Инвестор продает

2021-07-12 19:58:01 Главные финансовые новости дня

Компания-владелец TikTok отложила свое IPO в США — давление регуляторов КНР дает первые плоды

ByteDance откладывает выход на биржу на неопределенный срок. WSJ пишет, что власти посоветовали ей обратить внимание на устранение рисков, связанных с сохранностью данных.

Котировки Virgin Galactic обрушились на сегодняшних торгах — видимо, компания летает в обратной зависимости от её основателя Ричарда Брэнсона

Из-за объявлении о дополнительном выпуске акций на $500 млн акции упали на 11%. Эксперты также связывают падение с тем, что некоторое инвесторы начали продавать акции после успешного полёта.

Акции «Лензолота» падают на 70% — такой дивидендный гэп компания не закроет никогда

Перед ликвидацией компания решила отдать через дивиденды всю чистую прибыль, в том числе от продажи оставшихся под управлением активов. Из-за этого дивиденд составил ₽15 тыс. на обыкновенную акцию. На данный момент баланс компании состоит только из денежных средств. Открыть/Комментировать

2021-07-12 18:57:49 ​​Разбор Facebook: техногигант под прицелом регуляторов

Последние несколько лет выручка Facebook растет. При этом компания до сих пор не кажется перекупленной: 30 по P/E нельзя назвать большим для интернет-гигантов.

К «отставанию» привели несколько репутационных скандалов
1. Алгоритмы социальной сети продвигают фейковые новости и вредоносную рекламу.
2. Весной 2021 в сеть утекли данные 500 млн пользователей соцсети
3. Facebook торгует личными данными пользователей

Из этого возникают 2 серьёзных риска

1. Внимание регуляторов
Претензии правительства касаются монополии и торговли личными данными. Например, в этом году к компании подали иск власти почти всех штатов США и Федеральная торговая комиссия. Возможно, это приведет к отделению части бизнеса от Facebook.


2. Отток пользователей
Его провоцирует каждая утечка данных в Facebook. Кроме того, из-за обновления политики конфиденциальности WhatsApp тоже столкнулся с переходом клиентов к конкурентам. Растущий бизнес очень болезненно реагирует на подобное, ведь ему нужно оправдывать переоценку относительно компаний стоимости.

При этом у Facebook есть и плюсы

1. Instagram - надежда компании
Соцсеть популярна среди молодежи, аудитория продолжает расти. Хотя темпы роста замедляются.

2. Стабильный рост бизнеса
Несмотря на многолетние претензии, выручка Facebook непрерывно растет с 2012 года, а чистая прибыль уменьшилась только в прошлом году после 7 лет роста.

Вывод
Сегодня бизнес Facebook оценен справедливо. Рынком учтены как растущая динамика, так и претензии регуляторов. Стоит присмотреться к акциям компании после коррекции. Открыть/Комментировать

2021-07-09 20:22:19 Главные финансовые новости дня

Джо Байден подпишет указ об ограничении монополизма техногигантов США — он затронет Amazon, Google, Apple и Facebook

Как пишет NYtimes, президент США подпишет специальный документ, содержащий рекомендации по работе федеральных агентств с бигтехам США. Также он затронет операторов связи, таких как AT&T и Verizon. Президент считает, что сейчас потребители платят слишком много за интернет-услуги.

Инвесторы подали иски против Didi на фоне обвала акций после IPO — компания теперь под огнем атак акционеров и властей КНР

Держатели акций хотят доказать в суде, что компания не сообщила о переговорах с регулятором Китая в проспекте IPO. Ответчиками также назначены крупнейшие банки США, которые помогают компаниям выйти на биржу

Дефицит чипов привел к падению продаж авто в Китае на 12,4% — схожая картина может затронуть весь мир

Мировым автопроизводителям приходится останавливать сборочные линии из-за нехватки автомобильных чипов. Это связывают с более быстрым восстановлением экономики от коронавируса, чем ожидалось. Открыть/Комментировать

