Биржевой Маклер

2021-11-29 09:00:00 Биржевой маклер. Не еженедельный
Еженедельник
Часть 2

И в пятницу по нам проехались катком новости о новом штамме коронавируса, который может быть опаснее предыдущих, но пока это не точная информация

Омикрон. ВОЗ собирает экстренное совещание - рынки всего мира падают, вместе с commodities, включая тотальный риск-офф. Но...

Британский штамм альфа, индийская дельта, между ними ещё два штамма - все вызывали "озабоченность" и реакцию рынка, правда, с каждым разом всё меньшую

Сейчас нет конкретики, что в этом штамме такого страшного, на сколько мутации в нём критичны, информация поступает по крупицам. Известно, что омикрон уже проник в Европу, его степень распространения, уровень летальности и способность обходить вакцины пока не известны. Но ВОЗ - официальная позиция, не видит необходимости в ограничении перемещений из-за него. "Экстренное совещание" и "нет необходимости". Далее, информация о том, что штамм более серьёзно воздействует на молодых людей в возрасте от 20 до 30 лет, заявляет врач из ЮАР

У меня одного складывается впечатление, что кто-то решил разыграть карту вакцинации до конца?

Да и с названием омикрон - у ВОЗ начал работать маркетинг?

"Новый штамм коронавируса, выявленный в южной Африке, получил название омикрон (15-я буква греческого алфавита) в обход 13-й (ню - слишком созвучна с английским словом new, фраза "новый вариант ню" на английском будет придавать комичность сообщениям) и 14-й (кси - ее пропустили, чтобы избежать недопонимания среди тех, кто говорит на китайском языке, так как Си — распространенная китайская фамилия, особенно у генеральных секретарей) букв, так как ВОЗ хотели избежать неудобств для носителей английского и китайского языков" - объяснение ВОЗ приводит Associated Press

А теперь логически - разве это можно сравнить с ситуацией весной 2020 года, когда перед неизвестной болезнью у человечества не было ни понимания механизмов действий, ни вакцин? Сильная реакция на рынке всегда на неопределённость, но сейчас вакцинация в мире идёт полным ходом, и адаптация препаратов под новый штамм - дело времени. А вот новый локдаун для нынешнего состояния дел в экономиках государств - крест на всех предыдущих не самых дешёвых действиях и угроза тотального краха

Ужесточение риторики властей на тему принуждения к вакцинации - точно да, как раз давить омикроном на молодых, очень удачно совпало

По рынкам - сейчас эмоции давлеют над любыми другими показателями. Потенциал дальнейшего снижения присутствует, вряд ли очень глубокий, и зависит от того, как СМИ, ВОЗ и правительства будут эти самые эмоции раскручивать. Но фундаментально долгосрочно ничего не изменилось. Всё та же инфляция и удорожание энергоресурсов

Исходя из всей этой ситуации авантюрные вложения в компании с растущим долгом, без прибыли, обещающие потенциалы, но на деле ничего ещё не показывающие - не самый удачный выбор, их скинут первыми. Держать только надежные и крупные бизнесы, чьи доходы растут и выигрывают от высоких цен на сырьё и энергоносители. Вам же спокойнее будет

Из локального. Мосбиржа сообщает, что "En+ $ENPG с 17 декабря войдут в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС,
а обыкновенные акции $LSRG "Группа ЛСР" будут исключены из нее". Бизнес и структуру En+ Group коротко разбирал здесь, актив держу, добираю

На неделе отчёты Газпрома, Аэрофлота, Татнефти и АФК Системы - 3 из 4 у меня в портфеле

По США сезонно с 1 по 14 декабря слабый период. 17 декабря - Ведьмина пятница, разбирал особенности этого явления по ссылке, а дальше Ралли Санта-Клауса. Кому не страшно, кто верит в победу над COVID и может позволить разместиться на 3-5 лет - присмотреться к распроданным туристам $CCL , кинотеатрам $CNK , авиа $LUV и прочим страдающим - но не больше 5-10% от портфеля

