Биржевой Маклер

2021-12-03 20:22:33 Когда весь рынок падает, нет ничего более жизнеутверждающего, чем смотреть на текущий медианный прогноз роста всех компаний из индекса S&P500 от ведущих инвестдомов

*лёгкий сарказм* Открыть/Комментировать

2021-12-03 12:29:59 Скринер геополитической аномалии
Или продолжаем разбираться с возможностями Р/Е

В продолжении поста про Р/Е и более глубокий анализ недооценки, составил список компаний, наиболее интересных по фундаментальному расхождению

В двух словах напомню, что в связи с геополитическим давлением по нашему рынку, ряд компаний попал в аномалию, когда показатели прибыли растут, но оценка инвесторами в виде стоимости их акций на бирже снижается, уменьшая мультипликатор Р/Е - детальнее об этом написано здесь

Я отобрал компании с капитализацией не менее 550 млрд ₽ - 26 эмитентов

Первый критерий отбора - прибыль за третий квартал Q3 должна превышать среднее значение прибыли за последние четыре квартала

Второй критерий - текущее значение P/E ltm должно быть ниже среднего значения P/E за последние четыре квартала

Таким образом в список попали компании, демонстрирующие рост прибыли, но со сниженной оценкой по рынку. Получилось 13 эмитентов

Каждый эмитент был проранжирован по двум показателям

- рост чистой прибыли относительно среднего её значения за последние четыре квартала, в %, где компания, с самым высоким процентным приростом получила 1 балл

- недооценка по Р/Е, на сколько текущему значению Р/Е надо вырасти до среднего его показателя за 4 квартала, где компания, с самым заниженным текущим Р/Е получила 1 балл

При суммировании баллов в случае равенства приоритет был у эмитента с более высоким показателем роста чистой прибыли

Тикер РостПрибыли
1.#PHOR +67%
2.#NLMK +49%
3.#CHMF +40.9%
4.#NVTK +40.7%
5.#LKOH +36%
6.#FIVE +34%
7.#SIBN +27.2%
8.#VTBR +27.1%
9.#MAGN +24%
10.#GAZP +22%
11.#SBER +18%
12.#ROSN +13.5%
13.#MTSS +4.7%

Тикер Р/Е(ltm) P/E(cp)
1.#MAGN 3.58 8.16
2.#NLMK 4.08 8.88
3.#VTBR 4.21 8.11
4.#ROSN 4.95 9.5
5.#CHMF 5.08 9.39
6.#LKOH 7.6 12.2
7.#SIBN 5.57 8.06
8.#GAZP 4.33 6.14
9.#FIVE 15.7 21.4
10.#NVTK 15.6 20.7
11.#MTSS 9.36 10.55
12.#SBER 6.14 6.9
13.#PHOR 7.81 8.58

Таким образом, список из топ-5 компаний выглядит следующим образом
$NLMK
$CHMF
$MAGN
$LKOH
$VTBR
и приз зрительских симпатий за самый высокий прирост прибыли и шестое место в общем ранге
$PHOR

При желании, в таблицу можно добавить - дивидендные выплаты, таргеты инвестдомов, долговые обязательства, рентабельность EBITDA и прочее, и собрать список чемпионов по Вашим параметрам

Обращаю внимание, что данный список - не руководство к покупке, а отбор недооценённых компаний для более детального изучения. Раскрытие стоимости может происходить довольно долго. Тем более геополитическое давление ещё не снято - надо ждать итоги разговора Байдена и Путина, если он все-таки состоится. Ориентир пока на следующую неделю. Так что нужна точка разворота коррекции по многим компаниям, пока она ещё не подтверждена Открыть/Комментировать

2021-12-02 19:02:08 Дорогие подписчики, @finadmbot собрал для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь!

@smitandco – канал Сергея Смита про анализ недооценённых компаний(M&A,SPAC,IPO), а также способы торговли акциями и опционами.
Обучающие видео и много полезного для получения прибыль.

Трачу 156000 на деликатесы в год. ВЗГЛЯНИ на инвестиции так, как вижу их я...

@freeman_invest – читать про фондовые рынки и движения акций – это хорошо, но можно еще и смотреть как вкладывают другие. Особенно, когда каждую из сделок закрывают в

@WallStreetPortfolio – если вам интересен качественный анализ акций, драгоценных металлов и быть в курсе событий на фондовом рынке! У авторов реальный опыт работы в инвестиционных банках.

@Intraday_Trading_MMVB – Вам известно какие акции нужно покупать прямо сейчас? Куда инвестировать и не потерять деньги? Сделки в РЕЖИМЕ РЕАЛЬНОГО времени.

