Нормальные инвестиции

2021-04-05 14:35:32 Куда вложить 25 000 рублей 

Мы часто публикуем истории успеха начинающих инвесторов, начинавших с небольших сумм — даже с 5000 рублей. Но те, кто не инвестирует, всё равно кричат «не верю!». А значит, пришло время нового исследования с калькулятором на тему «Куда вложить 100 000 рублей».

Для убедительности снизим сумму до 25 000 рублей и докажем, что на нее можно собрать сбалансированный портфель из акций и облигаций в рублях и валюте— такой подойдет начинающим инвесторам с низкой и средней толерантностью к риску (если не знаете, какая у вас —пройдите тест).

Классическую пропорцию 60/40 (облигации/акции) распределим так:

40% FXWO — акции глобального рынка,
42% FXRU — еврооблигации российских компаний,
8% FXMM — гособлигации США с рублевым хеджем,
9% FXRB — еврооблигации российских компаний с рублевым хеджем.

Ожидаемая доходность такого портфеля — 9% годовых, то есть через 3 года 25 000 превратятся в 31 837.

Историческая доходность выше: с апреля 2018 по февраль 2021 портфель с такой структурой принес 60% дохода (или 18% в годовых) — то есть 25 000 рублей превратились в 40 000 рублей.

При этом, максимальная просадка портфеля — всего 7,3%, коэффициент Шарпа — 1,09, что говорит о хорошем соотношении доходности к риску.

Перевести процентный состав этого портфеля в необходимое количество акций каждого ETF по текущим ценам поможет конструктор на сайте FinEx.

Если экспериментируете с разными пропорциями и не хотите потерять результаты — просто используйте опцию отправки результатов расчета себе на e-mail.

#finex_tools #Куда_вложить_100000руб Открыть/Комментировать

2021-03-30 13:09:54 Проведение сделок в пасхальные праздники

Со 2 по 5 апреля в США и Европе пасхальные выходные. В эти дни ликвидность инструментов американского и европейских фондовых рынков будет ниже, чем обычно. 31 марта и 1 апреля некоторые брокеры могут ограничивать сделки по FinEx ETF с расчётами в долларах при наличии возможности расчётов в рублях.

В праздничные дни маркет-мейкер по FinEx ETF будет выполнять свои обязанности по выставлению котировок. При этом спреды по фондам, отслеживающим индексы рынков Европы и США, будут шире, чем обычно. Поэтому инвесторам стоит уделить повышенное внимание корректности собственных заявок. Мы рекомендуем контролировать цену сделок, используя лимитные заявки. Открыть/Комментировать

2021-03-29 13:19:57 Credit Suisse выпустил обзор фондового рынка за 120 лет

Банк Credit Suisse опубликовал новый выпуск ежегодного отчета «Global Investment Returns Yearbook 2021». Рассказываем, почему вам стоит с ним ознакомиться.

Это отличная исследовательская работа с изобилием информации о том, как развивались рынки на максимально широком временном промежутке. Отчет основан на анализе инфляции и доходности казначейских векселей, облигаций и акций для 23 стран начиная с 1900 года и еще 9 стран начиная с 1950-1970-х годов.

120-летний горизонт исследования позволяет оценить доходность долгосрочных инвестиций и принять более обоснованные инвестиционные решения. Например, по этим данным с 1900 года на всех рынках акции превосходили в доходности облигации и казначейские векселя. В глобальном масштабе реальная доходность акций в долларах США составила 5,3% годовых по сравнению с 2,1% для облигаций и 0,8% для казначейских векселей.

Взгляд на рынки 32 стран поможет инвесторам не слишком увлекаться рынком США и не поддаваться «предвзятости к успеху» (success bias) при принятии инвестиционных решений. Тот факт, что фондовый рынок США работает очень хорошо и является самым крупным в мире, не означает, что это единственная страна, которую стоит учитывать при инвестировании.

