Инвестор продает

2021-07-06 17:54:02 ​​Разбор «Сбера»: банк с цифровым драйвером роста

Сейчас акции компании растут и приносят прибыль акционерам. Вот основные причины:

1. Плавный рост и дивиденды:
С 2016 выручка «Сбера» выросла на 20%, что говорит о плавном развитии бизнеса. Вдобавок «Сбер» принял новую дивидендную политику, согласно которой будет распределять между акционерами 50% от своей чистой прибыли. 50% — комфортный уровень, который позволяет компании вкладываться в свое развитие и не терять долю рынка.

2. Стабильный банковский бизнес:
Банковский сервис приносит «Сберу» больше всего денег. Соотношение кредитов и депозитов постоянно находится на уровне, близком к 100% - это значит, что банк может зарабатывать не кредтитах и не искать сторонние источники их финансирования. При этом как депозитный, так и кредитный портфель растут каждый год.


Перспективы «Сбера» — это не только банковские услуги
«Сбер» активно развивает цифровую экосистему: такси, аптеки, онлайн-кинотеатры, доставку еды и аренду авто. Экосистема может стать драйвером будущего роста.
Сейчас небанковские сервисы приносят всего 2% от общей выручки компании. Но уже к 2030 году «Сбер» планирует получать 50% всей своей выручки от цифровой экосистемы услуг.

Вывод
«Сбер» — флагман российской экономики. Решение компании выйти на новые рынки, опираясь на банковский сервис, дает инвесторам надежду на будущий рост без риска потери стабильных дивидендов. Открыть/Комментировать

2021-07-05 18:31:01 Главные финансовые новости дня

Перед полётом в космос Джефф Безос покидает пост гендиректора Amazon — его место займет Энди Джесси

Ещё в фервлае Безос заявил, что может оставить Amazon, так как у компании устойчивое положение на рынке и хорошие финансовые показатели. Новый гендиректор Джесси прежде руководил Amazon Web Services, что только подтверждает нацеленность американских интернет-гигантов на облачные технологии.

В России принят новый закон о виноделии — Moet ждут временные перебои в поставках, акционеры «Абрау-Дюрсо» ликуют

Новые поправки в российского законодательство разрешают использовать термин «шампанское» только в отношении напитка, произведенного на территории России. Остальным предписано сменить название на «игристое вино». Компания Moet Hennessy может столкнуться с перебоями в поставках из-за смены этикеток. Акции российского винодела «Абрау-Дюрсо» сегодня выросли на 7%.

Virgin Galactic обеспечила четверть оборота на СПБ бирже в июне — не пора ли признать компанию стратегически важным важным для России предприятием?

По данным статистики биржи, на Virgin пришлось 24,28% оборота иностранных бумаг в июне. Участники торгов совершали по 1,53 млн сделок с этой компанией в день. Открыть/Комментировать

2021-07-05 16:27:52 ​Разбор компании JD.com: растущий бизнес на просадке

Стоимость бумаги на дату выхода поста: $76,23

JD.com — одна из крупнейший компаний Китая в сфере интернет-торговли с 500 миллионами клиентов. Фишка компании — доставка товара в любую точку Китая на следующий день после заказа, доставка дронами и VR-приложения.

Несмотря на это, акции компании находятся в просадке по нескольким причинам:

1. Печально известный фонд Archegos Capital вынужден был закрыть позиции Baidu, но это коснулось акций всех китайских компаний.

2. Продолжение торговой войны Китая и США.

3. Давление на отрасль со стороны партии. Власти КНР обеспокоены могуществом своих интернет-гигантов. Самый крупный удар пришёлся на Alibaba, но история с ограничениями DIDI прямо после IPO говорит, что крупному бизнесу стоит быть осторожнее.

Все эти причины привели к тому, что растущий бизнес JD.com в перспективной IT-отрасли стоит сего 15 по P/E (в 4 раза меньше Amazon).

Кроме дешевизны у компании есть ещё 2 преимущества

1. Сотрудничество с властями. Руководство JD помогает правительству внедрять цифровой юань.

2. IPO JD logistics. Логистическая сеть компании настолько обширна, что JD может продавать место на своих складах. Недавно стало известно о том, что JD logistics планирует разместиться на бирже. Это положительно скажется на акциях JD.com.

Вывод

Падение акций JD.com вызвано общим настроением рынка относительно китайских акций. JD.com продолжает развиваться, а сегодняшняя коррекция позволяет купить лидера отрасли по привлекательной цене. Открыть/Комментировать

2021-07-02 19:39:00 Главные финансовые новости дня

В США вышла свежая макростатистика — рабочие места растут вместе с безработицей

За июнь количество новых рабочих мест увеличилось на 850 тысяч. Данные превзошли прогноз (700 тыс.) и статистику прошлого месяца (516 тыс.). Уровень безработицы вырос до 5,9% (прогноз - 5,7%). Чем выше безработица, тем дольше ФРС придется придерживаться мягкой денежно-кредитной политики. Инвесторы отреагировали на это интересом к рискованным активам: курс доллара к рублю упал на 70 копеек за полчаса.

Регуляторы Китая запретили Didi добавлять новых пользователей в стране — очередное размещение начинается с падения акций

Причина в том, что комитет по вопросам киберпространства КНР начал расследование в отношении Didi для защиты общественных интересов. В первые дни торгов акции компании, недавно вышедшей на IPO, упали на 8%.

