Нормальные инвестиции

2022-02-18 10:10:34 Почему блокчейн часто ассоциируют с биткоином

Особую роль в истории создания технологии сыграл аноним с ником Сатоши Накамото (личность человека или группы людей под этим псевдонимом до сих пор не установлена) — именно он опубликовал статью-манифест с объяснением принципов работы блокчейна в 2008 году. В начале 2009 года Накамото выпустил первую версию виртуального кошелька и запустил сеть биткоин. Да, биткоин — это первое применение блокчейна на практике. Только лишь спустя несколько лет на базе блокчейна и его модификаций появились другие криптовалюты, а затем собственно иные способы эффективного использования этой технологии.

Кстати, сам термин «криптовалюта» впервые прозвучал в СМИ только в 2011 году, после публикации в Forbes статьи о биткоине как успешном проекте на базе блокчейна. Если в 2009 году биткоин пользовался спросом лишь у энтузиастов, то уже спустя два года он получил относительно широкое распространение. Это привело к появлению конкурентов, которые отличались от биткоина, например, способом шифрования или механизмом (протоколом) верификации транзакций. В это же время (в 2010—2011 годах) запускаются первые криптовалютные биржи, где можно было обменять монеты на реальную валюту.

Рост популярности криптовалют связан не только с более совершенной и эффективной технологией, но и с желанием людей заработать на спекуляциях. Это приводит к высокой волатильности криптоактивов, необоснованному ценообразованию и прочим «вредным» для долгосрочного инвестора последствиям.

Тем не менее криптовалюты как основная сфера применения технологии блокчейн достигли впечатляющих результатов и совершили настоящую «денежную революцию». В 2021 году капитализация биткоина превысила 1 трлн долларов (всех криптовалют — 3 трлн долларов), а к 2035 году, по прогнозу ARK, она может достичь 28,5 трлн долларов. Для сравнения: стоимость доступного для инвестирования золота в 2021 году составляла 10 трлн долларов. Открыть/Комментировать

2022-02-17 12:24:25 Открыть/Комментировать

2022-02-17 12:22:41 Что такое блокчейн

Совсем недавно мы запустили FXBC — фонд на блокчейн. Давайте разберемся, что же вообще такое блокчейн.

Если совсем просто, то это база данных с особым способом хранения информации — с помощью цепочки блоков, которые очень прочно связаны друг с другом. Любой новый блок неразрывно связан с предыдущим и хранит в себе определенное число операций каждого из участников системы.
Вот основные особенности функционирования блокчейна:

1. Прозрачность. Все участники сети имеют доступ к копии реестра в режиме реального времени.

2. Безопасность и отслеживаемость. Внести изменения в блок, попавший в систему, уже нельзя — он защищен криптографическими техниками. Это значит, что транзакции в сети блокчейн не могут быть подделаны или уничтожены.

3. Децентрализованная система. Децентрализация подразумевает смещение принятия решений из единого центра в периферийные участки. Данные записываются в «блоки», которые распределяются и проверяются между несколькими участниками или узлами. Информация в блокчейне распределена по всем узлам сети. Поскольку блокчейн устраняет централизованное управление, нет необходимости в сторонних проверках или дополнительных сверках информации, что устраняет расходы на посредников.

Надежность всей системы позволила использовать ее для:
- проведения денежных операций;
- учета прав на активы;
- обмена информацией среди частных лиц, корпораций и даже государственных структур. Открыть/Комментировать

2022-02-16 16:27:48 Разбираемся, о чем жалеют инвесторы на конкретных примерах

Первый кейс — история Андрея Салеева из Перми, который потерял 80 тысяч рублей из-за платных советов в телеграм-канале:

«В 2020 году обстановка была очень нестандартной: многие активы стремительно росли, другие, наоборот, падали, их быстро выкупали и на этом зарабатывали. Прежде я с таким не сталкивался и подумал, что могу упустить какую-то возможность заработать.