2021-07-09 20:01:06 ​​Разбор intel: дешёвый и растущий бизнес с проблемами

Intel — один из крупнейших производителей чипов в мире. Несмотря на дефицит чипов, капитализация Intel падает. Интересно, что у более скромного по масштабам AMD все наоборот. И вот по каким причинам:

1. Слабый рост продаж компьютеров
В пандемийный 2020-й год миру потребовалось на 13% больше ПК, чем в 2019. Однако предыдущие 6 лет рынок падал. И на этом падающем рынке AMD забрала долю у Intel, которая все равно остается серьезной - 60%.

2. Intel отстает от конкурентов
Бизнес-модель компании предполагает строительство новых заводов для производства процессоров. В то время как AMD арендует мощности у TSMC. Из-за у Intel проблемы с внедрением новых технологий.

Сегодня Intel сегодня оценивается в 12.45 по P/E - это меньше американского рынка в целом и гораздо меньше среднего значения технологичных компаний

При этом у компании есть 2 весомых преимущества:


1. Новые направления бизнеса
Компания разрабатывает решения в области интернета вещей и машин с автопилотом. Это молодые подразделения, но они активно растут и будут востребованы в будущем.

2. Стабильность поставок
Собственные заводы гарантируют, что Intel всегда сможет поставить нужное число процессоров. При этом мощности TSMC — основного производителя процессоров — практически заполнены, из-за чего у AMD могут начаться проблемы.

Вывод
У Intel не так много перспектив кратно вырасти по выручке. Но сегодня компания не так плоха, как считает рынок. На руку Intel играют и стабильность производства, и большая доля рынка. Есть смысл присмотреться к акциям Intel на долгосрок. Открыть/Комментировать

2021-07-08 19:58:15 Биржи США начали торговый день с резкого падения — индексы снижаются на фоне комментариев ФРС и новых данных по безработице

Участники Федерального комитет по открытым рынкам полагают, что ФРС может прекратить выкуп активов с рынка раньше, чем планировалось. Индекс Dow Jones потерял 1% сразу после открытия торгов.

Генпрокуроры 36 американских штатов подали антимонопольный иск к Google — они хотят оспорить комиссию в 30% во внутреннем магазине Android

Авторы иска считают, что Google пользуется монопольным положением на рынке и устанавливает высокие комиссии. А разработчики вынуждены соглашаться на эти условия из-за отсутствия альтернатив. За последний год это уже четвёртый антимонопольный иск к американской корпорации. В Google заявили, что исполнение иска сделает распространения приложений менее безопасным. Открыть/Комментировать

2021-07-08 18:19:41 ​​Разбор ГМК «Норникель»: уникальные металлы и растущий спрос

«Норникель» занимает первое место в мире по производству никеля и палладия, а также добывает платину, медь, золото и серебро. Несмотря на несколько крупных аварий и ₽150 млрд штрафов, акции компании выросли на 32% за последние 12 месяцев.

Основная причина роста акций — добыча двух уникальных металлов

1. Никель. Используют для производства аккумуляторов электромобилей. Батареи с высоким содержанием никеля становятся все популярнее из-за повышенной теплоустойчивости.

2. Палладий. Нужен для производства автомобильных катализаторов — специальных фильтров, которые очищают выхлопные газы от вредных веществ.

Чем экологичнее будет автомобильная промышленность, тем быстрее будет расти спрос на основные металлы компании. С 2016 года «Норникель» удвоил выручку и чистую прибыль. Есть основания предполагать, что похожие темпы роста сохранятся и в будущем.

При этом следует помнить о рисках

1. «Норникель» переоценён относительно российского рынка

Редко какая компания в России может достичь показателя P/E в 15.8. Это говорит о том, что инвесторы с оптимизмом смотрят на «Норникель» и закладывают в котировки растущий спрос на основные металлы.

