NEOTORG | Инвестиции. Деньги. Финансы

2021-06-16 21:35:10 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи восстанавливался, хотя глобально важных новостей со встречи Путина и Байдена в Женеве пока что не поступало. Основные фондовые индексы США в начале торгов держались на уровнях вторника.

Глава правительства РФ Михаил Мишустин подписал документ, который обязывает российские госкомпании направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Новость может поддержать акции Транснефти, которая сейчас выплачивает не менее 25% прибыли.

EBITDA Газпрома в 2021 году может стать рекордной с 2018 года — менеджмент , что она составит $30 млрд. Также у компании должен снизиться чистый долг. Аналитики сохраняют торговую идею покупать акции Газпрома. Его бумаги выросли на 59% с момента открытия идеи в декабре.

General Motors увеличит глобальные расходы на электромобили до $35 млрд до 2025 года, что на 30% выше последнего прогноза компании. Это хорошая новость для бумаг компании, которые входят в топ иностранных акций — они выросли сегодня на 2%.

Бум IPO в США: объëмы сделок с начала года достигли $171 млрд, превысив рекордные $168 млрд за весь 2020 год. Второе полугодие 2021 года также обещает быть насыщенным.

Нефть может подорожать до $100 за баррель, считает глава второго по объемам в мире нефтетрейдера Trafigura. Сейчас баррель Брент торгуется выше $74,5 впервые за два года.

Майкл Бьюрри, который стал прототипом одного из главных героев фильма «Игра на понижение» предупредил о «величайшем пузыре в истории» на рынке. Участников рынка беспокоит стремительный рост основных американских и российских фондовых индексов – они выросли с «ковидного дна» в марте почти в два раза.

#аналитика Открыть/Комментировать

2021-06-16 10:10:57 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков

Торги в Москве могут начаться ростом, а рубль — подорожать

Глобальные инвесторы продолжают ждать решения ФРС США по дальнейшей монетарной политике. Торги в США во вторник окончились небольшим снижением. Российские инвесторы фиксировали прибыль перед встречей президентов РФ и США — индекс МосБиржи снизился на 1%.

Сегодня утром внешний фон для российского рынка умеренно позитивен, российские акции могут немного вырасти в начале торгов.

Если встреча Владимира Путина и Джо Байдена в Швейцарии пройдет хорошо, то рубль может подорожать до 71,5 за доллар; сейчас он торгуется почти по 72,0 за доллар.

В США сильно сократились товарные запасы нефти, поэтому сегодня нефть дорожает — стоимость барреля Брент уже достигла $74,5. Сегодня будет опубликована еженедельная сводка по товарным запасам от Управления энергетической информации США, и эти данные могут обеспечить рост цен на нефть до $75 за баррель.

Рынок рублёвого долга ждет встречи Владимира Путина с Джо Байденом и сегодняшних аукционов Минфина. Скорее всего, доходность рублёвых облигаций останется стабильной либо немного вырастет.

НА ПОВЕСТКЕ

Саммит президентов РФ и США, ФРС, Газпром и макростатистика

В Женеве пройдёт саммит президентов России и США.
ФРС США объявит решение по денежно-кредитной политике.
Газпром проведёт пресс-конференцию.
В США будут опубликованы данные по закладкам новых домов и разрешениям на строительство, а также официальная статистика по запасам углеводородов за неделю. Открыть/Комментировать

2021-06-15 11:35:05 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков

Торги в Москве могут начаться с роста акций, рубль стабилен в преддверии встречи президентов США и России

Перед заcеданием ФРС США по ставке, итоги которого будут объявлены в среду, инвесторы были не очень активны. Американские рынки вчера закрылись неоднозначно. Индекс МосБиржи прибавил 0,5%.

Сегодня утром внешний фон для российского рынка умеренно позитивный, аналитики ждут, что торги в России откроются ростом.

Инвесторы ждут встречи президентов России и США и заседания ФРС, так что пока рубль стабилен. Если геополитическая ситуация останется спокойной, а риторика ФРС будет достаточно мягкой, к концу недели рубль может нацелиться на уровни 70-71 за доллар.

