Инвестор продает

2021-08-10 16:04:42 ​​Разбор Tyson Foods: акции для консервативных инвесторов

Вчера компания-производитель мяса представила квартальный отчет, согласно которому выручка прибавила 24% г/г. Открытие ресторанов помогло восстановить продажи мяса, а восстановление спроса позволило снизить долговую нагрузку на $1 млрд. Пока акции прибавляют 6% на торгах, мы разбираем этот бизнес.

1. Дешёвая по мультипликаторам
Показатель P/E в 13 гораздо ниже среднего по американскому рынку, что позволяет отнести Tyson Foods к компаниям стоимости.

2. Эффективнее конкурентов
Сельское хозяйство — низкомаржинальый бизнес, поэтому показатель ROE Tyson Foods в 13.89% выше, чем у основных конкурентов.

3. Низкий долг
По всем показателям закредитованности компания находится в безопасной зоне, что важно для защитных акций, подходящих консервативным инвесторам.

4. Платит дивиденды
Компания не направляет все свободные деньги на дивиденды, а потому доходность остается достаточно скромной - 2.55% по итогам 2021 года. Однако это в любом случае больше банковского депозита в долларах.

5. Не падает выручка
Tyson Foods подходит под стратегию «рост+дивиденды». Приверженцы этой модели выбирают плавно растущие компании, которые уже начали делится частью прибыли со своими акционерами. Выручка компании прибавила 4% за последние 5 лет.

Вывод
Tyson Foods подойдет для инвесторов, которые не хотят сильно рисковать. Продукты компании пользуются спросом в любое время. К тому же Tyson Foods плавно увеличивает выручку и платит дивиденды.

Источник данных — сервис фундаментальной аналитики компаний Wolf Street Открыть/Комментировать

2021-08-09 19:11:18 Главные финансовые новости дня

Компания-владелец социальной сети TikTok проведет IPO в конце года — по сообщению Financial Times, размещение пройдет в Гонконге, а не в США, как планировалось ранее

По данным газеты, планы о первичном размещении на американской площадке пришлось отложить из-за требования властей КНР об улучшении безопасности данных пользователей. Собеседники издания сообщают, что представители ByteDance после переговоров с чиновниками решили провести листинг в Гонконге, чтобы не повторить судьбу Didi.

Крупная авария произошла на объекте НЛМК в Липецке — временно приостановлена работа одного из цехов

После ЧП акции потеряли 2.4%. Представители компании позже сообщили, что происшествие затронуло транспортную инфраструктуру предприятия и оборудование для производства кислорода. На восстановление нужно 1-2 суток. Открыть/Комментировать

2021-08-09 16:40:06 ​​Разбор Lockheed Martin: защитный актив в прямом смысле слова

Продолжая тему «греховных» акций, сегодня мы разбираем компанию, которая производит военную технику для правительства США. Начнем с преимуществ

1. Много направлений бизнеса
Компания разрабатывает вертолёты и самолёты, оснащает их собственными интеллектуальными системами.

2. Фокус на маржинальном бизнесе
40% операционной прибыли компании приносит направление «аэронавтика». Истребители F-35, которые покупает правительство США, долго считались самыми дорогими в своём классе.

3. Высокая рентабельность
Показатель ROE Lockheed Martin приближается к небывалым 140%. Правда, ROA у компании более скромный, 14%. Но даже по нему компания обходит конкурентов

4. Самый надежный заказчик
Больше 80% продукции компании покупает министерство обороны США. Зависимость от такого заказчика — скорее плюс, а не минус, ведь расходы на оборону как в мире, так и в США растут уже много лет.

5. Дивиденды выше среднего
С 2015 года дивидендная доходность Lockheed Martin всегда находится выше 2,5% годовых.

Главный минус компании — её долг. В последние годы компания выплачивает кредиты. Показатель DEBT/EQ снизился с 14.92 в 2015 до 7.4 в 2020, но до сих пор остается большим.

Вывод
Стабильность заказов со стороны правительства позволит Lockheed Martin Плавно снижать долговую нагрузку. Инвестировать в ОПК или нет — вопрос ваших убеждений, но с финансовой точки зрения это хороший вариант для долгосрочных инвесторов

Источник данных — сервис фундаментальной аналитики компаний Wolf Street Открыть/Комментировать

2021-08-06 19:42:29 Главные финансовые новости дня

Xiaomi впервые завоевала мировое лидерство по продажам смартфонов - ранее это место занимала корейская Samsung

По данным исследовательской компании Counterpoint, продажи смартфонов китайской компании в июне выросли на 26% по сравнению с прошлым месяцем. Сегодня с долей в 17,1% она обгоняет Samsung (15,7%) и Apple (14,3%). Аналитики считают, что рост компании связан с проблемами Huawei.