Из исследования можно извлечь еще очень много уроков. Отчет обосновывает ожидания по доходностям различных классов активов и полезен при долгосрочном планировании. Мы считаем, что после года турбулентности на мировых рынках, информация на широком историческом окне может быть особенно ценна для инвесторов. Открыть/Комментировать

2021-03-24 16:40:09 ​​«Как я стал инвестором»: история Артемия, 25-летнего менеджера по снабжению из Липецка

Инвестиционное становление нашего героя напоминает известную историю из жизни английского ученого Исаака Ньютона. В 1666 году Кембриджский университет закрыли на карантин из-за эпидемии чумы, Ньютон изолировался у себя в поместье и проводил дни в размышлениях, сидя под яблоней в саду. Там ему на голову случайно упало яблоко — и он открыл закон всемирного тяготения.

Сотрудник торговой компании Артемий еще недавно жил от зарплаты до зарплаты и покупал в кредит то плазму, то плейстейшн. Грянула пандемия: наш герой проводил дни на диване, случайно увидел рекламу брокера — и решил начать инвестировать. В тот же вечер открыл счет и купил несколько акций известных компаний.

Что было дальше — читайте в блоге FinEx

#IloveETF Открыть/Комментировать

2021-03-22 18:53:08 Обязательно ли проводить регулярную ребалансировку портфеля

Инвестор, придерживающийся пассивной стратегии, покупает акции, облигации и товары согласно заранее просчитанной структуре портфеля: такой, которая обеспечит оптимальный уровень риска и доходности на заданном горизонте.

Но стоимость разных активов в портфеле растет разными темпами, а значит изначальная структура со временем нарушается.

Пример: на старте вы пополнили портфель на 100 000 рублей и купили: ETF акций на 60 000 рублей (60%), ETF облигаций на 30 000 рублей (30%) и ETF золота на 10 000 рублей (10%). Через полгода акции стали стоить 83 000 рублей, облигации 31 000 рублей, золото 8 000 рублей. Доли инструментов в портфеле изменились: на акции теперь приходится 68%, на облигации – 25,4%, на золото — 6,6%.

При сильных отклонениях портфель может стать слишком рискованным или принести доходность меньше ожидаемой. Поэтому время от времени (раз в квартал-полгода-год) рекомендуется проводить ребалансировку портфеля: восстановление его изначальной структуры.

Для этого вы просто докупаете активы, чья доля снизилась: либо за счет пополнения портфеля, либо продавая часть подорожавших активов, и на эти деньги докупая просевшие.

Второй сценарий может быть менее выгодным, так как возникают дополнительные расходы: комиссия брокера и налог на прибыль, если используете брокерский счет и владели бумагами меньше трех лет.

Компания Morningstar провела эксперимент: сравнила результаты среднего портфеля с ребалансировкой и без ребалансировки на горизонте 30 лет. Результат удивил: портфель, в котором с целью ребалансировки регулярно продавалась часть растущих активов, показал меньшую доходность, чем портфель, где ребалансировка не проводилась.

Значит ли это, что можно вовсе отказаться от ребалансировки? Нет, не значит: гарантировать, что в следующие 30 лет рынок будет вести себя так же, никто не может. И в случае реализации рисков, на случай которых вы изначально продумываете структуру портфеля, выиграет тот инвестор, который эту структуру поддерживал.

Как же быть? Если ваш портфель состоит из ETF, рассчитать эффект ребалансировки можно с помощью нашего конструктора: сравните показатели риска и доходности для изначальной и для новой структуры портфеля. Если они не изменились или изменились незначительно, можно обойтись без ребалансировки — просто докупайте нужные активы при каждом следующем пополнении.

#разобраться Открыть/Комментировать

2021-03-20 12:07:22 Чем заняться в выходные

1. Прочитать «Фундаментальные принципы инвестирования» от Vanguard с нашими комментариями. Всего 4 части, время чтения 20-30 минут.

1 Цель и инвестиционный план
2 Баланс и распределение активов
3 Инструменты и комиссии
4 Дисциплина инвестора


2. Протестировать финансовые настолки из нашей новой подборки.