И помним - самое тёмное время перед рассветом Открыть/Комментировать

2021-11-28 21:37:31 Биржевой маклер. Не еженедельный
Еженедельник
Часть 1

Страсти немного улеглись, теперь можно попробовать во всём этом хитросплетении экономики, медицины и политики разобраться, а чтобы это сделать, надо найти интересантов и выгодоприобретателей

Байден и США. Популярность президента снизилась до минимального показателя с момента его инаугурации. Американцы очень недовольны инфляцией внутри страны, и это не удивительно, таких цифр они не видели очень давно - бензин +51%, мясо +24%, аренда авто +39%, газ +27%

Так что Джо очень озабочен тем, чтобы как истинный герой нации, победить злодея во имя демократии, чем он и занимается. Только на выходных вышло заявление от его штаба о прогрессе в нормализации ситуации в цепочках поставок, что должно охладить инфляционную температуру. Хотя бизнес всё ещё говорит об обратном

Но самый главный его бой - это снижение цен на энергоносители. Без прогресса в этом направлении демократам будет ох как не просто. Поэтому США недавно собрали группу анти-ОПЕК и договорились раскупорить запасы нефти и вылить их на рынок, чтобы остудить цену. В качестве новости это имело эффект, вносив неопределённость, но по факту цифры получились настолько смешные, что эта "раскупорка" составит менее 70% дневного мирового потребления

Ещё и страны ОПЕК+ должны собираться в начале декабря для ратификации плана увеличения поставок. Но теперь - не факт, что они это будут делать. А вот это - уже серьёзный фактор для роста цен на нефть

Параллельно, чтобы отвлечь народ от внутренних проблем, демократы вспомнили про образ внешнего врага, который, по их мнению, вдруг решил, спустя почти 8 лет возможностей, все-таки развязать открытую войну с их оплотом истинной народной демократии, чей народ США используют в своих геополитических играх, и этот враг вдруг начал стягивать войска к границе, да ещё так, что это видят всё, даже Bloomberg, или только Bloomberg?

Так что в понедельник рынки РФ тряхнуло, что многих даже вытряхнуло. Я был поражен, когда даже мои более опытные коллеги поймали панику и всерьёз говорили о возможном начале военных действий

Вспомните события 2014 года. Как они разворачивались, как появились "вежливые люди", которых ни один Блумберг по началу не мог идентифицировать. Неужели Вы думаете, что если, не дай Бог, всё эти провокации и заигрывания НАТО в Украине приведут к открытому конфликту - это будет так топорно и в лоб, что об этом узнают СМИ раньше, чем это произойдет?

И, заодно, посмотрите глубину падения индекса ММВБ в 2014, и посчитайте время возврата его на исходную. Чтобы взять это значение за пороговый риск-менеджмент и составить себе план действий, в случае повторения коррекции. Я об этом писал здесь. И когда удастся выключить эмоции, то подобные явления Вы будете воспринимать исключительно с точки зрения рациональной логики и возможности дополнительной закупки активов

Кстати, что и сделали многие крупные фонды, пока физиков максимально вгоняли в эмоцию и гнали закрывать позиции, институционалы подбирали эти активы, так что тут вполне политика сыграла в тандеме с экономикой. По крайней мере JPMorgan и его закупка $GAZP выглядит вполне логичным звеном одной цепи. Учитывая завтрашний отчёт "народного достояния", в котором ожидаются рекорды по всём показателям - выручке, EBITDA и чистой прибыли. И разговоры об очередной европейской холодной зиме вырисовывают облик выгодоприобретателя

Да и в целом, наш рынок во вторник и среду хорошо отреагировал на распродажи, что показывает заинтересованность многих участников в наших активах. К вечеру среды нефтегаз, химики и сырьё спокойно вышли в плюс

Я на своём портфеле не почувствовал шторм в 9 баллов при падении, так как снимаю риск геополитики $USDRUB $EURRUB - половина портфеля в долларах и евро, которые на падающем рубле смягчают минус в таких ситуациях

