Нормальные инвестиции

2022-05-25 14:36:47 Индекс страха и жадности CNN: зачем инвесторам следить за ним?

В 1986 году Уоррен Баффет в письме акционерам написал: «Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся». Сегодня, чтобы отследить уровень страха и жадности инвесторов, используется специальный индекс.

Что такое Индекс страха и жадности CNN

Индекс страха и жадности был создан в 2012 году CNN Money для измерения двух главных эмоций инвесторов, которые преобладают на рынке акций. Индекс служит барометром того, насколько справедливы цены на рынке в текущий момент.

В периоды страха акции могут торговаться сильно ниже своей внутренней стоимости, а в периоды жадности — наоборот.

Как читать значения индекса

На сайте CNNMoney индекс выглядит как измерительный прибор со стрелкой, указывающей на 5 состояний: чрезмерный страх, страх, нейтральные настроения, жадность и чрезмерная жадность. По данным на 16 мая 2022 стрелка указывала на чрезмерный страх.

Как инвесторам использовать индекс — по ссылке в блоге Открыть/Комментировать

2022-05-24 12:23:50 Какие операции с валютой сейчас доступны: последние обновления

Собрали актуальную информацию о том, что можно, а что нельзя делать с валютой.

Можно ли купить наличную валюту

С 18 апреля 2022 года банкам разрешили продавать наличную валюту, но не всю. Россияне могут купить доллары и евро, которые поступили в кассу банка с 9 апреля 2022 года. То есть если кто-то перед вами, начиная с этой даты, продал банку валюту, то вы сможете ее купить.

Можно ли снять валюту со своих счетов

Все зависит от даты открытия вашего валютного счета или вклада. Так, если валюта поступила на него до 9 марта, то вы можете снять до 10 000 долларов или евро с одного банка. Лимит действует до 9 сентября. Валюту, которая поступила на счет или вклад 9 марта и позже, обналичить не получится. Деньги можно снять только в рублях.

Можно ли купить валюту на бирже или в онлайн-банке

Да, покупать валюту в безналичной форме можно без ограничений. С 11 апреля Банк России отменил комиссию в размере 12% на покупку валюты на бирже, которая была введена с 4 марта.

О том, можно ли перевести валюту на свой счет за рубежом или, наоборот, получить валютный перевод из-за границы, и что сейчас, по мнению экспертов, стоит и не стоит делать с валютой — читайте по ссылке Открыть/Комментировать

2022-05-20 15:05:31 Во что инвестируют Рэй Далио, Уоррен Баффет и другие известные финансовые гуру в период спада рынков в 2022 году

Известные фондовые управляющие на этой неделе отчитались об операциях по покупкам и продажам за первый квартал 2022 года по форме 13F, направляемой в SEC (регулятор рынка ценных бумаг США). Вот главные сделки, которые совершили миллиардеры со своими активами в это непростое время. Открыть/Комментировать

2022-05-19 20:06:29 Где выгоднее открыть счет: рейтинг брокеров по комиссиям

Сравнили тарифы и выяснили, у кого из популярных брокеров выгодно открыть счет инвестору с небольшими оборотами. Продолжение по ссылке Открыть/Комментировать

2022-05-18 15:35:55 Ответы на вопросы инвесторов. Часть 5

Продолжаем отвечать на вопросы, которые нам поступают от инвесторов.

Как трактовать цифры с вашего калькулятора? Например, на калькуляторе стоимость портфеля 200 рублей, а в приложении брокера (на 25 февраля) 220 рублей. Это значит, что фонд за это время просел или на стоимость повлиял курс? То же самое, если смотреть стоимость в долларах. 

Калькулятор рассчитывает стоимость портфеля на основе последней известной СЧА фондов на одну акцию, исходя из официального курса ЦБ на заданный день. Стоимость акций в брокерском приложении зависит от множества факторов (например, от используемого курса и даты расчета) и может существенно отличаться от текущего СЧА в рублях.

Когда будет запущен фонд на акции Индии? 

Работа по созданию фонда завершена, но возможность для его запуска появится только после восстановления работы всей инфраструктуры российского рынка и снятия контрсанкционных ограничений.

