NEOTORG | Инвестиции. Деньги. Финансы

2021-07-30 19:14:29 ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи корректировался перед выходными. Торги в США начались со снижения, акции Amazon упали более чем на 7% на фоне слабой отчётности.

Сегодня сразу три компании из топа дивидендных иностранных акций на МосБирже представили отчёты за второй квартал 2021 года, и все они оказались лучше ожиданий как в части выручки, так и прибыли.

Рекордные результаты опубликовала AbbVie: выручка выросла на 34% по сравнению со вторым кварталом 2020 года до $14 млрд, а чистая прибыль составила $766 млн после убытка на сумму $738 млн.

Рост цен на нефть позволил ExxonMobil показать лучшие результаты с начала пандемии: выручка увеличилась в 2,1 раза по сравнению с тем же кварталом прошлого года до $67,7 млрд, а чистая прибыль составила $4,8 млрд после убытка в размере $1,2 млрд.

Chevron представила хорошую отчётность и сообщила, что возобновляет программу обратного выкупа акций на $2–3 млрд в год. Выручка компании выросла в 2,8 раза по сравнению со вторым кварталом 2020 года до $37,6 млрд, а чистая прибыль составила $3,1 млрд после убытка на $8,3 млрд.

Среди российских эмитентов отчётность опубликовал банк ВТБ. Его чистая прибыль во втором квартале выросла в 40,7 раза по сравнению с тем же периодом прошлого года до 85,5 млрд рублей. Банк повысил прогноз чистой прибыли на конец года до рекордных 295 млрд рублей. Если этот результат будет достигнут, то дивидендная доходность за 2021 год может превысить 10%.

$ABBV $XOM $CVX $VTBR Открыть/Комментировать

2021-07-30 12:25:14 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков

Российские акции могут упасть в начале торгов, а рубль — немного подорожать

В США вышла статистика по ВВП за второй квартал и заявкам на пособие по безработице за неделю. Она оказалась слабее, чем ожидал рынок, и это дало надежду на более продолжительное фискальное стимулирование. Торги в США в четверг завершились ростом, а индекс МосБиржи вырос на 0,6%.

Сегодня утром мировые рынки корректируются, нефть дешевеет. Торги в России могут начаться снижением.

Вчера доллар США продолжал глобально дешеветь после решения ФРС сохранить осторожную риторику. В результате рубль приблизился к 73 за доллар и в течение дня может закрепиться у отметки 73,5.

После повышения в четверг до $76,2 за баррель котировки Брент сегодня утром отступили до $75,5. Рынок ждёт макростатистики в США и еврозоне, и если она будет позитивной, то цена нефти может превысить $76 за баррель.

Сегодня не стоит ожидать сильной волатильности на рынке рублёвого долга. ОФЗ пользуются спросом у зарубежных инвесторов — приток нерезидентов на этой неделе уже превысил показатель прошлой недели и обновил максимум с ноября 2020 года.

На повестке дня: ВТБ и макростатистика в США

ВТБ представит финансовые результаты за 2К21.

В США ожидаются данные по личным доходам и расходам, дефлятор расходов на личное потребление, бизнес-барометр Чикаго, индекс потребительских настроений от Мичиганского университета и еженедельный отчёт по действующим буровым установкам. Открыть/Комментировать

2021-07-29 14:17:49 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков

Российские акции могут вырасти, а рубль — укрепиться после заседания ФРС США

Вчера завершилось заседание ФРС США по монетарной политике — риторика осталась мягкой. Однако участников рынка не впечатлили заявления главы Федрезерва Джерома Пауэлла о временном характере инфляции и о том, что регулятор пока не будет спешить с ужесточением монетарной политики. Американские фондовые индексы по итогам дня изменились разнонаправленно, индекс МосБиржи поднялся на 1,3%.

Сегодня утром большинство мировых индексов идут вверх, как и цены на нефть. Торги в Москве, скорее всего, откроются ростом.

Доллар глобально дешевеет из-за осторожного настроя ФРС. В этих условиях рубль сегодня может укрепиться до 73 за доллар. Этому может помешать лишь статистика по ВВП США, если темпы роста американской экономики окажутся выше, чем прогнозируемые 8,5%.

С утра нефтяные котировки держатся около $75 за баррель. Цены на нефть могут закрепиться выше $75 за баррель, если в США выйдут сильные данные по ВВП.

Доходность рублёвых облигаций продолжит снижаться на фоне сильных результатов аукционов Минфина — ведомство разместило самый большой объём бумаг с середины апреля.

На повестке дня: корпоративные новости и макростатистика

Сбер и Mail.ru Group представят финансовые результаты за второй квартал 2021 года, Новатэк проведет телефонную конференцию, посвященную отчетности.

В России выйдут еженедельные данные по золотовалютным резервам.

