1,1 млрд рублей).

Именно поэтому чистый результат в PL за I квартал 2023 года оказался в отрицательной зоне, что можно назвать временным явлением. 

Компания нарастила маркетинговые расходы, а общий штат сотрудников увеличился на 44% год к году. Менеджмент подтверждает прогноз по ожидаемому объему отгрузок в 2023 году на уровне 20–25 млрд рублей по сравнению с 14,5 млрд рублей в 2022 году (при сохранении высокого уровня операционной эффективности). 

Таким образом, наша рекомендация «Покупать» и цель в 2300 рублей по акциям POSI остается актуальной. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Открыть/Комментировать

2023-05-10 15:30:41 «Йеллоустоун». Стефен Т. Кэй

Сегодня у нас на обзоре один из ярчайших вестернов современности. Сериал повествует историю семьи Даттонов, десятилетиями владевшей огромным ранчо внутри национального парка «Йеллойстоун».

Главный герой Джон Даттон (Кевин Костнер) всеми силами защищает свою землю, на которую агрессивно претендуют застройщики, туристы и даже индейская резервация. За этот кусочек рая на земле его семье предлагают крупную сумму денег. Но готов ли он продаться? На что пойдет Джон и его семья ради спасения своей территории? Кто победит в этой схватке: деньги или здравый смысл?

Почему этот замечательный сериал стоит посмотреть инвестору — вы узнаете из статьи «Открытого журнала». Открыть/Комментировать

2023-05-10 10:01:31 ​​​​#Вебинарынедели 
 
«Оптимизм — враг рационального инвестора», — уверен Уоррен Баффет. Наши вебинары помогут вам стать рациональным инвестором и использовать лучшие инструменты фондового рынка для достижения намеченных целей. 
 
Вебинар: «Где найти деньги на инвестиции, или как вести личный бюджет с удовольствием» 
На повторе вебинара мы рассмотрим методы управления финансовыми потоками, подберем наиболее простой и эффективный способ ведения личного бюджета. Вы узнаете главные правила, которые помогут сформировать капитал. 

 Зарегистрироваться 
 
Вебинар: «Основы инвестирования в облигации» 
Облигация — одна из основных ценных бумаг на фондовом рынке. Однако на практике инвестор часто сталкивается с большим количеством понятий и нюансов, что делает этот инструмент сложным для понимания. На вебинаре на простых примерах разберемся, на что обратить внимание при выборе облигаций. Не пропустите! 

 Зарегистрироваться Открыть/Комментировать

2023-05-05 19:30:25 ​​Главные цифры и факты недели

5,00–5,25%
составила ставка федеральным фондам по итогам заседания комитета по открытым рынкам ФРС США, регулятор повысил ставку на 25 б.п. 

25 б.п.
составило повышение ставок ЕЦБ на заседании 4 мая, ставка рефинансирования повышена до 3,75%, ставка маржинального кредитования до 4%, депозитная ставка до 3,25%.

90,3 трлн рублей 
составил общий объем торгов за апрель 2023 года на рынках Московской биржи против 78,2 трлн рублей в мае прошлого года.

1,081 тыс. тонн 
составил мировой спрос на золото в I квартале 2023 года по сравнению с 1,239 тыс. тонн в январе-марте 2022 года, показатель снизился на 13%, подсчитал World Gold Council (WGC).

$94,8 млрд 
составила выручка Apple Inc. во II финансовом квартале против $97,3 млрд за аналогичный период предыдущего года, рынок прогнозировал показатель на уровне $92,9 млрд. Открыть/Комментировать

2023-05-05 17:30:34  ЧТО? КТО? КОГДА? 

Эксперты «Открытие Инвестиции» о наиболее значимых событиях, произошедших на этой неделе:
 
 «Компания пока не рекомендовала выплаты акционерам по итогам 2022 года и аккумулирует кэш на балансе. Однако мы по-прежнему видим здесь очень значительный дивидендный потенциал», — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».
 
 «Позиции компании на внутреннем рынке укрепились, судя по росту розничных продаж», — Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор.
 
 «Компания вновь представила слабые операционные показатели. Понятно, что рынок недвижимости в I квартале пребывал не в лучшей форме, однако дело, очевидно, не только в нем», — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».
 
 «Минимальный расчетный дивиденд компании за Iквартал 2023 г. — 10,8 руб./акция, или 24,5% от прогнозного за 2023 г., доходность (АП) — 2,8%», — Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор.
 
 «За 12 месяцев акции компании подорожали на 18,75%, за пять лет — на 39,5%. Бумаги торгуются выше 50/100/200-дневных МА и выглядят перекупленными», — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции». Открыть/Комментировать

2023-05-05 14:30:54 «ЛУКОЙЛ» закрыл сделку по продаже комплекса ISAB на Сицилии 

Бумага: LKOH
Рекомендация: Покупать

Вчера «ЛУКОЙЛ» сообщил, что его дочерняя компания Litasco закрыла сделку по продаже нефтехимического комплекса ISAB на Cицилии после выполнения отлагательных условий, в том числе согласований властей Италии. 

Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

Покупателем комплекса ISAB выступил кипрский фонд G.O.I. Energy, который заключил долгосрочные договоры с нефтетрейдером Trafigura на поставку сырья и отгрузку продукции. 

Закрытие сделки — положительный сигнал, поскольку существовал риск ее блокировки властями и фактической национализации ISAB. 

