Фундаментал

2022-01-20 12:58:54 Добірка бізнес-каналів українського телеграму:
@taxincognito – світла (а інколи і темна) сторона світу податків
@fundamntal – фінансова свобода через інвестиції в Україні
@banderamedia – сам Ілон Маск читає цей канал!
@ukrderzh – розповідаємо бізнесу і споживачам все про роботу та перевірки ДержПродСпоживСлужби
@AgroPolitcom – гаряча аграрна політика, аналітика земельного ринку, реформи АПК
@BondsStocksUA – канал про облігації та єврооблігації України. Нові випуски, аналітика, новини
@minfin_realty – вдало інвестуйте в нерухомість та обирайте квартири легко Открыть/Комментировать

2022-01-19 23:40:38 Спасибо Любомиру за вопросы и проявленный интерес к каналу, здорово мотивирует над удержанием планки качества.



Открыть/Комментировать

2022-01-17 22:59:49 ​​Жизненный цикл бизнеса

Естественный цикл бизнеса начинается с идеи, в зарождении и воплощении в жизнь. Создатели, как родители трепетно относятся, вынашивают, вкладывают последние силы и деньги, чтобы вырастить что-то толковое. 

Когда удается победить детские болезни, ребенок активно растет, темпы продаж и прибыли увеличиваются.

95% не преодолевают трудный подростковый период жизни, но если такое случается, то на сцену выходит зрелая и уверенная в себе звезда. 

Поначалу у звезды нет конкурентов, но через год, 2, 5, 10 появляются другие звезды, и бороться за внимание публики становится труднее. Количество продаж товаров и услуг снижается, звезда превращается в дойную корову.

Компания продолжает приносить прибыль владельцам. Проходит время. Старое поколение сменяется новым. Привычки и потребности видоизменяются. Наша добрая корова уже не корова, а старая собака, ее подкармливают, дают лекарства, пытаются спасти припарками или просто отдают соседу.

Проверяю портфель, вижу звезд и дойных коров. Морально готовлюсь к трудным детям Открыть/Комментировать

2022-01-16 14:16:27 ​​Apple важно мое мнение

Хочу поделиться небольшой новостью и мыслью.

На прошлой неделе я получил сообщение от своего брокера, что состоится ежегодная встреча акционеров компании Apple, встреча состоится в онлайн формате, на которой можно будет проголосовать, а также задать вопросы директорам.

Дополнительно мне прислали форму с 10 предложениями, которые я могу поддержать, отклонить, либо удержаться от ответа(в этом случае мой голос будет отдан за решение, которое принял совет директоров)

Это побудило во мне интересную мысль, "когда становишься собственником бизнеса, хоть и с очень маленькой долей, совсем по-другому начинаешь смотреть на мир. Жить становится интересней".

Попробуйте, вам понравится :) Открыть/Комментировать

2022-01-15 14:52:22 ​​Стратегия Роберта Кийосаки "Богатый папа, Бедный папа"

Заметил, что много блогеров ссылаются на него как на личность, которая добилась успехов в бизнесе и в инвестициях в недвижимость. Они не только сами прислушиваются к нему, но и побуждают других начинающих инвесторов и своих слушателей так делать. Жизнь и успехи описаны в книгах принимаются за правду, а некоторые даже создают YouTube проекты, чтобы идеи Кийосаки доказать на собственном опыте

А я скажу - не принимайте их слова на веру, особенно Кийосаки! Я думаю он величайший лжец о своей жизни, своих успехах, бизнесе и инвестициях.

Главной личностью, который повлиял на него в детстве был "Богатый папа" по соседству. Он не называет имя этого человека, интересно почему?

Кийосаки говорит "я владею компаниями, я мажоритарный акционер в нефте и горнодобывающих компаниях, плюс в компаниях занимающихся недвижимостью. У меня также права на интеллектуальную собственность". "Инвестор" не называет имена этих компании. Знаете как он это объясняет?

"Я держу свои инвестиции в секрете из-за исков. Если люди узнают, что у вас есть деньги, на вас подадут в суд". Странно звучит от человека, который пишет книги, ходит на шоу, рассказывает как он зарабатывает миллионы долларов, но при этом скрывает детали инвестиций потому что не хочет, чтоб люди знали, что у него есть деньги.

В 80-х как утверждает "инвестор" его бизнес обанкротился и он стал бездомным. Можно ли после такого доверять финграмотности Кийосаки? Кстати в архивах не числятся дела по банкротству компаний, где бы фигурировал Кийосаки в 80-х.

Rich Global LLC это единственная компания, о которой известно, что бенефициаром был Кийосаки. В 2012 компания проиграла иск на 23 млн $ из-за задолженности маркетинговой компании, после этого она объявила себя банкротом.

Кийосаки утверждает "мое состояние составляет от 50 до 100 млн $ в зависимости от дня". Что это за инвестиции с 50-100% волатильностью в день? Какое действительно состояние этого человека неизвестно и проверить нельзя

Есть ли стратегия у этого "великого" инвестора? Мое мнение, что есть.
Создать и монетизировать культ личности. Но это не про те инвестиции, которые описаны в его книгах или доступны каждому из нас.

