NEOTORG | Инвестиции. Деньги. Финансы

2021-07-12 17:00:34 Ключевая ставка ЦБ к концу года может достичь 7%

После того как российская экономика стала оправляться от последствий пандемии, выросли расходы на товары и услуги и начала ускоряться инфляция. Свою роль сыграл и мировой рост цен на продовольственные товары.

В июне годовая инфляция в России составила 6,5% по сравнению с 6% в мае, а инфляция с начала года достигла 4,2%. Любопытно, что в первой половине 2021 года значительный вклад в рост потребительских цен внес сегмент автомобилей. Они подорожали на 6%, а вес этой категории в совокупной потребительской корзине довольно велик — 5,34%.

Банк России не может оказать существенного влияния на потребительский спрос и будет повышать ключевую ставку. Это позволит сохранить достаточно сильный курс российской валюты. К концу года он будет на уровне 70 рублей за доллар.

На ближайшем заседании 23 июля Банк России может повысить ставку на 1 процентный пункт до 6,5%. Если до конца года инфляция не превысит 5,2% (это оптимистичный сценарий), ставка ЦБ останется на уровне 6,5%. Если же темпы роста цен будут ближе к 5,7%, это может стать аргументом для повышения ставки до 7% к концу 2021 года Открыть/Комментировать

2021-07-12 16:28:56 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков

Рубль будет укрепляться в течение недели

Фондовый рынок США вырос по итогам пятницы после сильного падения в четверг из-за опасений насчет коронавируса. Инвесторы ждут сезон отчётности: во вторник представят результаты JPMorgan, Goldman Sachs, PepsiCo. Индекс МосБиржи снизился на 0,15%.

Сегодня утром мировые рынки падают, как и цены на нефть. Торги в Москве могут открыться небольшим снижением.

Утром цены на нефть опустились ниже $75,5 за баррель из-за небольшого укрепления доллара. Котировки, скорее всего, стабилизируются около $75 за баррель.

На этой неделе рубль, вероятно, продолжит дорожать. Этому будут способствовать глобальное ослабление доллара и то, что ЛУКойл и АЛРОСА будут продавать иностранную валюту для финансирования дивидендных выплат. К концу недели рубль может достичь 73 за доллар.

Ожидается спрос на рублёвый госдолг со стороны нерезидентов — с начала июля эти бумаги отстали от зарубежных аналогов, и рынок, вероятно, будет наверстывать упущенное.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Российская макростатистика, встреча министров финансов еврозоны

В России выйдут данные по внешней торговле (16:00 мск), Минфин опубликует данные по исполнению бюджета.

Министры финансов стран еврозоны и США обсудят планы по введению минимального налога на прибыль компаний. Открыть/Комментировать

2021-07-10 15:38:49 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Глобальный рынок

Что с показателями?

Америка — S&P 500 -0,7%
Европа — Stoxx Europe 600 -1,1%
Япония — Nikkei 225 -2,3%
Китай — Shanghai Composite -+0,2%
Развивающиеся страны — MSCI EM -2,9%

Что влияло?

• Рынки перегреты, аппетит к риску снижается. На американском рынке — локальная коррекция. Так, в четверг в первые минуты торговой сессии индекс S&P 500 упал на 1,5% после того, как закрылся на рекордных уровнях днем ранее. Площадки Азиатско-Тихоокеанского региона следуют за американскими, исключение — Гонконгская биржа.

• Инфляция в Китае в июне замедлилась — 1,1% в годовом выражении против 1,3% в мае. Причина — резкое снижение стоимости продуктов питания.

• Протокол июньского заседания ФРС, опубликованный в среду, показал: члены федрезерва ещё только приступают обсуждать сокращение покупок активов.

• В четверг Министерство труда США опубликовало слабые данные по рынку труда. Количество первичных заявок на государственное пособие по безработице за неделю увеличилось до 373 тысяч, это хуже прогноза — 350 тысяч.