@beliefsimo – авторский канал о макро-трендах для инвесторов. Разбираем торговые стратегии на примерах в реальном времени. Отдельный акцент делается на психологический аспект работы участников рынка. Открыть/Комментировать

2021-12-02 18:04:04 Сейчас важный момент для рынка США

S&P500 дошёл до уровня, когда цены большей части из 505 компаний, в нём представленных, опустились ниже скользящей средней за 50 дней - SMA50

Момент важен в том смысле, что при достижении этого уровня в прошлом, акции начинали активно выкупать и рынок возобновлял свой рост, либо же коррекция существенно усиливалась

4к1 на рост? Открыть/Комментировать

2021-12-01 19:15:32 P/E
Подсказки по использованию и анализу

P/E - oдин из самых главных мультипликаторов, с которым инвестор знакомится в первую очередь при стартовой оценке и подборе компаний по фундаментальным показателям

Его значение показывает отношение капитализации, то есть рыночной стоимости компании - текущую цену акции умножают на их общее количество, к чистой прибыли за год. Текущую чистую прибыль обычно считают по принципу - за последние 12 месяцев

*детально, что это за мультипликатор, какие у него бывают параметры, как его понимать и где смотреть разобрано здесь - P/E+P/S+P/B и здесь - P/E и E/P

Существуют различные градации Р/Е, которые дают нам понимание недооценки или переоценки актива на рынке. Мультипликатор принято сравнивать с значениями у конкурентов, среднему по отрасли и индексу

Схема понятна, но есть большой подводный камень, когда новички, прельстившись на низкий показатель Р/Е , считают, что нашли золотую жилу стоимостного инвестирования и готовятся пожимать плоды успешных вложений

Но это не всегда так - низкое значение P/E не всегда хорошо, как и высокое - не всегда плохо

Как уже указано выше, мультипликатор состоит из двух частей. Если в знаменателе E - чистая прибыль, обновляется раз в три месяца после публикации эмитентом квартального отчета, то числитель P - капитализация, величина динамическая, и меняется каждую секунду в рамках торговой сессии. Динамику даёт изменение цены актива, так как количество акций имеет более-менее постоянное значение

Поэтому, в первую очередь, необходимо сравнить показатель P/E компании с его средним значением за 5 лет. Если текущее значение Р/Е ниже среднего, необходимо оценить динамику чистой прибыли. При её росте и снижении P/E получаем сигнал о недооценке со стороны рынка

Тикер P/E(ltm) P/E(5yr)
$POLY 7.7 11.7
$NLMK 4.1 10.5
$GAZP 4.3 3.9
$ALRS 9.5 10.6
$ROSN 5 11.2
$SBER 6.2 6.7

*P/E(ltm) - коэффициент за последние 12 месяцев
P/E(5yr) - среднее значение за 5 лет

Тикер ЧПр ЧПр(5yr)
$POLY 82.8 38.3
$NLMK 319.2 92.4
$GAZP 1904 1081
$ALRS 100.4 79.5
$ROSN 1106 525
$SBER 1181 745

*ЧПр - чистая прибыль за последние 12 месяцев
ЧПр(5yr) - среднее годовое значение за 5 лет
/млрд ₽/

С помощью такого анализа можно найти фундаментальные искажения, назовём их так - когда прибыль растёт, а капитализация, то есть оценка рынком, не успевает за ее ростом, мультипликатор P/E компании падает ниже средних значений

Логично предположить, что при росте прибыли в два раза, мультипликатор P/E останется неизменным только в случае идентичного темпа роста цены на акцию

Если посмотреть компанию НЛМК - рост прибыли относительно средних значений 3.46х, а P/E упал в два раза. Что-то останавливает рост цен на рынке. Это триггер для дальнейшего изучения фундаментальных данных бизнеса

Посмотрим на компанию ближе - посчитаем среднее значение прибыли по данным последних 4х кварталов и сравним с последними цифрами

прибыль за Q3 - 119.2 млрд₽
Средняя квартальная прибыль за последние 12 месяцев - 80 млрд₽
1.5х рост прибыли

P/E Q3 - 4.07
среднее Р/Е по кварталам за последние 12 месяцев - 8.9

По НЛМК недооценка рынком как в масштабе текущих значений относительно пятилетнего среза, так и в более близком приближении в рамках года - это сигнал, чтобы изучить бизнес компании более пристально и понять, что может останавливать рост цен на акции?