Какова вероятность, что ЕС в очередном пакете санкций просто конфискует все активы FinEx?

Активы фондов FinEx ETF относятся к категории активов регулируемых биржевых инвестиционных фондов, обращающихся в ЕС, и в этом смысле никак не отличаются от активов других фондов, обращающихся в Европе. Что же касается возможности заморозки активов конкретных клиентов, в портфелях которых в том числе есть ETF, то, естественно, такая ситуация вполне возможна, если речь идет о гражданах, на которых распространяются санкции США, Великобритании, ЕС и/или других государств.  

Ранее вы писали, что не видите смысла в централизованном запросе в ЦБ. Но насколько я понимаю, в руках ЦБ открыть рынок без маркет-мейкера (ММ), разве нет? 

Вопросы функционирования российского биржевого рынка действительно находятся в компетенции Банка России. Если ЦБ сочтет, что функционирование рынка без ММ будет в интересах инвесторов, то он может пойти на такой шаг. Тем не менее нам неизвестно о том, что такое решение может быть принято в ближайшее время.

Почему невозможен перевод средств с Euroclear на саму компанию FinEx ETF, чтобы вы потом перевели средства на счета людей, которые вложили деньги? Какие законодательные ограничения мешают это сделать? 

Все активы фондов FinEx ETF, в том числе денежные средства, находятся внутри самих фондов. Вместе с тем сам по себе фонд не обладает информацией о конечных инвесторах и не может выступать платежным агентом. Любое взаимодействие с конечными инвесторами на уровне фонда (доступ к первичному рынку по аналогии с авторизованными участниками) требует прохождения такими инвесторами длительной процедуры AML/KYC (противодействия отмыванию средств и принципа «знай своего клиента»). Причем даже после ее успешного прохождения и получения доступа к первичному рынку для операций с фондом от инвестора потребуется перевести принадлежащие ему ETF в Euroclear, что в настоящее время невозможно из-за блокировки платежного моста.  

Что сейчас мешает проводить работу с согласия клиента на раскрытие информации о том, что он собственник актива и не находится под санкциями? Вы часто пишите, что нужно набраться терпения, но какие шаги совершаются участниками рынка (если совершаются)? Как вы решаете с Мосбиржей, когда откроются торги фондами (пусть и без ММ)? В чьих это руках? 

Вы можете задать эти вопросы непосредственно участникам рынка и их клиентам — НРД, Euroclear и брокерам, чьи активы хранятся у этих центральных депозитариев. FinEx ETF является одним из сотен тысяч эмитентов, чьи ценные бумаги обслуживаются НРД и Euroclear, и не может выступить стороной в этих взаимоотношениях. Маркет-мейкер и другие участники процесса поставки ликвидности фондов FinEx ETF в настоящее время сталкиваются с той же проблемой, так как принадлежащие им ETF также «висят» в расчетах между центральными депозитариями России и ЕС. Что касается торгов на Московской бирже без маркет-мейкера, то нам пока неизвестно о планах Мосбиржи или Банка России проводить операции в таком формате. 

Ответы на другие вопросы доступны по ссылке. Открыть/Комментировать

2022-05-17 09:46:02 Установлены новые пороги на переводы средств за рубеж для физических лиц

В течение календарного месяца резиденты России, а также нерезиденты из дружественных стран имеют право перевести со своего счета в российском банке на свой счет или другому физическому лицу за рубежом не более 50 тыс. долларов США или эквивалент в другой иностранной валюте. Ранее лимит составлял 10 тыс. долларов.

Через компании, оказывающие услуги по переводу денежных средств без открытия счета, резиденты и нерезиденты из дружественных стран по-прежнему могут перевести в месяц не более 5 тыс. долларов США или в эквиваленте в другой валюте.
Физические лица — нерезиденты из дружественных стран, работающие в России по трудовым или гражданско-правовым договорам, дополнительно могут также переводить средства с российских счетов за рубеж в рублях и валюте в размере зарплаты или платы за выполнение работ и оказание услуг и делать такие же перечисления без открытия счета.