Сегодня котировки Брент, скорее всего, зафиксируются около $73 за баррель. Инвесторы анализируют перспективы восстановления спроса в западных странах.

Рублёвый госдолг сегодня может быть под давлением — инвесторы ждут, что Минфин объявит параметры аукционов, а доходности бумаг развивающихся рынков растут.

НА ПОВЕСТКЕ

АФК «Система», ЦБ РФ, макростатистика

АФК «Система» опубликует отчётность за первый квартал.

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина выступит в Госдуме (в 10:00 мск).

В России выйдут предварительные данные по ВВП за первый квартал 2021.

В США ожидается статистика по розничным продажам, индексу цен производителей, промышленному производству, ценам на жилье, вложениям в гособлигации. Открыть/Комментировать

2021-06-14 12:04:19 ​​ Тренд на снижение геополитических рисков рынок воспримет позитивно .

Обзор от 14.06.2021 от Андрея Верникова.

Предстоит чрезвычайно насыщенная событиями неделя. Эти события могут повлиять как на котировки сырьевых товаров, так и на котировки акций. Правда нервничать не стоит. «Медвежий» рынок нефти пропустить невозможно, так же как и обвал индекса развивающихся рынков. Все это произойдет не за один день. Поэтому, не стоит торопиться с открытием «коротких» позиций по акциям.

Спрос на нефть растет быстрыми темпами. Международное энергетическое агентство (МЭА) в своем ежемесячном отчете в пятницу сообщило, что Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) необходимо увеличить добычу для удовлетворения восстанавливающегося спроса. Goldman Sachs ожидает, что этим летом цена на нефть марки Brent вырастет до 80 долларов за баррель, поскольку массовая вакцинация против КОВИД-19 повысит экономическую активность во всем мире. Но это далеко не рекорд. Появились прогнозы о том, что цена на нефть марки Brent вырастет до 100 долларов за баррель в связи с тем, что она сильно отстала в росте от цен на другие сырьевые товары. В данный момент сильная зона поддержка на графике нефти находится в диапазоне 69,3 – 70,6. После пробития вниз отметки 69,3 можно будет констатировать, что «нефтемедведи» победили.

Из интересных событий отмечу резкий рост биткоина в понедельник, поскольку фанат цифровых активов Илон Маск заявил, что Tesla возобновит продажи автомобилей за биткоин когда ключевые участники инфраструктуры смогут подтвердить, что 50% энергии используемых для добычи биткоина получена из возобновляемых источников энергии. Оказывается, Tesla продала 10% своих биткоинов, но это были «тестовые» продажи для проверки ликвидности рынка. Судьба покупателей биткоина во многом зависит от твитов Илона Маска и от аналитиков, которые посчитали что средняя цена покупок биткоинов компанией Tesla была в районе 38 000. Правильно ли аналитики все посчитали? Если правильно, то будут предприниматься словесные интервенции, чтобы не было сильного отклонения цены вниз от этого уровня. В данный момент мы видим, что на графике есть ключевые сопротивления 43 000, 47 000 и сил на их тестирования у «быков» нет.
 
В среду во второй половине дня состоится решение по денежно-кредитной политике ФРС и пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла. Инвесторы ждут намеков на сроки, когда центральный банк начнет сокращать свою программу покупки активов в период кризиса объемом 120 миллиардов долларов в месяц. Президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер, президент ФРС Филадельфии Патрик Харкер и президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли считают, что экономическая активность восстановилась достаточно для того чтобы начать обсуждать сокращение программы, но они в меньшинстве так как безработица находится на высоком уровне.
 
Важным событием текущей недели станет встреча президентов РФ и США. Отсутствие совместной пресс-конференции по итогам встречи и ястребиные заявления президента США привели к тому, что у инвесторов нет эйфории. Президент России Владимир Путин считает что «необходимо восстановить личные контакты, наладить прямой диалог и создать реально функционирующие механизмы взаимодействия». Эйфории нет, но любой тренд на снижение геополитических рисков рынок воспримет позитивно.
Главные для рынка события выпадают на середину неделю. С большой вероятность до среды трейдеры займут выжидательную позицию. Индекс РТС будет пребывать на внутридневных графиках в боковом коридоре. Статистика во вторник по розничным продажам и по промышленному производству в США, по базовому индексу розничных цен в США за май (все в 15.30) также способна повлиять на рыночные настроения.

