Фундаментал

2021-07-20 22:48:37 На что смотреть для оценки менеджмента?

Качество менеджмента это один из основных критериев для оценки компании.

Есть два общих фактора:

Эффективность менеджмента в использовании собственного капитала компании.
Определяется через ROE. Если у конкурентов ROE выше, а задолженность на том же уровне, то менеджмент конкурентов эффективнее.

Отношение руководства к миноритарным акционерам
Заключает ли оно сделки, которые приносят пользу себе или членам его семьи в ущерб компании?
Предоставляет ли оно существенные кредиты
учредителям фирмы, которые можно было бы
распределить между акционерами или вложить в
компанию?
Как менеджмент ввел себя с миноритариями в прошлом?

P.S.:
Никто не может сказать наперед обманет ли менеджмент, но есть способы как узнать о первых звоночках непорядочности. Но это тема для отдельного поста. Открыть/Комментировать

2021-07-20 08:17:36 Какие виды инвестиционных инструментов я пробовал и мой негативный опыт?

Депозит
Впервые открыл в 18 лет. В 2014 в банки ввели ВА. Когда ситуация стабилизировалась мои гривневые сбережения обесценились в 2.7 раза.

 Недвижимость
Недвижимость упала в цене в 2016 и я смог купить квартиру с целью сдачи в аренду, пока 7-8% в долларах.

₿ Криптовалюта
Купил в 2017. В начале 2018 вложения выросли в 5-6 раз, я был на небе от счастья. В феврале все начало сыпаться, я ничего не продавал, тогда я впервые упустил шанс стать финансово свободным.

Акции
После прочтения книг известных инвесторов, я загорелся инвестициями в акции.
Акции это не бумажки в воздухе, покупая акцию вы становитесь владельцем бизнеса. Если компания работает хорошо, то цена акции будет обязательно расти. Моя и ваша задача найти эти хорошие компании.

Следующие пару постов буду публиковать, что считаю важным в выборе компании, где ищу информацию, как провожу анализ и т.д. Открыть/Комментировать

2021-07-19 15:16:32 Фундаментал pinned a photo Открыть/Комментировать

2021-07-19 15:16:31 Зачем я анализирую компании перед покупкой?

В постах выше я описал критерии которые использую.
Большая часть инвесторов не делают анализ, многие покупают только потому что цена растет, у них начинает включатся режим FOMO и потом они теряют деньги.

Пример 2001 год, пузырь доткомов, его избежали люди которые следили за показателями компаний и ценой бизнеса.

Сегодняшний пример возможного пузыря это Tesla. Ей надо 650 лет, чтобы окупить свою рыночную стоимость в 620 млрд $. Компании Intel нужно всего 12 лет чтобы окупить себя стоимостью в 219 млрд $.

Оценка нужна для определения качества бизнеса компании.
Если бизнес отличный, только тогда я посмотрю на стоимость этого бизнеса и принимаю решение готов ли я заплатить такую цену. Открыть/Комментировать

2021-07-19 12:38:00 Как за 5 минут понять, что компания плохая?

В постах выше я описывал критерии хорошей компании в общих чертах. Здесь я собрал списком все показатели, которых будет достаточно на начальном уровне, чтобы отбросить плохие компании, и оставить только хорошие.

Я также в пример взял Microsoft и с помощью их сравнил со средними значениями в S&P500. Открыть/Комментировать

2021-07-18 12:55:16 ​​Дополнительные критерии для оценки качества бизнеса компании

1. Растет прибыль на одну акцию(EPS growth).
Min 4%. Хороший показатель 10% и выше

2. Хорошие показатели:
- ROE(возврат инвестиций на капитал) Min 10%. Хороший показатель выше 16%
- ROA(возврат на активы) Min 6%. Хороший показатель выше 10%

3. Низкая задолженность.
Если пассивы не превышают 50% значит задолженность низкая. Открыть/Комментировать

2021-07-18 09:43:11 ​​Главные критерии хорошей компании

1. У компании широкий экономический ров

2. Менеджмент компании грамотно и честно распоряжается заработанной прибылью

3. У компании хорошая маржинальность(10% и больше).
Если компания продает товаров или услуг на 100 долларов, то минимум 10$ должна составлять чистая прибыль

4. Компания показывает рост из года в год.
Растет выручка(Sales growth), чистая прибыль(Net income growth), свободный денежный поток(Free cash flow growth). Я рассматриваю 5% как минимальный рост, но чем выше тем лучше. Открыть/Комментировать

2021-07-17 09:00:12 ​​Текущий портфель акций

Мне кажется за последние полгода я выработал свою стратегию, которую буду проверять в течении следующих 10 лет на работоспособность.

Есть разные стратегии покупки бумаг. Моя это покупка хороших компаний по хорошим или более менее справедливым ценам. Сейчас у меня 7 бумаг занимает >90% стоимости портфеля. Я не хочу покупать 100-500 бумаг потому что это:
1. Усложняет анализ бизнеса каждой компании.
2. Потеряю преимущество над S&P500.

Моя задача попытаться обогнать S&P500 на длинной дистанции. Если у меня не получится это сделать в течении 5-10 лет, я буду менять стратегию. Открыть/Комментировать

2021-07-16 15:42:13 ​​Текущее распределение капитала

Я планирую сокращать долю недвижимости путем увеличения доли акций.
На данный момент рынок мне кажется немного переоцененным даже с условием будущего роста, поэтому держу 10% средств освободившихся от продажи криптовалюты до конца года, а там буду думать, что с ними делать.

Цель по распределению на 2021-2022:
1. Акции - 65-75%
2. Недвижимость - 15-20%
3. Кеш - 0-10%
4. Крипто - 2-5% Открыть/Комментировать

2021-07-15 18:30:16 ​​Пассивное или активное инвестирование ч.1

Баффет рекомендует всем, кто плохо разбирается в акциях, инвестировать в S&P500.

В 2008 году оракул из Омахи предложил заключить с ним пари на 1 млн. $ что не один из активно управляемых фондов не сможет обогнать доходность индекса S&P500 через 10 лет включая всех комиссий.

Спор заключили несколько хедж фондов, но только с условием сохранения анонимности.

Доходность ETF на индекс S&P500 составила 85.4%
Самый неудачливый хедж фонд получил прирост за 10 лет только в 2.9% - печальный результат для профессионалов.
Самый лучший результат из всех хедж фондов был 62.8%.

Баффет простым способом решил открыть глаза инвесторам, кто несет свои деньги в хедж фонды, которые по сути грабят их, и Баффет еще и заработал на этом. Получается что человек ничего не знающий про фондовый рынок может больше заработать, чем если ему начнут помогать в этом гуру)))

Его рекомендацию также можно конвертировать в следующую стратегию для новичков на рынке. Чтобы изучить природу инвестиций для этого нужно время, а это упущенный доход пока инвестор читает книги и разбирается в финансовых аспектах компании и в ее финансовой отчетности.

1. Во время изучения стоит просто покупать ETF на S&P500, на длинном отрезке времени в прошлом доходность стремилась к 10% в долларах. На этом шаге достаточно остановится и это будет пассивной инвестицией.
2. Когда инвестор начал отличать хорошие компании от плохих, и видит что это компания имеет больший потенциал роста чем 10%, он может начать активно инвестировать в эти компании новые средства. Открыть/Комментировать