В США будут опубликованы данные по ВВП за второй квартал 2021, а также еженедельный отчёт по заявкам на пособие по безработице (15:30 мск), статистика по рынку жилья и настроениям потребителей. Открыть/Комментировать

2021-07-27 11:01:49 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков

Российские акции могут немного вырасти в начале торгов, а рубль будет стабилен
 
В США продолжается сезон отчётности — компании публикуют хорошие результаты. Инвесторы ждут итогов двухдневного заседания ФРС США, рассчитывая в среду получить от регулятора прогноз по инфляции и сигналы об ужесточении денежно-кредитной политики. Американские индексы незначительно подросли, индекс МосБиржи прибавил 0,4%.

Сегодня утром на глобальных рынках динамика разнонаправленная. Торги в Москве могут начаться небольшим ростом.

Вчера в первой половине дня российская валюта довольно резко подешевела до 74,3 рублей за доллар, после чего восстановилась до 73,7 и торгуется сегодня вблизи этой отметки. Торги, скорее всего, будут проходить спокойно в ожидании решения по ставке ФРС США.

Оптимистичные макроданные и отчет по запасам углеводородов в США помогут цене Брент во вторник закрепиться выше $75 за баррель.

Вчера иностранные инвесторы продолжали проявлять интерес к облигациям федерального займа. Это создаёт благоприятные условия для долгосрочного рублевого долга.

На повестке дня: корпоративная отчётность и макростатистика

EN+ Group опубликует операционные результаты.

МВФ представит обновленный прогноз по росту мировой экономики. 

В США выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, по ценам на рынке жилья, индекс уверенности потребителей и индекс деловой активности в обрабатывающем секторе от ФРБ Ричмонда. Открыть/Комментировать

2021-07-26 20:02:02 ​​ ИТОГИ ДНЯ

В понедельник индекс МосБиржи вырос. Основные фондовые индексы США в начале торгов держались на уровнях пятницы.

В первой половине 2021 года прибыль российских банков увеличилась почти вдвое по сравнению с тем же полугодием прошлого года до 1,2 трлн рублей. ЦБ РФ повысил прогноз по прибыли сектора на 2021 год до 2 трлн рублей или более. Аналитики по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций российских банков.

Китайский регулятор ввёл запрет на коммерческое репетиторство по основным школьным программам. Это привело к массовым продажам акций китайских компаний: котировки Baidu и Alibaba просели более чем на 3%.

Выручка Ленты в первой половине 2021 года увеличилась на 1% по сравнению с тем же полугодием прошлого года до 218,1 млрд рублей, а чистая прибыль упала на 43% до 5,1 млрд рублей из-за повышения издержек. Ускоренный рост оборота и социальная поддержка от президента России для семей с детьми школьного возраста будут в числе катализаторов развития розничной торговли.

Результаты РусАгро во втором квартале 2021 года оказались рекордно высокими: выручка увеличилась на 45% по сравнению с тем же кварталом прошлого года до 57,3 млрд рублей. Во всех сегментах, кроме сахарного бизнеса, отмечалась положительная динамика. Аналитики позитивно оценивают фундаментальные характеристики РусАгро.

$BIDU $BABA $LNTA $AGRO Открыть/Комментировать

2021-07-24 13:56:36 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих.

Глобальный рынок

Что с показателями?

Америка — S&P 500 +0,9%
Европа — Stoxx Europe 600 +0,4%
Япония — Nikkei 225 -1,6%
Китай — Shanghai Composite +1,0%
Развивающиеся страны — MSCI EM -1,0%

Что влияло?

• Участники рынка беспокоятся из-за роста заболеваемости новым штаммом «дельта» коронавируса. Доходность по долговым бумагам правительства США упала до 1,12%. Однако панику сдерживает вакцинация — уровень смертности сейчас гораздо ниже, чем во время предыдущих волн пандемии.

• Сильная корпоративная отчётность компаний из США поддерживает оптимизм на рынках. На 22 июля 73 компании из списка S&P 500 уже опубликовали финансовые результаты — 88% из них превзошли консенсус-прогнозы.

• По итогам заседания ЕЦБ ставки остались на прежних уровнях, как и ожидалось: ключевая ставка — 0%, депозитная ставка — -0,5%. Не ждём изменений, пока регулятор не увидит, что инфляция приближается к целевому значению 2%.

Что дальше?

• Продолжается сезон отчётности в США и Европе: со следующей недели начинают отчитываться крупные компании ИТ-сектора. Они по-прежнему демонстрируют сильные позиции на рынках — ждём результатов лучше, чем по предыдущим прогнозам аналитиков.

• Данные по рынку труда особенно важны на фоне растущей инфляции и перед заседанием ФРС, которое назначено на 27 июля. Эти события — важный индикатор для возможных изменений монетарной политики.

• По-прежнему в фокусе внимания инфляционные ожидания. Многие инвесторы продолжают хеджироваться, покупая сырьевые активы и акции, которые показывают положительную динамику.

Российский рынок

Что с показателями?