В итоге в январе 2021 года я вступил в телеграм-канал с платной подпиской — 10 000 рублей в месяц. Владелец канала посылал сигналы: сообщал, какие акции надо покупать, по какой цене, когда продавать. Канал выбрал по рекомендациям знакомых. Кроме того, у создателя канала были дипломы о профильном обучении, а его идеи в 2020 году приносили неплохую доходность.

Чаще всего в канале советовали покупать быстрорастущие акции с очень высоким коэффициентом цена/прибыль (P/E) и цена/выручка (P/S). В 2020 году такие бумаги, в том числе акции IT-компаний, заметно росли.

По рекомендациям я купил акции Tesla, Snapchat, Bluebird bio, Invitae, Twilio, Roku. Впоследствии я понял, что в основном это были акции из топ-10 фонда ARKK (ARK Innovation ETF). Инвестировал в них примерно 250 000 рублей.

В начале 2021 года этот портфель продолжал расти, первые два месяца фиксировал прибыль. Но потом произошел разворот. По итогам третьего месяца я потерял 20% вложений и вышел из этих акций.

20% — это мой внутренний стоп-фактор на рискованных инвестициях. Потерял, получается, 50 000 рублей от суммы вложений, также деньги на оплату доступа к телеграм-каналу в течение трех месяцев, всего около 80 000 рублей.

История с платными сигналами научила меня в первую очередь не изменять себе: покупать то, что выбрал лично я, исходя из своего риск-профиля, целей и сроков инвестирования, рассчитывать на свой анализ, не платить кому-то за такие спонтанные советы. Лучше долго и стабильно идти вверх, чем сначала быстро и много заработать, а потом так же стремительно все потерять».

Теперь Андрей сам составляет свой портфель. Мы проанализировали его состав, разбор можно почитать по ссылке. Открыть/Комментировать

2022-02-15 10:59:53 Привет!

Мы запустили новый фонд — FXBC, который позволяет вложиться в компании, тесно связанные с блокчейном, и сделать ставку на дальнейший рост всей индустрии.

Стартовая цена одной акции фонда — $1
Валюта фонда: $
Валюта торгов: $ и ₽
Комиссия: 0,8%

Чем инвесторам может быть интересен блокчейн

Технология блокчейна активно развивается и постепенно внедряется в нашу повседневную жизнь: финансы, логистику, торговлю, медицину и многие другие. По оценкам Fortune Business Insights, к 2028 году объем этого рынка достигнет отметки в 104,19 млрд долларов против $4,7 млрд по итогам 2021 года.

Что внутри FXBC

Фонд FXBC следует за индексом Solactive Blockchain Solutions Index NTR, который состоит из 30 компаний развитых и развивающихся рынков — США, Канада, Китай, Великобритания и Гонконг. Они специализируются на одном из трех направлений: разработка и внедрение приложений и ПО для блокчейн, электронные платформы, кошельки и биржи, или инженерные и консультационные услуги по внедрению блокчейна.

Какому риск-профилю подойдет

Вложения в FXBC связаны с повышенным риском, так что этот инструмент подойдет для агрессивных инвесторов с длинным горизонтом инвестирования. Но диверсифицировать активы на небольшую часть портфеля можно и инвесторам с умеренным уровнем риска.

Как определить долю в портфеле

Тематические фонды традиционно подвержены дополнительным рискам, но потенциально могут принести высокую доходность. Учитывая специфику фонда и историческую волатильность активов в его составе, инвесторам следует с осторожностью подходить к определению доли FXBC в портфеле. Многие управляющие рекомендуют иметь небольшую долю (5—10%) тематических активов в портфеле, основная часть которого собрана с помощью инструментов широкого рынка.