Байден готовит новый триллион долларов для американской экономики - изначально предполагалось влить 2,25 трлн, но против выступила республиканская партия

Деньги пойду на модернизацию ключевых объектов инфраструктуры и коммунальных систем, а также на улучшение качества интернета в США. Соответственно, главными бенефициарами станут строительные ($110 млрд) и телекоммуникационные компании ($65 млрд). Ещё $66 млрд уйдет на модернизацию железных дорог. Открыть/Комментировать

2021-08-06 15:40:18 ​​Разбор ВТБ: второй по активам, но не по эффективности

ВТБ доверяют долларовые миллионеры: среди российских банков у него таких клиентов больше всего. Сегодня мы выясним, привлекателен ли банк для инвесторов.

Основой плюс банка - его недооценённость. Показатель P/E всего 3. Более того, показатель P/B равен 0.32, то есть инвесторы получают рубль капитала компании за 32 копейки.

Но не спешите покупать акции ВТБ, ведь инвесторы обходят компанию стороной по ряду причин

1. Инвестиции в непрофильные активы
ВТБ - акционер глубоко убыточного «Первого канала», а также не связанного с основной деятельностью компании ритейлера «Магнит».

2. Низкая эффективность
ROE компании 4.77. Это значит, что даже вкладчики ВТБ получают больше процентов по депозитам, чем банк приносит своим инвесторам.

3. Медленно растущая выручка
ВТБ каждый год покупает или создает новые банки. Из недавнего - совместная разработка «Почта Банка» с «Почтой России». Тем не менее, на выручке это не отражается. За 5 лет она прибавила всего 3.75%.

4. Низкие дивиденды
Компания стоимости может быть привлекательна, если платит хорошие дивиденды. При этом все последние годы дивдоходность была значительно меньше растущего «Сбера».

Вывод
ВТБ — одна из самых дешевых компаний банковского сектора. Однако такая недооценка выглядит справедливой, ведь новые приобретения не позволяют компании расти по выручке, убыточные непрофильные активы снижают эффективность бизнеса, а дивидендные выплаты слишком маленькие.

Источник данных — сервис фундаментальной аналитики компаний Wolf Street Открыть/Комментировать

2021-08-05 18:57:31 Главные финансовые новости дня

Morgan Stanley оценил компанию «Яндекса» по разработке беспилотных автомобилей в $7 млрд — ранее UBS предсказал, что компания станет монополистом на рынке

Эксперты считают, что отечественный бизнес входит в мировой топ-10 по разработке беспилотников, а про пройденной дистанции на дорогах занимает третье место. Аналитики считают, что для продолжения роста подразделению «Яндекса» нужно финансирование, в том числе и со стороны. Компания обещает начать массово возить пассажиров на своих беспилотниках с 2023 года.

Доля электрокаров в США вырастет до 50% в 2030 году — такой указ готовит Джо Байден

В администрации президента пояснили, что указ будет носить рекомендательный характер, но станет сигналом для участников рынка. Профильные министерства начали работу над механизмом, который сделает электромобили более привлекательными для пользователей. В основном, за счет экономии топлива. Открыть/Комментировать

2021-08-05 15:59:09 ​​Разбор «Газпром нефть»: недооцененный нефтяной гигант

95% акций компании принадлежит «Газпрому». Однако мы решили разобрать именно «Газпром нефть», как одного из лидеров российского нефтяного сектора.

Смотрите сами

1. Имеет много активов и запасов для добычи
В России «Газпром нефть» уступает только «Роснефти» по объему добычи и количеству лицензий на месторождения. 3,9 млрд тонн нефтяного эквивалента доказанных запасов позволяют компании работать 33 года на текущем уровне добычи. В последнее время запасы ресурсов растут за счет программ геологоразведки.

2. Добывает газ
Компания добывает не только нефть, но и газ. Именно за счет наращивания газового бизнеса компания намерена увеличить общий объем добычи на 50% в 2025 году.

3. Растёт быстрее конкурентов
«Газпром нефть» выросла по выручке за 5 лет на 7,95%. Компания эффективнее справляется с периодами провала цен на нефть, ведь её чистая прибыль за тот же период упала лишь на 5,9% (-38% у ЛУКОЙЛа)

4. Эффективнее конкурентов
Показатели ROE (9.38%), ROA(5.02%), ROS (13.46%) компании выше, чем у ЛУКОЙЛа (5.10%, 3.46%, 6.03%)

5. Дешевле конкурентов
Мультипликатор P/E у «Газпром нефти» 9.33. У того же ЛУКОЙЛа почти 20.