Первоначально сделку планировалось закрыть до конца марта 2023 г. 

Задержка с закрытием могла быть связана с проверкой покупателя на предмет аффилированности с российскими структурами. 

«ЛУКОЙЛ» и G.O.I. Energy не опубликовали цену сделки. 

Ранее СМИ сообщали, что другие претенденты на ISAB предлагали немногим менее €1,5 млрд ($1,6 млрд). Вероятно, фактическая цена близка к этому ориентиру. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Открыть/Комментировать

2023-05-05 11:01:24 «Московская биржа» подвела итоги торгов за апрель 2023 года

Бумага: MOEX

Общий объем торгов за апрель 2023 г. на рынках
Московской биржи составил 90,3 трлн рублей (+2,6% г/г). Совокупный объем операций на фондовом рынке составил 3015,6 млрд рублей (+108,5% г/г). Объем торгов на срочном рынке составил 5,0 трлн рублей (+20,8% г/г). 

Как мы и предполагали, «Московская биржа» в апреле продемонстрировала положительный прирост бизнеса на базе год-к-году. 

Стоит отметить и качество роста, который состоялся в сегментах, способных принести хорошие комиссии. Некоторые сегменты показали кратный прирост. 

Среди лидеров восстановления были рынок драгметаллов, рынок облигаций (рост в 3,3 раза) и рынок акций (рост на 58%). 

Результаты свидетельствуют о стабилизации бизнеса после влияния внешних факторов, а это хорошее основание для дальнейшего роста объемов год-к -году. 

Напомним, что в мае прошлого года общий объем торгов составил 78,2 трлн рублей. 

Апрельские объемы текущего года заметно превысили эту цифру, правда стоит учитывать, что в мае меньше торговых дней. 

Тем не менее, положительный рост объемов в апреле уже состоялся, и это не может не радовать. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Открыть/Комментировать

2023-05-04 18:30:32 АФК «Система» будет выплачивать дивиденды в 2023 году 

Бумага: AFKS
Рекомендация: Покупать 

АФК «Система» будет выплачивать дивиденды в 2023 году, сообщил ее основатель и крупнейший акционер Владимир Евтушенков. В 2022 году «Система» дивидендов не выплачивала. Выплаты АФК по итогам 2020 года составили 0,31 рубля на акцию, всего — 2,99 млрд рублей. 

Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

В середине декабря прошлого года Владимир Евтушенков уже намекал на такую возможность. 

Напомним, что согласно имеющейся дивидендной политике АФК, по итогам 2022 года акционеры должны получить 0,41 рублей на акцию. 

При этом, если соотношение «чистый долг/OIBDA» «Системы» не превышает 3,0х, а OIBDA прибавит более 5% в годовом сопоставлении, возможна доплата. 

Однако по итогам 2022 года леверидж АФК находился на грани (или за гранью, в зависимости от методики расчета), и потому на прибавку мы не рассчитываем. 

При этом сохраняем рекомендацию «Покупать» по акциям АФК «Системы». 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Открыть/Комментировать

2023-05-04 15:30:41 Минимальный дивиденд префов «Татнефти» по итогам первого квартала 2023 года близок к 25% 

Бумага: TATNP
Рекомендация: Покупать

«Татнефть» опубликовала отчет о финансовых результатах и баланс по РСБУ за первый квартал 2023 г. Выручка снизилась на 32,4% (г/г) и на 13,7% (к/к) — до 243,7 млрд рублей. Валовая прибыль уменьшилась на 45,7% (г/г) и на 2,8% (к/к) — до 89,8 млрд рублей. Операционная прибыль упала на 54,0% (г/г), но выросла на 2,3% (к/к) — до 68,9 млрд рублей.

Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

Результаты I квартала 2022 г. у «Татнефти» были необычно сильными во многом благодаря высоким ценам на нефть: средняя цена Urals по данным Минфина — около $89,0 или 7 656 рублей за баррель (по среднеквартальному курсу). 

В результате чистая прибыль за I квартал 2022 г. составила 49,6% от годовой. Поэтому значительное падение выручки и прибыли (г/г) в I квартале 2023 г. было ожидаемым. 

Средняя цена Urals в I квартале 2023 г. — $48,9 или 3 560 рублей за баррель – снизилась на 53,5% (г/г), но только на 8,8% (к/к). Несмотря на снижение Urals, операционная прибыль и маржа выросли в квартальном выражении. 

Операционная прибыль и маржа I квартала 2023 г. оказались выше, чем в любом из кварталов 2021 г., когда цена Urals в рублях на 24%-59% превышала показатель I квартала 2023 г. 

Это связано не только с ростом добычи и переработки, но и с устойчивым улучшением маржинальности благодаря вводу новых установок на «Танеко» в конце 2021 г. и в течение 2022 г. 

Минимальный расчетный дивиденд за I квартал 2023 г. — 10,8 рублей на акцию, или 24,5% от прогнозного за 2023 г. (доходность префов 2,8%). 

Во II квартале 2023 г., учитывая снижение цены Brent, мы ждем цену Urals около 4 000-4 200 рублей за баррель ($50- $52/барр. при курсе 80 ₽/$), во 2 полугодии — новый рост цен на нефть. 

На этом фоне наш прогноз чистой прибыли по МСФО и дивиденда за 2023 г. (205 млрд рублей и 44,1 рублей на акцию) выглядит довольно консервативным. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Открыть/Комментировать