Подробнее о новом фонде можно прочитать в блоге → Открыть/Комментировать

2022-02-11 18:00:15 Минутка юмора Открыть/Комментировать

2022-02-11 14:57:06 Банк России повысил ключевую ставку до 9,5% годовых

И это положительная новость для наших фондов с рублевым хеджем: FXMM, FXIP, FXRB, FXRW и FXRD.

Их рублевая доходность, помимо собственной доходности облигаций, растет за счет встроенного в эти ETF валютного хеджирования. Чем больше разница ставок по доллару и рублю, тем выше доходность фонда. Открыть/Комментировать

2022-02-11 10:00:59 Как худший инвестор в мире заработал миллион долларов

Вы задумывались, что если сбудутся ваши худшие опасения — и каждый раз, вкладывая деньги в фондовый рынок, вы будете терять половину вложений? Так вот интересно, что в итоге вы все равно неплохо заработаете. И сейчас мы расскажем как. Это история Воображаемого Боба — самого неудачливого инвестора в мире.

Воображаемый Боб — это персонаж, который был придуман финансистом Беном Карлсоном. И Боб — это худший инвестор в истории человечества. Он патологически нерешителен. Боб так боялся неудачи, что всегда и во всем выжидал самого идеального, беспроигрышного момента. Например, он инвестировал только в давно и стабильно растущие активы. Но так или иначе периоды роста сменяются падением. В случае с Бобом это происходило сразу после того, как он решался инвестировать: Боб всегда вкладывал ровно на пике, а после этого цена падала.

Он начал инвестировать в 1970 году. В 22 года он придумал такой план: откладывать по $2000 каждый год в течение 10 лет, а потом каждые десять лет увеличивать сумму еще на $2000. Таким образом, в 80-е он планировал откладывать по $4000 ежегодно, в 90-е — по $6000 и далее по $8000 до выхода на пенсию. Давайте посмотрим, как это было. Открыть/Комментировать

2022-02-10 10:00:32 Как правильно пополнять свой портфель

Рано или поздно любой инвестор сталкивается с необходимостью пополнить свой портфель, чтобы быстрее достичь финансовой цели. Разбираемся, как докупать бумаги.

При пополнении портфеля инвестор должен ориентироваться на заданные пропорции классов активов (доли акций и облигаций). Потому что со временем стоимость каких-то бумаг может вырасти или упасть, что нарушит изначальную структуру портфеля. И это важно помнить при выборе бумаг для покупки.

Самый простой способ пополнить портфель — сделать это во время ребалансировки, докупая просевшие активы и приводя доли акций и облигаций к целевому распределению.

Обычно ребалансировку проводят раз в месяц, квартал, полгода или год, как удобнее инвестору. На итоговый результат долгосрочного инвестирования различия в периодичности влияют несущественно.

Разберем процесс пополнения с помощью ребалансировки на примере. Открыть/Комментировать

2022-02-08 13:43:48 Нужен ли кеш в портфеле в сегодняшних условиях?

Обычно инструменты денежного рынка (cash equivalents) используют только для краткосрочных целей или для размещения временно свободных средств, чтобы потом в моменте купить на них подешевевшие активы. Но кеш может играть и другую полезную роль в портфеле. Какую?

Чтобы ответить на этот вопрос, посмотрим на сбалансированный глобальный фонд Blackrock (Global Allocation Fund), которым занимается один из наиболее известных портфельных менеджеров в Blackrock Расс Кестрих (Russ Koesterich). Доля cash equivalents в его портфеле составляет 9,2%.

Кестрих использует денежный рынок не только и не столько как элемент активного управления балансом портфеля (market timing, то, о чем мы говорили в самом начале), а в качестве единственного действенного противовеса волатильности акций. Это балансирующий актив.

Инструменты с более длинным сроком до погашения облигации (дюрацией) Расс Кестрих считает источником дополнительного риска в случае, если ФРС будет ужесточать денежную политику быстрее, чем сейчас прогнозируют на рынке.

Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском. Открыть/Комментировать