6. Платит хорошие дивиденды
Среднегодовая дивдоходность с 2016 года - 6.48%. При этом с 2016 по 2019 год доходность постоянно росла.

7. Эффективнее своего старшего брата
«Газпром» закапывает триллионы рублей в газовые потоки и находится в режиме постоянной стройки. У его дочерней компании нет таких масштабных проектов, из-за чего инвесторы могут уже сейчас получать прибыль от роста цен на ресурсы.

Вывод
«Газпром нефть» — один из лучших представителей российской нефтяной отрасли для инвесторов. Если вы верите в новый нефтяной цикл, то стоит обратить внимание на эту компанию для инвестиций.

Источник данных — сервис фундаментальной аналитики компаний Wolf Street Открыть/Комментировать

2021-08-04 18:53:01 Главные финансовые новости дня

ЦИАН может выйти на биржу - по данным источников Bloomberg, IPO состоится в 2021 году

Агентство отмечает, что первая половина 2021 года в России стала самым активным временем по числу IPO за последние 9 лет. Агентство Reuters узнало подбробсти размещения ЦИАН: IPO сервиса может пройти в США осенью, его объем может составить около $300 млн.

В Китае новая вспышка коронавируса - страна вынуждена закрыть границы

Официальный телеканал КНР CGTN сообщает о том, что власти приняли решение прекратить выдачу въездных и выездных документов за исключением экстренных случаев. За последний день в стране выявили 96 новых случаев заражения коронавирусом. Открыть/Комментировать

2021-08-04 15:25:33 ​​Разбор Take-Two Interactive: видеоигры на просадке

После вчерашней критики видеогир от официальной прессы КНР весь сектор находится под давлением. Например, американская компания Take-Two потеряла за день 5% капитализации. Разберем её сегодня и посмотрим, стоит ли покупать акции Take-Two на просадке

Начнем с сильных сторон

1. Прибыльные франшизы
Дочернее подразделение компании, Rockstar Games, владеет франшизой GTA, а 2K - франшизами Civilization и Mafia. У каждой из игр есть фанатская база, так что компания может выпускать следующие части с уверенностью, что на них найдется покупатель.

2. Вечный доход от игр
Take-Two понимает, что доход от игрока не должен заканчиваться после приобретения игры. Сезонные пропуски, скины, дополнения - всё это позволяет получить максимум прибыли с фаната.

3. Присутствие на мобильном рынке
Рынок игр для ПК сегодня третий по объему и самый медленный в росте. Больше всего денег и драйва на рынке мобильных устройств. Для заработка на этом высокомаржинальном рынке у Take-Two есть собственное подразделение Social Point

4. Растущая выручка
Take-Two прибавила 119% по выручке за 5 лет, Electronic Arts - 3.79%, Activision Blizzard - 3.28%.

Основой риск - ограничения со стороны властей. КНР не единственная страна, где обеспокоены зависимостью от видеоигр. Возможно, компании сектора обяжут ограничивать время, проведенное в играх.

Вывод
Take-Two - самая сильная компания сектора видеоигр. В отличие от стагнирующих конкурентов, она продолжает расти вместе с сектором. Прибыльные франшизы и мобильное подразделение помогут компании увеличивать выручку. Для дивидендных инвесторов акция не подойдет: Take-Two инвестирует все деньги в рост и дивиденды не платит.


Источник данных — сервис фундаментальной аналитики компаний Wolf Street Открыть/Комментировать

2021-08-03 19:29:31 Главные финансовые новости дня

Крупнейшая компания Китая выпустила квартальный отчет — Alibaba прибавила 34% по выручке

За второй квартал выручка компании составила $31,87 млрд. Аналитики прогнозировали $32,41 млрд. Чистая прибыль на акцию выросла на 12% год к году. В моменте акции подскочили на 2,26%, но позже растеряли свой рост.

Падают акции производителей видеоигр — всё дело в сравнении игр с опиумом в китайской государственной газете

Сегодня утром официальное издание КНР Economic Information Daily выпустило статью про видеоигры. Авторы назвали игры «опиумом для ума» и привели в пример игру Honor of Kings, где школьники могут проводить до восьми часов в день. Первой отреагировала разработчик игры, китайская интернет-компания Tencent — её акции упали на 10,8%. Американская Take-Two на открытии торгов в США потеряла больше 8% Открыть/Комментировать