#верников #аналитика #обзор Открыть/Комментировать

2021-06-12 12:11:00 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Глобальный рынок

Что с показателями?

Америка — S&P 500 +0,2%
Европа — Stoxx Europe 600 +0,4%
Япония — Nikkei 225 +0,1%
Китай — Shanghai Composite +0,5%
Развивающиеся страны — MSCI EM -0,2%

Что влияло?

• Всю неделю на рынках было затишье перед публикацией данных по инфляции в четверг. Индекс потребительских цен в США (CPI) вырос в мае на 5%, что выше ожиданий аналитиков — 4,7%. Однако на фондовом рынке это не отразилось из-за сильного отчета по рынку труда.

• Объемы торгов были низкими из-за начала сезона отпусков. Тем не менее индекс S&P 500 установил новый исторический максимум — 4.248,88 пункта.

• Нижняя палата Сената США одобрила пакет мер поддержки на $250 млрд для технологического лидерства США в гонке с Китаем.

Что дальше?

• Скорее всего ФРС продолжит придерживаться мягкой политики и будет ждать, что всплеск инфляции скоро закончится. Заседание ФРС на следующей неделе в этом плане будет знаковым.

• Восстановление экономик увеличит спрос на топливо, особенно в преддверии лета — это поддержит котировки на нефть.

Российский рынок

Что с показателями?

MICEX +0,5%
RTS +1,8%
USD/RUB -1,4%
Brent +0,9%

Что влияло?

• Российский рынок завершает неделю в зелёной зоне. Индекс Мосбиржи установил новый исторический максимум и стабилизировался под отметкой 3850 пунктов.

Долларовый бенчмарк РТС установил новый годовой максимум — 1692,5 пункта. Позитивным драйвером были нефтяные котировки.

• Цена на нефть марки Brent устремилась к отметке $73 за баррель после отчёта Международного энергетического агентства (МЭА), но, чтобы закрепиться выше, пока недостаточно драйверов.

• ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 0,5 процентных пункта до 5,5% — это всё ещё ниже текущего уровня инфляции (6% в мае). Экономика перешла в стадию инфляционного роста.

Рубль практически не отреагировал на итоги заседания ЦБ и продолжил колебаться в диапазоне 72,5–73 рубля за доллар.

Что дальше?

• Дивидендный период продолжается, спрос на российские активы стабилен. Ждём продолжения позитивной динамики.

• В фокусе инвесторов по-прежнему предстоящая встреча президентов России и США, запланированная на 16 июня. Открыть/Комментировать

2021-06-11 15:39:26 Банк России решительно поднял ставку — и аналитики снова оказались правы

Инфляция заставила ЦБ третий раз за год повысить ставку. Она увеличена на 0,5 процентного пункта до 5,5%. Есть несколько причин, почему регулятор так сделал:

Инфляция выше прогнозов. ЦБ ждёт, что на конец года показатель будет в пределах 4,7-5,2%. Но в мае темп роста цен впервые с 2016 года превысил 6%.

Устойчивые факторы инфляции. К таким регулятор относит рост спроса, за которым не поспевает производство, восстанавливающееся после коронавирусного шока.

Ралли на рынке на товарно-сырьевых рынках. Еще один риск, который видит ЦБ — это продолжающийся рост цен на мировых товарных рынках.

Инфляционные ожидания населения. Они остаются вблизи максимумов за последние 4 года. В мае показатель составил 11,3% на 12 месяцев. Четыре года назад, когда ожидания населения по темпам роста цен были похожими, ставка составляла 10%.

Для рубля рост ставки — это плюс. В таких условиях растёт его привлекательность для спекулянтов, которые используют стратегии carry trade. Смысл таких операций в том, что инвесторы продают валюты стран с низкими процентными ставками и покупают валюты стран с более высокими процентными ставками и зарабатывают на разнице. Этот эффект будет ощутим в ближайшие недели.