В продолжении порассуждаем о том, что привело к "чёрной пятнице" и о том, что нам ждать дальше Открыть/Комментировать

2021-11-27 14:27:55 Индекс Доу Джонса вчера не хуже нашего размазало

30 крупнейших компаний США, если что

Пока ничего критичного, в этом году уже на 5% было снижение, а в сентябре прошлого и все 10% видели

Очень сильно снижаются платёжные системы - American Express -18%, Visa -23%, Mastercard -19%, да и вообще, всегда выгодный и растущий топ компаний этой отрасли (в среднем 20%-40% роста за год) этом году чувствует себя не лучшим образом. Та же $V -6%, $MA -5%, $PYPL -12.5% в этом году. Только $AXP +30% скрашивает картину. У меня на заметке Открыть/Комментировать

2021-11-26 22:07:49 ​​Компании из индекса МосБиржи
Динамика недели
Живых не осталось

В понедельник по нам проехались геополитикой, с лёгкой руки Bloomberg или кто там за ним спрятался

Во вторник откупились, в том числе и JP Morgan не побрезговал имперский $GAZP приобрести, доведя свою позицию в нём до ~$240 млн

В среду зафиксировали то, что выросло, перед заокеанским праздником

В четверг День Благодарения у американцев, а отдыхали наши - оборот торгов на МосБирже упал в два раза

Ну а сегодня - коронавирусный флэш-бэк, и красный понедельник для России слился в экстазе с не менее красной пятницей для всего мира

Если в начале недели нас пугали войной, то сегодня - всемирной пандемией 2.0, ещё жёстче и страшнее, но это не точно

При снижении понедельника был привкус вселенской несправедливости и мирового заговора. Многие с подобным столкнулись впервые и были во власти панических настроений. Даже несколько моих опытных коллег всерьёз хотели приостановить деятельность

А сегодня уже какая-то неопределённость и аппатия, что ли. Более спокойно всё воспринимается. Может быть просто пятница и всё уже устали от этих рыночных и коронавирусных баталий. Надо отдохнуть, послушать, что нам скажет медицина, на сколько всё ужасно. Пока ВОЗ характеризует новый штамм как "вызывающий беспокойство"

А представляете каково инвесторам, которые стали таковыми только в ноябре? Ух, проверка боем или как закалялась сталь

Чёрная пятница удалась. В понедельник закупаемся?

Топ-3 супергероя из индекса МосБиржи по итогам недели
$LSRG -0.4%
$RUAL -0.7%
$NVTK -1.0% Открыть/Комментировать

2021-11-26 16:31:01 Один из лучших трейдеров ведёт свой авторский Телеграмм канал, в котором делится своими сделками, актуальными новостями и знаниями

@TraderKnows

$RETA за 12 дней +41%
$BABA за 3 дня +25%
$SPCE за 28 дней +107%

Автор ежедневно мониторит закрытые, иностранные источники, а потом объясняет простым языком

На данный момент он публично проверяет фишки теханализа под спекулятивные цели.

Присоединяйся к сообществу и будь в курсе всех событий

#реклама #текстприслан Открыть/Комментировать

2021-11-26 12:08:40 Рынок всегда в конечном итоге восстанавливался и достигал новых максимумов. В это было трудно поверить, особенно во время некоторых долгих медвежьих рынков:

-Потеря 79% из-за краха 1929 года - Великой Депрессии, худшему падению на графике

-Падение на 54% с августа 2000 по февраль 2009, также известное как «Затерянное десятилетие». Второе по величине падение на графике, этот период начался, когда лопнул пузырь доткомов

-Падение на 51% в период с июня 1911 года по декабрь 1920 года. Этот рыночный спад, четвертый по величине, может иметь самое непосредственное отношение к сегодняшней ситуации, поскольку он включал пандемию гриппа 1918 года

Примеры показывают, что крах происходил много раз на протяжении 19, 20 и 21 веков. Признание частоты таких событий может помочь лучше понять риски инвестирования

