2021-05-26 12:17:20
Что сейчас покупать в свой портфель?
Рынки вновь оптимистичны, несмотря на продолжающийся рост товарно-сырьевого рынка и рынка недвижимости.
Именно по этой причине я никогда не говорил, что пора всё продавать и сидеть только в кеше. Но и покупать переоцененные активы крайне невыгодно, ведь ваша доходность зависит от цены покупки.
Так вот что же сейчас инвестировать?
Акций хороших компаний, которые продаются по хорошей цене становится все меньше. Тем не менее, есть несколько идей, куда сейчас можно вкладывать деньги.
Банковский сектор
Тут я могу посоветовать 2 хорошие компании - CitiGroup и Citizens Financial Group.
CitiGroup
Капитализация - 160 миллиардов
Средний P/E за 5 лет - 14
P/B - 0,79
Рентабельность EPS - 10,5%
Citizens Financial Group (анализ компании)
Капитализация - 20 миллиардов
Средний P/E за 5 лет - 14
P/B - 0,9
Рентабельность EPS - 8%
Да, кто-то может заметить, что акции этих компаний почти на своих максимумах. Однако, я уже не раз писал, что практически не смотрю на график акций. Я анализирую стоимость целой компании и сравниваю её с рыночной ценой.
Банковский сектор чуть ли не единственный, кто ещё имеет адекватную стоимость.
Страховые компании
Тоже, в целом, это финансовый сектор. Многие страховые компании показывают колоссальные показатели роста, однако сейчас из-за пандемии этот сектор показывает динамику хуже рынка.
Вот 2 компании, которые являются сильно недооцененными:
Allstate
Капитализация - 40 миллиардов
Средний P/E за 5 лет - 11
P/B - 1,5
Рентабельность EPS - 11%
Kemper (анализ компании)
Капитализация - 4,8 миллиарда
Средний P/E за 5 лет - 19
P/B - 1,1
Рентабельность EPS - 10%
Телекоммуникационный сектор
AT&T
Недавно я по ней писал статью в связи с новостью о выделении сегмента WarnerMedia. Я тогда заметил, что в день выхода этой новости резко вырос объем торгов, который сопровождался ростом цены.
Тогда было невозможно предугадать, продажи это или покупки со стороны инсайдеров. Однако, сейчас стало известно, что генеральный директор все же купил акции AT&T. При чем, на 1 миллион долларов. И раз инсайдеры покупают, то это хороший знак.
При этом, он отметил, что компания продается сейчас с большой скидкой. Но разделение пойдем на пользу бизнесу.
Собственно, как я и предполагал в той статье, если вычесть из структуры активов долги сегмента WarnerMedia, то долговая нагрузка может значительно снизиться.
Более того, компания решила сократить дивидендную политику, что также снизит её нагрузку. Поэтому, с учетом развития сетей 5G, сейчас это хорошая идея.
Фонд на китайские компании
FXCN - фонд на индекс китайских компаний. Почему это хорошая идея?
1. Китай показывает отличные темпы роста.
2. Фонд охватывает все китайские компании, что делает его достаточно стабильным.
3. Базовая валюта фонда - доллары. Соответственно, он защищен от девальвации рубля.
4. Не так давно Китай уже начал ужесточать ДКП, что привело к снижению фонда и сейчас он продается по хорошей цене.
Более подробно об этом вы можете почитать тут.
Заключение
Хочу ещё раз отметить сложность текущей ситуации.
Несмотря на оптимизм на рынке, 99% активов сейчас имеют крайне высокую оценку. Я уже давно рекомендую увеличивать долю кеша в портфеле (и увеличиваю сам). Но не стоит сидеть только в кеше, потому что, как мы видим, неадекватность рынка может поддерживаться достаточно долго. Запас кеша нужен лишь для того, чтобы быть готовым к открывающимся возможностям. В пятницу выйдет крайне важная статья про процентные ставки, где я более подробно расскажу, как регулировать свой портфель, чтобы иметь хорошую доходность.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@Invest4lifepublic
596 views09:17