Нерезидентам из недружественных стран, работающим в России по трудовым или гражданско-правовым договорам, разрешено переводить средства с российских счетов за рубеж в рублях и валюте в размере зарплаты или платы за выполнение работ и оказание услуг, и перечислять за рубеж эти средства без открытия счета. До сегодняшнего дня нерезиденты из недружественных стран могли перечислять только средства в иностранной валюте в пределах 10 тыс. долларов США со счета и до 5 тыс. долларов США без открытия счета.

Ограничения установлены до 30 сентября 2022 года. Открыть/Комментировать

2022-05-16 15:34:56 Как выгоднее выплачивать кредиты, если их несколько

Среди инвесторов есть заемщики, а в кризис финансовые советники советуют сокращать свои долговые обязательства на случай потери работы или сокращения доходов. Поэтому мы решили рассказать о стратегиях погашения нескольких кредитов. По одной стратегии сначала надо выплачивать наименьшие по сумме долги, по другой — начинать с тех, где выше проценты.

Тактика «снежный ком»

Ее идея в том, чтобы начать с погашения самого маленького долга: сначала досрочно выплатить его, потом кредит побольше — и так дойти до самого большого по сумме.

Вот как надо действовать по тактике «снежный ком»:
Составить список кредитов, расположить их в порядке увеличения суммы.
Проанализировать расходы и доходы. Понять, какую сумму можно направить на досрочное погашение кредитов.
Ежемесячно вносить по всем кредитам минимальные платежи, а по самому маленькому вносить дополнительный платеж.
Досрочно погасить первый кредит. Как только он будет выплачен, направлять все высвободившиеся деньги на следующий по величине заем.
Действуя по этой схеме, выплатить все кредиты.

Тактика «лавина»

Метод «лавина» заключается в том, чтобы сначала досрочно выплатить кредит с наибольшим процентом, потом с процентом поменьше — и так дойти до займа под наименьший процент.

Вот как надо действовать по тактике «лавина»:
Составить список кредитов, расположить их в порядке уменьшения процентов.
Проанализировать расходы и доходы. Понять, какую сумму можно направить на досрочное погашение.
Ежемесячно вносить минимальные платежи по всем займам, а по кредиту с наибольшей ставкой — вносить дополнительный платеж.
Досрочно погасить первый кредит. Как только он будет выплачен, направлять все высвободившиеся деньги на заем с наибольшим процентом из числа оставшихся.
Действуя по этой схеме, выплатить все кредиты.

Какой вариант погашения долга выбрать, читайте в блоге Открыть/Комментировать

2022-05-13 18:39:36 Почему укрепляется рубль?

С введением пакета мер по контролю за движением капитала, российский рубль стал стремительно укрепляться и со 120 рублей за доллар 11 марта 2022 года курс снизился почти вдвое — до 63 рублей за доллар по состоянию на 13 мая 2022 года.

Можно выделить три основные причины, почему укрепляется рубль:

1. Отсутствие спроса на валюту со стороны нерезидентов

Нерезидентам, которые ранее инвестировали в российские активы, стало запрещено совершать сделки на российском рынке (без особого разрешения). Западные биржи приостановили торги российскими ценными бумагами, некоторые финансовые организации перестали проводить расчеты по сделкам, связанным с российскими компаниями. Зеркальные ограничения по сути полностью остановили движение капиталов, поэтому повлиять на курс валюты этот механизм пока не может.

2. Дисбаланс экспорта и импорта

На ценообразование валюты в условиях  отсутствия движений по капитальному счету (нерезиденты не могут совершать операции на внутреннем рынке капитала в России, а резиденты — на внешнем) сильное влияние оказывает сальдо торгового баланса: если стоимость экспортируемых товаров становится выше, чем стоимость импортируемых — спрос на национальную валюту возрастает, следовательно, ее курс по отношению к «твердым» валютам укрепляется. Кроме того, курс рубля дополнительно поддерживается введенным правилом по продаже экспортерами 80% валютной выручки, что также увеличивает спрос на рубль.