Денежный поток. Научит, как вырваться из «крысиных бегов» по маршруту дом-работа-ТЦ и начать делать деньги из денег.

LibertEX. Прокачает умение распределять время и приоритеты между разными активами и сферами жизни. Эффективный инвестор — здоровый и счастливый человек.

Экономикус. Более современный взгляд на «Монополию». Научит сравнивать цену компании с ценностью и инвестировать «на распродаже».

MarginGame. Инвестиционная вселенная в миниатюре. Решайте, кто вы: венчурный «ангел» или скромный Баффет.

Энергосеть. Деловая стратегия, которая учит смотреть на два шага вперед и обходить конкурентов на поворотах. Открыть/Комментировать

2021-03-12 19:18:00 Что делать, когда активы в портфеле падают

Терять деньги всегда неприятно — так устроен наш мозг. Рассказываем про 5 приемов, которые помогут спокойнее относиться к просадкам.

Вспомните, как работает экономика
За спадом всегда следует подъем, за ним новый спад — и так далее. Если увеличить временную шкалу до десятилетий — вы увидите, что в конечном счете экономика всегда растет, потому что такова её природа.

Средний период «медвежьих трендов» (падения) на американском рынке с 1926 по 2019 годы длился 1,3 года со средним падением в сумме на 38%. При этом «бычьи тренды» (рост) продолжались в среднем 6,6 года с совокупным ростом на 334%.

Смотрите на динамику всего портфеля, а не отдельных бумаг в нём
В пассивном инвестировании каждый актив в портфеле важен не сам по себе, а в сочетании с остальными. В грамотно сбалансированном портфеле все активы одновременно расти не могут, поскольку подбираются таким образом, чтобы не только приносить прибыль, но и компенсировать естественные колебания друг друга. Если один актив просел, это не значит, что нужно срочно избавляться от него в пользу более прибыльного.

Смотрите на показатели портфеля за годы, а не за неделю
Для портфелей с разным уровнем риска нормальна разная глубина падения. Если ваш портфель состоит из ETF FinEx, посмотреть максимальную для него историческую просадку можно в нашем конструкторе. Ориентируйтесь на эту цифру, когда в приложении брокера загорается красный минус — и поводов паниковать будет меньше.

Относитесь к просадкам рынка как к распродаже
Если вы недавно купили новый смартфон, а спустя месяц цены на технику снизились на 20% — вы не станете тут же его продавать, а используете возможность обновить еще и ноутбук. Рыночная цена смартфона будет важна через пару лет, когда вы захотите продать его и купить себе новый — и в такой долгосрочной перспективе выбор хорошей модели важнее, чем колебания его цены через месяц после покупки. Так и с акциями: представьте, что фондовый рынок объявляет распродажу на весь ассортимент. Это возможность закупиться тем, что вы и так планировали купить в будущем.

Не заходите в приложение брокера просто так
Откажитесь от привычки проверять, как там ваши деньги. Заходите в приложение брокера только чтобы пополнить портфель в соответствии с вашей стратегией. А если не можете успокоиться по поводу просадки — лучше вообще удалите приложение на недельку-другую. Открыть/Комментировать

2021-03-05 14:26:47 Как я стал инвестором. История Татьяны, пенсионерки из Подмосковья

Новая героиня нашей рубрики Татьяна рассказывает, как опыт экстремальной экономии помог сформировать капитал и привёл её в инвестиции.

В начале 1990-х, задавшись целью улучшить жилищные условия, Татьяна уехала на заработки в США: «Лишний раз не садилась в автобус, чтобы не потратить полтора доллара, а положить их в "кубышку"».

Вернулась в Россию со сбережениями, которых хватило на расселение коммуналки, где у них с мужем была комната. Увидев в этом возможность, Татьяна стала риэлтером. Заработки инвестировала в покупку недвижимости под аренду, обеспечив семье таким образом первый источник пассивного дохода.