Если кроме эмоций (геополитика, омикрон итд) нет существенного фундаментального давления в виде ухудшения конъюнктуры бизнеса или каких-либо его внутренних проблем - для долгосрочного вложения под дальнейшее раскрытие стоимости это более чем интересно

Новостной шум отыгрывается обычно в рамках не превышающих квартал. Вектор фундаментального роста бизнеса указывает направление на годы вперед Открыть/Комментировать

2021-12-01 11:53:36 Рубль - кремень

Динамика валют развивающихся рынков против американского доллара с начала года

Или как написал один из аналитиков - выбираем, куда поехать отдыхать

При таком темпе поднятия процентной ставки и росте цен на сырье - рубль мог быть значительно крепче Открыть/Комментировать

2021-11-30 19:05:58 Складываем пазл

Европа переживает один из самых серьезных энергетических кризисов в истории и готовится к чрезвычайно суровому зимнему периоду на фоне возобновления роста оптовых цен на газ - сегодня €100 за МВтч (около $1174 за 1 тыс.м3). Хотя недавно всё рассуждали об их планомерном снижении. Запасы газа в ЕС на десятилетних минимумах

Газпром $GAZP поставляет в Европу от 28 до 32% всей ёмкости рынка. Это без Северного Потока - 2

НОВАТЭК $NVTK сообщил об увеличении мощностей производства СПГ в экспортных целях к 2023 году. В планах – производство 120-145 млн тонн в год

Большинство контрактов компаний долгосрочны и имеют временной лаг от 6 до 9 месяцев к оптовой цене. Так что выгоду они начинают получать только вот-вот Открыть/Комментировать

2021-11-30 09:30:24 CANSLIM + PEAD
Теория переходит в практику, или...
Отработка двух стратегий в рамках одного эмитента

Я разбирал ранее теорию PEAD о постотчетном дрейфе цены и импульсную стратегию CANSLIM, почитать о которых можно перейдя по ссылкам

Теории это хорошо, но применение их на практике иной раз вызывает вопросы. Если Вы помните, после анализа импульсной системы торгов, я предложил отследить её работу на компании, которая как раз подошла под всё описываемые критерии, это компания Apple $AAPL , разбор можно посмотреть здесь. На данный момент, учитывая всю рыночную катавасию последних дней, доходность двигается в диапазоне 0+4%. Так что ещё мониторим

В конце той недели на радары попала ещё одна компания, которая не только подходит под стратегию CANSLIM, но и отвечает параметрам PEAD - рыночной аномалии движения цены при очень сильных/слабых квартальных данных, на основании которых рынок формирует резкое движение актива не только внутри дня, но и, как показывают исследования, задаёт вектор движения на срок до нескольких месяцев

23 ноября предоставила свой отчет компания Dell Technologies $DELL - крупнейший в США производитель компьютерного оборудования. Первое место на рынке серверов и третье место на рынке готовых ПК

В пресс-релизе по итогам квартала компания отмечает, что это был лучший третий квартал по размерам выручки и прибыли за всю историю, которая началась в 1984 году, цифры выросли на 21% и 17% соответственно

Акции отреагировали резким ростом на 6% за несколько дней, что даёт вектор дрейфа по PEAD

Аналитики IBD отмечают точку входа на уровне $58.53 - на 10¢ выше локального максимума от 25 октября

По мультипликаторам компания смотрится вполне интересно

P/E 6.5 при среднем в индексе 23.5
P/S 0.42 при среднем 2.94
P/B 4.81 при среднем 4.17

Forward P/E 6.56
ROE ttm 150% 5yr 82%
PEG 0.87

Из того, что не нравится - высокий долг
Debt/eq 535% и низкий показатель Net Profit Margin 6.71%

Целевые уровни инвестдомов $78 (+34%)

*всё ссылки в тексте кликабельны и ведут к детальному разбору обозначенных тем

В целом, в пандемический год компания заняла доходные позиции на формировании домашних офисов. Сейчас же выигрывает на обратном - возвращении дистанционных сотрудников и, как следствие, запрос от бизнеса на обустройства рабочих мест

В приоритете развития у компании - увеличение свободного денежного потока, рост доли на рынке и развитие сегмента премиум-класса. И что важно - была анонсирована программа обратного выкупа акций на $5 млрд

Так что за такую цену - вполне интересная компания, а учитывая совпадение двух стратегий - достойная внимания Открыть/Комментировать

2021-11-29 17:05:28 #реклама #текстприслан

Что нас ждет на фондовом рынке в 2022-м году?

Кто-то обещает сильную коррекцию, другие ожидают продолжения банкета

Автор канала НЭП — известный инвестор с опытом 15 лет и личным инвест портфелем более чем на 150 млн. рублей. Этот финансовый консультант точно знает куда «дует ветер» фондового рынка.

Здесь и сейчас:

• Разборы перспективных компаний
• Свежие Инвестиционные идеи
• Публичный Портфель

И все это совершенно бесплатно!

Сегодня удача на вашей стороне Открыть/Комментировать

2021-11-29 16:28:47 В пятничную Омикрон-распродажу, как ни странно, зафиксирован второй по величине объем покупок со стороны розничных инвесторов в США ~$2.04 млрд за всю историю наблюдений. Максимум был после Дельта-распродажи в июле. Аналитики считают это положительным знаком для быков

Buy the dip во всей своей американской красе. Скоро при открытии первого счета на бирже будут значки такие выдавать. Нужно же, чтоб кто-то у институционалов скупал всё добро, когда оно перестанет таковым быть - репетиция? Открыть/Комментировать