3. Положительная конъюнктура рынка энергоносителей

Благодаря тому, что российская экономика сильно зависит от нефтегазовых доходов, курс рубля исторически имел тесную связь с динамикой цен на нефть и газ: если стоимость этих активов растет, курс рубля укрепляется, и наоборот. Сегодня цены на нефть и газ во всем мире растут в основном из-за опасений по поводу сокращения предложения — неудивительно, что в этой ситуации российский рубль чувствует себя уверенно. Отметим также, что переход на оплату газа в рублях через конвертацию валюты — еще один сильный источник спроса на национальную валюту.

В блоге коротко рассказали о том, есть ли предел или нижняя граница курса и стоит ли сегодня задуматься о покупке доллара Открыть/Комментировать

2022-05-13 13:13:29 Банк России ответил на вопросы о переводе иностранных ценных бумаг от санкционных брокеров к другим профессиональным участникам

На сайте ЦБ опубликованы ответы на часто задаваемые вопросы об инвестициях в текущих условиях.

Вправе ли брокер перевести мои активы другому брокеру без моего согласия?

Ценные бумаги учитываются на счете в депозитарии, и их переводом занимается именно депозитарий, а не брокер. Часто одна компания может иметь и депозитарную, и брокерскую лицензию, но это разные виды деятельности.

Да, депозитарий/брокер, попавший под санкции, вправе централизованно перевести активы без поручений клиентов, чтобы уменьшить влияние санкций на своих клиентов. Передача ценных бумаг иностранных эмитентов производится в соответствии с временным порядком, который ЦБ установил 18 марта 2022 года.

Почему нельзя торговать иностранными ценными бумагами после их перевода от санкционного брокера?

Из-за санкций были заблокированы счета Национального расчетного депозитария (НРД) и ряда других профессиональных участников рынка ценных бумаг, открытые в европейских депозитарно-клиринговых организациях.

Если вышестоящим депозитарием вашего депозитария/брокера является учетный институт (например, НРД), счета которого заблокированы в связи с санкциями, торговать иностранными ценными бумагами невозможно до момента снятия таких санкций.

Почему часть моих иностранных ценных бумаг не переведена от брокера, попавшего под санкции, другому брокеру?

Такое могло произойти по нескольким причинам:
счета с иностранными ценными бумагами, открытые депозитарию/брокеру в европейских депозитарно-клиринговых организациях, были заблокированы;
на владельца ценных бумаг наложены санкции (лицо включено в SDN-лист);
в поручении на перевод ценных бумаг указаны некорректные сведения;
на ценные бумаги наложены ограничения (арест), препятствующие проведению операции.

Могут возникать и другие причины, за разъяснениями следует обращаться к брокеру.

Как мне получить доступ к моим активам у нового брокера?

Распоряжение активами на счетах у нового брокера и информация о них станут доступны после подписания договора и прохождения идентификации.

Как правило, сделать это можно дистанционно — например, через мобильное приложение нового брокера. Также можно обратиться в офис брокера (на его сайте можно посмотреть, какие документы для этого потребуются). Открыть/Комментировать

2022-05-12 19:11:25 FinEx ETF готовится к возобновлению расчета СЧА по 6 фондам

В начале марта был приостановлен расчет стоимости чистых активов (СЧА) по 11 фондам. В ближайшее время возобновится расчет по ETF с рублевым хеджем и их долларовым версиям FXIP/FXTP, FXRW/FXWO, FXRD/FXFA.

Почему был приостановлен расчет СЧА по фондам с хеджем?

Основной причиной приостановки хеджа стало фактическое исчезновение международного рынка производных инструментов (деривативов) на российский рубль. Разрешенные для фондов контрагенты по деривативам объявили о временной остановке таких операций из-за введенных санкций, ограничений на рублевые расчеты и движение капитала со стороны Банка России.
Приостановка хеджа де-факто сделала рублевые классы акций (FXIP, FXRW, FXRD) валютными (аналогами долларовых классов FXTP, FXWO, FXFA соответственно).

Как будет восстановлен расчет СЧА по фондам?

Совет директоров принял решение о трансформации захеджированных классов акций в валютные. Тем самым де-юре фонды обретут тот статус, который уже существует де-факто.

Подробнее об этом и о сроках возобновления расчета СЧА по фондам с хеджем можно прочитать в блоге Открыть/Комментировать