Выйдя на пенсию в конце 2010-х Татьяна впервые заинтересовалась финансовым рынком. И угодила в «лохотрон» под видом курсов форекс-трейдинга: «Всё выглядело прилично: целый этаж в высотном доме на Павелецкой, аудитории с компьютерами, кураторы, которые разбирались в финансовом рынке. Только потом я поняла, что нам морочили голову. Даже биржевые графики были ненастоящими: их рисовала программа на сервере в соседнем помещении».

В 2020 году Татьяна снова пошла на курсы инвестирования — теперь уже на фондовом рынке. В результате «набрала бумаг «Газпром нефти», «Башнефти», «Лукойла» на 120 тыс. рублей, а потом еще долго "ловила падающие ножи"». А во время протестов в Беларуси неудачно купила облигации белорусских компаний, «была под впечатлением от высказывания какого-то финансиста, что активы нужно покупать, когда в мире льется кровь».

В конце 2020 года Татьяна нашла финансового советника, убедившего попробовать пассивную стратегию. Теперь в портфеле у Татьяны ETF казахстанских, европейских компаний, золото, еврооблигации российских компаний, ETF развивающихся стран и ПИФы — всего на 300 тыс рублей. Каждый месяц она пополняет его на 15 000.

«Доходность около 3% в месяц. Но я и не рассчитываю на огромный профит: хочу хотя бы получить больше, чем от банковского депозита. Планирую, что через 8—10 лет это будет сумма в несколько миллионов рублей, которую я смогу использовать для жизни и путешествий».

Другие истории рубрики «Как я стал инвестором» читайте у нас в блоге. Открыть/Комментировать

2021-03-02 13:51:03 Как правильно выводить деньги из портфеля

ETF — идеальный инструмент для пассивного инвестирования по алгоритму: определяем цель → определяем риски → создаем и поддерживаем структуру портфеля для достижения цели при заданном риске.

Снимать деньги из портфеля лучше только при достижении финансовой цели. Но бывает, что деньги нужны срочно, и если «подушки» не хватает — приходится залезать в инвестированные сбережения. Рассказываем про типичные ошибки, которых при этом можно избежать.

Ошибка 1. Держать деньги на разные цели в одном портфеле
Например, на покупку квартиры и на пассивный доход в будущем. Во-первых, это мешает вам следить за прогрессом по достижению целей. Во-вторых, если срок одной из целей наступит раньше, придется ломать голову над тем, чего и сколько продавать.

Ошибка 2: Продать всё, если портфель на ИИС 
Вы слышали, что частичный вывод средств с ИИС невозможен — это правда. Но чтобы закрыть ИИС, продавать всё необязательно. Можно перевести все бумаги на брокерский счет, и с него продать ровно столько, сколько вам нужно наличных. 

Ошибка 3: Продавать только позиции с прибылью
Фиксировать убытки в портфеле неприятно. Это может заставить нас продавать исключительно активы, принесшие доход. Но тогда возникают дополнительные расходы в виде налогов. А вот продажа активов с отрицательной доходностью позволяет сократить налогооблагаемую базу при сальдировании — то есть вы не только получите наличные по рыночной цене проданного актива, но и в будущем заплатите меньше налога на доходы от активов, оставшихся в портфеле. 

Ошибка 4: Продавать первые попавшиеся активы
В случае форс-мажора последнее, о чем хочется думать, это сохранение структуры портфеля. Но если ваши инвестиционные цели остались прежними — при снятии активов стоит потратить немного времени и посчитать, сколько и каких активов нужно продать, чтобы сохранить целевую структуру портфеля. Открыть/Комментировать

2021-03-01 14:56:26 Еще один аргумент в пользу портфелей, состоящих из FinEx ETF: аналитики FinEx сравнили расходы на управление фондами на российском рынке, подобрав для каждого из FinEx ETF аналоги среди ОПИФ/БПИФ.

Результат на картинке: расходы фондов FinEx эффективнее средних по рынку, а в большинстве случаев — минимальны.

Подробнее о методологии сравнения — в блоге. Открыть/Комментировать