Большинство этой информации я и так знал с Wiki.

Но если вам интересны и другие аргументы противоречивой личности "инвестора", тут автор очень интересно излагает свои доводы и факты, которые ему удалось накопать или узнать от других людей. Открыть/Комментировать

2022-01-14 16:38:43 Стратегия Бенджамина Грэма

Апологет стоимостного инвестирование, учитель и наставник Баффета. Автор книги «Разумный инвестор».

Доходность:
от 17 до 28% (1936-1956)

Экономическая теория:
- на рынке в разные периоды времени существуют недооцененные компании
- поиск компаний, у которых балансовая стоимость выше рыночной

Критерии наполнения портфеля:
- стоимость компании ниже балансовой стоимости на 33% или P/B < 0.66.
(Балансовая стоимость это чистая стоимость активов минус долги).
- Current Ratio > 2, у компании стоимость текущих активов достаточно чтобы покрыть долги в 2 раза
- самоокупаемость(отношение прибыли к цене компании) E/P > 2
- годовой рост прибыли(10 лет) > 7%

Сколько компаний в S&P500 с P/B < 0.66? На текущий момент в списке числится только одна компания - Lincoln National Corporation.

Завладев компанией с таким показателем, вы как владелец можете продать ее текущие активы и заработать в теории 33% на свою инвестицию, но в таком случае придется уничтожить саму компанию. Мне это напомнило 2000е, тогда много предприятий было ликвидировано их владельцами, а средства производства распроданы на метал.

Мое мнение: показатель P/B стал рудиментом в инвестировании, он совершенно не применим к текущим корпорациям, которым не нужны средства производства для генерации огромных прибылей. Стратегия Грэма уже давно перестала быть актуальной. Открыть/Комментировать

2022-01-12 10:00:44 ​​Стратегия Джона Богла или ставка на всех лошадей в забеге

Решил начать со стратегии, которую часто косвенно затрагивал, но явно не озвучивал. Помните я упоминал, что В. Баффет выиграл спор у активных управляющих, поставив 1 млн $ на то, что никому из них не удастся обогнать S&P500 на протяжении 10 лет? Так вот Баффету в тот раз помогла заработать именно эта стратегия.

Экономическая теория:
- рынки эффективны
- цены на все активы справедливы, так как в них заложена вся информация
- цены на активы случайны и не предсказуемы

Правила наполнения портфеля:
- покупка всех активов на рынке
- доли активов распределяются по капитализации, чем дороже компания, тем большую долю будет занимать в портфеле

Стратегия ориентируется на гипотезу Юджина Фама, которая предполагает, что текущие цены акций уже отражают всю имеющуюся на рынке информацию и что нет смысла пытаться искать недооцененные компании.

Хочу отметить, что данная стратегия построена в первую очередь на гипотезе, а не на факте. Открыть/Комментировать

2022-01-07 12:59:54 Итоги портфеля активов за 2021 год

Итоговый прирост на инвестированый капитал составил 19.33%.

‣ Недвижимость: 41.46% - рост стоимости за 2021 + доходность с аренды
‣ Акции показали просадку в 3.82%. Портфель состоит из компаний двух стран: США - прирост 16.21% и Китай - просадка 33.53%

В 2021 году покрытие пассивным доходом составило ~ 26%(без изменений)

В 2022 году план довести этот показатель к 50% при текущем уровне расходов и доходов.

В текущей ситуации в стране есть риски, которые могут нарушить план и привести если не к списанию, то сильной переоценке стоимости недвижимости и прекращении арендных платежей. Поэтому цель продолжать наращивать долю в акциях остается как никогда актуальной. Открыть/Комментировать

2022-01-07 12:59:53 Открыть/Комментировать

2021-12-31 00:05:04 Какие инвесторы самые успешные?

Существует байка, что компания Fidelity провела исследование, которое показало, что мертвые инвесторы самые успешные на фондовом рынке.

В действительности такого исследования не было, но Fidelity упомянула, что было другое, которое показало, что панические продажи во время кризиса в 2008 привели к упущенному приросту в последующие годы.

И все же, хоть издательства и другие блогеры немного приврали, отчасти большая доля правды в этом есть. Калифорнийский университет сравнил доходности 66000 инвесторов, те кто чаще всего торговали, ежегодно отставали на 6.5% в доходности от неактивных инвесторов.

Первый вывод, среди успешных инвесторов отсутствуют спекулянты.
Второй вывод, шансов стать успешным больше у самых терпеливых, с долгосрочным горизонтом без частых продаж и покупок.

У тут как мне кажется важна именно "стратегия отбора активов в портфель", которая способствует минимизации лишних телодвижений инвестора и терпению при значительных просадках. Инвестор, четко должен знать ответ зачем он держит тот или иной актив. Если ответ "ну оно же растет", то при первой панической распродаже другими участниками, нервы сдадут у инвесторов, плохо понимающих свои инвестиции. Открыть/Комментировать