Что дальше?

• Из-за распространения дельта-штамма COVID-19 и слабой статистики по рынку труда в США опасения инвесторов растут. Они переживают по поводу будущего состояния мировой экономики.

• Американский рынок «подтрясывает». Не хватает каких-либо факторов, которые могли бы внести определенность — расти рынку или падать.

• После изменений в законодательстве китайским компаниям придётся получать одобрение властей перед листингом в США или Гонконге. Это показывает: страна хочет сохранить суверенитет в ответ на законодательные изменения в США.

Напомним, теперь американские законы требуют доступ к аудитам китайских компаний. 2 августа Dow Jones удалит из индексов 25 китайских компаний.

• 14 июля Джером Пауэлл, член Совета управляющих Федеральной резервной системы, выступит перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей и расскажет о состоянии американской экономики.

Российский рынок

Что с показателями?

MICEX -0,1%
RTS -1,9%
USD/RUB +2,1%
Brent -2,7%

Что влияло?

• Минэкономразвития повысило прогноз роста ВВП до 3,8% в 2021 году вместо 2,9%, несмотря на третью волну коронавируса.

• Опубликованные данные по инфляции за июнь — 6,5% — показывают: темпы роста цен ускоряются вопреки ожиданиям ЦБ. Это ещё один стимул повысить ключевую ставку на ближайшем заседании на 0,5 процентных пункта.

• Дискуссия ОПЕК+ зашла в тупик. Большинство государств, за исключением ОАЭ, поддерживают увеличение производства на 400 тысяч баррелей в сутки и продление сделки до конца 2022 года. ОАЭ настаивают на увеличении своей референтной базы после апреля 2022 года.

Что дальше?

• Рост нефтяных котировок в среднесрочной перспективе ограничен. Всему виной — растущее беспокойство по поводу коронавируса и неопределённость вокруг добычи углеводородов из-за разногласий в ОПЕК+.

• ЕВ фокусе — заседание ЦБ, которое состоится 23 июля. Рост ключевой ставки поддержит национальную валюту. Открыть/Комментировать

2021-07-09 22:10:00 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Американский рынок восстанавливается после падения. Глобальный фон сменился на позитивный: нефть снова дорожает, а Pfizer и BioNTech представили обнадеживающие данные третьей фазы испытаний бустерной вакцины против дельта-штамма коронавируса. Индекс МосБиржи стабилен, он прибавил символические 0,01% (на 17:15 мск).

Американская инвестиционная компания Melvin Capital зафиксировала в первом полугодии убыток в размере 46% из-за мем-акций. Фонд открывал «короткие» позиции по таким бумагам, как GameStop и AMC, которые в конце 2020 года стали целью трейдеров с Reddit.

Страны «большой двадцатки» поддержали соглашение 130 государств о единой минимальной ставке налогообложения для компаний. Министр финансов США Джанет Йеллен назвала это «историческим днём». Пока сложно назвать точные сроки, когда договор вступит в силу. В будущем это соглашение может ограничить возможности компаний по снижению налоговой нагрузки.

В это воскресенье миллиардер Ричард Брэнсон отправится в космос. Тестовый полет с полным экипажем проведёт его компания Virgin Galactic. В случае успеха котировки Virgin Galactic могут вырасти на торгах в понедельник.

Народный банк Китая смягчил денежно-кредитную политику. Поскольку восстановление экономики замедляется, регулятор понизил норму резервирования на 0,5 процентного пункта. По его оценкам, это позволит высвободить 1 трлн юаней (около $155 млрд) ликвидности. Открыть/Комментировать

2021-07-09 12:14:05 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков

Торги в Москве могут открылись ростом, а рубль, вероятно, укрепится на ожиданиях резкого повышения ставки Банка России.

В США вышла слабая макростатистика: число заявок на пособие по безработице за неделю выросло до 373 тыс., хотя ожидалось их сокращение. Инвесторы охвачены пессимизмом из-за распространения дельта-штамма коронавируса. Американский рынок в четверг снизился, а индекс МосБиржи потерял 0,9%.