MICEX -0,4%
RTS -0,2%
USD/RUB -0,5%
Brent +0,3%

Что влияло?

• Российские индексы чуть слабее, чем площадки развитых стран. Индекс Мосбиржи упал ниже 3700 пунктов впервые с мая, однако потом восстановился из-за роста нефти.

Нефтяные котировки отскочили до $72,5 за баррель после падения до $67,44 в начале недели. Сейчас они пытаются закрепиться выше $73 за баррель.

• Администрация США не будет вводить новые санкции на компании, строящие газопровод «Северный поток — 2», в обмен на некоторые обязательства со стороны Германии.

В смысле геополитического влияния эта новость положительная и может иметь долгосрочные последствия. Один из ключевых совместных экономических проектов всё-таки получил политическое одобрение.

Что дальше?

• Мы входим в летний период застоя: основные дивидендые отсечки прошли, влияние отчётности американских компаний через несколько недель тоже закончится. Ликвидность понемногу снижается.

• Среднесрочный коридор для нефти — $70–75 за баррель — всё ещё актуален.

• Банк России повысил ключевую ставку на 1 процентный пункт — это пока нейтрально для российского рынка. Открыть/Комментировать

2021-07-23 16:25:36 Банк России повысил ставку сразу до 6,5%. Почему регулятор может на этом не остановиться?

Решение Банка России повысить ставку сразу на 1 процентный пункт до 6,5% было не самым очевидным для рынков, хотя аналитики именно таких действий и ожидали.

Из 37 аналитиков опрошенных Bloomberg, 19 ждали повышения ставки на 1 процентный пункт, 9 — на 0,75 процентного пункта, а 8 — на 0,5. Рынок процентных ставок, скорее, был ближе к повышению на 0,75 процентного пункта.

Жёсткий тон

Комментарий ЦБ был довольно жёстким. Регулятор отмечает, что рост цен в большей степени вызван устойчивыми факторами. Если до этого инфляцию в значительной степени разгонял рост мировых цен на товары, и ЦБ считал это временным явлением, то сейчас появилось больше признаков, что внутренний спрос продолжает опережать предложение.

Прогноз по инфляции повышен с 4,7–5,2% до 5,7–6,2%. Даже если инфляция будет соответствовать базовому прогнозу ЦБ, то совет директоров всё равно рассмотрит возможность ещё одного повышения ставки до конца года. Если инфляция будет ближе к верхней границе этого диапазона или превысит её, то ЦБ в своих обновлённых прогнозах не исключает, что к концу года ставка может превысить 7%.

Резкие действия ЦБ — плюс для рубля

Так как ЦБ повысил ставку сразу на 1 процентный пункт и дал понять, что готов рассмотреть дополнительные повышения, решение ЦБ будет позитивным для рубля — он станет более привлекательным для операций керри-трейд. Кроме того, чем быстрее ЦБ будет повышать ставки, тем больше у него шансов обуздать инфляцию, которая в июне увеличилась до 6,5% в годовом выражении с 6% в мае. Открыть/Комментировать

2021-07-22 21:00:01 ​​ВЫПУСК: Какой ты инвестор?

Оказалось, прежде чем идти на биржу, важно решить, каким инвестором хочешь стать. Для этого нужно ответить на 6 вопросов — и быть честным с собой. От ответов зависит вся стратегия: какие бумаги покупать, сколько, на какой срок и какой ждать прибыли.

В этом выпуске Валера и гость подкаста Антон задают Саше эти шесть вопросов — и помогают ей найти свой подход к инвестициям. А заодно рассказывают истории.

Если вы хотите глубже изучить тему инвестирования, записывайтесь на курс для начинающих «Путь инвестора» Открыть/Комментировать

2021-07-22 20:57:20 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Индекс МосБиржи продолжал расти, поскольку цены на нефть марки Brent преодолели отметку в $72 за баррель. Основные фондовые индексы США в начале торгов изменялись разнонаправленно.

ММК объявила рекордные квартальные дивиденды в размере 3,53 рубля на акцию (доходность — 5,4%). Выручка компании во втором квартале 2021 года выросла на 49% по сравнению с первым кварталом 2021 года, до $3,3 млрд, а чистая прибыль — в 2,2 раза, до $1 млрд.

НЛМК также объявила рекордные квартальные дивиденды — 13,62 рубля на акцию (доходность — 5,5%). Компания представила отличные результаты за второй квартал 2021 года. Выручка увеличилась на 44% по сравнению с первым кварталом 2021 года, до $4,1 млрд, а чистая прибыль — на 75%, до $1,4 млрд.

Финансовые результаты AT&T во втором квартале оказались лучше ожиданий. Выручка выросла на 8% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, до $44 млрд, а чистая прибыль — на 20%, до $1,9 млрд. Бумаги AT&T продолжают входить в топ дивидендных иностранных акций на МосБирже.

$MAGN $NLMK $T Открыть/Комментировать