2. Риск аварий из-за устаревших технологий

За последний год акции компании проседали дважды из-за аварии и затопления рудников.

Вывод

Несмотря на риски, «Норникель» остаётся привлекательной инвестицией. Компания имеет большую корзину металлов, что позволяет снизить зависимость от спроса на один их них. Кроме того, спрос на никель и палладий будут только расти. Открыть/Комментировать

2021-07-07 19:39:01 Главные финансовые новости дня

В России удвоилось число личных банкротств — эксперты считают, что ситуация будет ухудшаться и дальше

За первые 6 месяцев 2021 года суды признали банкротами 88 тыс. физ. лиц и ИП. Количество личных банкротств в первом полугодии вдвое превзошло аналогичный показатель прошлого года и оказалось больше, чем за весь 2019 год. Количество обанкротившихся юрлиц также выросло на 9,2%. Опрошенные «Коммерсантом» эксперты считают, что основная волна банкротств придется на 3-4 кварталы 2021 года.

Ужесточение регулирования сократило капитализацию техногигантов КНР на $831 млрд — компании КНР отстают по доходности от американских конкурентов

Власти КНР обещают ужесточить требования к компаниям, которые торгуются за рубежом, а также усложнить процедуру выхода на иностранные биржи для отечественных предприятий. Это усилило давление на акции Tencent, Alibaba, JD, Baidu и других. Эксперты считают, что распродажа в этих компаниях продолжится в 3-м квартале. Открыть/Комментировать

2021-07-07 17:40:07 ​​Разбор Virgin Galactic: перекупленный любимец толпы
11 июля Ричард Брэнсон, основатель Virgin Galactic, полетит в космос на корпоративном корабле. Одна эта новость толкнула бумаги вверх на 41%. Всего за последний месяц акции компании выросли на 48%

В мае и июле котировки росли так быстро, что СПб биржа останавливала торги. Разгону акций помог успешный запуск корабля SpaceShipTwo Unity, а затем масла в огонь добавило разрешение властей США — Virgin Galactic может брать туристов в космос.

Несмотря на рост акций, реальное положение дел компании не так хорошо:

Падает выручка: в 2020 году она составила $0.24 млн против $3.78 млн годом ранее.

Чистая прибыль ушла в минус: это значит, что компания тратит больше, чем зарабатывает. Кроме того, погодовая динамика показателя отрицательная: $-273 млн в 2020 против $-210 млн в 2019.

Высокая волатильность: акции компании слишком сильно зависят от новостного фона, из-за чего долгосрочное инвестирование в Virgin Galactic несет в себе много рисков.

Вывод
Инвесторы в Virgin Galactic делают ставку не столько на компанию, сколько на новую перспективную отрасль космического туризма. Которая должна стать востребованной и прибыльной. Если опираться на цифры, сегодня Virgin Galactic убыточна и перекуплена. Открыть/Комментировать

2021-07-06 20:08:35 Главные финансовые новости дня

«Газпром» стал самой дорогой компанией в России — ранее первую строчку занимал «Сбер»

По данным торгов, рыночная стоимость «Газпрома» достигла порядка 6,97 трлн рублей, обогнав «Сбер» с капитализацией 6,85 трлн рублей. В последние дни акции нефтегазовой компании активно росли и даже успели обновить максимум, установленный летом 2008.

Акции DiDi обвалились на 25% на премаркете — вчера американские американские биржи были закрыты

Ранее Управление по вопросам киберпространства Китая обвинило компанию в нарушениях правил сбора личных данных и запретило добавлять новых пользователей. В The Wall Street Journal выяснили, что регуляторы советовали компании подождать с размещением до инспекции политики безопасности.

Курс доллара превысил ₽74 впервые с середины мая — рубль отыгрывает снижение нефтяных котировок

Цены на чёрное золото корректируются после длительного роста из-за опасений, что члены ОПЕК+ не смогут продлить сделку и резко нарастят добычу. Открыть/Комментировать