Прогноз по ставке верен уже 12 месяцев. Особенно трудно было прогнозировать ставку в начале этого года, когда Банк России после длительного периода мягкой денежно-кредитной политики перешёл к её ужесточению. В марте, когда большинство экономистов ждали сохранения ключевой ставки на уровне 4,25%, спрогнозировали её рост на 0,25 процентного пункта, что и произошло. Перед апрельским заседанием большинство банков считали, что ставка будет повышена на 0,25 процентного пункта. Аналитики предсказали 0,5 процентного пункта и тоже оказались правы. Открыть/Комментировать

2021-06-11 14:22:49 ЦБ повысил ключевую ставку до 5,50%

Совет директоров Банка России 11 июня принял решение повысить ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 5,50% годовых. Подобное решение регулятор принимает третий раз подряд. Открыть/Комментировать

2021-06-11 14:22:10 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков

Торги в Москве открылись небольшим ростом, рубль укрепляется, так как рынок ждет повышения ставки Банком России

Инвесторы ждут важной статистики — данных по инфляции в США за май. Они будут опубликована завтра. Поэтому американские торговые площадки уже второй день подряд закрываются неоднозначно. Индекс МосБиржи снизился на 0,4%.

Сегодня настроения на мировых рынках неопределенные. Торги в Москве всё же могут начаться ростом, так как цены на нефть идут вверх.

Сейчас нефть торгуется по $72,8 за баррель, котировки могут достичь $73,3 за баррель.

Рынок ждет, что ЦБ в пятницу примет решительные меры по ключевой ставке, поэтому рубль укрепляется. Сегодня он может достигнуть 72 за доллар.

Рублёвый долг дешевеет из-за плохой статистики по инфляции — в мае ее годовые темпы превысили 6%. Сегодня рынок ждёт данных по недельной инфляции, которые могут оказать давление на бумаги.

НА ПОВЕСТКЕ

Яндекс о ESG, макростатистика

Яндекс проведет телефонную конференцию, посвященную вопросам ESG (18:00 мск).

В России выйдет еженедельная статистика по инфляции.

В ряде стран Европы ожидается публикация данных по внешней торговле, в США — по оптовым запасам и заявкам на ипотеку, а также сводки Управления энергетической информации по складским запасам углеводородов. Открыть/Комментировать

2021-06-10 14:11:00 Как Новатэку поможет рост цен на нефть?

Новатэк — один из крупнейших производителей газа — может больше выиграть от восстановления цен на нефть, нежели на газ, считают аналитики. Потенциал роста акций Новатэка — 18% на 12 месяцев.

Аналитики сохраняют оценку Покупать по бумагам компании.

При чём тут нефть? Из всех проектов Новатэка газ за рубеж поставляют только два — «Ямал СПГ», где Новатэку принадлежит 50%, и небольшой Криогаз-Высоцк. Ямал СПГ — крупнейший производитель сжиженного газа в России. Но две трети контрактов «Ямал СПГ» привязаны к нефтяным котировкам и только одна треть реагирует на рост цен в Европе. Сейчас цена Brent обновила максимум с мая 2019 года, так как запасы нефти в США сокращаются из-за начала автосезона.

Взлетевшие до максимумов с 2018 года цены на газ в Европе тоже будут плюсом для Новатэка. Стоимость энергоносителя стимулируют два фактора:

Во-первых, более тёплая, чем ожидалось, погода в Европе поддерживает спрос в «низкий» сезон. Между тем сейчас в запасы газа в европейских хранилищах минимальны, и рынок опасается, что из-за жары они будут израсходованы и окажутся недостаточными к началу отопительного сезона.

Во-вторых, сократились поставки из Норвегии, которая занимает второе место после Газпрома среди поставщиков газа для Евросоюза. На норвежских газодобывающих предприятиях сейчас проводятся профилактические работы.

Новатэк — это качественная история роста. До 2026 года его прибыль должна увеличиваться в среднем на 18% ежегодно, и это должно обеспечить привлекательность акциям компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.

#акции Открыть/Комментировать