Сегодня торги на российском рынке начались ростом благодаря восстановлению цен на нефть.

Утром в пятницу баррель Брент стоит в пределах $74–74,5. В течение дня цены на нефть могут направиться к $75,2 за баррель.

Рынок ожидает, что на ближайшем заседании по ставке 23 июля Банк России поднимет ставку сразу на 1 процентный пункт, что должно оказать поддержку российской валюте. Курс рубля сегодня может вернуться к 74,5 за доллар.

На рынке рублёвого долга сегодня ожидается стабилизация.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Макростатистика и «Большая двадцатка»

Встреча министров финансов и глав центробанков «Большой двадцатки» состоится в Венеции.

Выйдут данные по счету текущих операций в России (16:00 мск).

Агентство Fitch обновит суверенный рейтинг России.

В США ожидается статистика по оптовым запасам и отчет Baker Hughes по числу действующих буровых установок. Открыть/Комментировать

2021-07-08 21:49:12 ​​ ИТОГИ ДНЯ

Торги в США открылись значительным снижением из-за слабой статистики по рынку труда. Среди основных глобальных рынков не растет практически ни один — в том числе из-за опасений насчет коронавируса. Российский рынок падает: индекс МосБиржи опустился на 1,3%.

ЕЦБ впервые почти за 20 лет пересмотрел свою стратегию. Целевой показатель инфляции повышен до 2%, и регулятор допускает кратковременное превышение этого порога. Это значит, что денежно-кредитная политика ЕЦБ может стать еще мягче.

Олимпийские игры пройдут без зрителей. Такое решение было принято после объявления режима чрезвычайной ситуации в Токио из-за коронавируса. Финансовые рынки, как и следовало ожидать, негативно восприняли эти новости.

Полёты в Египет возобновлены. Сегодня президент РФ отменил указ от 2015 года, запрещающий чартерные перелёты в Египет. C 2018 года самолеты из России могли летать только в Каир. В краткосрочном периоде новость может быть позитивна для бумаг Аэрофлота. Открыть/Комментировать

2021-07-08 11:31:22 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков

Российские акции могут немного упасть в начале торгов, а рубль — прибавить в цене по итогам дня

Большинство членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США считают инфляцию временным явлением. Они также отмечают, что экономика восстанавливается быстрее, чем ожидалось. Это следует из опубликованного вчера протокола заседания комитета. Американские фондовые индексы в среду выросли, а индекс МосБиржи прибавил 0,3%.

Сегодня утром основные мировые индексы падают, как и цены на нефть. Российские акции могут начать торги с небольшого снижения.

Вчера рубль подешевел на 0,3% и к закрытию достиг 74,7 за доллар. Это произошло на фоне новой волны продаж, которая накрыла валюты развивающихся рынков. Сегодня к концу дня обменный курс российской валюты может укрепиться 74,5 рублей за доллар.

Сейчас баррель Брент стоит около $73,5, котировки могут подняться до $74,4 за баррель.

Инфляция в России достигла пятилетнего максимума — в июне рост потребительских цен составил 6,5% год к году, ускорившись по сравнению с 6% в мае. Доходность рублёвого долга будет расти, реагируя на эти данные.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Ожидаются значимые для рынка публикации в России и США

В России выйдет еженедельная статистика по золотовалютным резервам.

В США будут опубликованы отчет по заявкам на пособие по безработице и недельная сводка по товарным запасам углеводородов. Открыть/Комментировать

2021-07-07 10:39:48 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Прогнозы аналитиков

Торги в Москве могут открыться падением, а рубль — подешеветь из-за роста геополитического напряжения

Июньские индексы деловой активности в США упали сильнее, чем ожидал рынок. Из-за этого американские индексы в основном снизились по итогам торгов во вторник. Индекс МосБиржи вырос всего на 0,04%.