Падение пугает в краткосрочной перспективе, но этот анализ показывает, что для инвесторов, которые могут оставаться на рынке как можно дольше, фондовые биржи дают вознаграждение за принятие этих рисков Открыть/Комментировать

2021-11-25 11:30:36 Где зарыт мешок денег?
Список самых недооцененных компаний индекса МосБиржи

Книга "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма уже стала настольной азбукой для многих новичков фондовых площадок. И его методика инвестирования с поиском недооцененных акций, чьи цены в перспективе должны восстановиться и принести значительную выгоду их держателям, многими принята за основу своих стратегий

Можно привести доводы как за, так и против этой системы в текущий момент жизни рынка, но, как по мне, мысль о том, что на длинной дистанции цена компании на бирже стремится сравняться с "внутренней" стоимостью, имеет логику. Вопрос дистанции

Для тех, кто не знаком с методом Грэма - здесь было разобрано руководство - Часть 1 и Часть 2

Недавно я делал анализ компаний из индекса IMOEX по запросу одного из клиентов как раз под стоимостное инвестирование. Выкладываю ниже результаты, надеюсь, для кого-то окажется полезным

Коротко обозначу расчёты для поиска. Грэм вводит Коэффициент NCAV - стоимость чистых текущих активов бизнеса, высчитывается как разница между Активами компании и Долгами, и это всё делится на количество акций. По сути коэффициент показывает нам количество денег, которое получит каждый держатель акции компании, если её деятельность остановить, всё активы обналичить, рассчитаться с долгами, и оставшуюся сумму разделить поровну на каждую акцию

Из 35 компаний индекса МосБиржи, кроме финансовых структур, под недооценку попадают 15. То есть NCAV ниже, чем текущая цена акции

Далее, цена должна попадать в диапазон от 50% до 70% коэффициента NCAV, чтобы акция подходила под параметр Грэма для рассмотрения к приобретению в качестве недооцененной. Таких, на данный момент, всего четыре

NCAV/ текущая цена акции/ потенциал роста цены до 100% NCAV/ процент в диапазоне

$IRAO Интер РАО
8.57/ 4.42/ 0.94х/ 52%
$ROSN Роснефть
1080/ 597/ 0.81х/ 55%
$AFLT Аэрофлот
115.5/ 64.5/ 0.79х/ 56%
$FIVE X5 Групп
3450/ 2191/ 0.57х/ 64%

Считается, что для минимизации рисков идеальный диапазон от 60% до 70%. И активы из золотой середины показывают лучший рост

Ниже список всех 35 компаний
- если цена ниже NCAV
- если цена в диапазоне 50%-70% от NCAV

Сургут 140 /41 2.41х 29%
Хед Хантер 263 /4191
АФК Система 81 /26.5 2х 33%
Детский Мир 108 /137
Фосагро 1720 /5750
Интер РАО 8.57 /4.42 0.94х 52%
Яндекс 1300 /5596
Русал 60 /72
X5 Групп 3450 /2191 0.57х 64%
РусГидро 1.75 /0.8 1.19х 46%
НЛМК 102.5 /222.7
Татнефть 581 /498 0.17х 86%
Северсталь 595 /1666
МAIL 1005 /1291
Магнит 7536 /5930 0.27х 79%
ММК 51.2 /62.9
Аэрофлот 115.5 /64.5 0.79х 56%
ЛСР 1836 /736.6 1.49х 40%
Лукойл 9002 /6795 0.32х 75%
НОВАТЭК 754 /1649
НорНикель 4274 /22166
OZON 826 /3615
МТС 252.7 /305
ПИК 715 /1068
Транснефть 391000 /173200 1.26х 44%
Роснефть 1080 /597 0.81х 55%
Ростелеком 228 /87 1.62х 38%
Газпром 837 /337 1.48х 40%
ФСК ЕЭС 0.89 /0.173 4.14х 19%
FixPrice 78 /716
Petropavlovsk 15 /31.2
Алроса 47.5 /126.7
GLTR 372.8 /523.6
Полиметалл 418 /1329
Полюс 2240 /14187