Ричард Брэнсон планирует полететь в космос 11 июля — акции его компании уже давно вышли за пределы стратосферы

Сегодня ночью Virgin Galactic объявила дату очередного испытательного полёта. Согласно пресс-релизу, основатель компании Ричард Бренсон примет участие в запуске, опередив основателя Amazon почти на неделю (Безос полетит в космос 20 июля). Утром акции компании взлетели на 28%, а СПБ бирже пришлось останавливать торги бумагами на 30 минут. Открыть/Комментировать

2021-07-02 17:57:45 ​Разбор компании Microsoft: дорогой лидер отрасли

Стоимость бумаги на дату выхода поста: $273

Microsoft - вторая по капитализации компания в мире. Приобрела известность благодаря операционной системе Windows. Владеет программами Office, LinkedIn, облачной платформой Azure. Вложившись в Microsoft в 2016 году, вы бы заработали на росте акций 407%.

Инвесторы любят Microsoft по ряду причин

1. Диверсифицированный бизнес
Примерно равные доли выручки компании приносят 3 направления:

- Productivity and Business Processes (Office, LinkedIn)
- Intelligent Cloud (Azure)
- More Personal Computing (Windows, Xbox, Surface)

Компания постоянно развивает новые бизнес-сегменты, чтобы снизить зависимость от своей операционной системы.

2. Ставка на облачные решения
Microsoft предугадала массовый переход компаний в онлайн и представила продукт Azure. Сегодня эта платформа занимает уверенное положение на рынке и приносит треть выручки компании.

3. Переход на подписную модель
Исторически программы Office продавались за единоразовую плату. Однако сегодня компания активно продвигает Office 365: пакет программ, за которые нужно платить каждый месяц. Это позволит Microsoft получать максимум от своего флагманского продукта.

Microsoft, безусловно, сильный бизнес, но следует помнить про риски

1. Компания дорогая по мультипликаторам
Актуальное значение P/E — 36, и это значит, что компании нужно увеличить чистую прибыль в 3 раза на горизонте 7-10 лет, чтобы оправдать оптимизм инвесторов.

2. Выручка от многих продуктов компании не растет
Подразделения Xbox, Surface и Edge показывают околонулевую динамику роста. Чем больше таких «отстающих» подразделений, тем сложнее компании будет расти.

3. В истории компании уже случались серьезные провалы
Основной из них — попытка выйти на рынок мобильных устройств. В 2013 году Microsoft купила мобильное подразделение Nokia за $7,2 млрд. А в 2016 продала его за $350 млн. То есть компания впустую потратила $6,85 млрд.

Вывод

Чтобы расти, Microsoft вынуждена постоянно покупать или разрабатывать новые продукты. Инвесторы настроены оптимистично и в своем большинстве считают, что каждое новое направление окажется для компании удачным. Есть смысл добавлять Microsoft в портфель небольшими долями с пониманием повышенных рисков.

Рост стоимости финансовых инструментов в прошлом не гарантирует их роста в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Открыть/Комментировать

2021-07-01 19:03:07 Разбор компании Alibaba: стоит ли покупать акции на просадке?

Стоимость бумаги на дату выхода поста: $226,8

Alibaba - крупнейшая китайская компания из сектора интернет-коммерции. Владеет порталами Taobao.com, Tmall, Alibaba.com и др. Последние несколько месяцев акции компании падают. Вот основные причины:
1. Конфликт создателя компании Джека Ма с властями Китая
2. Меры по охлаждению экономики Китая и замедлению инфляции
3. Общая коррекция на фондовом рынке в связи с ускорением инфляции в США.

С другой стороны, компания имеет ряд преимуществ:
1. Масштаб конфликта с властями Китая переоценен рынком: правительство не заинтересовано в том, чтобы санкции с его стороны замедлили рост жемчужины китайского бизнеса
2. Коррекция китайского фондового рынка - временное явление. Власти этой страны решили действовать на опережение и начали работать над снижением инфляции в стране. Скорее всего, подобные действия ждут все крупные экономики мира.
3. Компания недооценена по мультипликаторам: текущее значение показателя P/E (26.8) ниже конкурентов: сравните с показателем Amazon (65.4)
4. Alibaba - стабильно растущий бизнес: средний темп роста чистой прибыли (+30,8%) позволяет оценить компанию по форвардному мультипликатору P/E в (19) - значительно ниже конкурентов (48 у Amazon)

Стоит отметить и риски инвестирования в Alibaba:
1. Замедление экономики Китая может быть структурным, а не временным
2. Конфликт с властями может привести к потере контроля над частью бизнеса

Вывод
Сегодня преимущества компании перевешивают недостатки. Есть смысл воспользоваться коррекцией и взять акции в долгосрок. Но итоговое решение вы принимаете сами.

Рост стоимости финансовых инструментов в прошлом не гарантирует их роста в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Открыть/Комментировать

2021-07-01 19:03:06 Открыть/Комментировать

2021-07-01 14:16:59 «Китайский Uber» привлек в ходе IPO в США $4,4 млрд

Сервис по заказу такси Didi Global вчера вышел на Нью-йоркскую фондовую биржу и смог продать больше акций, чем планировалось изначально. Как пишет Reuters со ссылкой на источники, из-за высокого спроса компании удалось продать 317 млн акций по цене в $14 вместо запланированных 288 млн.

По итогам IPO рыночная капитализация Didi составила $73 млрд - ниже, чем у Uber ($90 млрд), но гораздо выше, чем у Lyft ($20 млрд). Привлеченные $4,4 млрд делают IPO Didi вторым по величине размещением китайской компании на американской бирже после ритейлера Alibaba. Его размещение в 2014 году позволило компании собрать $25 млрд.

Didi Global быстро восстановилась после кризиса: в 1-м квартале 2021 года удалось выйти на прибыль и увеличить выручку на 107%. Полученные деньги компания планирует потратить на развитие в Европе. Открыть/Комментировать

2021-07-01 11:37:38 Channel name was changed to «Инвестор продаёт» Открыть/Комментировать