Сегодня утром внешний фон для российского рынка умеренно негативный — большинство мировых площадок в минусе. Российские акции могут немного упасть в начале торгов.

Нефтяные цены после вчерашней коррекции, скорее всего, будут умеренно расти и превысят $75 за баррель.

Вчера в полночь Bloomberg сообщил, что комитет Республиканской партии США атаковали хакеры, якобы «связанные с российским правительством». На этих новостях рубль может подешеветь до 74,5 за доллар (сегодня утром он торгуется на уровне 74,3). К тому же доллар может укрепиться после публикации протокола последнего заседания ФРС США — этот документ должен прояснить позицию регулятора насчет сворачивания стимулирования.

Доходность рублёвого долга сегодня, скорее всего, останется у текущих уровней, несмотря на ухудшение геополитического фона. Минфин предложит на аукционах небольшой объём гособлигаций, что должно поддержать котировки.

НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ

Банковская отчётность, макростатистика и протокол заседания ФРС

Сбер и ВТБ опубликуют показатели за июнь по российским стандартам отчётности.

В России выйдут данные по инфляции по итогам недели и месяца (19:00 мск).

В США ожидаются протокол последнего заседания ФРС (21:00 мск) и данные по открытым вакансиям (17:00 мск).

Еврокомиссия должна опубликовать новые макроэкономические прогнозы (12:00 мск). Открыть/Комментировать

2021-07-06 21:01:11 ​​В июне Магнит и ВТБ вошли в топ-10 самых популярных акций у инвесторов на МосБирже вместо Северстали и Яндекса. Вероятно, акции ритейлера приобретали из-за майской новости о покупке сети Дикси. В мае вышел удачный отчёт ВТБ о результатах за первые четыре месяца этого года, а в июне банк отчитался о росте прибыли в 2,2 раза в январе — мае. Это могло способствовать росту интереса инвесторов.

Среди иностранных акций Tesla сместила Alibaba с первой строчки, а дебютировавшая на МосБирже 1 июня Virgin Galactic сразу заняла седьмое место, вытеснив из десятки AMD. В конце месяца компания объявила о получении разрешения на перевозку туристов в космос и обратно. Следующий испытательный полёт пройдёт 11 июля, в состав экипажа войдёт основатель компании Ричард Брэнсон.

#акции $MGNT $VTBR $CHMF $YNDX $TSLA $BABA $SPCE $AMD Открыть/Комментировать

2021-07-06 20:54:31 ​​ ИТОГИ ДНЯ

В США вышла слабая макростатистика — индекс деловой активности в сфере услуг от ISM снизился с 68,7 до 63,7. Американские индексы Dow Jones и S&P500 снижаются, но NASDAQ немного растет. Индекс МосБиржи обновил в середине дня исторический максимум благодаря росту цен на нефть.

Российский авторынок восстанавливается быстрее ожиданий. Продажи автомобилей за первое полугодие 2021 выросли на 37% в годовом выражении, а также оказались на 5% выше, чем в первом полугодии 2019, по данным Ассоциации европейского бизнеса.

Нефтяные котировки достигли максимума с начала февраля 2018 года — $77,8 за баррель Брент. Дело в том, что вчерашняя встреча ОПЕК+ не состоялась — члены картеля не смогли достичь компромисса с ОАЭ. Это значит, что объёмы добычи в августе останутся без изменений. Но сейчас нефтяные цены начали падать.

Китайские власти продолжают вмешиваться в бизнес крупных компаний. На этот раз не повезло оператору такси Didi — в выходные ему запретили привлекать новых клиентов якобы для того, чтобы защитить личные данные пользователей. Также появились сообщения о том, что компания провела недавнее IPO вопреки «предложению» регулятора его отложить. Негатив задел и другие китайские акции — к примеру, Alibaba, Baidu, JD.com, которые падают на 1,7% – 3,6% (на 17:00 МСК). Открыть/Комментировать