По Грэму, всё, что ниже 50% от NCAV - слишком рисковано, если рынок их так низко котирует, то, скорее всего, там, помимо негативных экономических факторов, присутствуют подводные камни в виде политики, непрозрачности действий руководства или ещё какие-либо давящие на цену аспекты. Но всё - индивидуально

В силу нетерпения многих начинающих инвесторов к длинным срокам получения прибыли делаю сноску о том, что по некоторым компаниям цена может восстанавливаться очень долго, поэтому в такой стратегии горизонт инвестирования надо закладывать минимум в 3 года

Хорошим вариантом действий станет ведение таких компаний по отчётам с целью выявления положительной динамики в работе - рост выручки, прибыли, рентабельности. И отслеживание новостного фона. Появление позитивных тенденций будет сигналом. Плюс, ставьте в приложении оповещения на цену, чтобы не пропустить резкий рост

*данные для расчетов можно смотреть здесь Открыть/Комментировать

2021-11-25 09:30:49 #реклама #текстприслан

650% + В БАНК НА КРИПТАВАЛЮТЕ ВСЕГО ЗА 3 ДНЯ

БЕСПЛАТНАЯ СДЕЛКА НА ПРОБУ КАЖДОМУ ПОДПИСЧИКУ 

Тебе ну нужно платить, просто получи бесплатную сделку от моей команды аналитиков и насладись профитом

А можешь вообще не вставать в позицию, просто оцени свою упущенную выгоду

Вступай в мой вип - канал https://t.me/+0_wTXXGCD6wxODZi Открыть/Комментировать

2021-11-23 21:36:52 То, что уронили, тут же подняли

Как там было? Быстро поднятое - упавшим не считается? Примерно такую схему, только на финансовых рынках, отечественный инвестор увидел сегодня. Когда утром зашли спекулянты, чуть ещё припугнули, прокатились на маржин-колах, зафиксировались, а потом пришли серьёзные деньги и забрали всё, что хотели. И ещё увидевших в себе медведей опрокинули. Финансовое рейдерство. Выбили скидку на рынке, что там у нас сейчас везде? Распродажи, чёрные пятницы, киберпонедельники

Знакомьтесь - классика российского рынка. Фиксируйте, запоминайте, мотайте на ус. И больше ни при каких обстоятельствах не повторяйте ошибок последних дней. Если они были. Если не было - здорово, мои поздравления, стресс-тест пройден. И всегда держите свободную сумму, чтобы на такой распродаже ухватить лакомый кусочек

Из того, что стоит заметить - это объемы по компаниям, из 30 наших с капитализацией больше 500млрд ₽ - в 14 зашло больше, чем вышло вчера. Если ПИК (+162% в сравнении с объемами за вчера) и Магнитку (+186%) вынести за скобки, я писал, что их особо не трогали, то топ-3 по увеличению торгов выглядит так - $TCSG +46% $CHMF +41% и $ALRS +39%

Тинек, вполне вероятно, мог и сам выкупать, надо будет уточнить, а Северсталь и Алроса - лакомые кусочки. Про металлургов я давно пишу, что их не льют, либо меньше других, и удерживают, когда рынок корректируется - это на заметку. А по Алросе - почитайте расшифровку телефонной конференции замглавы компании Алексея Филипповского в ноябре, там всё расклады есть

Топ-3 победителя по динамике из индекса МосБиржи на сегодня
$TCSG +6.5%
$GAZP +6.1% с +6% увеличения по объему сегодня
$RUAL +5.4% с -25% объема сравнительно с понедельником

По всём канонам этой дикой волатильности должен прийти конец. Завтра объемы такие, скорее всего, мы не увидим. Хотя, зная особенность наших рынков - тут уже ничему не удивляешься. И если в рамках недели опять окажется, что какой-либо БлумбергРейтерсНьюЙоркТаймс опять что-либо рассекретит о планах возрождения Российской Империи - карусель продолжится. Поэтому, инвесторы в РФ как пионеры - всегда готов

Кстати, если посмотреть на динамику наших топ-20, начиная с падения пятницы и по сегодняшний вечер, то можно увидеть в плюсе только одну кампанию. Кого? Барабанная дробь - ММК $MAGN +1.5%, что продолжает наводить на определеннные мысли

А рубль оставался весь день там, где упал. Парадокс или ЦБ? Хотя вместо "или" там уже давно знак тождества. И только на вечерней сессии начал отыгрываться. Кто-то решил закупиться нашей-всём-нужной валютой в 19.30 по мск? А если дальше логическую цепочку раскрутить, к чему она приведёт? Завтра узнаем точно

Как и обещал, на выходных выскажу свои мысли по этому всему спектаклю, надо досмотреть и подтвердить некоторые моменты. Для тех, кто проспал вчера ссылку на данные по сессии и хочет сам побыть следопытом - здесь объемы и динамика по топ-30 Открыть/Комментировать

2021-11-22 21:55:41 Красный понедельник

Заканчивается самый кровопролитный день в этом году для российских фондовых площадок. Индекс МосБиржи -3.5%, РТС -5.5%, Рубль почти -2%

Некоторые из инвесторов сегодня впервые увидели то, каким бывает наш рынок с самой неприглядной его стороны, когда смешанные в одном чане политика, экономика, страх и жадность выливаются кипящим маслом на головы неокрепших ещё неофитов-акционеров. И, как я и предполагал вчера, многие получили серьезный эмоциональный разряд и теперь могут запросто определить уровень своего темперамента по шкале от 1 до 10, где 1 это покерфейс Моаи, 10 - итальянец 11 июля этого года

Чтобы отстраниться от эмоций постараемся из правого полушария переместиться в левое и напроситься в гости к скучающей логике с её цифрами, анализом и прочим не очень задействованными сегодня вещами

Самым крепким из индекса МосБиржи оказался ПИК оставшись в нулях, но и объемы по нему увеличились всего на 36%, скорее это говорит о том, что иноземного капитала там практически нет. РусГидро тоже повторили его динамику, но объем торгов вырос в два раза в сравнении с средними дневными значениями, что для меня более значимое достижение

Топ-3 по объему торгов относительно пятницы

1. Полюс +223% и -5.8% по динамике - 38 место из 43 компаний IMOEX. Тут ещё виной золото, упавшее на 2.2%. Под раздачу попали, прошло 5.4 млрд ₽ при среднем объеме в 3 млрд ₽

2. МТС +183% и -1.2%, 6 из 43. Здесь стоит присмотреться и оценить. Уж никак не ожидал их в числе стойких бойцов увидеть. И объемы в 2 млрд ₽ против средних 0.86 выдержали

3. Яндекс +163% и -9.6%, 43 из 43. Стойко держался почти до самого вечера, но распродажа в технологичном секторе США раскатала его больше других

Самые большие объемы прошли через Газпром 44 млрд ₽, Сбербанк 41 млрд ₽, и Лукойл 10.6 млрд ₽ - половина всех торгов на МосБирже

Относительно пятницы упали торги по Магниту на 63% и ММК на 35%. Если по ритейлу это понятно и объяснимо событиями конца прошлой недели, то по металлургу надо осмыслить, так как сегодня показатели объема даже ниже средних - тоже не нужен никому на западе, только свои торгуют? Что с определённого ракурса не плохо, снимает геополитические риски

Финансовый сектор в совокупности пострадал больше других, Тинькофф -6.6%, Сбер -5.6%, МосБиржа -5.4%

Хорошо хоть нефть не падала, иначе могли ещё ниже всё дружно сходить. Но впереди вся неделя еще. Что-то закупать сейчас, прогнозируя дно - преждевременно, если нет давнего желания по конкретному эмитенту. При решении закупаться уже - желательно разбить сумму на несколько частей и заходить так называемой лесенкой. Я же свои мысли озвучу в конце недели в итогах - какие закономерности вижу и как они сработали

Для тех, кто хочет проанализировать больше показателей или же по другим компаниям их посмотреть - вот ссылка Открыть/Комментировать